Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher

Rejoignez nos 3585 lecteurs !

Inscrivez-vous maintenant pour ne manquer aucune des newsletters bimensuelles :

 


Portefeuille Investisseur Heureux - Janvier 2015

01/01/2015 - Performance 2014 : +5,8%

Reporting de décembre 2014 du portefeuille de l’investisseur heureux. 68e mois de reporting.

68e mois de reporting (plus de cinq ans !) : l’objectif est l’obtention d’une rente mensuelle pérenne de deux SMIC nets, soit 2250 € après impôts et prélèvements sociaux ou environ 2830 € avant impôts et prélèvements sociaux. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur ce blog ou les forums, et est décrite en détail dans mon livre.

Dividendes perçus

Après l’arrêt de mon activité principale en 2013, l’essentiel de mes revenus provient maintenant de mon site eCommerce et des dividendes de mes actions, dont sociétés immobilières cotées.

Le montant des dividendes reçus avant impôts et prélèvements sociaux, en base mensuelle, est d’environ 2815 € en décembre 2014.

Calendrier des dividendes :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Dépendance des dividendes :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

On notera une forte dépendance, assumée, aux sociétés immobilières Cominar, American Realty Capital Properties et CYS.

Performance

Si cela n’est plus ma priorité, dans la continuité des précédents reportings, je continue le suivi de la performance.

Ainsi, le portefeuille Patrimoine progresse de 0,70% en décembre 2014.

Mon tracking record publique depuis mai 2009 est donc :

  • 2009 : +9,60%
  • 2010 : +9,69%
  • 2011 : +6,33%
  • 2012 : +7,72%
  • 2013 : +7,19%
  • 2014 : +5,83%

La performance 2014 a été massivement impactée par les 50 k€ (hors dividendes perçus) de moins values latentes cumulées sur le distributeur britannique Tesco et la foncière américaine American Realty Capital Properties.

Evolution de la performance mensuelle sur les 68 mois de reporting :

Evolution de la valeur de la part :

Dans le calcul de la part, les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux et acompte de 21% pour impôt sur le revenu.

Le crédit d’impôt lié aux nombreuses actions étrangères détenues sur le portefeuille d’actions et l‘écart entre l’acompte vs l’imposition réelle (moins élevée) ne sont pas réintégrés, donc la performance effective est légèrement supérieure à celle indiquée.

Allocation stratégique

J’avais prévu d’arrêter mon activité principale à 40 ans, avec un capital de 600 k€. Finalement, je l’ai arrêté à 34 ans, avec un capital de “seulement” 450 k€.

Aussi, l’allocation stratégique s‘écarte nettement de celle préconisée dans mon livre, en étant plus agressive (allocations obligataires et monétaires réduites à leur portion congrue) et plus concentrée (forte sensibilité aux devises étrangères et à l’immobilier canadien et américain) :

Fonds euros en assurance-vie (≈2 k€)

Mes fonds euros sont :

  • eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
  • Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo

La seule chose qui m’empêche de tout liquider sont les montants minimaux requis pour ne pas avoir à clôturer l’assurance-vie et perdre les bénéfices liés à l’ancienneté.

Livrets (≈14 k€)

Les rendements des livrets sont devenus ridicules.

Les 14 k€ correspondent à la trésorerie “boursière” en attente d’investissement.

Je conserve la trésorerie disponible sur mes comptes courants, non comptabilisée dans ce reporting.

Immobilier (≈318 k€)

Mes investissements immobiliers le sont au travers de sociétés immobilières cotées en bourse, qui permettent une diversification géographique et typologique aisée (cf. Investir dans l’immobilier depuis chez soi) :


(graphique généré par l’application xlsPortfolio)

Dans le détail :

Ces foncières cotées sont détenues sur un compte-titres chez Binck.

Actions (≈439 k€ dont 318 k€ d’immobilier coté)

Allocation sectorielle :


(graphique généré par l’application xlsPortfolio)

Allocation opérationnelle :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Ces actions sont détenues sur un compte-titres chez Binck.

Société non cotée

Je détiens également 50% d’un site eCommerce dont l’actif net comptable est d’environ 95 k€.

Cette participation n’est pas comptabilisée dans la performance ou l’allocation stratégique, mais contribue à diminuer la pondération à l’USD et au CAD.

Commentaire de gestion

Rente mensuelle via les dividendes

En base mensuelle, le montant des dividendes bruts perçu est d’approximativement 2815 €.

Le dividende mensuel de la foncière cotée américaine American Realty Capital Properties a été récemment coupé. J’ai considéré qu’il reviendrait d’ici mars 2015 avec une diminution de 20%, à 0,8$ par action.

Le dividende 2015 du distributeur britannique Tesco est également probablement compromis.

Valorisation du capital

La valorisation continue à être impactée par les importantes moins values latentes sur Tesco et American Realty Capital Properties, dont nous attendons toujours les résultats du T3-2014.

Stratégie de gestion

Comme indiqué dans un précédent reporting, puisque mon objectif de rente de deux SMIC nets mensuel est maintenant atteint, je reviens progressivement à plus de diversification, afin de sécuriser la rente en évitant une dépendance trop forte à quelques sociétés et aux foncières cotées.

J’aimerais ramener la part des foncières cotées à 40% du portefeuille.

Ainsi, suite à son OPA, la foncière d’appartements en Allemagne Gagfah a été vendue avec une plus value de 275%. Une partie de la somme a été réinvestie sur la société minière BHP Billiton.

---------

"Nous n’avons pas besoin d’être plus intelligents que les autres, nous avons juste besoin d’être plus disciplinés que les autres" – Warren Buffett

 

13 commentaires

1) Ricou
01/01/2015
Tout d'abord Cher Philippe,

Permettez moi de vous souhaiter une très bonne année 2015.
Ainsi qu'à tous les membres de la communauté des Investisseurs Heureux.

Certes, 2014 a été une année "rock'n'roll" sur certains titres mais je n'oublies pas que certains titres proposés sur ce forum ont été des "pépites"

Alors merci !
Merci grâce à vous nous sommes sur la route pour vivre notre rêve.
2) Martin l'investisseur autonome
01/01/2015
Félicitation pour les résultats de 2014 et bonne continuation en 2015.

Restez fidèle à votre politique de placement et l'avenir demeurera positif pour vous.

Martin
3) Etienne
02/01/2015
Bonjour Philippe,

merci pour le reporting toujours très clair et très éclairant.

Une excellente année 2015.
4) Shagrath
03/01/2015
Bonjour Philippe,

Merci pour votre travail de partage et Meilleurs Vœux pour 2015 !
5) Dieuzaide
03/01/2015
Merci Philippe pour ce travail remarquable .Je m'interroge cependant sur l’absence de foncières cotées françaises,elles ne vous inspirent pas ?
Tous mes voeux pour 2015
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
03/01/2015
Bonjour Dieuzaide,

La réponse est dans le livre sur les foncières cotées...

Bonne année 2015,

Philippe
7) Pandhore
07/01/2015
Bonjour Philippe,
Très bonne Année, une Excellente Santé et le meilleur pour vos projets !

Pour générer désormais 2830 € de dividende mensuelle avant impôt, quel est à ce jour le montant total de votre investissement.
Merci
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
07/01/2015
Bonjour Pandhore,

La valorisation du portefeuille est donnée (cf. allocation opérationnelle), ainsi que la performance depuis mai 2009 (cf. valeur de la part), donc vous pouvez en déduire le capital investi.

Bien cordialement,

Philippe
9) Mevo
20/01/2015
Ce qui est assez impressionnant, c'est que les mois de correction sont de plus en plus prononcés année après année. Les gamelles seraient-elles de plus en plus violentes sur les marchés ? J'espère que ca n'est pas un phénomène qui va s'extrapoler dans le futur.
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
22/01/2015
@Mevo

C'est simplement que l'allocation d'actifs de mon portefeuille est plus concentrée, tandis qu'auparavant il y avait 45% d'obligataire et monétaire.
11) jeanphilippe
24/01/2015
Bonjour

Je suis abonné a votre newsletter depuis pas mal de temps et vous lis avec toujours beaucoup d'interet. Je souhaiterais comme vous dégager des dividendes menseuls ou semestriels, actuellement je pourrais investir 50 €, je ne sais que faire ou je me concentre sur des SCPI, j'en possed déja, ou je reproduis votre portefeuille, si vous pouviez me conseiller j'apprecierais grandement. D'ore et déga j'ai commandé votre livre sur l'immobilier depuis chez soir
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
25/01/2015
Bonjour Jeanphilippe,

Avec seulement 50 € d'épargne par mois, vous devez privilégier l'immobilier à crédit (physique ou SCPI) et vous former pour augmenter votre rémunération et votre épargne.

Les marchés actions ne sont pas adaptés à une épargne trop "faible" et n'ont pas grand intérêt de mon point de vue en-dessous de 500 € d'épargne / mois.

Bien cordialement
13) jeanphilippe
25/01/2015
Merci de votre réponse
En fati j'ai fait une petite coquille dans mon precedent message
Je dispose d'une somme de 50 k€ et souhaiterais l'investir soit en SCPI soit en suivant votre portefeuille et investir dans des actions a fort rendement afin d'avoir un complement de revenus d'ici 10 ans, j'ai 50 ans.
Merci de vos conseils et désolé pour la coquille.

Jean Philippe

Commenter





Merci de recopier le mot ci-dessous :