NEWSLETTER BOURSIÈRE #355 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
07/08/2021 -- 355
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juin 2021
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,
Pas pris le temps cette quinzaine d'écrire un édito, je me suis fait happé par les résultats boursiers trimestriels/semestriels boursiers et nos forums !
Bon dimanche et à dans quinze jours,
-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)
Portefeuille d'actions au 7 août 2021 :
Fin juillet, c'est Euronext, Peugeot Invest et Third Point Offshore qui ont été renforcés : voir le reporting.
Cette semaine, toujours dans une optique de diversification et meilleure gestion du risque, j'ai continué à alléger VEREIT au profit des foncières résidentielles Sun Communities et Essex Property : ces deux dernières devraient surperformer dans un environnement inflationniste.
Je suis content de mon portefeuille de foncières cotées, plus qualitatif et équilibré que par le passé. Les valorisations éventuellement élevées ne m'inquiètent pas, au contraire, j'espère que "mes" foncières vont en profiter pour lever des capitaux At The Market (lire la newsletter #350 sur le sujet).
Côté portefeuille, green is the new cool :

Calendrier des dividendes bruts associés :

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Intertek Group | UK | 10 | 28,6 | 0,5 | 2,0% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Templeton Emerging Mark | UK | 3 | 2,4 | 0,7 | 2,0% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
mid-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Fresnillo | UK | 7 | 15,2 | 0,3 | 2,9% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
McCormick | US | 19 | 25,7 | 0,5 | 1,6% | T |
The Clorox | US | 17 | 25,8 | 0,2 | 2,8% | T |
Conagra Brands | US | 13 | 12,9 | 0,8 | 3,9% | T |
Campbell Soup | US | 11 | 14,1 | 0,6 | 3,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Baxter International | US | 32 | 21,3 | 0,7 | 1,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
PACCAR | US | 24 | 14,2 | 1,0 | 1,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
FMC | US | 10 | 13,9 | 1,0 | 2,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Citrix Systems | US | 11 | 20,7 | 0,1 | 1,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Erie Indemnity | US | 8 | 23,2 | 0,4 | 2,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays | cap Md€ | EV/Ebitda | Bêta | rdt% | fréq div]
BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth | US | 3 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Office Properties Incom | US | 1 | -22,6 | 1,3 | 8,0% | T |
True North Commercial R | CA | 0,4 | 16,4 | 1,4 | 7,9% | M |
Befimmo | BE | 1,0 | 13,4 | 0,5 | 7,7% | S |
Leasinvest Real Estate | BE | 0,7 | 10,1 | 0,6 | 7,6% | A |
Slate Office REIT | CA | 0,2 | 7,7 | 1,3 | 7,5% | M |
Franklin Street Propert | US | 0,4 | 256,4 | 1,0 | 7,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Klépierre | FR | 6 | 113,1 | 2,0 | 10,1% | S |
Unibail-Rodamco-Westfie | NL | 11 | 42,6 | 2,4 | 8,9% | S |
SmartCentres REIT | CA | 3 | 38,6 | 1,2 | 6,2% | M |
Choice Properties REIT | CA | 3 | 14,5 | 0,5 | 5,1% | M |
Spirit Realty Capital | US | 5 | 19,8 | 1,3 | 5,0% | T |
CT REIT | CA | 3 | 16,1 | 1,0 | 4,9% | M |
Simon Property Group | US | 38 | 17,9 | 1,5 | 4,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dream Industrial REIT | CA | 2 | 10,8 | 1,0 | 4,4% | M |
Granite REIT | CA | 4 | 9,9 | 0,7 | 3,6% | M |
STAG Industrial | US | 6 | 18,4 | 0,9 | 3,5% | M |
Tritax Big Box REIT | UK | 4 | - | 0,7 | 3,0% | T |
Summit Industrial Incom | CA | 2 | 13,1 | 0,9 | 2,9% | M |
Castellum | SE | 7 | 9,8 | 0,6 | 2,8% | S |
Warehouses De Pauw | BE | 7 | 12,0 | - | 2,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US | 7 | 17,5 | 1,0 | 7,7% | T |
Sabra Health Care REIT | US | 3 | 14,7 | 1,5 | 6,9% | T |
Medical Properties Trus | US | 10 | 17,5 | 0,5 | 5,5% | T |
National Health Investo | US | 3 | 15,5 | 1,0 | 5,3% | T |
Physicians REIT | US | 3 | 19,7 | 0,8 | 5,0% | T |
Healthcare Trust of Ame | US | 5 | 19,8 | 0,6 | 4,6% | T |
Healthcare REIT | US | 4 | 17,8 | 0,6 | 3,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Broadstone Net Lease | US | 4 | 21,6 | - | 3,8% | T |
American Campus Communi | US | 6 | 27,9 | 0,9 | 3,8% | T |
Grand City Properties | DE | 4 | 11,0 | 0,4 | 3,6% | A |
Apartment Income REIT | US | 7 | 26,9 | 0,5 | 3,4% | T |
Equity Residential | US | 27 | 21,5 | 0,8 | 2,9% | T |
AvalonBay Communities | US | 27 | 19,6 | 1,0 | 2,8% | T |
UDR | US | 14 | 25,8 | 0,7 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Colony Capital | US | 4 | 34,3 | 2,0 | 24,0% | T |
W. P. Carey | US | 13 | 17,9 | 0,8 | 5,2% | T |
Icade | FR | 6 | 21,0 | 1,4 | 5,2% | S |
Altarea | FR | 3 | 63,5 | 1,4 | 5,0% | A |
Land Securities Group | UK | 6 | 15,7 | 1,4 | 4,8% | S |
Nexity | FR | 2 | 4,7 | 1,3 | 4,6% | A |
Covivio | FR | 8 | 26,9 | 1,6 | 4,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Outfront Media | US | 3 | 50,1 | 2,0 | 11,4% | T |
EPR Properties | US | 3 | 25,5 | 1,9 | 5,9% | T |
Iron Mountain | US | 11 | 16,2 | 0,8 | 5,6% | T |
Gaming and Leisure Prop | US | 10 | 15,1 | 1,0 | 5,5% | T |
MGM Growth Properties | US | 5 | 11,9 | 0,8 | 5,1% | T |
Uniti Group | US | 3 | 65,8 | 1,0 | 5,0% | T |
VICI Properties | US | 14 | 14,6 | 1,1 | 4,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions
voir la liste complète des foncières cotées
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás | ES | 5 | 13,2 | 0,7 | 8,5% | S |
British American Tobacc | UK | 72 | 8,3 | 0,7 | 8,1% | T |
Red Eléctrica | ES | 9 | 13,4 | 0,3 | 5,9% | S |
BAE Systems | UK | 22 | 12,3 | 1,0 | 4,2% | T |
Whitbread | UK | 8 | 147,1 | 1,2 | 4,0% | S |
Sanofi | FR | 108 | 13,5 | 0,4 | 3,8% | A |
NEXT | UK | 12 | 16,6 | 1,3 | 3,7% | S |
Unilever | UK | 125 | 20,1 | 0,2 | 3,6% | T |
Novartis | CH | 173 | 14,5 | 0,5 | 3,6% | A |
Unilever | NL | 125 | 20,2 | 0,2 | 3,6% | T |
Skandinaviska Enskilda | SE | 26 | 11,5 | 1,1 | 3,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T | US | 170 | 8,6 | 0,7 | 7,5% | T |
Exxon Mobil | US | 208 | 14,0 | 1,4 | 6,1% | T |
Chevron | US | 167 | 16,7 | 1,3 | 5,3% | T |
International Business | US | 110 | 13,3 | 1,2 | 4,6% | T |
AbbVie | US | 172 | 9,2 | 0,8 | 4,5% | T |
People's United Financi | US | 6 | 11,5 | 1,2 | 4,5% | T |
Consolidated Edison | US | 23 | 17,7 | 0,2 | 4,1% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 35 | 9,4 | 0,5 | 4,1% | T |
Amcor | US | 15 | 14,7 | 0,4 | 4,1% | T |
Realty Income | US | 23 | 46,7 | 0,7 | 4,0% | M |
Cardinal Health | US | 13 | 8,2 | 1,1 | 3,9% | T |
Franklin Resources | US | 13 | 8,9 | 1,2 | 3,7% | T |
Federal Realty Investme | US | 8 | 84,0 | 1,2 | 3,5% | T |
Leggett & Platt | US | 5 | 10,1 | 1,5 | 3,5% | T |
Kimberly-Clark | US | 38 | 19,5 | 0,6 | 3,4% | T |
3M | US | 97 | 21,1 | 1,0 | 3,0% | T |
The Coca-Cola | US | 208 | 25,0 | 0,6 | 3,0% | T |
The Clorox | US | 17 | 25,8 | 0,2 | 2,8% | T |
PepsiCo | US | 181 | 25,3 | 0,6 | 2,8% | T |
Sysco | US | 32 | 22,9 | 1,4 | 2,6% | T |
Genuine Parts | US | 16 | 20,8 | 1,1 | 2,6% | T |
Essex Property Trust | US | 18 | 83,3 | 0,8 | 2,6% | T |
Archer-Daniels-Midland | US | 29 | 12,8 | 0,9 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%
voir tous les aristocrates européens et américains
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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 100 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vonovia | DE | 34 | 23,5 | 0,4 | 2,9% | A |
ASML Holding | NL | 276 | 49,3 | 0,9 | 0,4% | S |
LVMH Moët Hennessy - Lo | FR | 351 | 32,8 | 0,9 | 0,9% | S |
Cellnex Telecom | ES | 39 | 250,0 | 0,3 | 0,1% | S |
SEGRO | UK | 18 | 44,2 | 0,5 | 1,8% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet | US | 1545 | 31,2 | 1,0 | - | T |
Microsoft | US | 1850 | 32,2 | 0,8 | 0,8% | T |
Amazon.com | US | 1440 | 58,5 | 1,1 | - | T |
Facebook | US | 869 | 28,7 | 1,3 | - | T |
Visa | US | 428 | 32,8 | 1,0 | 0,5% | T |
Welltower | US | 31 | 123,5 | 1,1 | 2,8% | T |
Prologis | US | 82 | 82,0 | 0,7 | 2,0% | T |
Alibaba Group Holding | US | 454 | 21,8 | 0,8 | - | T |
Mastercard | US | 314 | 46,7 | 1,2 | 0,5% | T |
Equinix | US | 63 | 111,1 | 0,3 | 1,4% | T |
ASML Holding | US | 273 | 49,3 | 0,9 | 0,4% | T |
Shopify | US | 163 | 243,9 | 1,5 | - | T |
NVIDIA | US | 431 | 53,2 | 1,3 | 0,1% | T |
Apple | US | 2054 | 26,4 | 1,2 | 0,6% | T |
PayPal Holdings | US | 280 | 62,9 | 1,2 | - | T |
Sun Communities | US | 19 | 92,6 | 0,6 | 1,7% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US | 179 | 25,3 | 0,8 | 0,2% | T |
JPMorgan Chase | US | 399 | 11,9 | 1,2 | 2,4% | T |
Simon Property Group | US | 38 | 29,4 | 1,5 | 4,5% | T |
American Homes 4 Rent | US | 12 | 53,5 | 0,5 | 1,0% | T |
Extra Space Storage | US | 20 | 41,7 | 0,2 | 2,3% | T |
American Tower | US | 109 | 56,2 | 0,2 | 1,8% | T |
Essex Property Trust | US | 18 | 83,3 | 0,8 | 2,6% | T |
Johnson & Johnson | US | 387 | 18,0 | 0,7 | 2,4% | T |
UnitedHealth Group | US | 338 | 22,6 | 0,8 | 1,4% | T |
Abbott Laboratories | US | 184 | 27,8 | 0,6 | 1,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection
voir toutes les positions et classements
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,18 | 1,16 | 1,23 | ----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,85 | 0,85 | 0,92 | ▮-------------------- |
EUR/CAD | 1,48 | 1,46 | 1,57 | ---▮----------------- |
EUR/CHF | 1,08 | 1,07 | 1,11 | ----▮---------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
voir l'évolution des devises
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis | 0,2 | 0,8 | 1,3 | 2,0 || 1,09 | 0,65 |
Allemagne | -0,8 | -0,7 | -0,5 | - || 0,31 | 0,45 |
France | -0,7 | -0,6 | -0,1 | 0,7 || 0,59 | 0,81 |
Italie | -0,5 | -0,1 | 0,6 | 1,6 || 1,05 | 1,03 |
Royaume-Uni | 0,1 | 0,3 | 0,6 | 1,0 || 0,47 | 0,40 |
Japon | -0,1 | -0,1 | - | 0,7 || 0,16 | 0,63 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
voir le graphique complet de la courbe des taux
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o Copyright et responsabilités
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