Portefeuille IH - Février 2015
69e mois de reporting (bientôt six ans de transparence et partage) : l’objectif est l’obtention d’une rente mensuelle pérenne de deux SMIC nets, soit 2250 € après impôts et prélèvements sociaux ou environ 2830 € avant impôts et prélèvements sociaux. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre.
Dividendes perçus
Après l’arrêt de mon activité principale en 2013, l’essentiel de mes revenus provient maintenant de mon site eCommerce et des dividendes de mes actions, dont sociétés immobilières cotées.
Le montant des dividendes reçus avant impôts et prélèvements sociaux, en base mensuelle, est d’environ 2811 € en janvier 2015.
Calendrier des dividendes :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Dépendance des dividendes :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
On notera une forte dépendance, assumée, aux sociétés immobilières Cominar, American Realty Capital Properties et CYS.
Performance
Si cela n’est plus ma priorité, dans la continuité des précédents reportings, je continue le suivi de la performance.
Ainsi, le portefeuille Patrimoine progresse de 9,98% en janvier 2015, dépassant son plus haut ever de septembre 2014.
Evolution de la performance mensuelle sur les 69 mois de reporting :
Evolution de la valeur de la part :
Dans le calcul de la part, les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux et acompte de 21% pour impôt sur le revenu.
Le crédit d’impôt lié aux nombreuses actions étrangères détenues sur le portefeuille d’actions et l‘écart entre l’acompte vs l’imposition réelle (moins élevée) ne sont pas réintégrés, donc la performance effective est légèrement supérieure à celle indiquée.
Allocation stratégique
J’avais prévu d’arrêter mon activité principale à 40 ans, avec un capital de 600 k€. Finalement, je l’ai arrêté à 34 ans, avec un capital de “seulement” 450 k€.
Aussi, l’allocation stratégique s‘écarte nettement de celle préconisée dans mon livre, en étant plus agressive (allocations obligataires et monétaires réduites à leur portion congrue) et plus concentrée (forte sensibilité aux devises étrangères et à l’immobilier canadien et américain) :
Fonds euros en assurance-vie (≈2 k€)
Mes fonds euros sont :
- eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
- Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo
La seule chose qui m’empêche de tout liquider sont les montants minimaux requis pour ne pas avoir à clôturer l’assurance-vie et perdre les bénéfices liés à l’ancienneté.
Livrets (≈4 k€)
Les rendements des livrets sont devenus ridicules.
Les 4 k€ correspondent à la trésorerie “boursière” en attente d’investissement.
Je conserve la trésorerie disponible sur mes comptes courants, non comptabilisée dans ce reporting.
Immobilier (≈344 k€)
Mes investissements immobiliers le sont au travers de sociétés immobilières cotées en bourse, qui permettent une diversification géographique et typologique aisée (cf. Investir dans l’immobilier depuis chez soi) :
(graphique généré par l’application xlsPortfolio)
Dans le détail :
- American Realty Capital Properties : murs de boutique aux USA
- Cominar : centres commerciaux, bureaux et entrepôts au Canada
- HCP : hôpitaux et maisons de retraite aux USA
- Digital Realty : centres de données informatiques essentiellement aux USA
- Dream Office REIT : bureaux au Canada
- American Campus Communities : campus aux USA
- British Land : centres commerciaux au Royaume-Uni
Ces foncières cotées sont détenues sur un compte-titres chez Binck.
Actions (≈501 k€ dont 344 k€ d’immobilier coté)
Allocation sectorielle :
(graphique généré par l’application xlsPortfolio)
Allocation opérationnelle :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ces actions sont détenues sur un compte-titres chez Binck.
Société non cotée
Je détiens également 50% d’un site eCommerce dont l’actif net comptable est d’environ 100 k€.
Cette participation n’est pas comptabilisée dans la performance ou l’allocation stratégique, mais contribue à diminuer la pondération à l’USD et au CAD.
Commentaire de gestion
Rente mensuelle via les dividendes
En base mensuelle, le montant des dividendes bruts perçu est d’approximativement 2811 €.
Le dividende mensuel de la foncière cotée américaine American Realty Capital Properties a été récemment coupé. J’ai considéré qu’il reviendrait d’ici mars 2015 avec une diminution de 20%, à 0,8$ par action.
Le dividende 2015 du distributeur britannique Tesco a été, comme anticipé, supprimé.
Valorisation du capital
Porté par un puissant effet devise et la hausse des marchés actions en général, mon portefeuille dépasse son plus haut ever et est maintenant valorisé plus de 500 k€.
En l’absence de newsflow d’entreprises, cette progression reste toutefois artificielle et volatile.
Stratégie de gestion
Comme indiqué dans un précédent reporting, puisque mon objectif de rente de deux SMIC nets mensuel est maintenant atteint, je reviens progressivement à plus de diversification, afin de sécuriser la rente en évitant une dépendance trop forte à quelques sociétés et aux foncières cotées.
Ce mois-ci, j’ai donc initié une position sur la société de forage en mer Ensco et sur la banque britannique Standard Chartered.
Notez qu’individuellement, les dividendes de ces deux sociétés ne sont pas forcément pérennes, mais participent de la pérennité de la rente prise en globalité.
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