Portefeuille IH - Janvier 2013

44^e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.

—

Bonjour à tous,

Le portefeuille Patrimoine est quasi-stable en Décembre 2012, à +0,24% pour ce 44^e mois de reporting :

Mon tracking record publique depuis mai 2009 est donc :

• 2009 : +9,60%
• 2010 : +9,69%
• 2011 : +6,33%
• 2012 : +7,72%

Cette performance doit s’apprécier au regard d’une volatilité relativement contenue, comme vous pouvez le voir sur ce graphique :

Bilan 2012

L’année 2012 a été un nouveau paroxysme de ma stratégie : travailler beaucoup, gagner de l’argent, investir l’essentiel de celui-ci. Aujourd’hui, cette “soif” de progression permanente diminue peu à peu et si mon patrimoine actuel est encore insuffisant pour pouvoir parler d’indépendance financière, je me sens relativement confortable avec celui-ci car il a une taille qui permet déjà un certain effet boule de neige.

En 2013 je continuerai à investir régulièrement mais vais probablement travailler moins (et donc gagner moins, a fortiori avec les hausses d’impôts) et explorer d’autres sources d’enrichissements spirituels.

En terme cognitif, mon recul sur le “bruit” médiatique économico-financier est maintenant presque total et mes investissements m’apparaissent de plus en plus rationnels et/ou automatiques. Mes lectures sont devenues quasi-exclusivement des présentations trimestrielles, rapports annuels, rapport de gestion des meilleurs fonds d’investissement, analyses MorningStar, recherches CIB Natixis, bons livres et bien sûr le forum des investisseurs heureux !

Enfin, malgré quelques arbitrages, je continue à croire en une approche buy & hold (acheter, attendre, réinvestir les dividendes) sur des sociétés de qualité.

Fonds euros en assurance-vie

Mes positions sont inchangées depuis plus d’un an maintenant. Les rendements post-impôts eu égard de l’ancienneté de mes contrats ne sont pas suffisamment intéressants par rapport aux livrets classiques (PEL, A, LDD).

Livrets

Tous les livrets classiques (A, CEL, PEL) sont au plafond ou quasi-plafond. Il reste de la marge sur le LDD suite à l’augmentation récente du plafond, mais les rendements sont vraiment faibles.

Mon statut de freelance et de locataire justifie d’avoir une certaine quantité d’argent immédiatement disponible (notamment pour saisir une opportunité immobilière sans avoir à toucher à mon portefeuille d’actions) au prix cependant d’un coût d’opportunité élevé vu les faibles rendements et la somme en jeu.

Actions

En Décembre, j’ai construit une position sur Annaly Capital Management, une foncière cotée américaine qui investie dans les prêts hypothécaires résidentiels. Dans cette optique, deux positions matures et [trop] petites ont aussi été arbitrées : Colgate Palmolive et Johnson & Johnson.

Annaly Capital Management peut être assimilé à un fonds obligataire fermé avec un très important effet de levier (8 fois), qui serait acheté avec une décote de 12% sur ses actifs.

Concernant les dividendes, ceux-ci ont fortement augmenté à 666 EUR en base mensuelle à la faveur donc de l’achat d’Annaly Capital Management. Son dividende n’est toutefois pas pérenne et devrait diminuer les prochains mois :

(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance/coupe des dividendes, mais aussi aux renforcements de mes positions) :

(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Quels investissements prévus pour le mois de Janvier 2013 ?

Toutes choses égales par ailleurs, je prévois très simplement de renforcer encore Annaly Capital Management.

Bonne année 2013 !

02/01/2013

Allocation stratégique :

Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :

Evolution de la valeur de la part

Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.