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Forums des investisseurs heureux

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#1 03/12/2014 09h12 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Membre
Réputation :   13 

Bonjour,

Le dollar australien marque un plus bas face au dollar US, je considère donc qu’un REIT aussie comme Stockland (SGP:AU) coute moins cher pour un investissement en dollar.
Si je considère que le AUD se reprendra, je bénéficierais d’un effet de change positif sur mon investissement, sur les dividendes (avec retenue de 30%) comme sur la potentielle plus value.

Ma réflexion est similaire pour toute autre devise ayant été chahutée, le Yen en premier.

Avant de rentrer dans une analyse des valeurs (REIT ou non) sur ces marchés ou sur des considérations d’équilibrage des devises dans vos portefeuilles, confirmez-vous ma réflexion ? Regardez-vous vous aussi sur ces marchés ?

Avec un EURO aussi bas, les valeurs américaines et canadiennes vous sont-elles moins attrayantes ?

Surement une question de débutant, je m’en excuse.

Mots-clés : actions, devise

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#2 03/12/2014 21h14 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Administrateur
Réputation :   1309 

Vous avez parfaitement raison.

J’avais déjà fait la même remarque en 2010 :
Augmenter ses dividendes en anticipant sur la baisse de l’euro !

Dans l’idéal, il faut investir dans une action qui décote à la fois sur ces actifs et sa devise.

Les foncières cotées sont l’idéal pour cela.

Par exemple, l’année dernière, tandis que le $ était relativement bas par rapport à l’amplitude sur 52 semaines de la parité EUR/USD, on pouvait acquérir Digital Realty qui décotait sur son Actif Net.

Aujourd’hui, on gagne sur tous les côtés : hausse du cours en devise local, hausse du dividende en devise local avec un effet amplificateur avec la remontée du dollars.

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#3 03/12/2014 21h44 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Modérateur
Réputation :   168 

Bonsoir,

Pour vous donner un exemple concret, mon portefeuille à 77% en devises ($, cad$ et £) qui a 9 mois est à +14% dont…12.5% dû aux devises !

3 exemples de titres (aucun renforcement/1 seul achat):

- Digital Realty $ Vs $ +29% Vs € +44%
- Unilever £ Vs £ +8.3% Vs € +14.4%
- Cominar cad$ Vs cad$ +4% Vs € +13%

Il faut tout de même être préparer à l’effet inverse au cas où.


Mon portefeuille passif Parrainage Binck et BforBank (6ELA) me contacter

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#4 03/12/2014 21h55 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Membre
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Même si en pratique j’ai aussi souvent tendance à raisonner comme vous, et que cela peut influencer mes achats. Il faut quand même garder à l’esprit qu’une monnaie est en principe en permanence à sa juste valeur de marché …  Bon c’est entendu le marché n’est jamais totalement efficient. Même si sur les devises en théorie il a tout pour l’être.

Autant une décote sur ANR c’est assez concret, autant une décote sur USD c’est autre chose.

Si on est convaincu que la parité est déséquilibrée, pourquoi ne pas prendre une petite position sur le Forex ?

Acheter un actif peut sembler toutefois plus rassurant, puisqu’en cas de dilution de la devise, l’actif est sensé s’apprécier. Mais il pourrait en théorie se déprécié en cas de monnaie trop forte.

Aussi quand l’économie d’un pays ralenti, sa devise souffre et la valeur de ses entreprises ne bénéficie pas de la dépréciation de la monnaie.

J’avoue que pourtant j’ai dans la tête quelques valeurs de référence sur les parités entre devises qui influencent mes achats. (je pense à l’euro à 1,6 USD en 2008 ou la GBP à 1€ en 2009) mais beaucoup de ces raisonnements sont renforcés à posteriori

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#5 04/12/2014 10h54 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Membre
Réputation :   88 

Ne pouvant prévoir les variations de changes, au même titre que l’on peut se fixer a une allocation stratégique ( action / Obligations / immobiliers ), on peut se fixer une allocation géographique qui aurait tendance à drainer les investissements réguliers lorsque les monnaies sont basses.

Bien à vous

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#6 10/12/2014 07h54 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Membre
Réputation :   13 

Merci pour vos retours et pour le lien vers la discussion de 2010 - le sujet n’a finalement pas changé depuis, ce qui me semble normal.

Avez-vous trouvé un site web permettant de générer des graph d’une valeur dans une devise qui n’est pas la sienne ? J’ai trouvé les grands indices dans des grandes devises, mais pas plus.

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#7 10/12/2014 08h50 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Membre
Réputation :   71 

Bonjour chlorate,

Vous pouvez utiliser Stockchart, un outil mentionné dans les ressources pratiques du forum Actions
Exemple avec Realty Income : http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=o%3A%24xeu (vous ajoutez :$XEU à la fin de la valeur)

Bonne journée,
Slayner

Dernière modification par slayner (10/12/2014 10h01)


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#8 10/12/2015 07h06 → Profiter des variations sur les devises pour investir sur les actions à moindre coût ? (actions, devise)

Membre
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La bourse australienne était performante en euros depuis cet été mais la baisse ses derniers jours de la bourse de 3,5% couplé au renchérissement de l’euro face à l’AUD de 5%, réduit fortement les gains des actifs actuellement AUD face à l’euro.

Il semblerait que finalement les annonces timorées (pour la croissance de la masse monétaire euro) de Mario et la baisse continue des comodities aient eu raison de la progression du dollar australien.

Malheureusement pour l’instant cette baisse du dollar AUD ne profite pas à l’économie domestique qui devrait plutôt etre favorisée par une monnaie faible, que les milieux économiques australiens appelaient de leurs vœux.
Le mouvement des comodities est plus fort, comme on l’observe en Afrique du Sud aussi avec le Rand qui tape des plus bas depuis quelques jours.

Les dernières prévisions sur les devises à court et moyen terme anticipaient plutôt une baisse de l’euro. Cela peut encore évolué dans les prochains jours mais pour l’instant ce scénario a été invalidé.
Une fois de plus les prévisions en matière économique et boursière…

Personnellement j’avais toutefois suivi cette anticipation et mon portefeuille actuellement à 80% non euro se retrouve à contre courants en dollars US et AUD mais aussi HKG et SGD.
L’euro retrouve une valeur refuge face aux incertitudes des économies liées aux comodities et à la croissance asiatique.
L’action de la FED dans 5 jours changera peut-être la donne si elle augmente en effet son taux. Si elle ne le fait pas à cause justement du développement sur les comodities et du danger de contagion au reste de l’économie, l’euro ne rebaissera pas et pourrait s’installer sur son niveau actuel a 1,1$ alors que le consensus le voyait descendre à la parité.
Mais en matière de devises les lectures sont très difficiles. Même avec un taux de la FED inchangé si les acteurs anticipent une bien meilleure santé US que zone euro, il est possible que le dollar ne baisse toujours pas plus.

Conclusion pour moii? Je vois une fois de plus que je ne sais rien dans ce domaine, et je ne pense pas être le seul. La diversification et l’équilibre sont la seule défense.


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