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Forums des investisseurs heureux

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#1 29/07/2011 16h03 → Portefeuille d'actions de Frankymal

Membre
Réputation :   15 

Bonjour a tous !

J ai ouvert un PEA avec le maximum (132K), fin mai 2010, et j ai pas mal fait joujou avec (A/R TCT) sans experience de la bourse ce qui fait que je me retrouve un peu plus d un an apres avec 127K soit une perte de 5K + 5,2 K que m’aurait rapporte cette argent si placer en securite sur une de mes AV.

Apres un an de bourse (et avoir apprit pas mal de choses), j ai donc decider d’arreter de jouer au casino et je me constituer un portefeuille de LT serieux.

Je pense aussi que pas mal d’actions du CAC sont a un point d’entree raisonnable.

Je suis un train de passer progressivement 100% liquide afin de proceder aux arbitrages necessaires a la constitution d’un portefeuille de rendement long terme.

Voila les titres sur lesquelles je pense me positionner, que j’expose ici afin de recolter vos avis et critiques. Certaines valeurs peuvent faire doublon, mais ainsi je pense limiter les risques.

Je commence par presenter les lignes CAC40 sur lequelle je compte investir environ 50% du PEA soit environ 63K. Les lignes des titres sur des secteurs en double seront plus petite que celles des secteurs representes par plusieurs valeurs. Je presenterai plus tard les valeurs d’autres indices et marche qui suscitent mon interet. Merci d’avance pour vos critiques !

1) CAC 40

France Telecom
Vivendi

Veolia Environnement
Suez Environnement

GDF Suez
Total

Bouygue
Vinci

Air Liquide

Unibail Rodamco

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#2 29/07/2011 16h13 → Portefeuille d'actions de Frankymal

Membre
Réputation :   104 

Frankymal,

Je ne répondrai que sur la partie "casino". Ce n’est pas forcement une mauvaise experience, si ce n’est la perte financière.

Pour investir en bourse, il faut aussi se connaitre. Il faut aussi faire des experiences afin de savoir comment on est "cabler" a l’interieur.

Donc cette experience, vous a permis de mieux vous connaitre, d’apprendre par rapport à quelques facettes de la bourse etc ….

Mon conseil, si je puis en donner un : lire des livre. Lire des livres sur le theme de la bourse (cf rubrique associèe ou ici : Bibliographie financière ) permet d’accumuler de l’experience à grande vitesse et en ne prenant pas de risques.

Donc, formez vous, lisez, et venez participer à ce fantastique forum.

A+
Zeb

Hors ligne

 

#3 11/02/2016 19h06 → Portefeuille d'actions de Frankymal

Membre
Réputation :   15 

Voilà plusieurs mois que mon PEA est liquide à plus de 70%. J’attendais une correction des marchés pour faire mes emplettes. Celle-ci vient d’avoir lieu, va-t-elle continuer, les marchés vont ils rebondir rapidement ? Je n’en ai aucune idée. Mais étant investisseur à long terme il me semble que quelle que soit l’évolution des marchés dans les mois à venir plusieurs opportunités se présentent actuellement.

Je viens d’analyser un peu les valeurs éligibles au PEA qui ont bien corrigé récemment et qui me semblent intéressantes pour se positionner.

- CASINO GUICHARD : L’action est passé sur 1 an d’un plus haut à près de 88€ à 40€ ce jour. Il me semble que la chute est liée aux inquiétudes sur la dette ainsi qu’à la conjoncture au brésil. Mais le groupe Casino s’engage dans des cessions d’actifs en Asie qui vont lui permettre de se désendetter et de dégager de la trésorerie, ce qui devrait rassurer les investisseurs du moins à court terme. Au cours actuel l’action offre un rendement de 7,8% qui semble être pérenne compte tenu des besoins de sa holding Rallye. Ce que je n’arrive pas bien à mesurer sur le dossier ce sont les risques pour Casino en cas de défaut de Rallye ?

- REXEL : ce distributeur de produits électriques me semble être une sorte de THERMADOR GROUPE sauf qu’il est présent sur l’électricité et non pas la plomberie et que sa capitalisation est largement supérieure. L’action REXEL est passé en un an d’un plus haut à 18,17€ à 8,75€ (moins 10% ce jour). La société a un bilan solide, peu d’endettement et la capacité de procéder à de la croissance externe. Cette année un dividende de 0,40€ par action va être proposé soit un rendement de 4,57%. Historiquement REXEL distribue au moins 40% de son résultat net récurrent.

- EDENRED (baisse de 10% ce jour) : le leader mondial des prestations de services prépayés (bien connu en France pour les tickets restaurant) est passé en un an d’un plus haut de 25,71€ à 13,93€. Si le dividende est maintenu on a un rendement de 6,03%. La chute du titre est tiré par la conjoncture au brésil ou EDENRED est fortement exposé. Cependant la société dispose d’un moat élevé et d’une position de leader sur son marché.

- Zodiac Aerospace : l’équipementier aéronautique passe d’un plus haut sur un an de 35,82€ à 17,24€ ce jour. Si le dividende est maintenu le rendement serait de 1,85%. A ma connaissance la baisse du titre est lié à des retards récurrents de livraison et à une perte de crédibilité du management. Mais cela vient au départ d’une bonne nouvelle : une trop forte demande. Zodiac à moyen terme devrait continuer à être porté par les carnets de commandes remplis d’Airbus et Boeing.

- SCHNEIDER ELECTRIC : un des leaders mondiaux d’équipements électriques. Le cour a été fortement impacté dernièrement il me semble que cela est la conséquence de ce qui fut un temps l’avantage de Schneider : son exposition aux émergent. Le cour est passé d’un plus haut annuel à 75,29€ à 46,25€ ce jour. Le rendement est à 4,15%. La société possède un moat fort et si les émergents sont actuellement sous pression il me semble que le besoin en équipement électrique est plus résilient que par exemple le besoin en cognac et sac de marque.

- KORIAN : le leader français des maisons de retraite perd 14,66% ce jour soit un passage d’un plus haut sur un an de 36,93€ à 24,62€ ce jour. Le rendement est à 2,47%. C’est une action que j’ai déjà possédée dans le passé et sur laquelle j’avais gagné pas mal d’argent bien que je l’aie vendu bien trop tôt! La société était fortement valorisée et un profit warning vient de la faire descendre sur des cours plus raisonnables. Malgré un endettement fort, il me semble que c’est un secteur avec une croissance plutôt sécurisée pour les années à venir.

- BOLLORE : le groupe de Vincent Bolloré est passé d’un plus haut annuel de 5,40€ à 3,31€ ce jour. Le rendement, faible, s’établit à 1,80%. Je me souviens d’un rapport de Muddy Waters sur Bolloré qui estimait la holding largement sous côté. De mon point de vue c’est une manière de s’exposer à l’Afrique dont la croissance ne me semble pas menacer aussi fortement qu’en Chine ou au brésil (il y a encore beaucoup de retard en Afrique et un fort réservoir de croissance).

- AIR LIQUIDE : la valeur de "bon père de famille" typique. Elle accuse le coup avec un passage d’un plus haut de 123,65€ sur un an à 92,48€ ce jour. L’upside ne me semble pas délirant mais cela faisait longtemps que je souhaitais initier une ligne sans apercevoir de porte d’entrée intéressante. Peut-être est-ce le moment! Rendement actuel de 2,90% ce qui est pas mal pour de l’air liquide.

- ACCOR : le secteur de l’hôtellerie me semble assez défensif, les actifs tangibles et facilement identifiables. J’ai de l’Accor en portefeuille depuis longtemps. J’hésite renforcé suite à une correction qui a emmené l’action d’un plus haut sur 12 mois de 51,65€ à 29,86€ ce jour. Rendement actuel de 3,33%.

- PERNOD RICARD : la société me semble assez bien valorisé malgré une chute d’un plus haut de 117,75€ sur 12 mois à 92,89€ ce jour. Cependant ce secteur défensif me plaît bien, le portefeuille de marque est bien diversifié et il me semble qu’en période de crise l’alcool rencontre pas mal de succès. Le rendement actuel est de 1,93%.

- Bureau Veritas : l’inflation réglementaire en France et de toutes sortes de normes (ISO etc.) au niveau mondial assurent à mon sens une certaine sécurité à l’activité de Veritas - par exemple dans le domaine ou je travaille, l’hôtellerie nous avons l’obligation de faire chaque année un rapport sur l’électricité, un rapport sur le gaz, un autre sur l’ascenseur - et il me semble que ces vérifications obligatoires sont le cas de nombreux domaines d’activité. Le titre a corrigé de son plus haut à 12 mois 22,05€  à 16,07€ ce jour. Rendement de 3,17%. Je ne m’explique pas la baisse du cour.

- Ipsos : Spécialisé dans les études marketing et publicitaires IPSOS a vu son cour passé d’un plus haut à 12 mois de 26,95€ à 17,13€ ce jour. Rendement actuel de 4,43%. Bien que fortement lié aux budgets publicitaires et donc à la croissance mondiale, le domaine des études d’opinion, marketing et publicitaire me semble être un secteur d’avenir tant les entreprises et les hommes politiques sont friands de ce genre d’étude.

Je n’ai procédé qu’à une analyse très superficielle de ces valeurs. Je n’ai pas pour habitude de regarder les bilans et rapports annuels en détail (sauf sur les small cap). En général je me contente de bien comprendre le business des sociétés, de vérifier l’endettement, la trésorerie, le cash flow, la pérennité du dividende et si la boîte me plait j’attend une correction pour me positionner. Aujourd’hui je suis rentré sur REXEL, SCHNEIDER, EDENRED et KORIAN mais je reste encore largement liquide.

Et vous que pensez vous des valeurs évoquées ? Quelles sont les entreprises éligibles PEA que vous avez dans votre viseur en cette période baissière ?

Dernière modification par Frankymal (11/02/2016 19h08)

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#4 11/02/2016 19h20 → Portefeuille d'actions de Frankymal

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Sanofi est pas chère si vous cherchez de la valeur de qualité pour un PEA.


“prediction is very difficult—especially if it is about the future.” Niels Bohr

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#5 11/02/2016 19h30 → Portefeuille d'actions de Frankymal

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Réputation :   129 

Oui, plein d’opportunités.

Par contre pas trop convaincu par l’approche "les valeurs éligibles au PEA qui ont bien corrigé récemment". En général si une valeur baisse plus que le marché, il y a une raison (que nous ne connaissons pas toujours).

Dans une approche plus fondamentale sur les grandes valeurs, je vois bien .
. Axa : secteur financier peu apprécié mais beau rendement
. Vinci : qui ne veut pas baisser, mais ne montera peut-être pas beaucoup
. Cap Gemini (quoique, a bien corrigé)
. ACCOR : nous sommes d’accord
. Renault : en espérant qu’in n’ont pas truandé leurs moteurs diesel

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#6 11/02/2016 19h51 → Portefeuille d'actions de Frankymal

Membre
Réputation :   93 

J’ajoute mon grain de sel avec l’une de mes valeurs favorites :
LVMH : L’entreprise a montré sa résistance malgré un contexte a priori défavorable. Leader mondial sur un secteur à forte marge, pricing power, croissance, ROIC > 16, dividende croissant… beaucoup de positif. Seul "souci", elle n’a pas autant baissé que d’autres. La qualité se paye encore.

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#7 12/02/2016 19h50 → Portefeuille d'actions de Frankymal

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Réputation :   31 

Aucunes valeurs étrangères. Est-ce un choix délibéré ? Car il y a de très belles entreprises, notamment UK qui se loge en PEA (bats, unilever, etc…)

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