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Forums des investisseurs heureux

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#1 16/07/2015 09h27 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Omega a annoncé hier soir une nouvelle augmentation de son dividende à 0,55 $ par trimestre. Pour rappel, Omega a pris l’habitude de relever son dividende chaque trimestre, à un rythme d’1 cent, soit actuellement 7 à 8 % par an !

Ce rythme est tenu depuis maintenant 12 trimestres.

L’annonce d’hier soir est importante, car elle suit la fusion avec Aviv. La société montre ainsi son intention de poursuivre cette politique de distribution.

Aux cours actuels, le rendement s’établit à 6,23 %, avec des perspectives de croissance du dividende.

Rappelons qu’Omega est une Reit spécialisée dans les SNF (skilled nursing facilites) : c’est la seule qui soit spécialisée à 100% sur ce secteur à forte croissance pour les décennies à venir, et où elle est N°1 aux US.

Mots-clés : reit (real estate investment trust), snf, usa

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#2 04/11/2015 15h58 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Nouvelle hausse du dividende (la 13ème consécutive en 13 trimestres), annoncée en octobre, à 0,56 $ par trimestre. Les résultats publiés lundi soir ne révèlent pas de surprise particulière.

Le rendement s’élève maintenant à 6,46%.

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#3 14/01/2016 22h50 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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14ème hausse consécutive, en 14 trimestres, du dividende, qui s’établit maintenant à 0,57$ par trimestre, soit 2,28$ annuels.

Rendement = 6,87%.

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#4 11/02/2016 14h01 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Tel un métronome, OHI a publié hier soir de bons résultats 2015 (AFFO = 3,13 $) et une guidance correcte pour 2016 (AFFO prévu = 3,25 - 3,30 $). On paye 8,4 l’AFFO 2016, avec un rendement de 8,30 % sur le dividende actuel, et un espoir d’augmentation du dividende. La société a pris l’habitude d’augmenter son dividende d’1 cent chaque trimestre, depuis 14 trimestres. Les résultats et la guidante publiés laissent de la place pour une telle augmentation.

A ce cours-là, il est clair que le marché ne croit pas à ces perspectives, ou bien…je vous laisse finir la phrase !

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#5 11/02/2016 14h47 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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OHI suit la même pente que HCP. Les deux se trouvent sur les mêmes niveaux de valorisation, etc. Sauf que OHI révise sa guidance à la hausse alors que HCP la coupe fortement. Réaction du marché à l’ouverture dans quelques minutes ? Perso, je crois qu’on peut s’attendre à tout dans ce climat !

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#6 11/02/2016 15h21 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Bonjour,

Notre bon ami Brad a justement fait un article il y a quelques jours sur OHI, il en est raide dingue !

Il vous propose même de doubler votre position !

It’s Time To Double Down On Omega Healthcare

- Dollar cost averaging is a common practice and since the stock is cheaper when it was purchased originally, it has a wider margin of safety.

- OHI has pulled back due to its exposure with Genesis Healthcare, the largest tenant.

- I see no reason to believe that OHI has become a riskier REIT, instead, I believe OHI is a much safer REIT today.

Comme toujours avec Brad, l’avantage de l’article est de condenser un grand nombre d’informations facilement absorbables.


Mon portefeuille passif Parrainage Binck et BforBank (6ELA) me contacter

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#7 14/02/2016 10h41 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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D’après le rapport annuel 2014, OHI a environ 20% de ses revenus qui sont "Income from direct financing leases" et "Mortgage interest income".

Et d’après le rapport annuel 2014 (pages 3 et 4):

Rapport annuel 2014 a écrit :

Purchase/Leaseback.  […] At January 1, 2015, our average annualized yield from leases was approximately 11.6%.

Direct Financing Leases. […] The leases are being accounted for as direct financing leases and include annual escalators of 2.5% beginning in year 5. At January 1, 2015, our annualized yield from the direct financingleases was 10.6%.

Fixed-Rate Mortgages. At January 1, 2015, […] our average annualized yield on these investments was approximately 9.5%.

Je me pose la question de savoir quel est l’intérêt des opérateurs à avoir des conditions de financement de l’ordre de 10%… Est-ce que c’est parce que personne d’autre ne veut leur prêter de l’argent ? Est-ce que ce n’est pas inquiétant ?

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#8 16/04/2016 11h00 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Nouvelle hausse trimestrielle du dividende (la 15ème consécutive) : 0,58 $, soit un rendement annualisé de 6,53 % au cours d’hier soir. Les articles continuent d’être favorables, la société déroule sa stratégie sans mauvaise surprise pour le moment.

A suivre !

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#9 16/04/2016 18h41 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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La société déroule sa stratégie, mais il faut avouer que les investisseurs ont quelques réticences sur les reits du secteur et notamment HCP avec la réduction de sa guidance.

Personnellement, je crois au management d’OHI et l’entreprise n’a pas de dépendances avec un seul locataire.
Le risque majeur reste toutefois la politique de remboursement des soins de l’Etat, si celle-ci change, la société pourrait avoir d’importantes difficultés, mais on en est pas là pour le moment…

Comme All dis, à suivre…

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#10 25/07/2016 14h59 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Nouvelle hausse du dividende, qui passe à 0,60 $ par trimestre (contre ,58 $ au Q2). Tout continue à aller pour le lieux avec Omega, qui reste très abordable aux cours actuels ! La hausse de 2 cents du dividende trimestriel est un signe positif, la société nous avait habitué à une hausse d’1 cent par trimestre.

Rendement = 6,71 % sur les cours actuels.

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#11 16/08/2016 18h36 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Petite rectification : la hausse de 2 cts du dividende ne doit pas être surinterprétée : la société explique qu’il s’agit de respecter l’obligation de distribution liée au statut de Reit. Elle envisage de revenir à une croissance du dividende de 1 ct par action pour le Q4 2016.

Ceci ne remet cependant pas en cause l’excellente impression que donne la gestion de cette foncière. Reste les risques associés à la valeur :

- mouvement sur les taux (risque commun à toutes les Reit, en particulier les Healthcare dont les baux sont traditionnellement longs);
- politique de santé aux USA, dans la mesure où les clients d’Omega sont très dépendants des remboursements effectués par Medicare/Medicaid (d’où la décote d’Omega);

Rdt sur cours actuel (36,7$) : 6,54 %.

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#12 13/10/2016 22h54 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Nouvelle hausse du dividende annoncée ce soir (17ème augmentation trimestrielle consécutive). Le dividende s’établit à ,61$ par action chaque trimestre, soit 2,44 $/an. Le rendement est de 7,3 %, et les perspectives restent brillantes.

Evidemment, la hausse récente des taux longs lui a mis un coup sur la tête.

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#13 09/11/2016 21h49 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Au cours actuelle, je la trouve particulièrement intéressante.

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#14 09/11/2016 23h35 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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La politique de Trump en matière de santé risque de ne pas avantager les foncières "santé". A étudiez de plus près.

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#15 11/11/2016 12h04 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Merci à All pour avoir ouvert une file sur cette valeur dont je suis maintenant actionnaire.
Le Q3 me parait correct :

Stephen Alpher, SA News Editor a écrit :

Q3 adjusted FFO of $169.9M or $0.83 per share vs. $154.4M and $0.79 one year ago. Company booked $17M of impairments during quarter. Float rose to 204M from 195M.
Full-year AFO is now expected at $3.38-$3.39 per share (up half a cent at the midpoint from previous).

J’aime bien le refinancement de la dette avec

Robert Stephenson - CFO a écrit :

Turning to the balance sheet, in June we priced $700 million 4.375% senior unsecured seven year notes that were issued July 12th.

Encore mieux que ce qui avait été fait en 2015.

Le lendemain de leur Earning call, ils annoncent un achat avec comme locataire Genesis auprès de Welltower (HCN). Cela n’a pas forcément plu.
Deal OHI - HCN
Pour autant le deal vaut 1,1 mds$ et OHI a payé 50 M$ pour en avoir 15%. Cela me semble plutôt pas mal. D’autant plus qu’ils recevront des revenus au titre du management de ces biens.
Les loyers seront plus faibles que ce que HCN recevait, mais cela donnera une bouffée d’air à Genesis.
Dans ce deal, Genesis me semble gagnant en baissant ses coûts. HCN est partiellement gagnant car il baisse son risque face à un locataire en difficulté, mais perd de forts revenus, les investisseurs privés font peut-être une affaire raisonnable (je ne connais pas les revenus générés par rapport au coût d’achat) mais c’est eux qui portent le plus de risques et OHI fait une bonne affaire en ayant 15% payés 5% et des revenus additionnels de gestion.

A 28,39 $ le rendement est de 8,59%, l’AFFO à 3,38$ soit  P/AFFO à 8,4x

OHI est ma position la plus importante de mon tout jeune portefeuille de REIT.

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#16 12/11/2016 11h15 → Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel ! (reit (real estate investment trust), snf, usa)

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Le cocktail actuel (élection de Trump + hausse des taux longs) n’est évidemment pas favorable à la valorisation d’OHI.

Mais comme dirait Brad Thomas (qui reprend cet aphorisme de je ne sais plus qui), le dividende le plus sûr est celui qui augmente régulièrement. C’est pour le moment le cas avec OHI.

Par ailleurs, la valo est vraiment raisonnable (P/FFO = 8,5, rendement = 8,5%).

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