Newsletter de l’IH #212
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #212 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
08/07/2016 -- 212
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juillet 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Signification de la valeur comptable par action et de la décote sur capitaux propres ?
- Pair trading : long sur un titre + short sur un autre
- Foncières cotées US : hausse des taux longs et du dollar...
- Havas : l'agence de publicité détenue par le groupe Bolloré
- La santé des big pharmas : analyse comparative sur dix ans
- Easyjet : transport aérien "low cost" à prix bradé !
- Washington Prime Group (WP Glimcher) : spin-off de Simon Property Group
- Vivendi : une pure valeur de rendement
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Faut-il mentir aux banques pour réussir dans l'immobilier locatif ?
- Guide de l'investissement en parts de SCPI : votre avis ?
- BPE : crédit sur 25 ans à 3% pour acheter des SCPI...
- Yannonyme [63] : étude de cas immobilier (financer un immeuble de rapport)
- Loi Lagarde de 2010 : impossible de regrouper plusieurs prêts si rachat ?
- Cifocoma 2 : analyse de la SCPI Cifocoma 2 de Sofidi
- Abel91 : étude de cas immobilier (achat d'un immeuble de rapport en Borloo)
- Qui choisit la date de l'état des lieux sortant ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Non exécution d'un ordre de rachat assurance-vie : que faire ?
- Crédits à la consommation non affectés : les offres à taux promotionnels du moment
- Déclaration d'impôt : comment reporter les moins values boursières ?
- Formulaire 2778-DIV : remplissage express du formulaire 2778-DIV
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Utiliser ses actifs en garantie : pour faire travaille 2x son argent !
- Impôts en France : ce qui change pour les expatriés en 2013 ?
- Livrets Hello et Hello+ de Hello Bank : intérêts anticipés et intérêts rétrogrades ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Toujours au-dessus des 500 k€. Vu l'écroulement des taux d'intérêts, de mon point de vue durable, je pense que la foncière américaine triple net VEREIT a encore de la marge de progression.
Quant aux foncières UKs (Intu Properties...), elles sont de bonnes candidates à l'investissement progressif, malgré les articles ci et là qui parlent de "craquements" de l'immobilier britannique.
Pour rappel, le suivi est réalisé avec xlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Le calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 38,3 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchan | 13,6 | 2,4 |
Muenchener Rueckversich | Reinsurance | 22,7 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bayer | Large Pharma | 73,0 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Air Liquide | Basic & Diversified Che | 31,0 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 22,3 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
J Sainsbury | Food & Drug Stores | 4,8 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Products Stores | 8,1 | 3,3 |
William Hill | Casinos & Gaming | 2,6 | 5,1 |
easyJet | Airlines | 4,9 | 5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCOR | Reinsurance | 4,9 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bouygues | Infrastructure Construc | 8,6 | 6,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Proximus SADP | Telecom Carriers | 9,2 | 4,1 |
SES | Telecom Carriers | 8,8 | 5,8 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 3,9 | 6,6 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
PNC Financial Services | Banks | 35,8 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 12,2 | 6,2 |
------------------------+-------------------------+-------+---
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sekisui House | Homebuilders | 10,7 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ITOCHU | Exploration & Productio | 18,6 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Takeda Pharmaceutical | Large Pharma | 31,2 | 3,3 |
Eisai | Large Pharma | 14,8 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sumitomo | Industrial Distribution | 11,6 | 3,9 |
FANUC | Factory Automation Equi | 28,4 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 33,8 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+---
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust | USA | 2,4 | 5,6 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 4,9 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 4,5 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 4,0 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,9 | Trimestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,2 | 3,9 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 3,9 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Intu Properties | GBR | 4,1 | 7,7 | Semestriel |
Select Income REIT | USA | 2,1 | 7,6 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,6 | 5,4 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 9,0 | 5,3 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,8 | 4,7 | Mensuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 5,1 | 4,3 | Trimestriel |
Smart REIT | CAN | 3,5 | 4,3 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,5 | 5,2 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,0 | 3,5 | Trimestriel |
Prologis | USA | 23,4 | 3,4 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,0 | 2,7 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,8 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,6 | 7,3 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,7 | 6,9 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,2 | 6,2 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,6 | 4,8 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,6 | 4,3 | Trimestriel |
Ventas | USA | 22,3 | 4,0 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 4,0 | 3,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,0 | 3,8 | Mensuel |
Sun Communities | USA | 4,6 | 3,3 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,1 | 3,3 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,1 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,8 | 3,2 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,2 | Trimestriel |
Post Properties | USA | 2,9 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Cominar REIT | CAN | 2,0 | 8,5 | Mensuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 6,8 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 5,9 | Mensuel |
WP Carey | USA | 6,6 | 5,7 | Trimestriel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,0 | 5,6 | Semestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 5,6 | Annuel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,3 | 5,5 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,3 | 6,5 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,6 | 4,8 | Mensuel |
Welltower | USA | 24,6 | 4,5 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 20,3 | 4,1 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 31,1 | 3,5 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 6,1 | 2,1 | Trimestriel |
American Tower | USA | 43,0 | 1,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cobham | GBR | 3,1 | 6,1 | Semestriel |
SES | FRA | 8,8 | 5,8 | Annuel |
SSE | GBR | 18,4 | 5,7 | Semestriel |
Pearson | GBR | 9,3 | 5,5 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 71,1 | 5,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
GlaxoSmithKline | GBR | 93,7 | 4,8 | Trimestriel |
AstraZeneca | GBR | 68,7 | 4,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 96,0 | 4,0 | Annuel |
Enagas | ESP | 6,5 | 4,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 45,7 | 3,6 | Semestriel |
Capita | GBR | 7,0 | 3,5 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 10,8 | 3,3 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 3,4 | 3,3 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 109,7 | 3,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 11,5 | 2,9 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 5,4 | 2,9 | Semestriel |
Diageo | GBR | 62,9 | 2,7 | Semestriel |
Whitbread | GBR | 7,6 | 2,6 | Semestriel |
Danone | FRA | 41,9 | 2,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 15,0 | 6,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 239,5 | 4,5 | Trimestriel |
Chevron | USA | 175,3 | 4,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Emerson Electric | USA | 30,4 | 3,7 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 92,5 | 3,6 | Trimestriel |
Target | USA | 37,5 | 3,4 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 22,3 | 3,4 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 348,2 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 204,3 | 3,2 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 176,8 | 3,1 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 16,1 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
McDonald's | USA | 95,7 | 3,0 | Trimestriel |
Nucor | USA | 14,8 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,3 | 2,9 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 138,1 | 2,8 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 44,5 | 2,7 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 207,7 | 2,7 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,2 | 2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 304,6 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,1 | 2,6 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,9 | 2,6 | Trimestriel |
3M | USA | 95,9 | 2,5 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 54,9 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
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Roche Holding | Large Pharma | 6 | 2,1 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
WPP | Advertising & Marketing | 4 | 2,7 |
Novartis | Large Pharma | 3 | 2,2 |
British American Tobacco | Tobacco | 3 | 3,1 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,8 |
RELX | Information Services | 3 | 2,1 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 3,1 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 9 | 3,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,6 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,4 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,2 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,8 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 6 | 4,0 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 5 | 2,9 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,6 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 5 | 2,5 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,5 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 1,7 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,1 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 1,8 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,2 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,5 |
Chevron | Integrated Oils | 3 | 4,1 |
Home Depot | Home Products Stores | 3 | 2,1 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 0,5 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
SALVEPAR - 4 465 €
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TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 04/07 | 48,53 | 4 k€ |
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SECHE ENVIRONNEMENT - 3 927 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GROUPE SECHE personne morale li | lun 04/07 | 28,46 | 4 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ACCOR - 333 355 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PAUL DUBRULE, Administrateur | lun 27/06 | 33,34 | 333 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
AXA - 34 980 €
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IRENE DORNER, Membre du Conseil | lun 27/06 | 17,49 | 35 k€ |
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MEDICREA INTERNATIONAL - 2 899 €
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PATRICK BERTRAND, Administrateu | lun 27/06 | 4,83 | 3 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PRODWARE - 3 528 €
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PHAST INVEST SAS personne moral | mer 29/06 | 5,99 | 4 k€ |
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REXEL - 101 275 €
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personne physique liée à MARIA | mar 28/06 | 10,39 | 31 k€ |
MARIA RICHTER, Administrateur | lun 27/06 | 10,12 | 20 k€ |
FRITZ FROEHLICH, Administrateur | lun 27/06 | 11,60 | 50 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SALVEPAR - 5 190 €
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TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | mer 29/06 | 48,50 | 5 k€ |
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SECHE ENVIRONNEMENT - 92 201 €
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GROUPE SECHE personne morale li | ven 01/07 | 27,90 | 3 k€ |
GROUPE SECHE personne morale li | jeu 30/06 | 27,96 | 21 k€ |
GROUPE SECHE personne morale li | mer 29/06 | 29,03 | 34 k€ |
GROUPE SECHE personne morale li | lun 27/06 | 28,35 | 34 k€ |
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UBISOFT ENTERTAINMENT - 4 556 827 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GUILLEMOT BROTHERS SE personne | mar 28/06 | 31,74 | 1252 k€ |
GUILLEMOT BROTHERS SE personne | lun 27/06 | 30,95 | 3305 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ABC ARBITRAGE - 301 879 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FINANCIERE WDD S.A. personne mo | ven 24/06 | 6,19 | 302 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,11 | 1,05 | 1,17 | ----------▮----------- |
EUR/GBP | 0,86 | 0,69 | 0,86 | --------------------▮- |
EUR/CAD | 1,44 | 1,40 | 1,61 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,08 | 1,04 | 1,12 | ------------▮--------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,61 | 0,97 | 1,39 | 2,13 || 0,78 | 0,74 |
Allemagne | -0,67 | -0,60 | -0,17 | 0,37 || 0,50 | 0,54 |
France | -0,59 | -0,40 | 0,13 | 0,89 || 0,72 | 0,75 |
Royaume-Uni | 0,16 | 0,35 | 0,78 | 1,62 || 0,62 | 0,84 |
Japon | -0,35 | -0,36 | -0,28 | 0,10 || 0,07 | 0,38 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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