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#76 16/02/2016 11h04 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Voila une bonne chose de faite :
Vodafone et Liberty Global créent un géant du câble et des télécoms aux Pays-Bas
Par la même occasion liberty va récupérer 1 milliard pour ses rachats d’actions impec 
Petit à petit l’oiseau fait son nid

Dernière modification par vbvaleur (16/02/2016 11h07)

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#77 16/02/2016 11h19 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Le cours est tombé à 30USD (entraîné par l’indice probablement) pour Liberty global et ils rachètent toujours des actions.

Je pense que cette news est importante car elle donne un estimé de valo des activités de Liberty aux Pays Bas et donc un marqueur, qui devrait être revalorisé par le marché.

Les résultats ont été publiés et sont au dessus des attentes, y compris pour la génération de FCF (2.5mds)

Liberty Global Reports Fiscal 2015 Results
Rebased Revenue Growth of 4% in Q4, and 3% for the Full Year

Rebased OCF Growth of 6% in Q4, and 4% for the Full Year

Free Cash Flow1 of $2.5 billion in 2015, exceeding guidance

Repurchased $2.3 Billion of Equity, including ~$900 million in Q4

Vodafone JV in the Netherlands to Create National Powerhouse

Liberty Global Reports Fiscal 2015 Results | Business Wire

Cela voudrait dire que actuellement Liberty global cote 7,4x sont FCF

Dernière modification par roudoudou (16/02/2016 11h22)

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#78 16/02/2016 11h32 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Ils ont racheté presque 1 Milliard de $ d’actions au T4 , c’est énorme vu la capitalisation de la société ..

roudoudou a écrit :

Cela voudrait dire que actuellement Liberty global cote 7,4x sont FCF

Pouvez vous me détaller cette affirmation svp ?smile car avec un FCF de 2.5 mds et une capi de 27 mds j’obtiens pas le même ratio .
C’est cool de comparer l’OCF et L’EBITDA de Ziggo et VodafonePays-Bas mais le problème c’est que Ziggo à une dette nette de 7.3 MDS  , qu’en est-il de VodafonePays-Bas ?

Cette façon de présenter les choses n’avantage pas Vodafone et c’est surement le but .

Dernière modification par vbvaleur (16/02/2016 12h25)

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#79 16/02/2016 14h52 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Google Finance m’indique une capi de 18.5 mds

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#80 16/02/2016 15h57 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Google se trompe , il y’a environ 860 millions d’actions en circulation . Ça doit venir du fait que Google ne prend pas en compte la totalité des actions LBTYA, LBTYB, LBTYK

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#81 16/02/2016 16h21 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Les 860 millions d’actions n’incluent elles pas LiLAC qui est un tracking stock et non un spin off?


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#82 16/02/2016 16h26 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Je me disais que c’était pas bcp en effet… mais étant donné le comportement actuel des marchés on peut s’attendre à tout…

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#83 16/02/2016 16h50 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Voici messieurs :

"At February 4, 2016, we had 844 million Liberty Global Group shares outstanding, including 253 million Class A ordinary shares, 10 million Class B ordinary shares and 581 million Class C ordinary shares."

"At February 4, 2016, we had 44 million LiLAC shares outstanding, including 13 million Class A ordinary shares, 0.5 million Class B ordinary shares and 31 million Class C ordinary shares."

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#84 16/02/2016 16h52 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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ok donc cela fait 10,65x le FCF

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#85 11/04/2016 20h31 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Et aujourd’hui, 13.2x le FCF.

Le cours s’est ressaisi. J’attends avec impatience le 10-Q.


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#86 22/04/2016 17h53 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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C’est peut être une bonne nouvelle pour Liberty global car Carlos slim est un homme d’affaire féroce :
¿Carlos Slim prepara venta definitiva de su participación en KPN…? Todo apunta que sí - Bolsamanía.com
Tout dépend du repreneur …

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#87 17/05/2016 11h01 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Pour y voir un peu plus clair sur cette dernière acquisition :

http://www.libertyglobal.com/pdf/press- … -FINAL.pdf

http://www.streetinsider.com/Corporate+ … 34293.html

http://www.bloomberg.com/news/articles/ … to-holders

Si j’ai bien compris le deal , Liberty global à émit 31,607,008 actions LBTYA  et 77,379,774 actions LBTYA pour les échanger contre des actions CWC qu’elle va toute suite échanger contre des actions  LiLAC Class A et LiLAC Class C émit par Lilac Groupe .
Une fois la première étape effectuée Liberty global va distribuer toutes ses actions Lilac Groupe aux porteurs d’actions Liberty Global Plc .
Si la répartition c’est une action global émise contre une action Lila émise les propriétaires d’actions liberty global sont gagnant car il y’a plus de 5% d’écart entre le cours de LBTYA et celui de LILA .
Il faut déduire aussi de l’écart les 3.00 pences par action CWC échangées .
J’ai calculé qu’a l’heure ou j’écris cela représente 1.53$ environ à déduire de l’écart mais entre LILAK ET LBTYK il y’a 4.41 $ d’écart !!   
En fusionnant directement avec LILA Il n’auraient pas pu proposer un dividende aussi élevé aux actionnaires de CWC car il représente pas loin de 200 millions de dollars (tros gros pour Lilac Groupe seul).

Voila la seul info qui me fait penser que le ratio pourrait être une action global émise contre une action Lila émise :

“The market cap of the tracker after today will be about $7 billion,”

   31,607,008 LBTYA émises
+77,379,774 LBTYK émises
+  3,648,513 LILA émises
+  8,939,316 LILAK émises
+44,000,000 actions en circulation Lilac Groupe avant deal
------------------
165,574,611 X 42$ = 6,954,133,662 $ : “The market cap of the tracker after today will be about $7 billion,”

Cela explique selon moi l’emballement du cours de Liberty global hier car je pense que les actionnaires de Liberty global s’en sortent plutôt pas mal pour ce deal . smile

Des synergies entre lila et CWC il ne doit pas y’en avoir des masses donc je suis ravi de pouvoir revendre mes actions Lila (CWC+Ancien LILA) plus tard.

Dernière modification par vbvaleur (17/05/2016 12h57)

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#88 20/05/2016 16h44 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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vbvaleur a écrit :

Si j’ai bien compris le deal , Liberty global à émit 31,607,008 actions LBTYA  et 77,379,774 actions LBTYA pour les échanger contre des actions CWC qu’elle va toute suite échanger contre des actions  LiLAC Class A et LiLAC Class C émit par Lilac Groupe .
Une fois la première étape effectuée Liberty global va distribuer toutes ses actions Lilac Groupe aux porteurs d’actions Liberty Global Plc .
Si la répartition c’est une action global émise contre une action Lila émise les propriétaires d’actions liberty global sont gagnant car il y’a plus de 5% d’écart entre le cours de LBTYA et celui de LILA .
Il faut déduire aussi de l’écart les 3.00 pences par action CWC échangées .
J’ai calculé qu’a l’heure ou j’écris cela représente 1.53$ environ à déduire de l’écart mais entre LILAK ET LBTYK il y’a 4.41 $ d’écart !!

J’avoue n’avoir pas compris vos calculs, mais le résultat me semble… approximatif.
Avez-vous regardé le prospectus de fusion, qui détaillait les différentes options pour les actionnaires de CWC ?

C’est l’intérêt intra-groupe de LBTY* sur LILA* (qui existe en contrepartie de la part de CWC que LBTY* paie mais que LILA* récupère) qui sera redistribué par la suite.

Pas d’action LILA* (mais j’en avais jusqu’à il y a peu), ni LBTY*

Dernière modification par namo (20/05/2016 16h56)


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#89 20/05/2016 19h03 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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"J’avoue n’avoir pas compris vos calculs, mais le résultat me semble… approximatif."
Le résultat est totalement approximatif.

"Avez-vous regardé le prospectus de fusion, qui détaillait les différentes options pour les actionnaires de CWC ?"
Oui, mais ce qui m’intéresse c’est ce qui va se passer après la fusion .

"C’est l’intérêt intra-groupe de LBTY* sur LILA* (qui existe en contrepartie de la part de CWC que LBTY* paie mais que LILA* récupère) qui sera redistribué par la suite."
Pour que LBTY paie et que Lila récupère, il faut que Lila  échange de nouvelles actions contre les actions CWC achetée par LBTY et ce qui m’intéresse c’est de savoir qu’elle est le ratio car selon ce ratio je peux savoir  si le deal est avantageux ou pas . C’est pour cela que j’essaye de me faire une idée avec ces calculs et les dires de la direction.

Dernière modification par vbvaleur (20/05/2016 19h25)

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#90 02/06/2016 20h08 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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J’avais ré-essayé de comprendre vos calculs, en vain.

Mais maintenant la distribution a été annoncée.


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#91 06/08/2016 15h26 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Q2: http://www.libertyglobal.com/pdf/press- … -FINAL.pdf

Je ne connais pas trop la galaxie Malone, mais avec LBTYK à 30$, ça semble intéressant.
Des avis sur le dossier ?

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#92 13/09/2016 12h42 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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http://www.gurufocus.com/news/441005/ga … rty-global

Ils n’auraient pas confondu LBTYK avec LILAK tout de même …

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/8922_lilak_2.png

Dernière modification par vbvaleur (13/09/2016 12h43)

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#93 13/09/2016 18h12 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Je ne pense pas, non. smile

(Du coup ça pourrait aller sur la file LILA !)

J’ai des actions LILA. Pas d’action LBTY* (mais je suis susceptible d’en acheter).


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#94 14/09/2016 16h44 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Petit partenariat avec Netflix :

UPC conclut un partenariat avec Netflix

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#95 14/09/2016 19h46 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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En fait selon Businesswire il semble que ce soit un partenariat global concernant 30 pays et non pas uniquement UPC en Suisse : Liberty Global Lights up TV Screens with Global Netflix Partnership | Business Wire


"Year after year // On the monkey's face // A monkey face."

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#96 19/10/2016 20h27 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Liberty Global achète le 3e cablo-opérateur de Pologne. UPC était déjà numéro 1 en Pologne.
http://www.libertyglobal.com/pdf/press- … -FINAL.pdf

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#97 20/10/2016 16h48 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Et j’ai lu hier que Warren que Barkshire s’est beaucoup renforcé ds liberty global en Q2 / 2016

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#98 23/10/2016 21h34 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Ca me paraît cohérent avec la baisse du prix de l’action sans bouleversement majeur. Comme berkshire, je suis toujours acheteur à ces prix-là.

Pour illustrer les consolidations à prévoir en Europe dans le secteur des cablo-opérateurs, une petite carte:
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/7693_cable_eu_consolidation.jpg
Source: Industry Data YE 2014 | Cable Europe

Ce que disait le CEO d’UPC Pologne fin juin fait sens maintenant:

Cable Congress 2016 in Warsaw a écrit :

Frans-Willem de Kloet, the new CEO of UPC Poland, noted the company is the biggest cable operator in the country while only having a 20% cable footprint – probably the lowest in the Liberty family. De Kloet sees this as a challenge, but also an opportunity, saying “there are 500 cable operators in Poland and we think this situation is not sustainable. We need more scale to bring innovation to customers. The game here is scale, and that’s the ambition for Poland.” UPC Poland plans to add 2 million homes to the 3 million it reaches today. Consolidation and acquisitions are on the radar, but the company is also looking to work with partners to get access to customers through their networks.

Source: Cable industry looks to the future, with huge opportunities ahead | Cable Europe

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#99 04/11/2016 21h39 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Les allocateurs de génie sont à la peine. Après Bolloré qui se gamelle de 30% sur une année, c’est Liberty (désolé je ne sais pas lequel, je n’y comprends rien dans tous les tickers) se prend 30% sur une journée.

J’aimerais refaire la blague de Bifidus que j’avais trouvée excellente et qui malheureusement avait été mal perçue: la marge de sécurité de Liberty vient d’augmenter dramatiquement!

Par contre je n’arrive pas à trouver l’info qui justifie cette baisse.


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#100 04/11/2016 21h41 → Liberty Global : du John Malone en Europe... (liberty global, liberty, malone)

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Vous voulez sans doute parler de LiLac…Ils viennent de publier les trimestriels qui, je pense, ont du décevoir.


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