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Portefeuille IH - Mars 2021

01/03/2021 - 1561€ de dividendes bruts mensuels, 497 k€ de capital

OBJECTIF DE L’IH ET DE CE REPORTING

Mon objectif est l’obtention d’une rente mensuelle pérenne issue de mon patrimoine financier équivalente à deux SMIC nets, soit environ 2400 € par mois après impôts et prélèvements sociaux.

La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre.

Le suivi (portefeuille, répartitions, calendrier des dividendes…) est réalisé avec xlsPortfolio et xlsAsset.

Ce 142e mois de reporting (soit onze ans et dix mois de transparence) a toujours pour but de partager ma démarche et philosophie d’investissement.

Dividendes d’actions cotées perçus

Après l’arrêt de mon activité principale fin 2013 (Suis-je rentier ?), l’essentiel de mes revenus provient maintenant des dividendes de mon portefeuille d’actions et d’une TPE française dans laquelle je suis coactionnaire, dont l’actif principal est un site e-commerce.

Hors la TPE, le montant des dividendes reçus avant impôts et prélèvements sociaux, en base mensuelle, est d’environ 1561 € en février 2021.

La forte exposition de mon patrimoine financier à des sociétés cotant en USD et réalisant une part importante de leurs bénéfices aux États-Unis influence toutefois le montant des dividendes bruts perçu, ainsi, toutes choses égales par ailleurs :

EUR/USD 1,00 1,10 1,20 1,30 1,40
Dividendes 1745 € 1647 € 1565 € 1495 € 1436 €

Devise des dividendes :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Calendrier des dividendes :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Dépendance des dividendes :



(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Contrôle des dividendes par action en devise locale :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Performance

Bien que ne m’en préoccupant guère (la rente est générée par les dividendes, non par les plus-values boursières), dans la continuité des précédents reportings, je poursuis le suivi de la performance.

Le portefeuille reprend 3,9% en février 2021, et une valeur de part à 157,6 vs 151,7 le mois dernier.

Evolution de la valeur de la part :


(sources : xlsPortfolio, xlsAsset)

Evolution de la performance annuelle sur les 142 mois de reporting :


(sources : xlsAsset)

Les dividendes sont intégrés nets d’imposition et prélèvements sociaux dans le calcul de la performance, quelle que soit leur utilisation effective (consommation ou réinvestissement).

Le crédit d’impôt lié aux nombreuses actions étrangères détenues et l‘écart entre l’acompte éventuel vs l’imposition réelle (moins élevée) ne sont pas réintégrés, donc la performance effective est légèrement supérieure à celle indiquée.

La forte exposition à des sociétés cotant en USD et réalisant une part importante de leur bénéfice aux États-Unis influence également la valorisation du portefeuille d’actions, ainsi, toutes choses égales par ailleurs :

EUR/USD 1,00 1,10 1,20 1,30 1,40
Portefeuille 549 k€ 520 k€ 496 k€ 476 k€ 458 k€

Allocation stratégique

J’ai stoppé mon activité principale fin 2013 à l‘âge de trente-quatre ans, avec comme actifs une participation dans une TPE française, quelques liquidités et un patrimoine financier d’environ 450 k€ (aujourd’hui 497 k€).

La totalité de ce que je possède est le fruit de mon travail, de mon épargne et de mes investissements (ni aide d’aucune sorte après avoir quitté le domicile parental, ni héritage, je suis arrivé à Paris fin 1999 à vingt ans avec un BAC+2 et environ 1 k€ en poche – premier logement dans un foyer de jeunes travailleurs en banlieue, interminables transports en commun, travail acharné, reprise d‘études…).

Concernant mon patrimoine financier, l’allocation stratégique est volontairement plus “agressive” que celle préconisée dans mon livre avec l’espoir d’une rentabilité meilleure, mais au prix d’une volatilité plus élevée, assumée :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio, xlsAsset)

Fonds euros en assurance-vie (≈2 k€)

Mes fonds euros sont :

  • eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
  • Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo

Les montants sont minimaux pour conserver les bénéfices liés à l’ancienneté des contrats d’assurance-vie.

Immobilier (≈143 k€ d’immobilier coté)

Mes investissements immobiliers le sont au travers de sociétés immobilières cotées en bourse (Real Estate Investment Trust), qui permettent une diversification géographique et typologique aisée (cf. Investir dans l’immobilier depuis chez soi) :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Détail des investissements :

Suite au rachat de Binck, ces foncières cotées sont détenues chez Saxo Banque.

Digital Realty a le statut de REIT, mais comme son activité est orientée autour des centres de données informatiques, je la classe dans les technologies de l’information.

Actions (≈495 k€ dont 143 k€ d’immobilier coté)

Répartitions diverses :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Allocation opérationnelle :


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)


(sources : Financial Times, xlsPortfolio)

Suite au rachat de Binck, ces actions sont détenues chez Saxo Banque.

Détails des investissements :

D’une manière générale, les sociétés en portefeuille sont des leaders nationaux ou mondiaux dans leur domaine d’activité.

Futures fusions-acquisitions :

Je pense que sous un horizon de trois à cinq ans, les sociétés suivantes feront l’objet d’opérations de fusion-acquisition :

Macerich car elle a déjà fait l’objet de plusieurs tentatives d’OPA, Site Centers et VEREIT car leur management a un historique de fusions-acquisitions.

Idées futures d’investissement :

Pour trouver de nouvelles idées d’investissement, j’utilise de plus en plus systématiquement la newsletter Gérants et la newsletter IH Score.

Volatilité boursière vs monde réel :

Les vicissitudes boursières ne me préoccupent guère (cf. Comment faire face à la volatilité boursière ?), à long terme, seules la performance opérationnelle de ces sociétés et leur capacité à distribuer des dividendes, comptent.

Chaque entreprise connaîtra certainement des hauts et des bas ponctuels, en fonction du cycle économique, du cours des matières premières, de l’environnement réglementaire et concurrentiel, mais en agrégat et en tendance, j’espère une augmentation des profits et des dividendes dans le futur, au moins au rythme de l’inflation.

Concédons cependant que cela n’a pas été probant ces récentes années, puisque les dividendes cumulés du portefeuille ont baissé. Mes investissements dans quatre foncières de centres commerciaux (CBL Properties, Intu Properties, Macerich, Wahington Prime Group) se sont révélés bien malheureux : non seulement les dividendes ont été coupés, mais en plus environ 50 k€ ont été perdus. Le COVID-19 n’a pas aidé, mais mon erreur a été d’avoir surinvesti ce secteur.

Autres actifs (### k€)

Mes liquidités courantes, la participation dans la TPE, un bien immobilier acheté à crédit (et pour le moment qui appartient surtout au banquier) et d’autres actifs divers, ne sont pas comptabilisés dans ce reporting, mais contribuent à une diversification patrimoniale plus importante que mon patrimoine financier seul pourrait présager.

Ces autres actifs représentent en tendance une part de plus en plus importante de mon patrimoine total, même si mon portefeuille d’actions est toujours prépondérant.

Opérations du mois

Les dividendes d’actions reçus ce mois-ci après prélèvements et correctifs en tout genre sont 254 CAD et 527 USD :


(source : Saxo Banque)

1) Les dividendes d’Enbridge ont été directement réinvestis en utilisant l’option idoine. Toutefois, j’ai du mal à comprendre les opérations réalisées par Saxo Banque, en particulier le traitement du solde du dividende (la portion non réinvestie), donc c’est la dernière fois que j’utiliserai cette option.

2) La foncière Wahington Prime Group a été vendues à perte, après une annonce ubuesque : tandis que le dividende est coupé depuis un an car la trésorerie est exsangue, le management s’est octroyé par anticipation de copieux bonus pour l’année 2021.

La raison indicible est qu’ils craignent que la foncière fasse faillite d’ici la fin de l’année. Mais ces bonus, très élevés eu égard de la situation financière de la foncière, précipitent justement cette faillite ! Le management a laissé sous-entendre quand sans ces bonus, ils iraient voir ailleurs.

Comme d’habitude, les aphorismes de Warren Buffett s’appliquent : “Quand vous cherchez des gens à recruter, vous devez rechercher trois qualités: l’intégrité, l’intelligence et l’énergie. Et s’ils ne possèdent pas la première, les deux autres vous tueront.”

3) Toutes les liquidités en CAD, GBP, USD disponibles ont été utilisées pour renforcer le fonds “spéculatif” Pershing Square Holdings. J’apprécie la décote sur ce fonds géré par Bill Ackman et qui a l’avantage de coter sur Euronext Amsterdam. Le dividende est faiblard, mais ça me fera des impôts et taxes en moins…

3) J’ai également abondé de 1000 € la partie PEA de mon portefeuille, pour renforcer Legrand, qui a sous-performé en bourse en février :


(source : Screeners de l’IH)

Toutes ces sociétés en PEA sont des sociétés en croissance, et elles contre-balancent un peu le reste du portefeuille, plutôt investi dans des sociétés matures.

On notera qu’EssilorLuxottica, qui avait été renforcé le mois dernier, a eu la meilleure performance de la liste ce mois-ci.

Don du mois

Depuis octobre 2018, l‘équivalent d’environ 10% des dividendes perçus mensuellement est remis à une association. Ainsi, 60 € (en réalité 20 € après la réduction fiscale de 66% en année n+1) ont été versés à l’association française L214 éthique et animaux :

L214 a pour mission de rendre compte des conditions d‘élevages et d’abatage des animaux, de l’impact négatif de la consommation de produits animaux, et de proposer des solutions alternatives. Son paradigme est que les animaux sont des êtres sensibles, et qu’il est cruel de les faire souffrir.

Évidemment, on pourra trouver incohérent d’aider une association liée aux animaux, tout en investissant dans des entreprises (pétrolière, minières…) qui n’ont pas la plus grande bienveillance vis-à-vis de l’environnement. Peut-être résoudrais-je cette dissonance avec le temps, mais d’expérience, quand on attend d‘être irréprochable ou le moment parfait pour faire quelque chose, on ne fait rien. Dont acte.

Par rapport à l‘état de la planète et à la faible considération qui est donnée aux animaux avec qui nous en partageons l’espace, ces dons paraissent insignifiants, tant le chemin à parcourir semble grand. Mais là encore, en raisonnant ainsi, on ne fait rien.

Le montant des dons cumulés depuis octobre 2018 est de 4095 € :

Accessoirement, je note que cette démarche de dons a modifié ma manière d’investir. Je suis plus rigoureux dans le suivi strict de ma stratégie. En effet, si une société en portefeuille coupe son dividende, je ne suis plus le seul pénalisé (hors les autres parties prenantes évidemment), mais mes dons mensuels le sont aussi. Par conséquent, je suis moins enclin à suivre mon ego et les sirènes des actions avec un couple rendement/risque élevé, mais tout de même risquées.

Réponses aux questions fréquentes

N’avez-vous pas peur de vivre en zone EUR tandis que votre “rente” est majoritairement en USD, CAD et GBP ?

Les dollars américains, canadiens ou la livre britannique ne sont pas le rouble russe, le réal brésilien ou je ne sais quelle devise d’un pays émergent.

Les États-Unis sont la première puissance économique et militaire du monde, le Canada est un pays bien géré avec des ressources pétrolières, Londres est la première place financière mondiale.

Si ces devises évoluent par rapport à l’euro, je ne m’attends pas à des variations extrêmes. Quand bien même elles auraient lieu, il n’est pas certain que cela soit en faveur de l’euro.

Enfin, le différentiel de coût de la vie entre la France et les pays hispanophones, où je passe beaucoup de temps, est pour l’heure significativement supérieur aux variations du taux de change EUR/USD et sa réduction m’affecterait bien plus.

Votre rente mensuelle est bien faible, vous n‘êtes pas un vrai rentier !

Ma mère, après avoir travaillé près de quarante ans dans la fonction publique hospitalière touche 1730 € de retraite mensuelle, accompagné d’un mal de dos chronique d’avoir porté des malades pendant toutes ces années.

L’avenir des retraites en France me semble également bien incertain (incertitude sur la durée de cotisation, incertitude sur le montant des cotisations, incertitude sur le montant des pensions, incertitude sur la revalorisation des pensions…) et morose : cotiser toujours plus et toujours plus longtemps, pour toucher moins.

Aussi je trouve ma situation plutôt enviable : Suis-je rentier ?

La vie dans les pays hispanophones, où je passent de plus en plus de temps, est également moins chère qu’en France.

Pouvez-vous divulguer la totalité de votre patrimoine, votre impôt sur le revenu, les revenus de votre compagne, etc. ?

L’objectif de ce reporting est de partager une démarche d’investissement, pas d’exposer ma vie privée et satisfaire la curiosité de chacun.

Peu de blogueurs ont déjà le niveau de transparence auquel je m’astreins, qui sert aussi de prétexte pour m’insulter copieusement sur Internet (cf. Pourquoi les autres souhaitent-ils vous voir échouer ?).

Par contre, je n’ai pas d’enfant ni ne prévoit d’en avoir et ai donc une flexibilité plus importante que celui qui en a : voyages hors-saison, dépenses ajustables facilement, pas d‘étude à financer…

Vous êtes un odieux capitaliste !

Je crois effectivement que le capitalisme (droit à la propriété, ouverture à la concurrence) est meilleur que le communisme.

Pour autant, le capitalisme doit être fortement régulé, pour compenser ses externalités négatives (pollutions de l’environnement, exploitation des ressources finies…) et les déséquilibres dans les rapports de force des différents parties prenantes (propriétaires, mandataires, salariés…). Aujourd’hui, la régulation est insuffisante sur de nombreux aspects, mais hélas difficile à mettre en œuvre dans un marché globalisé, où les pays sont en concurrence économique les uns envers les autres.

Politiquement, je serais donc plutôt centre-gauche ou centre-droit, et ne crois pas du tout aux politiques économiques de laissez-faire, dont on a pu voir un pathétique exemple en Angleterre au XIXe siècle.

N’avez-vous pas peur que les sociétés en portefeuille suppriment leurs dividendes ?

Mon portefeuille est essentiellement constitué de leaders mondiaux ou nationaux. Croyez-moi, si un jour la totalité des dividendes était coupée, c’est qu’il y aurait une telle crise économique mondialisée que nous aurions tous bien d’autres préoccupations.

N’avez-vous pas peur d’une hausse de la fiscalité ?

Si la fiscalité devenait insupportable, je peux m’expatrier dans le pays approprié à ce moment-là.

Mais mes revenus sont modérés, et en réalité je suis nettement moins imposé maintenant que lorsque j‘étais célibataire, consultant indépendant à temps plein, et payait plus de 15 k€ (vous avez bien lu) d’impôts sur le revenu chaque année.

N’avez-vous pas peur de devoir retravailler ?

Être “retraité précoce” ne signifie pas boire des mojitos sur la plage à longueur de temps. C’est d’ailleurs vite ennuyeux ! C’est surtout avoir du temps libre pour faire des tas de choses : aller à la plage certes, mais aussi se former, s’intéresser aux choses et être actif de quelques façons que ce soit.

Retrouver un emploi aussi rémunéré et dans le secteur que j’occupais précédemment serait à présent difficile (et a fortiori car jamais je ne remettrai les pieds à Paris !), mais il y a toujours d’autres possibilités si les circonstances le nécessitaient.

N’avez-vous pas peur ?..

Quand on réfléchit sereinement et avec recul, les risques apparaissent bien plus contenus qu’ils ne semblaient initialement (cf. La peur de tout : Philippe, n’avez-vous pas peur que…).

Passer à côté de sa vie en gaspillant un temps précieux est aussi quelque chose de risqué…

---------

 

19 commentaires

Commentaire
1) Ramos
01/03/2021
Bonjour,

Le montant des fonds euros réduit au strict minimum est compréhensible au vu des taux actuels, en revanche pourquoi ne pas placer une portion restreinte du capital (de l'ordre de 5 à 10%) sur le Bitcoin ?

Cordialement,
Ramos
Commentaire
2) misteronline
02/03/2021
Autant je suis un fan absolu de tout ce qui sous-tend le Bitcoin (la blockchain est une construction intellectuelle admirable), autant la consommation énergétique pour désormais faire fonctionner les fonctions de hashage du Bitcoin et qui sont équivalentes à la consommation totale énergétique de la Thaïlande, me font voir l'aberration écologique que cela constitue.
A un moment les coûts énergétiques deviennent par trop décorrélés du service rendu. Et cette construction intellectuelle magique s'écroulera de ce talon d'Achille. Il faudra bien un jour un tiers de confiance pour archiver et repartir d'une base énergétique "raisonnable" ?
Commentaire
3) Pelican31
03/03/2021
Bonjour Philippe et félicitations pour le timing sur EssilorLuxottica !
Je note par la même occasion que vous considérez toujours cette société comme relevant du secteur santé, alors qu'elle a migré depuis la fusion Essilor et Luxottica vers celui de la consommation discrétionnaire. Vous faites sans doute une analyse analogue à celle de Digital Realty (REIT spécialisée que vous considérez comme une société technologique).
Personnellement, je n'ai pas eu votre flair car j'ai vendu Essilor que je possédais depuis 10 ans, mais dont je ne comprends pas bien comment elle va gérer son nouveau business model intégrant des nouveaux métiers suite à sa fusion avec Luxottica (j'ai toujours des gros doutes sur les opérations de fusion acquisition à grande échelle qui ont tendance à profiter au management plutôt qu'aux actionnaires).
Je me demande par ailleurs pourquoi vous avez sous-pondéré le secteur santé dans votre portefeuille (5% en intégrant Essilor), alors que les dividendes versés sont en général conséquents pour les big pharmas, voire pour les medical devices, tout en bénéficiant de forts avantages concurrentiels (wide-moat).
Cordialement
Réponse de Philippe
Philippe
03/03/2021
@Pelican31

Pour EssilorLuxottica, c'est la classification du FT, mais vous avez raison, il ferait sens de la mettre dans "Consommation discrétionnaire" à présent.

Sur la santé, je suis pas sûr que les avantages concurrentiels des compagnies pharmaceutiques soient si importants de nos jours. D'ailleurs, les deux compagnies pharmaceutiques en portefeuille ne brillent pas en bourse. Les équipementiers médicaux sont probablement plus intéressants à long terme, mais le dividende est riquiqui.
Commentaire
5) bibike
06/03/2021
Bonjour Philippe,
Vos fonds euros au plancher sont donc inaccessibles à long terme, pourquoi ne pas arbitrer vers l'iShares World chez Bourso et l'ETF S&P500; chez Fortuneo ?
J'ai le même "problème" donc quitte à être LT par impossibilité de retirer, autant prendre des supports risqués (de mon point de vue).
Bon weekend.
Réponse de Philippe
Philippe
07/03/2021
@Bibike,

Bah, ça participe de mon épargne de "précaution" ! :-)
Commentaire
7) Patience
08/03/2021
@Pelican31, vous n'êtes pas sans savoir que l'actionnaire de contrôle qui a a validé la fusion Essilor-Luxottica est Delfin avec 40% des parts.
Dès lors je ne vois pas pourquoi ça ne profiterait pas aux actionnaires !
Le groupe fait 86% de son chiffre d'affaires sur la branche Verres et matériel optique, je ne vois pas ce qu'il ferait en discrétionnaire, mais bon chacun son point de vue ;-)
Commentaire
8) jean-yves
09/03/2021
bonjour,

je suis en train de lire investir dans l'immobilier sur le passage des dividendes mensuels, Riocan en fait partie mais avez vous deja tenté d'en faire + pour d'autres types de valeurs, du genre stag industrial qui sur performe trés bien depuis longtemps ? Ou d'autres ? Je suis en train d'orienter mon CTO en ce sens et toutes ces actions à dividendes mensuelles sont toutes dans le vert et avant tout, semblent peu volatiles et boudés des tradeurs .

ps; c'était quoi la moto vendu 2500€ ? ( dans le livre ^^ )
Commentaire
9) Patience
09/03/2021
@Pelican31: 86% c'est le pourcentage pour la branche Essilor seule.
Je n'ai trouvé aucun chiffre concernant les montures Luxottica montées sur des verres correcteurs, ils se contentent d'une séparation par canal de distribution Wholesale/Retail
Commentaire
10) Pelican31
09/03/2021
@Patience,
Je me permets d'attirer votre attention sur le fait que c'est Essilor qui fait 86% de son CA sur la branche Verres et matériel optique (résultats 2019, on aura les résultats de 2020 cette semaine).
Plus précisément :
CA Essilor 2019 = 7 897 M€ dont 6 791 M€ en optique, soit 86% ;
CA Luxottica 2019 = 9 493 M€ dont 6 232 M€ en distribution.
Le métier du Groupe est donc scindé pour moi en un métier centré sur les verres (avec la R&D qui va avec) et un autre sur la distribution qui est assez différent du métier de la santé proprement dit, surtout en cette période où le e-commerce chamboule le secteur.
Si cela peut faire sens pour certains d'allier de l'amont à l'aval tout ce qui se rattache à des lunettes, j'estime qu'il y a des risques nouveaux à gérer ce business à orientations multiples.
L'avenir nous dira si cette orientation stratégique sera pertinente ou non, j'espère qu'elle le sera même si j'ai quitté le navire par prudence, car je ne comprends pas bien comment les décisions (allocations de ressources, ...) priorisant les différents métiers seront prises.
Réponse de Philippe
Philippe
09/03/2021
@jean-yves

Oui, vous avez tout intérêt a bien diversifié votre portefeuille de foncières à dividendes mensuels. Regardez cette liste.

@Pelican31

EssilorLuxottica est sur le papier une entreprise avec des avantages concurrentiels incroyables, puisque déjà, chacune des entités séparées étaient très puissantes.

Ce type de fusion verticale est normalement très efficace.
Commentaire
12) jean-yves
10/03/2021
Essilor c'est le numero 1 des verres ophtalmic ( pour les clients ) et le numero 1 en machinerie dédié ( pour les professionnels, opticien et ophtalmo + laboratoire/école/recherche)
et Luxo c'est le numéro 1 de la monture qualitative ( persol par exemple ) l'un va avec l'autre je vois pas ou est le probleme à part qu'il vont devenir l'amazon du secteur, ils cassent la concurrence avec le marché monture + verres et plus uniquement verres d'un coté et monture de l'autre .
Commentaire
13) Geronimo
12/03/2021
Bonjour IH,

Merci pour votre reporting.
Depuis quand avez-vous un PEA ?

Merci
Réponse de Philippe
Philippe
12/03/2021
Bonjour Geronimo,

Je me suis mis tardivement au PEA et PEA-PME, mais compte bien me rattraper.

Avec la loi Pacte, les actions françaises dans le PEA et PEA-PME sont vraiment intéressantes.

Bon week-end à vous.
Commentaire
15) Philippe77
14/03/2021
Bonjour IH,

J'ai découvert hier sur France Inter l'existence d'un moteur de recherche français "social et solidaire" : LILO (lilo.org). J'en avais jamais entendu parlé.

Pourquoi j'en parle ici ? Pas retrouvé la page du site qui parlait des améliorations possibles pour le site IH.

Donc : ils reversent 50% de leurs revenus à l'association de votre choix, à choisir dans leur liste. Et dedans, il y a justement L214. (Perso, j'ai choisi la SPA).

Si c'est possible de le mettre en moteur de recherche sur le site à la place de google, ce serait encore plus efficace que de verser 10% de vos dividendes à l'assoc'.
Réponse de Philippe
Philippe
14/03/2021
@Philippe77

Oui il y a d'autres moteurs de recherche comme cela : Ecosia, par exemple, plante des arbres au fur et à mesure des recherches.

Tous ces moteurs s’appuient essentiellement sur le moteur de recherche Bing, de Microsoft, qui est moins performant que celui de Google.

Du coup si je remplaçais la recherche interne Google par un autre moteur, nous aurions plus de mal à retrouver les échanges passés de nos forums, donc je préfère m'abstenir.

J'ai vraiment étudié cette histoire de moteur de recherche à l'intérieur du site DevenirRentier, y compris avec des solutions payantes, mais Google est simplement le meilleur.

Bon dimanche
Commentaire
17) Jean
19/03/2021
Bonjour,
petite question d'un néophyte :

Pour les actions cotées en dollars ou autres, comment faites vous pour calculer la plus value en prenant en compte la fluctuation de la devise ?

Merci :)
Commentaire
18) gabriel
22/03/2021
Bonjour,
Je suis en train de lire vos livres sur investir dans l'immo, et devenir rentier.
Je vois notamment l'aspect diversification (10 secteurs avec 10% sur chaque par exemple) ce qui semble en contradiction avec votre diversification présentée sur cette page (30% pour les foncières).
C'est volontaire ou bien temporaire et vous comptez faire baisser ce % en investissant de plus en plus sur les actions hors foncières ?
Je ne critique pas ce choix pour autant, mais je posais la question du risque de baisse si remontée des taux / inflation comme souvent évoqué en ce moment.
Réponse de Philippe
Philippe
26/03/2021
@gabriel

J'ai surpondéré les foncières quand je suis devenu "retraité précoce" en 2014, mais c'était une erreur et il vaut mieux s'en tenir aux préconisations des livres.

@Jean

C'est XlsPortfolio qui calcule la +Value, mais je rentre le PRU en euro.

Tous les bons courtiers bourse français donnent le PRU en euro, y compris pour vos achats d'actions étrangères, mais avec Saxo Banque (si vous avez le malheur d'être chez ce courtier), c'est plus compliqué.

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