Newsletter de l’IH #334

A la recherche du bonheur…

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

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L'investisseur heureux

NEWSLETTER BOURSIERE #334 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

13/09/2020 -- 334
Souscripteurs : 5700 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de septembre 2020

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,

Cet édito un peu personnel va tenter de répondre à la question qui a rebondi sur notre forum, Que faire une fois rentier ?, mais aussi à tous les corbeaux qui me titillent régulièrement sur mes contre-performances boursières récentes.

Let's go on the storytelling!

Il y a une quinzaine d'années, bien que j'avais à peu près tout ce que j'eusse désiré les années précédentes (un job à côté de chez moi à pied, dans une grande boîte réputée et correctement payé, un appartement décent à côté de Paris), je suis tombé dans un ennui mélancolique incompréhensible. Plutôt que d'attendre que cela passe, je consultai une psychiatre, mais sans grand succès, en plus d'une cure de Zoloft douloureuse pour l'ego.

Finalement, on est jamais si bien servi que par soi même, et c'est la lecture d'un livre sur l'ennui et la découverte de "l'absurde" de Camus qui m'ont débarrassé de ce spleen baudelairien.

En effet, je me suis approprié deux assertions :
1) la vie n'a pas de sens, hormis celui que l'on veut bien lui donner, néanmoins, puisque nous sommes là, autant vivre que mourir,
2) l'ennui ne peut arriver que si les besoins primaires ont déjà été satisfaits, une chose déjà positive en soi (si vous grelottez dans le froid l'hiver en ayant faim, vous n'avez pas le luxe de vous ennuyer).

Ces paradigmes m'ont libéré. J'acceptai l'absence de sens et l'ennui existentiel, et les questions qui me pourrissaient sont parties d'elles-mêmes pour ne jamais revenir.

Cependant, cela ne signifie pas que tout était parfait.

A l'époque, je ne savais guère ce que j'aimais, mais je savais ce que je n'aimais pas : être enfermé, la foule, le bruit, le froid, perdre mon temps dans les transports, partir tôt le matin quand il fait nuit et revenir quand il fait nuit, les bavardages inutiles informels, être réveillé par le réveil, les projets qui accouchent de petites souris, ou encore faire les magasins.

Heureusement, au quotidien, je gérais à peu près : la moto plutôt que les transports en commun, je ne renouvelais pas une mission si je n'avais pas un lieu de travail lumineux, dès qu'il faisait beau je mangeais un sandwich dehors le midi plutôt que m'enfermer à la cantine, je réduisais à leur portion congrue les échanges à la machine à café, si je déjeunais au restaurant c'était uniquement avec des collègues sympas, et je m'accommodais des missions insipides en me disant que c'était rentable et de toute façon à court terme. Bon an, mal an, la vie n'était pas si mal.

Toutefois, fin 2013, j'abandonnai ma "carrière" d'informaticien, que ce soit comme salarié ou freelance, et quittai Paris.

Depuis, j'ai pu compléter ce que je n'aimais pas par une liste bien plus intéressante : ce que j'aime. Cela n'a rien d'une évidence : pour savoir si on aime quelque chose, encore faut-il être au courant que cette chose existe et l'avoir testée, ce qui est difficile quand vous travaillez toute la semaine.

Ainsi donc, j'aime : ma femme (!), le grand air, la lumière, les longues journées diurnes, le calme, me lever tôt, marcher/courir/nager/bouger, la nature, bidouiller sur l'ordinateur des projets qui m'amusent, les chiens, les discussions profondes, etc.

Aussi, depuis sept ans, toutes les journées débutent par un café au lit (fait par votre serviteur avec une cafetière italienne, what else?), de bon matin mais sans alarme de réveil, suivi de sport généralement en plein air, d'un peu de bidouille sur l'ordinateur devant une baie vitrée ou en terrasse, et la suite dépend de l'humeur (rebidouille, lecture, promenades, sorties...).

Surtout, d'avril à octobre, nous sommes généralement à la campagne en France, et de novembre à mars nous sommes à la ville en Espagne/Argentine. Nous avons ainsi le meilleur des deux mondes, puisque l'hiver à la campagne quand les journées sont courtes et froides, est moins agréable, de notre point de vue, que l'hiver à Valencia, Malaga ou Buenos Aires. L'hémisphère Sud ayant en plus l'avantage de longues journées diurnes à cette période de l'année. Le luxe est-il de posséder une belle voiture, ou plutôt de pouvoir boycotter l'hiver ? Ma réponse dans notre voiture : une Renault Clio 2004 (eh oui, j'ai revendu ma moto !).

Evidemment, ceci n'est possible que parce que nous n'avons pas d'enfant, notre vie serait complètement différente avec. Voyager hors-saison serait impossible, partir six mois par an serait compliqué et coûterait plus cher. La vie à la campagne sans ma femme serait aussi ennuyeuse, et je ne le ferais pas si j'étais célibataire.

Quoi qu'il en soit, quand on compare avec mes trente-quatre premières années de vie, les sept dernières années n'ont rien à voir, car je fais l'essentiel du temps ce que j'ai envie. Je me réveille tous les jours avec le sourire, impatient de commencer la journée. Je ne perds plus de temps dans les transports, je n'ai plus à faire de "relations publiques". Je peux voyager sans compter les jours, au contraire, plus le voyage est long, plus le transport est amorti. Je ne suis pas énervé s'il pleut le week-end, puisqu'il fera soleil lundi ou mardi, et que le concept de week-end n'existe plus pour moi (je préfère travailler un peu tous les jours, toute l'année).

Et le pire, c'est que tout cela ne me coûte finalement pas tant, hormis le logement et les transports de migration hivernale, puisque mes activités préférées sont gratuites. Si je fais une activité payante, c'est généralement à l'étranger : quelques euros le cours de Tango à Buenos Aires, vingt euros à Paris. Deux euros la cerveza en terrasse à Malaga, sept euros à Paris. Pour le budget d'une grosse soirée à Paris, je peux sortir tous les soirs à Valencia !

En France, ma vie est plus tranquille, plus contemplative, et j'aime (pour le moment en tout cas) cette alternance.

(image supprimée pour préserver ma vie privée !)

En conséquence de quoi, même si la performance récente de mon portefeuille boursier peut être une déception, c'est toujours sept années de bonheur prises, et dès lors que je n'ai pas à revenir dans les bureaux parisiens, je suis heureux. Mais il a fallu que je fasse différemment pour savoir ce qui m'importait vraiment.

Bon dimanche et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille au 12 septembre 2020 :

Quelques arbitrages fin août, avec la cession de deux nanars : voir le reporting de septembre 2020 pour le détail.

Pour le reste, tout est comme d'habitude, avec des foncières et sociétés d'infrastructure rouge vif.

Cependant, contrariant, j'ai initié la semaine dernière une nouvelle position sur PS Business Parks, une foncière industrielle.

Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.

Calendrier des dividendes bruts associés :

Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :

(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres de la newsletter IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Imperial Brands | UK | 13,9 | 5,3 | 0,3 | 6,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Grifols | ES | 13,4 | 18,5 | 0,2 | 1,5% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
BT Group | UK | 11,8 | 6,1 | 0,7 | 13,5% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Kesko | FI | 7,7 | 18,9 | 0,2 | 3,2% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
VZ Holding | CH | 2,8 | 29,0 | 0,1 | 1,3% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap                 COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Proximus                 | BE |   5,4 | 10,8 | 0,2 | 7,2% | S |
Eutelsat Communications | FR |   2,0 |   7,7 | 0,8 | 9,8% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
TELUS | CA | 19,5 | 21,1 | 0,6 | 4,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter REITs, qui synthétise les données boursières de plus de 250 foncières cotées européennes et américaines.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
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Equity Commonwealth      | US |   3,1 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Slate Office REIT        | CA |   0,2 |   7,6 | 1,1 | 10,6% | M |
True North Commercial R | CA |   0,3 | 18,8 | 1,4 | 10,2% | M |
Office Properties Incom | US |   0,9 | -22,6 | 1,1 | 9,4% | T |
SL Green Realty          | US |   2,7 | 22,0 | 1,5 | 7,9% | T |
Franklin Street Propert | US |   0,4 | 88,5 | 0,9 | 7,8% | T |
Columbia Property Trust | US |   1,1 | 96,6 | 1,1 | 7,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
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Unibail-Rodamco-Westfie | NL |   5,2 | 42,6 | 1,7 | 18,3% | S |
Klépierre                | FR |   3,8 | 96,8 | 1,1 | 16,1% | S |
Brixmor Property Group   | US |   3,0 | 11,9 | 1,3 | 10,8% | T |
Kimco Realty             | US |   4,3 |   6,9 | 1,1 | 10,3% | T |
RioCan REIT              | CA |   3,0 | 42,5 | 1,0 | 9,7% | M |
SmartCentres REIT        | CA |   2,3 | 29,3 | 1,1 | 8,8% | M |
Simon Property Group     | US | 16,6 | 11,0 | 1,3 | 7,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
STAG Industrial          | US |   4,0 | 16,8 | 1,1 | 4,5% | M |
Tritax Big Box REIT      | UK |   2,9 |     - | 0,6 | 4,5% | T |
Granite REIT             | CA |   2,8 | 13,0 | 0,8 | 3,8% | M |
Warehouses De Pauw       | BE |   5,1 | 18,0 | 0,2 | 2,7% | A |
Duke Realty              | US | 11,8 | 21,0 | 0,6 | 2,5% | T |
First Industrial REIT    | US |   4,3 | 15,7 | 0,8 | 2,4% | T |
EastGroup Properties     | US |   4,3 | 22,2 | 0,8 | 2,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |   6,2 | 13,4 | 0,8 | 8,3% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |   2,7 | 13,6 | 1,3 | 7,8% | T |
National Health Investo | US |   2,4 | 14,6 | 0,8 | 6,8% | T |
Medical Properties Trus | US |   8,2 | 18,5 | 0,5 | 5,9% | T |
Healthpeak Properties    | US | 12,7 | 16,6 | 0,6 | 5,3% | T |
Physicians REIT          | US |   3,2 | 17,4 | 0,8 | 5,0% | T |
Healthcare Trust of Ame | US |   4,8 | 20,2 | 0,5 | 4,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
American Campus Communi | US |   4,0 | 18,0 | 1,0 | 5,2% | T |
Apartment Investment an | US |   4,4 | 12,9 | 0,8 | 4,6% | T |
Equity Residential       | US | 17,2 | 12,5 | 0,5 | 4,3% | T |
UDR                      | US |   8,4 | 15,8 | 0,5 | 4,2% | T |
AvalonBay Communities    | US | 17,7 | 17,5 | 0,8 | 4,2% | T |
Essex Property Trust     | US | 11,7 | 14,5 | 0,6 | 3,9% | T |
Grand City Properties    | DE |   3,7 | 10,0 | 0,4 | 3,8% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
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Land Securities Group    | UK |   4,3 | 15,7 | 1,2 | 8,6% | T |
Covivio                  | FR |   5,7 | 13,9 | 1,2 | 7,9% | A |
Icade                    | FR |   3,8 | 13,5 | 0,8 | 7,7% | S |
Altarea                  | FR |   2,1 | 57,7 | 1,1 | 7,2% | A |
W. P. Carey              | US | 10,0 | 16,3 | 0,7 | 6,1% | T |
STORE Capital            | US |   5,9 | 16,1 | 1,0 | 5,0% | T |
Aroundtown               | DE |   6,7 |   8,2 | 1,0 | 4,8% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
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EPR Properties           | US |   2,0 | 15,9 | 1,4 | 17,9% | M |
Iron Mountain            | US |   7,3 | 14,2 | 0,7 | 8,3% | T |
MGM Growth Properties    | US |   7,2 | 19,4 | 0,7 | 6,9% | T |
Gaming and Leisure Prop | US |   6,9 | 15,0 | 1,0 | 6,3% | T |
Weyerhaeuser             | US | 17,9 | 23,1 | 2,0 | 6,2% | T |
VICI Properties          | US | 10,8 | 23,5 | 1,2 | 5,0% | T |
Rayonier                 | US |   3,2 | 23,6 | 0,9 | 3,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Attention : avec le coronavirus et les coupes de dividendes annoncés, plusieurs de ces sociétés perdront leur statut d'aristocrates au 31/12/2020.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Skandinaviska Enskilda   | SE | 17,7 |   9,9 | 1,0 | 9,3% | A |
Enagás                   | ES |   5,4 | 12,6 | 0,6 | 9,1% | S |
British American Tobacc | UK | 65,8 |   7,8 | 0,6 | 8,0% | T |
SSE                      | UK | 13,7 | 17,3 | 0,4 | 6,6% | S |
Red Eléctrica            | ES |   8,8 | 13,1 | 0,2 | 6,4% | S |
Whitbread                | UK |   5,1 | 19,6 | 0,8 | 4,0% | S |
Groupe Bruxelles Lamber | BE | 12,1 | 19,2 | 0,8 | 4,0% | A |
BAE Systems              | UK | 17,7 | 10,3 | 0,4 | 3,7% | S |
NEXT                     | UK |   9,0 | 30,2 | 1,2 | 3,7% | T |
Novartis                 | CH | 173,9 | 14,4 | 0,4 | 3,6% | A |
Sanofi                   | FR | 111,0 | 13,4 | 0,4 | 3,6% | A |
The Unilever Group       | NL | 135,0 | 20,6 | 0,3 | 3,2% | T |
The Unilever Group       | UK | 137,1 | 29,3 | 0,3 | 3,1% | T |
Compass Group            | UK | 23,8 | 25,8 | 0,5 | 3,0% | S |
Roche Holding            | CH | 261,6 | 15,5 | 0,3 | 2,8% | A |
Diageo                   | UK | 66,5 | 23,3 | 0,3 | 2,6% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Exxon Mobil              | US | 131,7 | 22,6 | 1,3 | 9,4% | T |
AT&T                     | US | 174,4 |   9,2 | 0,6 | 7,2% | T |
People's United Financi | US |   3,7 | 11,3 | 1,2 | 7,1% | T |
Chevron                  | US | 122,6 | 27,8 | 1,2 | 6,6% | T |
Federal Realty Investme | US |   4,9 | 32,2 | 0,9 | 5,4% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 25,4 |   7,0 | 0,4 | 5,4% | T |
Franklin Resources       | US |   8,5 |   8,0 | 1,3 | 5,4% | T |
International Business   | US | 90,9 | 10,0 | 1,2 | 5,3% | T |
AbbVie                   | US | 133,6 |   7,5 | 0,7 | 5,3% | T |
Realty Income            | US | 18,5 | 41,3 | 0,6 | 4,4% | M |
Consolidated Edison      | US | 20,5 | 16,3 | 0,2 | 4,2% | T |
Amcor                    | US | 14,6 | 15,5 | 0,5 | 4,2% | T |
Cardinal Health          | US | 12,0 |   9,0 | 1,0 | 4,0% | T |
Essex Property Trust     | US | 11,7 | 46,7 | 0,6 | 3,9% | T |
Leggett & Platt          | US |   4,9 | 10,1 | 1,6 | 3,6% | T |
3M                       | US | 80,7 | 18,5 | 1,0 | 3,6% | T |
Nucor                    | US | 11,7 | 17,6 | 1,5 | 3,6% | T |
The Coca-Cola            | US | 185,1 | 23,3 | 0,6 | 3,3% | T |
Genuine Parts            | US | 12,5 | 18,4 | 1,1 | 3,2% | T |
Archer-Daniels-Midland   | US | 21,9 | 13,5 | 1,0 | 3,1% | T |
Cincinnati Financial     | US | 10,4 | 21,6 | 0,6 | 3,1% | T |
PepsiCo                  | US | 158,7 | 22,0 | 0,6 | 3,0% | T |
Emerson Electric         | US | 34,2 | 20,2 | 1,5 | 3,0% | T |
Sysco                    | US | 26,7 | 29,2 | 1,2 | 2,9% | T |
Kimberly-Clark           | US | 42,7 | 20,2 | 0,5 | 2,9% | T |
T. Rowe Price Group      | US | 24,1 | 14,2 | 1,1 | 2,9% | T |
General Dynamics         | US | 35,2 | 11,7 | 1,0 | 2,8% | T |
V.F.                     | US | 22,9 | 68,5 | 1,0 | 2,8% | T |
Automatic Data Processi | US | 48,4 | 26,9 | 0,8 | 2,8% | T |
Caterpillar              | US | 70,9 | 20,9 | 1,1 | 2,8% | T |
Johnson & Johnson        | US | 337,9 | 16,5 | 0,7 | 2,7% | T |
Chubb                    | US | 45,2 | 11,2 | 0,7 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 100 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Roche Holding            | CH | 261,6 | 15,5 | 0,3 | 2,8% | A |
Vonovia                  | DE | 33,0 | 22,9 | 0,5 | 2,6% | A |
ASML Holding             | NL | 134,8 | 29,7 | 0,9 | 1,5% | S |
Nestlé                   | CH | 294,1 | 25,5 | 0,3 | 2,5% | A |
SEGRO                    | UK | 12,1 | 44,8 | 0,6 | 2,3% | S |
The Unilever Group       | NL | 135,0 | 20,6 | 0,3 | 3,2% | T |
The Unilever Group       | UK | 137,1 | 29,3 | 0,3 | 3,1% | T |
Adyen                    | NL | 41,6 | 117,6 | 1,2 |     - | A |
SAP                      | DE | 161,7 | 25,4 | 0,9 | 1,2% | A |
Novo Nordisk             | DK | 130,8 | 20,8 | 0,3 | 2,1% | S |
Deutsche Wohnen          | DE | 15,8 | 28,5 | 0,4 | 2,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet                 | US | 864,5 | 28,0 | 1,1 |     - | T |
Microsoft                | US | 290,9 | 32,4 | 0,9 | 1,0% | T |
Amazon.com               | US | 313,3 | 62,5 | 1,3 |     - | T |
Facebook                 | US | 639,2 | 25,7 | 1,3 |     - | T |
Visa                     | US | 372,0 | 35,0 | 0,9 | 0,6% | T |
Mastercard               | US | 281,1 | 38,3 | 1,1 | 0,5% | T |
Alibaba Group Holding    | US | 628,3 | 29,8 | 1,6 |     - | T |
Apple                    | US | 615,7 | 29,3 | 1,3 | 0,7% | T |
Adobe                    | US | 192,8 | 43,1 | 0,9 |     - | T |
Prologis                 | US | 62,6 | 58,1 | 0,9 | 2,3% | T |
Equinix                  | US | 56,1 | 75,8 | 0,4 | 1,4% | T |
American Tower           | US | 95,1 | 50,0 | 0,4 | 1,7% | T |
PayPal Holdings          | US | 182,2 | 43,5 | 1,1 |     - | T |
Invitation Homes         | US | 13,5 | 87,0 | 0,8 | 2,1% | T |
ASML Holding             | US | 128,0 | 29,5 | 0,9 | 0,8% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US | 144,3 | 25,2 | 1,0 | 0,2% | T |
NVIDIA                   | US | 278,5 | 58,1 | 1,5 | 0,1% | T |
UnitedHealth Group       | US | 241,4 | 16,9 | 0,7 | 1,6% | T |
Alexandria Real Estate   | US | 16,9 | 46,0 | 0,8 | 2,6% | T |
Crown Castle Internatio | US | 56,2 | 55,6 | 0,3 | 3,0% | T |
Shopify                  | US | 93,1 | 400,0 | 1,4 |     - | T |
SBA Communications       | US | 28,8 | 90,9 | 0,4 | 0,6% | T |
Welltower                | US | 20,8 | 68,5 | 0,8 | 4,1% | T |
salesforce.com           | US | 195,0 | 83,3 | 1,2 |     - | T |
Illumina                 | US | 43,1 | 44,6 | 0,9 |     - | T |
Danaher                  | US | 122,7 | 32,6 | 0,9 | 0,4% | T |
Sun Communities          | US | 11,7 | 79,1 | 0,5 | 2,2% | T |
NextEra Energy           | US | 114,9 | 28,8 | 0,2 | 2,0% | T |
Abbott Laboratories      | US | 163,4 | 25,8 | 1,0 | 1,4% | T |
NIKE                     | US | 155,4 | 51,5 | 0,8 | 0,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 100 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

=====================================================
o Parités des devises
=====================================================

Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,18 | 1,07 | 1,19 | --------------------▮ |
EUR/GBP         | 0,93 | 0,83 | 0,94 | ------------------▮-- |
EUR/CAD         | 1,56 | 1,43 | 1,59 | -----------------▮--- |
EUR/CHF         | 1,08 | 1,05 | 1,10 | ----------▮---------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

=====================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================

Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   0,1 |   0,3 |   0,7 |   1,4 || 0,54 | 0,74 |
Allemagne       | -0,7 | -0,7 | -0,5 |     - || 0,22 | 0,44 |
France          | -0,6 | -0,6 | -0,2 |   0,5 || 0,46 | 0,70 |
Italie          | -0,1 |   0,4 |   1,0 |   2,0 || 1,18 | 0,93 |
Royaume-Uni     | -0,1 | -0,1 |   0,2 |   0,8 || 0,34 | 0,57 |
Japon           | -0,1 | -0,1 |     - |   0,6 || 0,16 | 0,57 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.

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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.

29 commentaires

1) Maxicool
13/09/2020

Bonjour Philippe,

merci pour la sincérité du reporting, comme à chaque fois.

Je me suis souvent demandé si l'absence d'enfant était un choix que vous avez effectué avec votre compagne avant ou après la décision de devenir rentier.
Ce choix a-t-il été effectué pour vous permettre d'avoir la vie que vous avez aujourd'hui ? Votre compagne a-t-elle fait une croix sur un désir d'enfant (même léger) pour pouvoir partager cette vie avec vous ?

Si ces quelques questions vous embarrassent, pas de souci. Je comprendrais que vous ne souhaitiez pas y répondre.

Bonne journée.
Maxicool

2) Bibike
13/09/2020

Bonjour Philippe,
Merci pour ce très bel édito et pour tout ce que vous partagez depuis tant d'années !
Ce constat d'ennui existentiel d'une vie insipide de bureau... beaucoup de gens doivent le partager... Nous avons chacun nos exutoires heureusement, bravo à vous d'avoir atteint la plénitude. :)
Ne pas savoir ce que l'on aime ... il y a un bon chapitre là dessus dans le livre l'art de ne pas travailler avec l'arbre des loisirs, cela aide à se rappeler ce que l'on aime déjà (ou aimerait découvrir), même quand on est pris dans la rat race.
Avoir des détracteurs, non constructifs, c'est simplement une réaction de jalousie face à la réussite d'autrui...
Je n'ai pas souvenir de vous avoir lu à ce sujet, j'imagine que votre protection sociale doit être assez limitée, avez-vous prévu quelques solutions pour vos vieux jours ?
Un contrat de prévoyance en cas de dépendance, "accident de la vie" ? Comment financier un éventuel besoin de maison de retraite ? Une liquidation du patrimoine par un tiers de confiance ?
Je ne vous souhaite évidemment rien de tout cela, et vous êtes encore très jeune et sûrement en excellente forme, mais c'est justement quand tout va bien que l'on peut y réfléchir sereinement.
Bon "weekend" ;)

3) Super Pognon
13/09/2020

Bravo !

Bonne continuation

Sp

4) Gérard / Epsilon
13/09/2020

Bonjour Philippe,
Merci pour ces réflexions toujours passionnantes, et "pan sur le bec des corbeaux ......."
amicalement
Gérard

5) ledep
13/09/2020

Vous auriez pu nommer cet édito "OSER la recherche du bonheur"
Comme l'écrit Bibike, beaucoup de gens partagent, mais peu osent.
Non pas de prendre le risque, mais de saisir l'opportunité.
Notre culture française sans doute y est pour beaucoup.

6) Asuncion
13/09/2020

Très bel édito

Merci pour le partage et bravo d'avoir quitté vos bureaux parisiens.

Cordialement

7) Manit
13/09/2020

Remarquable edito Philippe!
Je vous souhaite de pouvoir continuer longtemps de tracer votre Route comme vous l’entendez.

8) JB
13/09/2020

Cher Philippe,

Un grand merci pour la constance de votre reporting, le courage d'être vous-même et cette newsletter plus personelle que les autres.

Bien à vous

9) cat
13/09/2020

Bonjour Philippe,

un grand merci également pour votre partage dans la durée et en particulier votre grande honnêteté.

Bravo pour avoir trouver cet équilibre dans votre vie et excellente continuation sur cette voie.

Bien à vous,
cat

10) Skywalker31
13/09/2020

Bonjour Philippe,

Tout d'abord merci pour ce post très personnel qui permet de mieux comprendre votre expérience de vie. Il y a tant de jours où je reconnais autour de moi, chez les collègues, cet ennui mélancolique. Mais contrairement à vous, ils reviennent toujours... je pense qu'ils sont prisonniers de leurs attaches, ce dont vous avez réussi à vous affranchir, notamment grâce à vos compétences informatiques.

Merci
Skywalker31.

11) Navarre
13/09/2020

Bonjour Philippe
Vous avez l'incommensurable chance d'avoir rencontré la bonne personne en accord avec vos points de vue. C'est évident que vous le réalisez.
Quant à votre magnifique beauceron, s'il vous accompagne en Argentine pour y passer l'hiver, je visualise tout à fait l'encombrement de son sky kennel dans le salon ...!
Votre édito est très inspirant et donne envie.

12) LeSage
13/09/2020

Bravo! Quatre livres ont débloqué quelque chose dans leurs réflexions, leurs sensibilités et leurs essences de la vie, ce qui est important quand on a des maux est de lire d’autre mot dans leur résonnance de ceux que l’on est.

- Cessez d’être gentil, soyez vrai ! auteur Thomas D’ansembourg
- Tremblez mais osez ! auteur Susan Jeffers
- Ne vous noyez pas dans un verre d’eau ; auteur Richard Carlson.
- On est foutu, on pense trop ! auteur Serge Marquis.

Pour le reste une bascule d'Amour, gloire et beauté à Bienveillance, ouverture, droiture.

Belle, belle, belle.

13) FrugalisteHeureux
13/09/2020

Bonjour Philippe,

Merci pour cette newsletter à coeur ouvert, qui permet effectivement de mieux comprendre votre parcours et vos aspirations. Je m'y retrouve d'ailleurs très largement : investisseur orienté initialement "value", d'où des performances récentes décevantes, escapades à Valencia et Malaga, jusqu'au Zoloft (version générique pour moi). Peut-être une idée pour une future newsletter : profil psychologique et style d'investissement ?

Pour ma part, j'ai quitté depuis un an et demi mon travail "classique" et bien payé, tout en restant à Paris avec ma femme (incrédule au début mais qui comprend désormais ma démarche) et ma fille (qui y adhère moins car elle est sensible aux incitations de la société de surconsommation). Moins de degrés de liberté que vous donc, mais l'expérience de "semi-rentier" me parait également positive. "Semi-rentier" car, pour rebondir sur la file "Que faire une fois rentier ?", à la question "Que faites vous dans la vie ?", je réponds "éducateur sportif" (j'aime également marcher et courir et ça me rapporte un peu d'argent).

Bonne continuation !

14) Jerome Leivrek
13/09/2020

Excellent, j'adore !

Et puis, ça change de tous ceux qui se croient les champions du monde parce qu'ils ont fait +50 % en 6 mois, tout en ne voyant leur copine que 3 min par semaine !

15) Philthevet
13/09/2020

“Il faut savoir ce que l'on veut. Quand on le sait, il faut avoir le courage de le dire ; quand on le dit, il faut avoir le courage de le faire.”( Clemenceau)
Merci pour cet édito personnel et sensible. Il faut effectivement une bonne de courage pour décider d’ un tel changement de vie et, je suppose, un consensus familial fort.
Nous avons comme vous choisi le meilleur des 2 mondes, beaucoup plus facilement puisque ce fut à la retraite et en restant en France . Nous nous en félicitons tous les jours, même si cela nous attire quelques réflexions des amis et parents qui se sentent “abandonnés “.
Je suis sûr que votre superbe beauceron, lui, ne vous fait pas la tête à votre retour d Argentine !
Merci encore pour vos partages et bonne continuation.

16) Bruno de Bruxelles
13/09/2020

Bravo Philippe pour cette newsletter,
Profitez, profitez, j'essaye de vous suivre dans la même démarche et si nous prenons un coup de mou en cette année 2020, nous retomberons sur nos "pattes" en 2021 et si pas en 2022, vivement les dividendes USA qui restent stable.

Bonne continuation dans votre bonheur (et dans les newsletters)

17) Bibike
14/09/2020

L'occasion de revoir un excellent film, du même titre que votre édito.
"C’est à ce moment précis que j’ai commencé à penser à Thomas Jeffersen, à la déclaration d’indépendance, à la partie sur le droit de chacun à la vie, à la Liberté et à la poursuite du bonheur. Et je me souviens m’être dit,
comment a-t-il eu l’intuition de mettre l’idée de poursuite là-dedans ? Comme si le bonheur était une chose que l’on ne peut que poursuivre et éventuellement ne jamais atteindre peu importe les circonstances…
Comment a-t-il su ?"

À la recherche du bonheur, Chris Gardner à Christopher.

Philippe
14/09/2020

Que de réactions... :-)

@Maxicool

Ni désir de l'un comme de l'autre.

@Bibike

Rien n'est prévu pour une éventuelle situation de dépendance, par contre je ne fais volontairement aucune activité risquée : ni parapente, ni moto, ni ski de descente, ni nettoyer le toit...

@Navarre et Philthevet

En fait, pour concilier notre liberté hivernale et ma passion des chiens, je garde les chiens des autres. Comme j'ai du temps à leur consacrer, nous "accrochons" vite, et rapidement il y a une complicité, captée par cette photographie.

19) Barbatom
14/09/2020

Je comprends mieux pourquoi vous partez à Bueno Aires, les argentins adorent les chiens et font beaucoup appel aux dogsitter qui promènent les chiens dans les nombreux parcs.

Sinon votre merci pour votre retour d’expérience qui est une grande source d’inspiration.

20) uspony
14/09/2020

Bonjour Philippe,

Tout d'abord, merci du temps accordé à partager vos expériences.

Cette newsletter était assez inattendue.

Belle photo !

21) Ricou
15/09/2020

Trés belle newsletter Philippe et joli cliché

Cette sortie de vos "sentiers battus" est un vrai bonheur, et pousse au questionnement:
Pleine de sens, d'interrogations et de solutions.

Votre transparence, comprendre honnêteté, est une vraie qualité dont vous avez su faire un moteur efficace. Mais aussi propose de nombreux sujets de réflexions à tous.

Vous amenez, une fois de plus encore une pierre à notre édifice

Merci

22) Shin
15/09/2020

Probablement un de vos meilleurs éditos.
Très motivant étant donné que je suis seulement à quelques années de faire comme vous avec la même conception des choses.
Vous avez changé le cours de votre vie comme extrêmement peu de personnes sur Terre ont pu le faire.
Vous n'avez pas de Ferrari mais vous avez quelque chose de plus précieux : la liberté.
A l'heure où tant de monde a un patrimoine (net) négatif et court après le temps et l'argent pour ne pas finir à la rue, vous, vous avez le choix.
De rester chez vous ou d'aller en Espagne. De faire du jardinage ou de "bidouiller". De faire du sport ou de faire une ballade avec votre chien.
Ou de ne rien faire du tout.
Le choix (et donc la liberté) est un bien tellement peu atteignable que beaucoup l'ont tout simplement oublié.

23) Elentir
20/09/2020

Bravo pour ce parcours et ces réflexions Philippe.
Quitte à exister autant vivre sa vie pleinement en effet!

Votre parcours est très à contre-courant mais vous êtes une source d'inspiration pour beaucoup, y compris pour moi.

Merci pour ce que vous faites!

24) Kiem
23/09/2020

Merci pour le partage mais comme quoi le bonheur est une recherche personnelle. J'ai l'impression pour ma part que vous décrivez une vision de l'enfer: ne vivre que pour soi-même, sans but et se lever chaque matin sans n'avoir rien à faire. C'est terrible en fait.
Je ne comprends pas comment on peut s'épanouir dans ce genre de vie. Alors, ok : luxe, calme et volupté. Mais il manque pas un truc? Quel est votre accomplissement? Vivre pour vous-même? J'espère que vous n'allez pas vous réveiller un matin en vous disant que vous auriez pu vivre plus haut, plus grand.

Philippe
23/09/2020

Bonjour Kiem,

Je comprends ce que vous voulez dire.

Mais en fait, les accomplissements et les objectifs, je les définis quotidiennement.

Cela peut-être un défi sportif, un voyage, une nouvelle fonctionnalité sur le site DevenirRentier, améliorer mon espagnol, etc.

Après, effectivement, ce sont des activités plutôt égocentristes, et ça ne conviendrait pas à une personnalité extravertie ou qui s'épanouit dans des projets collectifs.

26) Liberty84
23/09/2020

Le problème du "plus haut, plus grand" c'est un peu le problème de la petite histoire du pdg et du pêcheur non?

The fisherman and the businessman

(désolé lien en anglais mais je ne l'ai pas trouvé en français).

27) Medellin
23/09/2020

Bonjour Philippe,

je tiens à vous féliciter pour le courage que vous avez eu de quitter votre confort de vie pour mener une vie pleine et authentique loin des diktats.

Je voulais également vous indiquer que votre parcours est une source d'aspiration pour moi, je suis votre parcours ainsi que votre forum depuis l'âge de mes 17 ans, j'en ai aujourd'hui 27 ans! Bravo, quel travail, quelle régularité c'est admirable.

Vous êtes une source d'inspiration pour un nombre incalculables de personnes et vous pouvez en être fier.

Je vous souhaite le meilleur,

28) Voyageur75
27/09/2020

Merci pour votre site qui m'éclaire beaucoup et votre franchise. Nous avons sans doute le même âge. Il est certain que dans la vie, casser les mécanismes de suivisme, c'est difficile, et passionnant.

29) Shagrath
30/09/2020

Bravo Philippe pour ce bel et courageux Edito. Ayant suivi le "même" cheminement que vous je me retrouve parfaitement dans vos propos... Pour des INTJ ou profils proches ce style de vie peut être très épanouissant mais il ne conviendra pas à tous en effet. Bonne continuation !

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