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#1 12/12/2014 09h53 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
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Bonjour à tous,

J’ai acquis il y a quelques jours le xlsPortfolio et je suis déjà pleinement satisfait.

J’ai décidé de mieux gérer mon PEA. Depuis quelques jours, j’achète.
Voici la nouvelle mouture.
Le cas échéant merci pour vos avis.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 12/12/2014

~Consommation discrétionnaire (31,8%) :
    60 Plastic Omnium SA__________________________7,4%
   246 Chargeurs SA_______________________________7,1%
    60 Bureau Veritas SA__________________________6,4%
    42 Edenred____________________________________5,9%
    12 Thermador Groupe___________________________5,1%

~Consommation de base (9,3%) :
    57 Rallye SA__________________________________9,3%

~Energie :
n/a

~Services financiers :
n/a

~Santé (10,6%) :
    24 Sanofi____________________________________10,6%

~Industrie (12,5%) :
    25 Vinci SA___________________________________6,5%
    38 Zodiac Aerospace___________________________6,0%

~Matériaux de base (13,4%) :
    37 Cie de St-Gobain___________________________7,2%
    18 Imerys SA__________________________________6,2%

~Technologie de l'information (12,6%) :
    18 Ingenico___________________________________8,9%
    22 Cegid Group________________________________3,7%

~Services de télécommunication (9,7%) :
    62 Eutelsat Communications SA_________________9,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________12,3%

Fait avec xlsPortfolio

Dernière modification par Abistodenas (12/12/2014 09h54)

Mots-clés : portefeuille pea

Hors ligne

 

#2 12/12/2014 13h06 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   554 

Bonjour,

Au delà de la composition du portefeuille, il serait intéressant de connaître les raisons de vos choix. Il est difficile de donner un quelconque avis si on ne connaît pas vos motivations.

Par ailleurs, une question plus concrète : pourquoi Plastic Omnium plutôt que sa holding Burelle (qui décote par rapport à sa participation dans POM) ?

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#3 12/12/2014 22h05 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   

Bonsoir Sergio8000, je complète donc le pourquoi de ce choix.

D’une part le rendement :

J’ai opté pour SANOFI pour le dividende qui me semble assez solide.

Puis pour certaines actions (mid, small, micro cap)  avec un rendement  entre 3%  et 6% comme Eutelsat, bureau veritas, imerys, edenred, Rallye (fortement dévalorisée actuellement),  Saint Gobain (comme Rallye ), Cegid, Vinci. thermador 

Ingénico, Zodiac et POM (Burelle trop chère pour moi) présentent une bonne configuration pour 2015.

A mon avis, je dois plus équilibrer mon portefeuille. A ce stade, je n’ai rien en énergie ( J’ai vendu FP il y a 1 mois déjà) , ni dans les services financiers.

D’autre part, le "pari spéculatif"

Chargeurs .. Bon résultat, mais le cours est tiré vers le bas du fait des obligations convertibles. Je prends un risque sur ce titre, mais au vu des résultats de la société, il peut être payant.

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#4 13/12/2014 09h56 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   211 

Bonjour Abistodenas,

Aucune loi de ce pays nous vous oblige à détenir des entreprises des servies financiers ou du domaine de l’énergie wink.
Je veux dire par là que votre portefeuille me semble suffisamment diversifié et que, si vous ne trouvez rien qui corresponde à vos critères d’investissement, vous pouvez passez votre tour.

Concernant POM/Burelle, j’ai du mal à comprendre votre raisonnement. Burelle est moins chère que POM. hmm

Une excellente continuation.

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#5 13/12/2014 11h54 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   554 

Bonjour Abistodenas,

Si vous recherchez le rendement sur dividendes, il est important de s’assurer que le dividende est bien couvert par le cash que génère l’entreprise (Free Cash-Flow) de manière pérenne sur un grand nombre d’années. En effet, les dividendes qui reposent sur une capacité d’endettement sont difficiles à tenir dans la durée, d’autant plus si les taux remontent un jour.

Je pense que la plupart de vos investissements répondent à ce critère, mais pas Saint Gobain. La couverture est limitée sur les bonnes années et souvent insuffisante sur les mauvaises.

Burelle, comme le dit Spiny, est beaucoup moins chère que POM - regardez les capitalisations boursières et ce qu’il y a dans Burelle.

Pour Chargeurs, votre risque au niveau des convertibles peut être valorisé (il suffit de simuler la conversion de toutes les obligations). Lorsque j’ai analysé la société, je la trouvais attractive à 3 euros. Je pense que la compagnie vaut dans les 5 EUR par action en tant qu’entité séparée, et potentiellement 8 EUR s’ils vendent la division films (la meilleure de l’entreprise) à une entreprise spécialisée.

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#6 13/12/2014 12h52 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   

Merci spiny et sergio8000 pour vos réponses.
Pour Burelle, je ne pense pas être au bon cours pour entrer, je vais peut-être attendre qu’elle revienne autour de 540. Je ne pense pas qu’il y aura un split de l’action dans l’immédiat. Mais j’avoue ne pas connaître mieux que vous le titre.
Saint-Gobain, vous avez raison. je vais vendre ma position.
Pour chargeurs ..je reste sur "ma position spéculative".

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#7 13/12/2014 13h22 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   57 

Bonjour,

Merci pour ce partage. J’aurais deux simples remarques en revanche:

Abistodenas a écrit :

J’ai décidé de mieux gérer mon PEA. Depuis quelques jours, j’achète.

1) En quoi mieux gérer son PEA est il synonyme d’acheter des actions ? C’est peut-être même le moment de vendre en fait…

2) Ne pensez-vous qu’il n’est pas forcément le bon moment pour acheter en ce moment? Pour ma part je n’arrive pas à me résoudre à acheter. Cela fait quelques mois que mes liqiuidités injectées menseullement sont en attente smile

Merci pour vos éclaircissements!

Bien à vous,


Dooffy

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#8 13/12/2014 13h54 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   22 

Dooffy a écrit :

Pour ma part je n’arrive pas à me résoudre à acheter. Cela fait quelques mois que mes liquidités injectées mensuellement sont en attente smile

Je suis dans la même situation que vous.

Je suis quasiment à 90% liquide (livret A, PEL, fonds euros, monétaire) près à investir progressivement en actions, scpi, siic lorsque qu’une éventuelle correction arrivera.
Je préfère sacrifier la rentabilité actuelle à un risque de correction sévère.

Les niveaux actuels me semblent surévalués par rapport à la situation économique réelle.
Les taux bas des BC ainsi que les QE ne font qu’accentuer le phénomène, jusqu’à quand ?…
En langage imagé, je préfère regarder le train passer en restant sur le quai de la gare que de monter dans le train et être dedans lorsqu’il déraillera.

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#9 13/12/2014 14h07 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
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Bonjour Doolfy,

Les décisions d’investir en bourse ne doivent pas se faire sur la base de la situation présente.. mais sur la base de la situation future.
Si j’achète, c’est que je crois que la situation ne risque pas d’empirer.
Je peux me tromper, mais c’est le sentiment que je me suis forgé près lecture de nombreux articles.
Je me raviserai peut-être si vous avez de nouveaux éléments ?

Bon après-midi.

Dernière modification par Abistodenas (14/12/2014 10h38)

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#10 14/12/2014 09h34 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
Réputation :   57 

Bonjour,

@Abistodenas: Il y a du vrai dans ce que vous dites. Après réflexion, une des raisons pour laquelle je n’ai pas investi depuis quelques temps est que je n’ai plus trop pris le temps de me forger une opinion sur les titres que je suis régulièrement.
Mais quand bien même, je m’accorde avec Bluegrass pour dire que les actifs sont surevalués en ce moment.

Bluegrass a écrit :

Les niveaux actuels me semblent surévalués par rapport à la situation économique réelle.

Il faut que ces deux indicateurs soient au vert pour que le déclenchement de l’achat se fasse:
1) Valorisation pas trop chère (pour ne pas surpayer et rester collé (bien que dans une approche B&H, ça peu se discuter)
2) Fondamentaux sains et persepctives bonnes

Bien à vous,


Dooffy

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#11 14/12/2014 12h00 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
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Il me semble important de relativiser ces constats sur les valorisations des actifs :
- dans un environnement de taux à moins de 4%, la valorisation des marchés est raisonnable. Que préférez-vous ? 2 ou 4% sans risques ou 5% avec une option de croissance à long terme (ce que vous avez des chances d’avoir en prenant des actions à 20 fois les bénéfices) ?
- dans un environnement de taux à 6%, il n’est pas évident de trancher.
- dans un environnement de taux à 10%, il semble naturel de privilégier les taux.

Il est clair, en tout cas, que ce n’est pas parce que les marchés sont au plus haut qu’ils sont forcément sur valorisés. Certains marchés haussiers l’ont été pendant 10-20 ans, et le coût de subir une correction est, à long terme, souvent inférieur à celui de rester non investi… Évidemment, on a tous envie d’être cash avant une correction, mais il est très peu probable que qui que ce soit puisse la timer.
Aussi, rien n’empêche de chercher des actions sous valorisées sous n’importe quel contexte de taux. Il y en a encore pas mal - étonnamment beaucoup par rapport à 2006 par exemple (alors que les marchés sont plus hauts).

Enfin, d’expérience, personne n’attend généralement une baisse lorsque celle-ci arrive… Or il me semble que trop de personnes / médias attendent une correction pour que quelque chose de vraiment sévère et durable n’arrive.

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#12 14/12/2014 12h26 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
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Bonjour,

Cela n’engage que moi mais il me semble que la phrase suivante résume bien l’approche à avoir relativement à sa (ses) poche(s) de liquiditée(s):

sergio8000 a écrit :

Aussi, rien n’empêche de chercher des actions sous valorisées sous n’importe quel contexte de taux.

Voilà que j’ai des devoirs pour cet après midi maussade il semble…

Bien à vous,


Dooffy

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#13 04/08/2015 21h52 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

Membre
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Bonsoir à tous

Rien de mieux qu’un petit bilan pour prendre un peu de recul :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/08/2015

~Consommation discrétionnaire (4,3%) :
    23 Elis SA____________________________________2,3%
    11 Lagardere SCA______________________________2,0%

~Consommation de base (16,1%) :
    40 Unilever NV_______________________________11,1%
    35 Belvedere SA_______________________________5,0%

~Energie (16,5%) :
    60 Royal Dutch Shell PLC_____________________10,6%
   352 MPI________________________________________6,0%

~Services financiers (3,2%) :
   100 ABC arbitrage______________________________3,2%

~Santé (24,9%) :
    30 Sanofi____________________________________19,7%
    60 Cellnovo Group SA__________________________5,2%

~Industrie (19,8%) :
    50 Zodiac Aerospace___________________________9,4%
    17 Gaztransport Et Technigaz SA_______________6,2%
    10 Stef SA____________________________________4,1%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (9,1%) :
    34 Cegid Group SA_____________________________9,1%

~Services de télécommunication (6,0%) :
    32 Eutelsat Communications SA_________________6,0%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________33,7%

Fait avec xlsPortfolio

Aidé par un marché globalement haussier je réalise 16 % depuis le 1er janvier.

J’ai conservé depuis décembre les valeurs  suivantes :
>SANOFI
> CEGID (achats en sus en mars puis vente de quelques actions pour prendre quelques bénéfices)
> ZODIAC (ligne vendue en Mars pour prendre des bénéfices puis rachetée fin juillet),
> EUTELSAT (ligne partiellement vendue pour prendre quelques bénéfices).

Ventes des lignes suivantes pour prendre des bénéfices :
> POM, ST gobain, Imerys, ingenico, rallye
> Chargeurs, Edenred, thermador (valeurs par contre conservées en watchlist).

J’ai fait rentrer les valeurs suivantes  pour le rendement
>ABCA pour la finance, Unilever pour la consommation de base, GTT pour l’industrie, Lagardère pour la consommation discrétionnaire.

> Un pari contrarien sur le pétrole avec MPI et RDSB.

> Quelques achats spéculatifs : Stef, belvedere, Cellnovo, Elis (je vise un rebond de la valeur pour la fin d’année).

Ma stratégie est d’être désormais opportuniste si des belles occasions se présentent. C’est la raison pour laquelle je conserve une grosse liquidité (33%).

Dans ma watchlist actuelle :

Conso de base
Casino
Interparfums
Bonduelle

Finance
Eurazeo
Groupe Bruxelles Lambert SA

Industrie
Rexel SA
Aeroports de Paris
FIGEAC-AERO
Manitou

Technologie
Atos
IGE + XAO

Conso discrétionnaire
Vivendi
Thermador Groupe
Le Noble Age
Les Nouveaux Constructeurs
Orchestra-Premaman SA
Voyageurs du Monde

Bonne soirée à toutes & Tous.

Dernière modification par Abistodenas (04/08/2015 22h01)

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#14 30/09/2015 21h23 → Portefeuille d'actions d'Abistodenas (portefeuille pea)

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Bonsoir,

Cellnovo vient être introduit en bourse, pourquoi cette valeur ? surtout qu’elle n’arrête pas de baisser. L’entreprise va communiquer son chiffre d’affaire dans un mois, malgré le partenariat récent avec flex j’ai un drôle de pressentiment sur cette valeur.

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