Portefeuille IH - Août 2012
39e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.
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Bonjour à tous,
Le mois de Juillet 2012 a été bon avec une nouvelle hausse de 2,18%. Ce +2,18% est d’autant plus satisfaisant qu’il y a l’inertie liée au 45% de produits de taux (fonds EUR et livrets).
Mon portefeuille étant aussi de plus en plus gros, une hausse de 2% a un impact de plus en plus important en valeur absolue. Ainsi, en valeur de marché, mon portefeuille d’actions a augmenté de +13 600 EUR (dividendes réinvestis et hors apports de trésorerie) en deux mois et +23 200 EUR depuis le début de l’année.
Sur trente-neuf mois de reporting, seulement onze mois ont été négatifs :
Fonds euros en assurance-vie
Même chose que depuis le début de l’année, c’est-à-dire : aucun renforcement. Les rendements post-impôts eu égard de l’ancienneté de mes contrats ne sont pas suffisamment intéressants par rapport au PEL.
Livrets
Tous mes livrets (CEL, A, LDD) étant au plafond sauf le PEL, je continue à renforcer ce dernier. La hausse prochaine du plafond du livret A devrait permettre une marge supplémentaire. Notez que les les intérêts courus ne sont pas comptabilisés dans la performance mensuelle.
Cela fait “beaucoup” d’argent sur les livrets, avec un coût d’opportunité certain, mais cette prudence est le prix à payer lorsque l’on est consultant freelance et locataire. Un salarié propriétaire sans dette de son logement pourrait se permettre une allocation d’actifs plus agressive.
Actions
La performance mensuelle ne vient donc quasiment que des actions.
Comme vous avez pu le suivre dans ma newsletter ou avec mes tweets (@DevenirRentier), ce mois-ci j’ai arbitré à perte Enel pour renforcer ma position sur Kellogg.
NB : je rappelle que je suis un des rares blogueurs de la “sphère boursière” francophone à “discloser” l’ensemble de mes positions ET mouvements.
En terme de performance, les cigarettiers continuent à crever tous les plafonds : +122% pour Philip Morris International contre +106% le mois dernier, +98% pour British American Tobacco contre +84%. Mon coup de cœur 2011, Gagfah progresse aussi maintenant de +75% contre +59% le mois dernier :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
La mauvaise nouvelle vient des dividendes brut mensuels, qui sont passés de 600 à 567 EUR suite à la coupe du dividende de Telefonica et à l’arbitrage d’Enel pour Kellogg dont le rendement sur dividende est moindre :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance/coupe des dividendes, mais aussi aux renforcements de mes positions) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Quels renforcements ce mois-ci ?
Ce mois-ci, toutes choses égales par ailleurs, mon épargne ira exclusivement vers mon PEL, afin de rééquilibrer mon portefeuille, qui à la faveur de la hausse est surpondérée en actions : 55,8% contre un objectif de 55%.
02/08/2012
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
Le 93% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Plus le chiffre est élevé, plus la valeur de la part suit une ligne droite.
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