Portefeuille IH - Juin 2012
37e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.
Un moi de mai 2012 assez terne avec la première baisse du portefeuille Patrimoine depuis neuf mois, à -0,31%.
Rien à dire sur la partie livrets, j’ai continué à renforcer mon PEL (en attendant le doublement du plafond du livret A !) et les intérêts courus ne sont pas comptabilisés dans la performance mensuelle.
Sur les fonds euros, ça fait plusieurs mois que je ne fait aucun renforcement, leur valorisation augmente tout doucement au prorata du taux minimal servi en 2012 (2% pour eurossima présent chez Bourorama Vie).
La [contre-]performance ne vient donc quasiment que des actions.
Conformément aux seuils d’achat et renforcement indiqués dans la newsletter, j’ai :
- renforcé très modestement Telefonica en utilisant une partie des dividendes perçus ce mois
- acheté Tesco en liquidant à perte (-20% hors dividende) ma position sur la foncière cotée Cofinimmo
J’ai aussi acheté CH Robinson, une société de services logistiques qui bénéfice d’un effet réseau et dont j’ai parlée sur les forums.
Les dividendes bruts mensuels sur douze mois glissants ont fortement augmenté à 598 € (contre 561 € le mois précédent) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Notamment cette hausse s’explique par l’augmentation des dividendes de BP, Centrica, Imperial Tobacco, Kraft Foods, Pepsi, Procter & Gamble, Philip Morris (vive les dividendes croissants sur les valeurs de qualité) et ma nouvelle position sur Tesco.
Côté valorisation, en positif, ma ligne Abbott Laboratories vient de dépasser 11 000 € et ma +Value latente sur Philip Morris est maintenant de 105%.
En négatif, mes +Values latentes sur Cisco, Total, Deutsche Telekom (qui a cependant détaché son dividende annuel) ont fondu et surtout mes prises de position récentes sur Telefonica et Enel s’avèrent calamiteuses avec déjà d’importantes -Values latentes (un peu moins en réalité sur Telefonica compte tenu du dividende) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Je suis depuis longtemps plutôt pro-atlantiste dans mes investissements actions et pessimiste sur la zone EUR. Les niveaux cours sur Telefonica et Enel m’apparaissaient suffisamment bas pour être des opportunités malgré la crise européenne, mais pour l’heure le “marché” me donne tord et me met le doute. En tous les cas, me voici vacciné pour un moment sur la zone EUR !
Même si j’avais précisé qu’il s’agissait d’un achat spéculatif compte tenus des incertitudes espagnoles, je suis confus pour les lecteurs qui m’ont suivi sur Telefonica et se retrouvent eux-aussi en perte latente sur la valeur.
Dorénavant je m’en tiendrai donc exclusivement aux valeurs top qualité (celles dont on est heureux quand ça baisse pour renforcer) ou rendrai vraiment très explicite quand il s’agit de valeurs un cran en-dessous (celle dont on doute de son achat quand ça baisse).
Notez l’ouverture du compte twitter DevenirRentier, où je twitte mes quelques opérations mensuelles ou liens intéressants.
01/06/2012
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
Le 92% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Plus le chiffre est élevé, plus la valeur de la part suit une ligne droite.
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