Newsletter de l’IH #345
Suivi des foncières cotées et dividendes aristocrates
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER BOURSIERE #345 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
27/03/2021 -- 345
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting mars 2021
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Unibail-Rodamco-Westfield : un géant mondial des centres commerciaux
- Encore un krach sur le marché actions
- Stef SA : leader de la logistique et du transport grand froid en Europe
- Bassac (ex-Les Nouveaux Constructeurs) : un promoteur immobilier bien géré
- Trackers Chine : un bon placement à long terme ?
- ViacomCBS : conglomérat américain des médias
- Piscines Desjoyaux : entreprise familiale française de fabrication de piscines
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Investir en usufruit 5 ans de SCPI : quelles SCPI choisir ?
- Meilleures formations pour l'investissement immobilier locatif ?
- Comment avez-vous gérer le départ de votre premier locataire ?
- Un syndic peut-il facturer de l'électricité pour un garage ?
- Classement rendement SCPI : dividendes des SCPI en janvier 2021
- Comment s'assurer de la compétence d'un expert-comptable en LMP/LMNP ?
- Achat d'un bien avec des fissures sur la façade ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Saxo Banque : vos avis sur ce courtier bourse en ligne
- Degiro : fonctionnement de la marge chez Degiro
- PEA-PME : synthèse sur le nouveau PEA-PME...
- Boursorama Banque : vos avis sur cette banque en ligne et courtier bourse
- Investore Integrale du Crédit Agricole : vos avis sur cette offre de courtage ?
- Avance sur Titres Boursorama (crédit lombard à 1,25%) pour acheter des actions ?
- Fiscalité des PV et dividendes d'actions : synthèse
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,
Navré, pressé par le temps, pas d'édito cette semaine, ce sera pour la semaine prochaine !
Bon dimanche,
-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)
Portefeuille d'actions le 27 mars 2021 :
Nouvel allègement de BHP Group, au bénéfice de la société allemande de tours d'antennes Vantage Towers. Son introduction en bourse a eu lieu il y a dix jours. Je lui souhaite le même parcours boursier que sa consoeur espagnole Cellnex !
Depuis plusieurs années, les sociétés de tour d'antennes ont le vent en poupe, car la demande est croissante avec la 4G et la 5G. Quant à la 6G, elle est prévue pour 2030. Les valorisations boursières sont élevées, mais jusqu'ici ces sociétés ont su justement en profiter pour lever des capitaux à bon compte, et réaliser des opérations de rachat relutives d'antennes existantes.
Concernant mon portefeuille d'actions, petit à petit il reverdit, aidé aussi par l'évolution de la parité EUR/USD. Cependant, il y manque les trois foncières de centres commerciaux qui ont fait faillite, et donc pour l'heure, la valorisation n'a pas retrouvé son niveau pré-COVID.
Je ne serais pas surpris que la parité EUR/USD revienne à 1,1 ; voire moins. L'Europe, déjà à la traîne, va sortir de cette épidémie dans une situation bien affaiblie par rapport à la Chine et aux USA. Avant le COVID, j'envisageais de remettre plus d'EUR dans mon portefeuille, très USD. Mais finalement, je me dis que ce n'est pas si mal d'être surexposé aux USA, donc je continuerai dans le futur à renforcer les deux continents.
Tant qu'ils sont décotés, les fonds Pershing Square et Third Point Offshore me semblent pertinent pour diversifier facilement mon portefeuille côté USA, et pour les actions EUR, je vais continuer à renforcer les actions françaises déjà présentes dans mon PEA, jusqu'à atteindre le plafond. Cela devrait m'occuper un bon moment...
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Saxo Banque (que je déconseille pour le moment) et Interactive Brokers pour Third Point Offshore.
Calendrier des dividendes bruts associés :
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres de la newsletter IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Orion | FI | 4,9 | 29,3 | 0,5 | 4,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations
large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Barrick Gold | CA | 30,1 | 15,5 | 0,1 | 1,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations
large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Kirkland Lake Gold | CA | 7,6 | 9,3 | 0,6 | 2,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines
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o Foncières cotées
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter REITs, qui synthétise les données boursières de plus de 250 foncières cotées européennes et américaines.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays | cap Md€ | EV/Ebitda | Bêta | rdt% | fréq div]
BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth | US | 2,9 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Befimmo | BE | 0,9 | 11,5 | 0,6 | 8,3% | S |
Office Properties Incom | US | 1,2 | -22,6 | 1,3 | 7,9% | T |
Franklin Street Propert | US | 0,5 | 256,4 | 1,0 | 6,7% | T |
Mack-Cali Realty | US | 1,2 | -32,4 | 1,0 | 6,2% | T |
Fonciere Inea | FR | 0,3 | 10,3 | 0,1 | 6,2% | A |
Brandywine REIT | US | 1,9 | 48,4 | 1,2 | 6,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Unibail-Rodamco-Westfie | NL | 9,3 | 42,6 | 2,4 | 8,9% | S |
Spirit Realty Capital | US | 4,2 | 21,9 | 1,3 | 5,8% | T |
National Retail Propert | US | 6,6 | 19,6 | 0,8 | 4,8% | T |
Simon Property Group | US | 31,8 | 18,3 | 1,6 | 4,6% | T |
Realty Income | US | 20,3 | 23,2 | 0,7 | 4,4% | M |
Weingarten Realty Inves | US | 2,9 | 17,9 | 1,6 | 4,4% | T |
Brixmor Property Group | US | 5,2 | 16,1 | 1,7 | 4,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
STAG Industrial | US | 4,5 | 14,6 | 0,9 | 4,3% | M |
Tritax Big Box REIT | UK | 3,6 | - | 0,7 | 3,8% | T |
Castellum | SE | 5,4 | 12,9 | 0,5 | 3,4% | S |
Prologis | US | 66,0 | 26,2 | 0,8 | 2,4% | T |
SEGRO | UK | 13,0 | 8,7 | 0,5 | 2,4% | S |
First Industrial REIT | US | 5,1 | 19,4 | 0,9 | 2,4% | T |
Duke Realty | US | 13,6 | 25,6 | 0,5 | 2,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US | 7,2 | 18,9 | 1,0 | 7,3% | T |
Sabra Health Care REIT | US | 3,1 | 14,5 | 1,5 | 6,9% | T |
National Health Investo | US | 2,8 | 15,0 | 0,9 | 6,0% | T |
Medical Properties Trus | US | 10,4 | 18,9 | 0,6 | 5,3% | T |
Physicians REIT | US | 3,2 | 18,7 | 0,8 | 5,2% | T |
Healthcare Trust of Ame | US | 5,2 | 20,5 | 0,6 | 4,5% | T |
Primary Health Properti | UK | 2,2 | - | - | 4,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
American Campus Communi | US | 5,1 | 21,9 | 0,9 | 4,3% | T |
Grand City Properties | DE | 3,7 | 10,6 | 0,4 | 3,9% | A |
AvalonBay Communities | US | 22,4 | 19,1 | 1,0 | 3,4% | T |
Equity Residential | US | 23,0 | 16,3 | 0,8 | 3,3% | T |
UDR | US | 11,2 | 20,4 | 0,8 | 3,3% | T |
Camden Property Trust | US | 9,6 | 22,8 | 0,8 | 3,0% | T |
Essex Property Trust | US | 15,6 | 17,9 | 0,8 | 3,0% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Colony Capital | US | 2,6 | 34,3 | 2,0 | 24,0% | T |
Empire State REIT | US | 2,7 | 19,1 | 1,2 | 7,6% | T |
Icade | FR | 4,6 | 14,1 | 1,3 | 6,5% | S |
W. P. Carey | US | 10,5 | 16,1 | 0,8 | 6,0% | T |
Altarea | FR | 2,6 | 63,5 | 1,3 | 5,9% | A |
Covivio | FR | 6,9 | 25,9 | 1,5 | 5,0% | A |
VEREIT | US | 7,5 | 15,3 | 1,1 | 4,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
EPR Properties | US | 3,0 | 29,8 | 1,9 | 17,9% | M |
Outfront Media | US | 2,7 | 32,4 | 1,9 | 11,4% | T |
Iron Mountain | US | 9,0 | 14,5 | 0,8 | 6,7% | T |
Gaming and Leisure Prop | US | 8,2 | 14,6 | 1,1 | 6,3% | T |
MGM Growth Properties | US | 8,3 | 21,6 | 0,8 | 6,1% | T |
Uniti Group | US | 2,2 | 79,9 | 1,0 | 5,5% | T |
VICI Properties | US | 12,6 | 17,9 | 1,1 | 4,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions
voir la liste complète des foncières cotées
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás | ES | 4,8 | 12,6 | 0,6 | 8,7% | S |
British American Tobacc | UK | 74,3 | 8,8 | 0,6 | 7,8% | T |
Red Eléctrica | ES | 7,9 | 11,7 | 0,3 | 6,8% | S |
BAE Systems | UK | 18,6 | 10,3 | 0,9 | 4,8% | T |
Whitbread | UK | 8,1 | 142,9 | 1,3 | 4,0% | S |
Sanofi | FR | 104,4 | 13,4 | 0,4 | 3,9% | A |
Skandinaviska Enskilda | SE | 23,2 | 12,8 | 1,0 | 3,8% | A |
The Sage Group | UK | 7,7 | 26,0 | 0,5 | 3,8% | S |
Novartis | CH | 166,7 | 13,9 | 0,5 | 3,7% | A |
Unilever | UK | 124,0 | 19,1 | 0,1 | 3,7% | T |
NEXT | UK | 12,2 | 17,7 | 1,1 | 3,7% | T |
Roche Holding | CH | 238,0 | 15,6 | 0,2 | 2,9% | A |
Groupe Bruxelles Lamber | BE | 13,3 | 19,2 | 0,9 | 2,9% | A |
Novo Nordisk | DK | 131,4 | 22,8 | 0,3 | 2,8% | S |
Nestlé | CH | 264,6 | 23,8 | 0,2 | 2,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T | US | 183,4 | 9,5 | 0,7 | 6,9% | T |
Exxon Mobil | US | 204,5 | 26,7 | 1,4 | 6,2% | T |
AbbVie | US | 158,5 | 8,4 | 0,8 | 5,0% | T |
International Business | US | 103,3 | 12,1 | 1,2 | 5,0% | T |
Chevron | US | 174,0 | 26,3 | 1,4 | 4,9% | T |
Realty Income | US | 20,3 | 44,6 | 0,7 | 4,4% | M |
Consolidated Edison | US | 21,6 | 17,1 | 0,2 | 4,2% | T |
Amcor | US | 15,4 | 14,7 | 0,4 | 4,2% | T |
Federal Realty Investme | US | 6,8 | 63,3 | 1,1 | 4,1% | T |
People's United Financi | US | 6,5 | 13,6 | 1,3 | 4,1% | T |
Franklin Resources | US | 12,5 | 9,4 | 1,3 | 3,9% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 38,1 | 10,7 | 0,5 | 3,6% | T |
Leggett & Platt | US | 5,2 | 10,1 | 1,5 | 3,5% | T |
Kimberly-Clark | US | 39,3 | 17,3 | 0,5 | 3,4% | T |
The Coca-Cola | US | 193,7 | 23,6 | 0,6 | 3,2% | T |
Cardinal Health | US | 15,3 | 9,3 | 1,0 | 3,2% | T |
3M | US | 95,1 | 19,8 | 0,9 | 3,1% | T |
Essex Property Trust | US | 15,6 | 70,4 | 0,8 | 3,0% | T |
PepsiCo | US | 166,9 | 23,0 | 0,6 | 2,9% | T |
Genuine Parts | US | 14,5 | 20,0 | 1,1 | 2,8% | T |
General Dynamics | US | 44,0 | 15,7 | 1,0 | 2,6% | T |
Archer-Daniels-Midland | US | 27,1 | 14,5 | 0,9 | 2,6% | T |
Atmos Energy | US | 10,6 | 18,7 | 0,4 | 2,6% | T |
V.F. | US | 25,9 | 25,6 | 1,0 | 2,6% | T |
T. Rowe Price Group | US | 34,3 | 14,1 | 1,2 | 2,5% | T |
Johnson & Johnson | US | 365,9 | 16,9 | 0,7 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%
voir tous les aristocrates européens et américains
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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 100 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.
Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Vonovia | DE | 31,6 | 22,6 | 0,4 | 3,1% | A |
ASML Holding | NL | 215,3 | 46,9 | 0,9 | 0,6% | S |
Adyen | NL | 57,3 | 133,3 | 1,0 | - | A |
SEGRO | UK | 13,0 | 34,0 | 0,5 | 2,4% | S |
LVMH Moët Hennessy - Lo | FR | 278,9 | 34,8 | 0,9 | 1,1% | S |
Roche Holding | CH | 238,0 | 15,6 | 0,2 | 2,9% | A |
Deutsche Wohnen | DE | 13,9 | 28,3 | 0,2 | 2,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet | US | 159,5 | 30,0 | 1,0 | - | T |
Microsoft | US | 511,6 | 29,5 | 0,8 | 1,0% | T |
Amazon.com | US | 300,1 | 61,3 | 1,1 | - | T |
Facebook | US | 683,0 | 26,0 | 1,3 | - | T |
Mastercard | US | 303,7 | 43,7 | 1,2 | 0,5% | T |
Visa | US | 399,0 | 38,5 | 1,0 | 0,6% | T |
Apple | US | 711,4 | 28,2 | 1,3 | 0,7% | T |
Prologis | US | 66,0 | 62,9 | 0,8 | 2,4% | T |
Alibaba Group Holding | US | 527,8 | 19,8 | 0,9 | - | T |
Adobe | US | 189,4 | 40,2 | 1,0 | - | T |
Welltower | US | 26,0 | 94,3 | 1,0 | 3,4% | T |
PayPal Holdings | US | 239,2 | 53,8 | 1,2 | - | T |
ASML Holding | US | 214,2 | 46,7 | 0,9 | 0,5% | T |
Sun Communities | US | 14,3 | 79,1 | 0,6 | 2,2% | T |
Equinix | US | 50,9 | 78,1 | 0,3 | 1,7% | T |
NIKE | US | 176,6 | 33,7 | 0,9 | 0,9% | T |
Shopify | US | 108,4 | 285,7 | 1,6 | - | T |
Invitation Homes | US | 15,2 | 82,0 | 0,8 | 2,2% | T |
NVIDIA | US | 262,0 | 39,2 | 1,4 | 0,1% | T |
Extra Space Storage | US | 14,9 | 48,8 | 0,2 | 3,1% | T |
The Estée Lauder | US | 87,7 | 41,0 | 0,9 | 0,7% | T |
Intuit | US | 85,5 | 46,3 | 1,0 | 0,6% | T |
American Tower | US | 89,9 | 44,8 | 0,2 | 2,2% | T |
JPMorgan Chase | US | 401,1 | 14,1 | 1,2 | 2,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) env. 100 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection
voir toutes les positions et classements
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,18 | 1,08 | 1,23 | --------------▮------ |
EUR/GBP | 0,86 | 0,86 | 0,93 | ▮-------------------- |
EUR/CAD | 1,48 | 1,48 | 1,59 | ▮-------------------- |
EUR/CHF | 1,11 | 1,05 | 1,11 | --------------------▮ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis | 0,1 | 0,9 | 1,7 | 2,4 || 1,53 | 0,71 |
Allemagne | -0,7 | -0,7 | -0,3 | 0,2 || 0,38 | 0,56 |
France | -0,7 | -0,5 | -0,1 | 0,8 || 0,59 | 0,87 |
Italie | -0,4 | - | 0,6 | 1,6 || 1,02 | 1,02 |
Royaume-Uni | 0,1 | 0,3 | 0,8 | 1,3 || 0,71 | 0,52 |
Japon | -0,1 | -0,1 | 0,1 | 0,7 || 0,21 | 0,58 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
voir le graphique complet de la courbe des taux
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o Copyright et responsabilités
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