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#51 01/11/2016 17h22 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Modérateur
Réputation :   178 

Bonjour,

32ème mois du portefeuille

Contexte:

Si je ne regardais pas vite fait sur mes petits commentaires journaliers, je ne saurais quoi dire sur ce mois passé, tellement cela m’a peu marqué !

Alors, en début de mois les foncières ont été un peu tabassées, on a eu un beau flash crash sur la £ avec du -6%, la Russie a dit qu’elle voulait aussi baisser sa production de pétrole et finalement l’OPEP ne s’est pas mise d’accord sur la baisse de prod annoncée (attendons la réalité qu’il disait le monsieur le mois dernier…). A part ça, pas grand-chose de macro (la Deutsche quoi vous avez dit ?), la BCE ne change rien, mais pas mal de résultats d’entreprises.

Mon sentiment est que les résultats au global sont plutôt corrects mais dès qu’une entreprise « marquante » publie du bof-bof, les marchés vacillent, la bourse qui clignote quoi… Bien sûr l’élection américaine approchant à grand pas, on ressent une perturbation dans la force smile et la réouverture d’une enquête FBI sur les mails d’Hillary Clinton n’arrange rien.

En comparable :
CAC +1.37%, FTSE +0.8%, S&P 500 -1.94%, DJI -0.91%, Nasdaq -2.31%, TSX +0.42%
€/$ -2.39%, €/£ +3.54%, €/CA$ -0.23%

Pour la £ c’est tout de même +17% depuis le vote du Brexit.

Actualités sur mes valeurs :

- Tesco publie très correctement (Vs consensus etc) et semble retrouver un peu son souffle, le titre prends +10% le jour de publication et progresse de 17% sur le mois (avec progression de la PDM dans le lot), c’est ce qu’on appelle du bon market timing que d’avoir balancé les 2/3 de mes titres à la mi-août avec 37% d’écart ! smile J’aurais dû lustrer un peu plus ma boule de cristal et arroser mon parterre de trèfles à 4 feuilles. On verra plus loin que ce n’est pas le seul éclat de bon sens…

- Air Liquide a intégré ses nouvelles actions mais le cours n’a pas bougé.

- BHP a vu sa note dégradée par une agence et subit un trou de 5% ce qui n’est trop rien dans la volatilité des MP car le titre prends plus de 6% en 1 mois et +92% depuis janvier.

- Unilever qui publie plutôt bien a eu maille à partir avec Tesco pour imposer des hausses de prix post-brexit mais l’affaire s’est réglée rapidement ensuite.

- IBM publie tel un métronome avec les mêmes datas et effets que les précédents trimestres, le cours n’ayant perdu que 2.6% cette fois-ci.

- Nestlé publie en abaissant sa guidance à long terme mais le cours n’a pas sourcillé pour autant.

- La grosse news est le rachat annoncé de Warner par AT&T avec des gros doutes légitimes des marchés et des politiques, sur le mois AT&T abandonne près de 9%.

- Telefonica, suite à ses échecs d’IPO/vente, a tout de même publié de bons résultats et encore émis des obligations pour se désendetter et a décidé de couper dans son dividende pour 2016/2017.

- Walt Disney, selon une rumeur, voulait Twitter mais en fait personne ne veut de cette dernière à priori !

- GE publiait de bon résultats et l’annonce a été faite hier que la société fusionnait sa branche oil & gas avec Baker Hughes

- En vrac McDonald’s publie de bons résultats (et un bon cours) tout comme Coca-Cola, GSK et Southern Co, 3M de son côté publie pas mauvais non plus mais perd 3% (normal quand on s’appelle 3M…) et Air Liquide arrive à mettre en avant des bonnes synergies d’avec Airgas (un peu prématuré tout de même). Digital Realty avait aussi des résultats corrects mais est pris dans la baisse globale des REIT ces derniers jours.

- HCP a fini par pondre son spin-off vérolé QCP ce dernier jour du mois à 1 pour 5 titres ce qui fait que j’en ai 7 (+un peu de rompu en théorie) à vendre dès les 1ères cotations pour oublier vite ! Les titres sont sur Binck mais invendables car « titre bloqué »… Lors des pré-cotations du 20/10 le titre était à 20.61$ et maintenant c’est autour de 13.5$, donc 35% de la valeur s’est déjà envolée sans qu’on ne puisse rien faire… La clé de répartition n’est vraiment pas claire.

- Les 2 belles gaufres de fin de mois sont à mettre au profit du secteur santé avec Novo Nordisk qui publie toujours des bons résultats mais à l’outrecuidance de baisser ses prévisions à long terme et voit son cours dégringoler de 15% (titre nouvellement en portefeuille à la place de Sanofi, l’écart entre les 2 Vs échange est maintenant de 25%…). Il y a également Amgen dans un schéma un peu équivalent mais qui voit son médicament star Enbrel stagné et perd près de 10% en 1 séance.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 376€ et tel qu’annoncé dans ma présentation, je passe à un renforcement mensuel de 1500€. La baisse du mois s’est donc jouée à nouveau sur la fin de mois avec le beau gadin de Novo Nordisk et également Centrica qui reste dans les 1ères positions, c’est donc du 50/50 en investissement.

30 Novo Nordisk à 237.5DKK
380 Centrica à 214.2p


Portefeuille à 32 mois de vie


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_octobre_2016.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,8%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,5%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,7%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (2,8%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,8%
 
~Santé (8,4%) :
   122 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,2%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,8%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,1%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,4%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,3%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,7%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,6%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   369 Engie SA___________________________________5,1%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (30,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,8%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,2%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,2%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________19,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,2%
 
~Santé (4,0%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,0%
 
~Bureaux (7,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,7%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,2%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (5,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,6%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (9,9%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,6%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,5%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
 
~Services financiers (2,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,7%
 
~Santé (8,1%) :
    92 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,6%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,0%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,6%
 
~Industrie (3,2%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,1%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,5%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
   369 Engie SA___________________________________5,4%
  1894 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (31,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________6,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,4%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,3%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,2%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________20,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,5%
 
~Santé (4,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,2%
 
~Bureaux (7,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,6%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (5,4%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_octobre_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part est restée dans un tunnel entre 120 et 123, les bonnes nouvelles effaçant les mauvaises mais pour finir du mauvais côté de la tartine à 120.23 avec les derniers mauvais résultats et des performances moindres des bourses US (quoi qu’en partie compensées par le $). La perf mensuelle est de -1.92% ce qui n’est pas satisfaisant.
Carmignac Investissement a subi le même genre de peu de mouvements et fini à 114.78 soit -0.66%.
L’écart reste donc toujours autour de 5 pts et cette stabilité sur plusieurs mois n’est pas forcément une mauvaise nouvelle.

Le TRI annualisé est à 5.27% tout comme Carmignac d’ailleurs.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 406€ (Vs 398€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,3%. En YTD la perf est de +7.05% et sur 1 an à +0.65%.

11 lignes dans le rouge (+3 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (+2 Vs m-1):

Centrica à -24.4% (Vs -20.3% en m-1)
Dream Office à -23.4% (étal en m-1)
Engie à -19.7% (Vs -15.7% en m-1)
Tesco à -17% (Vs -25.4% en m-1 Vs -34.8% en m-3)
Novo Nordisk à -15.1% (Vs -8.2% en m-1)
Cominar à -10.1% (Vs -8.7% en m-1)
Nestlé à -9.9% (Vs -4.4% en m-1)
Amgen à -9.1%
GSK à -4.7%
Vodafone à -2.2%
Vereit à -0.9%


Dans le vert,
Digital Realty à +119.2% (VS +122.6% en m-1)
Realty Income à +72.4% (Vs +90.2% en m-1)
Argan à +57.1% (Vs +56.7% en m-1)
Southern Co à +53.2% (Vs +48.8% en m-1)
McDonald’s à +46.6% (étal Vs m-1)
Kellogg à +46% (Vs +47% en m-1)
GE à +43.2% (Vs +42.4% en m-1)
AT&T à +42.8% (Vs +53.9% en m-1)
Deutsche Telekom à +41.8% (Vs +42.4% en m-1)
Coca Cola à +41% (Vs +37.4% en m-1)

puis dans les 20-30 on revient sur
BRK à +28.7% (Vs +25.8% en m-1)
Unilever à +27.6% (Vs +41.2% en m-1)
BHP à +22.2% (Vs +19.1% en m-1)

ensuite dans les 10-20
Mercialys à +16% (Vs +31.6% en m-1)
HCP +14.1% (Vs +23.5% en m-1)


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#52 01/11/2016 17h58 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Membre
Réputation :   163 

Alors, en début de mois les foncières ont été un peu tabassées, on a eu un beau flash crash sur la £ avec du -6%

Oui, bien tabassées même.
On peut cumuler les 2 effets avec l’ETF EPRE, investi pour une bonne partie sur les foncières UK.

Je note que nous avons des foncières en commun :
Mercialys
Foncière Des Régions


Dif tor heh smusma

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#53 02/12/2016 22h40 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Modérateur
Réputation :   178 

Bonsoir,

33ème mois du portefeuille

Contexte:

Que pourrais-je dire sur le mois de novembre qui n’a pas été maintes fois dit un peu partout çà et là ?
Allez 3 thématiques (mode BFM radio quoi):
- Trumpflation
- Pétrole
- Taux longs

Allez hop c’est plié à la revoyure !

En comparable :
CAC +0.65%, FTSE -3.04%, S&P 500 +3.64%, DJI +5.54%, Nasdaq +2.82%, TSX +2.17%
€/$ -3.48%, €/£ -5.63%, €/CA$ -3.44%

Actualités sur mes valeurs :

Encore quelques publications restantes en vrac sur fond de volatilité et de torgnoles pour les foncières, donc Shell c’est bien, pas BP, Kellogg pas trop mal, Vereit aussi, Cominar ramasse encore, Disney c’est enfin mieux, Dream Office toujours pas, Tesco reprends des couleurs niveau part de marché pendant que Novo se prend une enquête US sur le coin du nez, je vous l’avais dit c’est du vrac pour ne pas dire du fast food en drive !

Vente :

Comme prévu vente de 7 QCP à 14.89$ et récupération d’un rompu de 4.88€ !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 155€ (le plus petit mois) + 94€ de liquidation QCP. Les positions sont assez constantes depuis un moment et comme le mois dernier c’est Novo Nordisk et une utilities qui est cette fois Engie.

24 Novo Nordisk à 235DKK
85 Engie 11.7€


Portefeuille à 33 mois de vie


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_novembre_2016.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2016

~Consommation discrétionnaire (2,9%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (9,5%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,8%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,5%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (8,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (3,1%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,1%
 
~Santé (8,9%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,8%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,7%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,3%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,7%
 
~Matériaux de base (8,1%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,9%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,2%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,2%
 
~Services de télécommunication (9,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,7%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,0%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,8%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________5,5%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,4%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,3%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,3%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,5%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    62 Mercialys SA_______________________________1,2%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,1%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,3%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,5%
 
~Santé (3,6%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,6%
 
~Bureaux (8,0%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,0%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,8%
 
~Logistique et industriel (5,4%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_novembre_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

Un mois quasi neutre au final, avec un démarrage en descente de 120 à 116 avant l’élection de Trump puis une stabilisation aux alentours de 120 et fini à 121.25. La perf mensuelle est de +0.85%.
Carmignac Investissement a subi le même genre de mouvements et fini à 114.15 soit -0.55%.
L’écart est à présent de 7 pts.

Le TRI annualisé est à 5.50% et Carmignac est à 4.91%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 423€ (Vs 406€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,3%. En YTD la perf est de +5.56% et sur 1 an à +0.51% (le mois dernier je m’étais trompé d’une case).

12 lignes dans le rouge (+1 Vs m-1) avec 10 valeurs à 2 chiffres (+4 Vs m-1):

Engie -24.8% (Vs -19.7%)
Centrica -21.4% (Vs -24.4%)
Telefonica -15% (Vs +0.3%)
Novo Nordisk -14.4% (Vs -15.2%)
Nestlé -13.4% (Vs -9.9%)
Tesco -13% (Vs -17%)
Dream Office -15.1% (Vs -23.4%)
Cominar -13.1% (Vs -10.1%)
Vereit -9.5% (Vs -0.9%)
Vodafone -10.7% (Vs -2.2%)
GSK -6.7% (Vs -4.7%)
Amgen -3.9% (Vs -9.1%)


Dans le vert,
Digital Realty +124.4% (VS +119.2%)
Realty Income +67.2% (Vs +72.4%)
McDonald’s +60.9% (Vs +46.6% Vs m-1)
GE +56.9% (Vs +43.2%)
AT&T +55.3% (Vs +42.8%)
Argan +51.7% (Vs +57.1%)
BRK +45.5% (Vs +28.7%)
Kellogg +44.9% (Vs +46%)
Southern Co +44.1% (Vs +53.2%)
Deutsche Telekom +41.5% (Vs +41.8%)
Coca Cola +39% (Vs +41%)
BHP +37.7% (Vs +22.2%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +26.3% (Vs +27.6%)
Walt Disney +25.2% (Vs +13%)

ensuite dans les 10-20
3M +15.7% (Vs +7.5%)
IBM +14.9% (Vs +5.1%)
Shell +10.1% (Vs +3.1%)
Mercialys +13.2% (Vs +16%)
HCP +12% (Vs +14.1%)


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#54 02/01/2017 01h35 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Modérateur
Réputation :   178 

Bonsoir/Bonjour,

34ème mois du portefeuille

Contexte:

Finalement pas grand-chose à se mettre sous la dent sur le mois, ça monte, ça monte et ça monte, la raison est simple, parce que ça monte !
Le contexte Trump continue comme le mois dernier, le pétrole se sent à l’aise là où il se trouve donc les valeurs sous-jacentes en profitent. Le taux à 10 ans US commence à faire des yoyos, les devises font aussi un peu de vagues et les foncières sont au diapason de tout cela. Finalement la hausse des taux US de la Fed arrive enfin après maintenant plusieurs années de tergiversations et pendant ce temps la BCE continue à cracher du cash. Du cash qui pourrait très bien être aussi utile au système bancaire italien, l’Italie dont le non au référendum n’a eu aucun effet quasiment sur les marchés.

En comparable :
CAC +7.11%, FTSE +5.37%, S&P 500 +1.85%, DJI +4.25%, Nasdaq +0.27%, TSX +1.64%
€/$ -0.63%, €/£ +0.69%, €/CA$ -0.49%

Actualités sur mes valeurs :

Pas bien grand-chose non plus de notable, Coca-Cola voit son CEO partir, Centrica pense déjà bénéficier des efforts d’économie et monte en conséquence, Vereit profite enfin d’une hausse de reco d’un analyste.
Sinon la sensation de s’être fait « enfler » sur le spin-off de HCP continue en se voyant payer une taxe sur la valeur qu’était censée valoir QCP (la Fair Market Value, au double du cours du jour du spin-off…). En fait ce n’était pas un spin-off mais limite un dividende spécial (HCP appelle ça QCP distribution) qui n’a pas vu d’impact sur la valeur du capital de HCP (alors qu’ils parlent de retour de capital) et qui était annoncé (à posteriori !) à une valeur de 30.85$ mais qui a coté le 1er jour moitié moins mais a été taxé plein pot !
Il y a parfois des choses bizarres aussi, comme le traitement du dividende Telefonica qui est un scrip dividend soit en théorie un DRIP mais traité aussi comme un DPS donc en gros soit on réinvesti en action, soit on revend ce dividende/DPS (avec négociation avec frais de courtage mais pas le droit dans le cadre d’un PEA chez Binck !), soit on le prend en cash mais là la nouvelle astuce c’est que la valeur devient moindre. Donc le dividende est annoncé à 0.35€ mais quand on le prend en cash et bien on a le droit qu’à 0.34€, bref ça pousse à réinvestir en action.
Dans les 2 cas, ce n’est pas tant pour la valeur dans mon cas, mais c’est plus sur le principe.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 435€. À part les positions habituelles du classement mauvaise performance qui ne peuvent pas être renforcées, c’est une valeur assez nouvelle qui est à renforcer.

804 Vodafone à 198.5p

Portefeuille à 34 mois de vie


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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/12/2016

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,1%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,5%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (9,0%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________6,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (8,8%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,8%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,3%
 
~Industrie (3,2%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,6%
 
~Matériaux de base (7,5%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,3%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,9%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,8%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,8%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________6,0%
   454 Engie SA___________________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (28,9%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,4%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,0%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,9%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,7%
    64 ARGAN SA___________________________________1,5%
    62 Mercialys SA_______________________________1,1%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/12/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,6%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,6%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__22,1%
 
~Santé (3,5%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,5%
 
~Bureaux (8,1%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,1%
 
~Commerce et centres régionaux (21,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,0%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,5%
 
~Logistique et industriel (5,3%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,3%

Fait avec XlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation_sectorielle_decembre_2016.jpghttp://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation_par_devise_decembre_2016.jpg
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Vs Carmignac Investissement

Par rapport au mois dernier c’est la fête, la performance annuelle se fait clairement grâce à décembre, la valeur de la part n’a fait que monter, a marqué un peu le pas au 2/3 du mois et est répartie de plus belle. Pas sûr que cela dure sur janvier. La part passe donc de 121.25 à 128.47 soit une perf mensuelle de +5.96%.
Carmignac Investissement fait moins bien avec moins d’ampleur donc et fini à 118.49 soit +3.8%.
L’écart est à présent de 10 pts.

Le TRI annualisé est à 8.34% et Carmignac est à 6.14%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 434€ (Vs 423€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%. En YTD et sur 1 an donc, la perf est de +11.85%.

12 lignes dans le rouge (étal Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (-7 Vs m-1):
Engie -21.8% (Vs -24.8%)
Tesco -14.4% (Vs -13%)
Centrica -13.2% (Vs -21.4%)
Novo Nordisk -8.3% (Vs -14.4%)
Cominar -8% (Vs -13.1%)
Dream Office -7.5% (Vs -15.1%)
Nestlé -7% (Vs -13.4%)
Vereit -6.9% (Vs -9.5%)
Vodafone -4.8% (Vs -10.7%)
Telefonica -4.5% (Vs -15%)
GSK -3.3% (Vs -6.7%)
Amgen -1.8% (Vs -3.9%)


Dans le vert,
Digital Realty +140.6% (VS +124.4%)
Realty Income +74.6% (Vs +67.2%)
AT&T +72.3% (Vs +55.3%)
McDonald’s +65.4% (Vs +60.9% Vs m-1)
GE +62.3% (Vs +56.9%)
Argan +56.7% (Vs +51.7%)
Deutsche Telekom +56.2% (Vs +41.5%)
Southern Co +52.5% (Vs +44.1%)
BRK +51.7% (Vs +45.5%)
Kellogg +49.5% (Vs +44.9%)
Coca Cola +43.9% (Vs +39%)
BHP +35.9% (Vs +37.7%)
Walt Disney +32.6% (Vs +25.2%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +29.2% (Vs +26.3%)
3M +21.2% (Vs +15.7%)
ensuite dans les 10-20 Le reste des valeurs !


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#55 02/02/2017 18h07 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Modérateur
Réputation :   178 

Bonjour,

35ème mois du portefeuille

Contexte:

Temporisation, consolidation, attentisme, patience, atone, sans entrain, repli, rebond, chaque jour il a fallu trouver un nouveau terme pour faire poireauter avant l’investiture du Donald, et ce n’est pas l’annonce d’un Brexit dur ou la réunion de la BCE qui y aura changé quelque chose.
Les Trumpflation continuent dans les 2 sens (foncières, pharma…), ce qui permet de franchir la barre des 20 000 pts pour le Dow mais l’effet investiture aura duré moins d’une semaine, la réalité d’un pied nickelé à la maison blanche permet un retour à la réalité pour les opérateurs du marché.
Plus que jamais la (géo) politique (les élections et les diverses affaires) est au-devant et dicte quelque peu certains mouvements dont le Trump Dump.
Autant le pétrole se maintient depuis 2 mois au-dessus des 50$, autant les monnaies tanguent et corrigent peut-être certains excès passés, de même que les taux long US qui grimpent.
Les résultats des sociétés commencent à tomber au fur et à mesure et certaines subissent déjà les effets positif ou négatif du futur Brexit.
Nombre de résultats battent les consensus qui selon certaines mauvaises langues sont sciemment fixés un peu trop bas afin de leurrer une sur-performance (une bulle quoi…).
La tendance est haussière et tout le monde veut y croire et se concentrer sur cette dynamique, on achète les annonces des nouvelles, que du rationnel, mettons un peu de cash de côté en attendant que le soufflé retombe à la sortie du four…

En comparable :
CAC -2.33%, FTSE -0.61%, S&P 500 +1.79%, DJI +0.52%, Nasdaq +4.3%, TSX +0.65%
€/$ +2.64%, €/£ +0.69%, €/CA$ -0.46%

Actualités sur mes valeurs :

Tesco a bénéficié de plusieurs mouvements haussiers sur fond de bons résultats de fin d’année, de suppression d’emplois et de fusion mais de courte durée à chaque fois, mais nous verrons par la suite que j’ai encore eu un éclair de génie en terme de market timing…
Engie voit l’état se désengager partiellement, un léger délestage même.
Argan publie à nouveau de bons résultats et progresse de près de 6%.
IBM commencerait-elle à rassurer les investisseurs ? Sans doute faut-il y voir un signe car cela fait de nombreux quarter que la compagnie était sanctionnée de -4/5% à chaque publication, mais pas cette fois-ci.
GE ne bénéficie pas du même sort et perds près de 5% après ses résultats.
AT&T et Mc Donald’s publient sans surprises et sans réactions du marché.
Diageo et Unilever publient le même jour sur fond de Brexit mais avec des fortunes diverses, la 1ère s’en sort très bien quand la seconde trinque.
Vodafone voit sa recommandation abaisser puis satisfait le marché sur fond de rumeur de fusion de sa filiale indienne sans surprises et sans réactions du marché.

Vente/Achat :

Après la vente des 2/3 de mes titres Tesco en août, j’ai soldé complètement ma ligne, ne voyant que trop peu d’amélioration, j’ai enfin décidé de tourner la page.
Comme indiqué plus haut, même pour cette vente, j’ai fait un beau coup de market timing en vendant le 24/01 soit 2 jours avant une hausse de 11% ! Ce n’est pas la 1ère fois mais c’est toujours un peu rageant…
Si j’en fais le bilan, c’est un 1er achat en avril 2014 (292p) puis 7 renforcements et seulement 2 dividendes. J’aurais donc investi 5930€ pour en récupérer 4162€ soit une perte de 1768€/30%.
Le secteur consommation de base étant sous-évalué j’ai choisi de switcher la ligne en rajoutant un peu au pot (500€).

700 TSCO à 191.8p => 20 AB INBEV à 98.42€ sur Bruxelles

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 152€. Novo squattait la 3ème place depuis un moment, Centrica ne pouvant être renforcée, j’ai préféré attendre les résultats d’aujourd’hui pour faire mes emplettes car je ne pensais pas que les dernières tendances sur la valeur seraient différentes d’il y a 6 mois et à raison puisque le titre se prend un gadin de 8-9% (les graphes et reporting de ce mois ne prennent donc pas en compte ce renforcement).

Engie aurait pu/dû en bénéficier en étant 1ère mais je l’ai délibérément oubliée et je vais sans doute lui faire subir le même sort que Tesco à terme, j’attends sans doute que la poire tombe de l’arbre tellement elle sera blette en espérant peut-être le sursaut du chat mort qui limitera la casse, je suis à près de 2% de la valeur du portefeuille en perte sur cette seule valeur.

55 Novo Nordisk à 229.6DKK

Portefeuille à 35 mois de vie


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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (9,3%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (8,6%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,8%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (8,7%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,7%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,0%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (8,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________7,0%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,1%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,0%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,7%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,1%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________4,9%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,2%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,4%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,0%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    62 Mercialys SA_______________________________1,1%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,7%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,7%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,2%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,1%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,9%
 
~Santé (3,5%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,5%
 
~Bureaux (8,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,7%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,7%
 
~Logistique et industriel (5,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,6%

Fait avec XlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_janvier_2017.jpg
Vs Carmignac Investissement

Pendant les 2 premières semaines, la part a très peu bougé entre 129 et 130, les bonnes nouvelles compensant les mauvaises. Puis les 2 semaines suivantes entre 128 et 129 avant de perdre 1 pt sur les 2 derniers jours. La part termine donc son parcours à 126.6 soit une perf mensuelle de -1.45% affecté par les devises principalement.

Carmignac Investissement en revanche reprends du poil de la bête de façon impressionnante et fini à 121.52 soit +2.6%. La société a de nouveau une démarche dynamique et agressive (Carmignac a abandonné la traditionnelle prudence qui caractérise ses analyses économiques. L’optimisme est de retour.)

L’écart est à présent réduit à 5pts Vs 10 pts le mois dernier.

Le TRI annualisé est à 7.22% et Carmignac est à 6.87%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 438€ (Vs 434€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%. La perf mensuel=YTD et sur 1 an, la perf est de +12.73%.

11 lignes / 36 dans le rouge (-1  Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (Etal Vs m-1):
Engie -28.6% (Vs -21.8%)
Centrica -17.3% (Vs -13.2%)
Novo Nordisk -11% (Vs -8.3%)
Dream Office -8.7% (Vs -7.5%)
Vereit -8.6% (Vs -6.9%)
Cominar -8.4% (Vs -8%)
Vodafone -8% (Vs -4.8%)
Nestlé -7.7% (Vs -7%)
GSK -6% (Vs -3.3%)
Telefonica -3.3% (Vs -4.5%)
AB Inbev -2.6% (nouvelle ligne)



Dans le vert,
Digital Realty +156.8% (VS +140.6%)
Realty Income +76.5% (Vs +74.6%)
AT&T +66.4% (Vs +72.3%)
Argan +63.6% (Vs +56.7%)
McDonald’s +62.3% (Vs +65.4% Vs m-1)
Deutsche Telekom +54.4% (Vs +56.2%)
Southern Co +49.3% (Vs +52.5%)
BRK +48.8% (Vs +51.7%)
GE +48.6% (Vs +62.3%)
BHP +48.6% (Vs +35.9%)
Kellogg +43.6% (Vs +49.5%)
Coca Cola +40.6% (Vs +43.9%)
Walt Disney +37.2% (Vs +32.6%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +25.8% (Vs +29.2%)
IBM +21.3% (Vs +18.5%)

ensuite dans les 10-20 Le reste des valeurs !


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#56 02/02/2017 19h05 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Banni
Réputation :   

Bonjour ledep,

Je vois que votre portefeuille passif, n’est pas si passif car vous avez liquide des valeurs pas si exceptionnelle (tesco, engie, …)
Je ne peux que vous encourager dans cette voie.
Est ce que vous avez l’intention de prendre d’autres lignes en remplacement ?

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#57 02/02/2017 21h45 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Membre
Réputation :   11 

Bonjour,

Vos actions AB Inbev sont-elles détenues en PEA ?

Les 25% de prélèvement à la source ne vous posent pas problème ?

Hors ligne

 

#58 04/02/2017 23h50 → Portefeuille d'actions de Ledep (ledep, portefeuille passif)

Modérateur
Réputation :   178 

Bonsoir,

@Jef44

Passif ne veut pas dire borner, suicidaire ou stupide, il faut savoir reconnaître ses erreurs et y remédier smile
Pour Engie ce n’est pas encore fait, il faut que l’idée continue à faire son chemin et manger un peu son pain noir fait partie du cheminement.
Pour Tesco, je l’ai remplacé par Nestlé en août et AB Inbev pour la dernière vente.
Le portefeuille est jeune il n’a que 3 ans, il est censé durer 10 fois plus que cela donc on pourrait presque le considérer comme étant encore en phase de constitution bien qu’ayant fait un all in  au démarrage !
Ensuite tout dépends quelle est votre définition de "passif", chacun y verra midi à sa porte.
Pour moi il l’est car, le renforcement est 1 fois par mois sur 1 ou 2 valeurs selon les montants de renforcement via une formule de calcul automatique, il n’y a plus de nouvelle ligne sauf éventuel switch, j’essaye de faire un peu de market timing quand il y a des "mini krach" en apportant plus de liquidés mais en respectant la méthode, et voilà tout, après il faut savoir réagir face aux divers évènements, qui aurait pu prédire que Tesco soit l’auteur d’une fraude fiscale.

En 3 ans il n’y a eu que très peu de vente:
British American Tobacco pour l’éthique Vs tabac, CYS car je ne comprenais pas le business et Tesco pour couper les pertes.
Switch de position Vs autres entreprises du même secteur: Total Vs Shell et Sanofi Vs Novo
Et enfin les résultats de fusion/acquisition/spin off avec Corio, South 32, Baxter/Baxalta et QCP
Donc 10 ventes dont seulement la 2ème catégorie qui serait discutable de par une mauvaise sélection d’origine.
En tant que modérateur, je ne peux que vous conseiller de faire votre présentation et de partager votre portefeuille.

@malcom

Oui les titres Ab Inbev sont logés dans un PEA (au delà du fait que les liquidités pour l’achat venaient du PEA) comme tous mes titres européens qui le peuvent.
Je ne sais pas dans quel sens vous posiez votre question, si cela me causait des soucis ou si les 25% de taxes locales me dérangeaient, mais vous vous doutez que si c’était le cas, je n’aurais pas fait cet achat smile.
Cela a été échangé un certain nombre de fois sur les forums mais le choix de titres ne doit pas être bloquer/dicter uniquement sur des considérations fiscales, de dividendes, d’enveloppe, de devise, de place de cotation etc… sinon on ne prend que du CAC 40 en PEA (ce qui peut amplement convenir à bon nombre de personnes).

Peut-être faisiez-vous référence à la non-récupération des 25% belges et là je dirais que c’est à chacun de faire ses calculs en fonction de sa situation fiscale et taux d’imposition.
Pour ma part en fait étant imposé à 30% pour chaque € supplémentaire gagné en plus de mon salaire, cela revient quasiment au même.

Dans un PEA:
Pour 100€ de dividendes il y a donc -25€ et -15.5€ de PS en sortie du PEA après 8 ans soit un net à 59.5€
Dans un CTO:
Pour 100€ de dividendes il y a donc -25€, -15.5€ de PS, -16.47€ d’IR (avec les 40% d’abattement et la récup de la CSG à 5.1% le tout à une tranche IR de 30%) et +13.27€ de crédit impôt de taxe étrangère (convention à 17.7% sur le dividende net de la taxe soit sur 75€) soit un net à 56,3€
Comme vous le voyez dans mon cas, c’est plus avantageux sur PEA, si j’étais sur la tranche à 14%, ce ne serait pas le cas.

On le voit encore ici, il n’y a pas de profil-type ou de standard, chacun doit adapter/trouver sa méthode à son cas particulier, sa situation et ses tropismes.


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