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Portefeuille Investisseur Heureux - Novembre 2012

02/11/2012 - Stable mais prometteur

Reporting d’octobre 2012 du portefeuille de l’investisseur heureux.

42e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur ce blog ou les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.

Bonjour à tous,

Le portefeuille Patrimoine est quasi-stable à -0,03% en Octobre 2012. Pour être parfaitement honnête, c’est la bonne séance d’hier qui permet cette stabilité, si le reporting avait eu lieu strictement mardi soir, la baisse aurait été plus marquée.

Performance mensuelle sur quarante-deux mois de reporting :

Fonds euros en assurance-vie

Mes positions sont inchangées depuis l’année dernière. Les rendements post-impôts eu égard de l’ancienneté de mes contrats ne sont pas suffisamment intéressants par rapport aux livrets classiques (PEL, A, LDD).

Livrets

Notez que les les intérêts courus ne sont pas comptabilisés dans la performance mensuelle (ils seront comptabilisés en Janvier 2013).

Mon PEL est maintenant au plafond. En réalité pas tout à fait, mais je dois laisser un peu de place pour tenir compte des intérêts et du versement mensuel obligatoire de 50 EUR.

Les livrets A et LDD ont retrouvé de la marge avec l’augmentation récente de leur plafond mais finalement je ne sais pas si je vais renforcer.

Mon statut de freelance et de locataire justifie d’avoir une certaine quantité d’argent immédiatement disponible (notamment pour saisir une opportunité immobilière sans avoir à toucher à mon portefeuille d’actions) mais là le coût d’opportunité devient très élevé vu les faibles rendements et la somme en jeu.

Actions

La diversification a joué son rôle. Des lignes importantes de mon portefeuille ont souffert (Abbott Laboratories, GlaxoSmithKline, British American Tobacco) et retrouvent des valorisations plus “normales”.

Ceci a été compensé par la bonne performance de mes foncières cotées (notamment Gagfah, la deuxième plus grosse ligne de mon portefeuille dont le cours se rapproche à nouveau de la valeur intrinsèque que j’avais estimée) :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Autant j‘étais resté assez attentiste cet été, les valorisations m’apparaissant trop élevées, autant là je vois des opportunités avec HP, Dell, plus récemment Western Union et dans une moindre mesure Tesco, Danone, McDonald’s ou encore Intel.

Concernant les dividendes, ceux-ci sont quasiment stables par rapport à Septembre :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance/coupe des dividendes, mais aussi aux renforcements de mes positions) :


(reporting généré par l’application xlsPortfolio)

Quels renforcements prévus pour le mois de Novembre 2012 ?

Toutes choses égales par ailleurs, Western Union, Dell et HP. Au niveau de cours actuel, je serais fou de “gâcher” de la trésorerie juste pour le plaisir de plafonner mon livret A ou LDD.

02/11/2012

Allocation stratégique :

Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :

Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :

Evolution de la valeur de la part

Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.



Le 94% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Plus le chiffre est élevé, plus la valeur de la part suit une ligne droite.

---------

"Nous n’avons pas besoin d’être plus intelligents que les autres, nous avons juste besoin d’être plus disciplinés que les autres" – Warren Buffett

 

10 commentaires

1) Spiny
02/11/2012
Cher IH,

avez-vous envisagez une stratégie quant à l'utilisation de vos liquidités abondantes...?

Tout chose égale par ailleurs, vous allez bientôt vous retrouvez comme Oncle Warren avec tout son cash à la recherche désespéré de bonnes affaires...;)
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
02/11/2012
J'attends une baisse significative de l'immobilier en France pour acheter. Comme les banques n'aiment pas les freelance, mon apport sera élevé, voir un achat cash.

Voilà l'unique raison de ses tonnes de liquidités.

Buffet était propriétaire de sa maison (qu'il occupe tjs) à 27 ans ! :-)
3) Steph
02/11/2012
Bonsoir Philippe.

Il s'agit des performances de tout vos actifs ou juste des actions pour ces comptes rendus mensuels ?

Car je vois plus haut allocation visée etc... ? donc le portefeuille patrimoine c'est avec tout vos liquidités également non?

Merci pour votre réponse
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
03/11/2012
L'ensemble des actifs.

La performance du portefeuille d'actions seul est plus élevée mais plus volatile aussi.
5) Steph
03/11/2012
Merci pour la réponse.

Mais comment faites vous pour compter les intérêts la dedans ?

Par exemple les intérêts annuels de vos livrets ?

Merci
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
03/11/2012
Je les comptabilise une fois l'an en janvier.

Pour le calcul de la valeur de la part, j'utilise une variante de cette feuille Excel (gratuite) :
http://goo.gl/V1QQm
7) swantonbomb
06/11/2012
Bonjour,

est ce que la seule raison pour laquelle vous envisagez un achat cash de votre RP est la crainte de ne pas obtenir de prêt compétitif au vu de votre situation d'indépendant ?
Pourtant je connais beaucoup d'indépendants qui obtiennent facilement de gros crédit immo à très bons taux pourvu que vous ayez un minimum d'années d'activités stables derrière vous.
Auriez vus d'autres raisons motivant cette décision?

Merci.
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
07/11/2012
J'ai d'autres incertitudes plus personnelles. ;-)
9) Benjamin
14/11/2012
Bonjour et merci pour votre blog&forum; passionnant

Pourquoi indiquez-vous un "coefficient de linéarité" ?

D'ailleurs, si la part évolue linéairement, c'est que le rendement de votre patrimoine diminue au cours du temps....
L'investisseur heureux : devenir rentier
Philippe
16/11/2012
Bonjour Benjamin,

Effectivement ça n'a plus grand intérêt maintenant que l'historique a trois ans et je l'enlèverai prochainement.

Bonne journée,

Philippe

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