Portefeuille IH - Avril 2010
La performance est importante en Mars, avec une valeur de part à 114,2 contre 111,7 en Février. L‘évolution des devises en ma faveur a grandement contribué.
Pour alléger ma poche actions, je me suis séparé de Novartis (NOVN) et Valero Energy (VLO) sur lesquels je faisais environ 45% de plus-values. J’aurai pu conserver Novartis, mais la fiscalité du dividende Suisse étant peu favorable, je préfère prendre mon profit.
J’ai aussi commencé la création d’une poche Immobilier, au travers de REIT. Je les avais délaissé un moment et je reviens dessus, ça fait un peu girouette d’autant qu’ils ne sont pas spécialement bon marché, mais pas spécialement cher non plus. Cependant la crise financière semble bien terminée pour les REIT et ils jouent à nouveau à plein leur rôle de décorrélation des marchés actions classiques.
D’autre part, la trésorerie dans ma société devenant importante, j’ai aussi réduit la part de monétaire dans mon patrimoine personnel, que j’ai réinvestis donc en partie en REIT et en partie en obligations (en fait un simple fonds euro).
Ça fait beaucoup de changement en un mois !
Pour le mois prochain, tout dépend de combien je vais pouvoir remettre au pot. A terme, je “vise” 15% de REIT, 45% d’actions et 35% d’obligations. Donc, soit je renforcerai ma poche Obligations, soit ma poche REIT en renforcant Hammerson (HAM) pour profiter de la faiblesse de la £.
01/04/2010
Voici l’allocation stratégique, sectorielle et opérationnelle actuelle :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
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