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#76 05/06/2011 16h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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A ma connaissance seul SAXO le fait, avec le problème des prelevements à la source sur les dividendes qui ne correspondent pas à la fiscalité française mais danoise. Esperons qu’ils vont corriger rapidement !!!

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#77 01/07/2011 17h41 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/07/2011

~Consommation discrétionnaire (6,3%) :
   400 Vivendi SA_________________________________6,3%

~Consommation de base (19,7%) :
   250 Unilever NV________________________________4,7%
   100 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________3,8%
   100 Nestle SA (CHF)____________________________3,5%
   130 Reynolds American Inc (USD)________________2,7%
    80 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,5%
    65 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,5%

~Energie (16,0%) :
   250 Total SA___________________________________8,2%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________4,8%
    70 ConocoPhillips (USD)_______________________3,0%

~Services financiers (6,7%) :
  1000 Banco Santander SA_________________________6,7%

~Santé (15,8%) :
   205 Eli Lilly & Co (USD)_______________________4,3%
   100 Novartis AG (CHF)__________________________3,5%
   100 AstraZeneca PLC (USD)______________________2,8%
    60 Sanofi_____________________________________2,7%
    65 Johnson & Johnson (USD)____________________2,5%

~Services de télécommunication (23,4%) :
   700 France Telecom SA__________________________8,4%
   450 Telefonica SA______________________________6,3%
  3500 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________6,2%
   140 AT&T Inc (USD)_____________________________2,5%

~Services aux collectivités (12,2%) :
   310 Gas Natural SDG SA_________________________3,7%
   100 RWE AG_____________________________________3,2%
   130 GDF Suez___________________________________2,7%
   160 Veolia Environnement SA____________________2,6%

Stratégie du  mois :

Ce mois ci gros chamboulement de stratégie. J’ai « viré » toutes les nano, micro et small caps de mon portefeuille. Je me suis concentré sur la recherche de très belles valeurs, leaders sur leurs domaines respectifs, distribuant un dividende d’au moins 3% (si possible en augmentation régulière), et pas trop endettées. J’ai concentré les recherches sur des secteurs d’activité plutôt défensifs, et parmi les « dividends aristocrats ». Je me suis inspiré des portefeuilles « Investisseur heureux », Chroom (dividende.ch) et Cervinvest. Après j’y ai appliqué mes propres filtres. Une fois cela fait, j’ai environ 1/3 du portefeuille en valeurs Buy&hold (rendement 3 à 4% mais en augmentation régulière), 1/3 sur de bonnes valeurs solides et plus rémunératrices (5 à 6%) et enfin un  dernier 1/3 sur des « chevaux de courses » distribuant largement (7 à 10%).

Actions sorties du portefeuille :

en vrac : Abc Arbitrage, Yellow Media, ENI Spa (arbitrage au profit de Conoco Philipps), Game Group, Marine Harvest, Goodman Fielder, Integrys (au profit de GDF Suez), Hastie Group, Prospect Capital, Southern Copper, Fifth Street, Century Link (au profit d’ATT), Neopost.

Ventes partielles :  aucune

Achats du mois :   

en vrac Novartis, Reckitt Benckiser, Nestlé, Unilever, GDF Suez, Coca Cola, Conoco Philipps, Johnson&Johnson , ATT, Reynods American Inc

Renforcements du  mois :   

80 Eli Lilly, 10 Veolia (dividende en actions), 50 Kimberly Clark, 50 Total et 200 France Telecom (ces 2 derniers étant provisoire, j’ai profité de cours anormalement bas et j’attends une remontée des cours pour revendre le même nombre de titres afin de faire baisser mon PRU)

Dividendes du mois :

Yellow Media, Fifth Street Finance, Prospect Capital, Sanofi, Veolia, France telecom, Eli Lilly, Century Link, Integrys.

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 70% (dont France 28%), USA 23%, Australie 7%.

En devises : EUR 56%, USD 26%, CHF 8%, AUD 7% et GBP 3%

En taille : 97% big caps et 3% mid caps

Rendement brut du portefeuille :  6.40%

Dernière modification par Rodolphe (02/07/2011 08h34)

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#78 01/07/2011 18h00 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Vous avez aussi pris votre perte sur Nokia ?

Sinon dans la logique du portefeuille, vous auriez pu garder malgré tout ENI et éventuellement solder RWE.

Pour information, British American Tobbaco est éligibale PEA et possède 40% de Reynolds American.

En tout cas votre portefeuille est plus lisible comme ça. Après ça fait bcp d’arbitrage, je suppose que vous aviez des -Values à écouler pour vous protéger de l’imposition.

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#79 01/07/2011 18h27 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   

Un petit coup de Vodafone si les cours s’y prêtent …

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#80 01/07/2011 19h33 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Pourquoi un tel changement de stratégie?

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#81 02/07/2011 08h34 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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uveite a écrit :

Un petit coup de Vodafone si les cours s’y prêtent …

Effectivement, l’action est dans mon "viseur" avec d’autres, mais le cours me parait encore un peu trop élevé.

InvestisseurHeureux a écrit :

Vous avez aussi pris votre perte sur Nokia ?

Sinon dans la logique du portefeuille, vous auriez pu garder malgré tout ENI et éventuellement solder RWE.

Pour information, British American Tobbaco est éligibale PEA et possède 40% de Reynolds American.

En tout cas votre portefeuille est plus lisible comme ça. Après ça fait bcp d’arbitrage, je suppose que vous aviez des -Values à écouler pour vous protéger de l’imposition.

Sur Nokia et d’autres valeurs, vente à perte (j’avais effectivement depuis le début de l’année de grosses plus-values à éponger). ce qui m’a permis d’acheter de belles valeurs de fond de portefeuille avec des cours sympas pendant la tourmente grecque.

Pour le PEA je ne l’utilise pas pour l’instant, trop de contraintes géographiques. Comme mon portefeuille bouge beaucoup depuis 2 ans, je ne sais pas à l’avance ce qui sera éligible PEA ou pas. Dans le doute je m’abstiens. Pour autant , j’ai un PEA ouvert depuis 2 ans avec 50€. Il me servira plus tard……

Pour British American Tobacco, je prefere les ratios de RAI…Chacun ses choix.

Concernant RWE, je pense qu’à terme (2 à 5 ans) les allemands seront les leaders de l’energie douce. RWE prend cette orientation. Donc confiance et patience, et en attendant le rdt est plutôt sympa, même s’il va baisser, et les ratios de RWE sont pas mal non plus.

Pour ENI Spa, j’ai voulu diversifier le secteur petrole avec une action US (j’avais 3 actions européenne). Je lorgne aussi sur CHEVRON.

JB0660 a écrit :

Pourquoi un tel changement de stratégie?

En fait, en lisant un peu à droite et à gauche, je me suis aperçu qu’il me manquait un volet d’actions dans mon portefeuille : les "dividend aristocrats".

En effet des actions comme JNJ (Johnson&Johnson), KO (Coca Cola) etc…, distribuent des dividendes depuis plusieurs decennies. De plus, ils mettent un point d’honneur à les re-evalués tous les ans. Enfin quand on sait que le taux de re-évaluation moyen est de l’ordre de 10%…..Cela fait rever. Que dire des bilans, des comptes de resultats, des ratios divers et variés : magnifique !

Mon besoin réel de dividendes pour en vivre est dans 10 ans. Donc un rdt de 3% actuel, revalorisé à +8% tous les ans fait du 6.50% au bout de 10 ans. En attendant ma fiscalité sur les dividendes est plus light.

Donc j’ai arbitré des actions qu’il ne me semblait pas indispensable de garder (nano, micro caps ou actions ayant pas mal devissées sans espoir de remontée à court terme) pour me fournir en très belles valeurs pas encore trop chères.

Au final, cela ne represente qu’un 1/3 de mon portefeuile en volume.

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#82 02/07/2011 15h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Je trouve que vous avez un très joli PTF et vous félicite pour votre changement de stratégie qui me semble avoir été opéré au moment opportun.

Je n’aurais qu’une "critique", que je formule de manière constructive : c’est le poids des TELECOMS.

En effet, il faut reclasser VIVENDI dans le secteur "Services de télécommunication" dont le poids réel de votre portefeuille est donc de 30%.

J’ai bien noté un surpondération "passagère" du fait de votre volonté de baisser votre PRU sur FT. Nénanmois, le poids de ce secteur est très important.

Est-ce délibéré ? Le pensez-vous sous-évalué actuellement ? Etes-vous confiant pour ce secteur d’activité ?

Je suis pour ma part très réservé concernant les TELECOMS mais je ne m’y connais pas beaucoup…


À la bourse tu as deux choix: t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement. Benjamin Graham

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#83 04/07/2011 12h16 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Personnellement je ne considère pas VIVENDI comme une valeur vraiment Telecom. Certes, après de rachat à Vodafone de SFR, la quote-part du CA de la partie telecom est importante (+50% ). Mais au contraire de mes autres Telecom, Vivendi me permet d’être present sur la télévison payante, la musique et les jeux videos. Donc je continuerais à classer VIVENDI en multimedia.

La part importante des Telecom dans mon portefeuille, tient à l’origine de la construction de mon portefeuille en 2009 : trouver les plus gros rendement. C’est quasiment la seule partie que j’ai conservé. Cette partie de mon portefeuille pèse forcement lourd en % de mes dividendes : je suis à 10% de rendement par rapport à mon PRU sur FTE, TEF et Telstra. Donc j’ai un peu de mal à m’en debarrasser car les bilans sont pas trop mauvais, les revenus récurents, et les pespectives sur les marchés emergents très interessantes (avec un plus pour Telefonica).

Donc à terme, je pense conserver ces 4 valeurs, qui en poids vont diminuer car je vais faire de nouveaux achats en non-telecom, et de plus je n’espère pas de grosses plus values sur ce secteur, contrairement à d’autres. Donc mecaniquement tout va rentrer dans l’ordre.

Dernière modification par Rodolphe (05/07/2011 08h39)

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#84 04/07/2011 12h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

Donc à terme, je pense conserver ces 4 valeurs, qui en poids vont diminuer car je vais faire de nouveaux achats en non-telecom, et de plus je n’espère pas de grosses plus values sur ce secteur, contrairement à d’autres. Donc mecaniquement tout va rentrer dans l’ordre.

Mon raisonnement sur la poche Télécom (3 valeurs : KPN, DTE, FTE) de mon portefeuille est strictement identique au votre. :-)

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#85 30/08/2011 17h56 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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[b]Billet d’humeur post vacances[b]

A mon retour de congés, grosse surprise : les marchés avaient baissé de 20%…..

Après avoir digéré l’information, je ne peux m’empêcher de distribuer des bons et des mauvais points :

1 mauvais point à nos dirigeants politiques (France, Europe, USA…) pour avoir chanter tout l’été (comme la cigale en creusant des déficits depuis 10 ans) et qui se retrouvèrent fort dépourvus quand la bise fut venue. La Fontaine avait raison avec 3 siècles d’avance…. Espérons que la fourmi chinoise continuera d’acheter de la dette occidentale.

1 mauvais point encore à nos dirigeants qui n’ont pas su s’accorder rapidement pour prendre les décisions urgentes qui s’imposaient : l’Europe qui a tergiversé avec la Grèce (et ce n’est pas fini), et les USA avec le relèvement du plafond de la dette.

1 mauvais point aux marchés Européen et Français qui survendent les mauvaises nouvelles et font baisser plus que de raison les indices. CAC 40 -15% et DJ Eurostoxx50 -18% sur août contre DJ30 -5%. L’exemple de la baisse de 22% en une séance, sur la Sté Générale est révélateur du manque de sang-froid des marchés actions européens.

1 bon point pour les banques centrales, qui dans l’ensemble, ont bien fait leur boulot.

1 bon point aussi pour le FMI qui était là quand on l’attendait, et qui avait mis en garde les Etats contre les déficits à répétition.

Enfin un gros bon point pour toutes ces belles valeurs qui n’ont pas bougés entre fin juillet et maintenant (Coca-Cola, Vodafone, Unilever, Essilor…) ou très peu (Nestlé, Danone…).

Voilà c’est dit.

Dernière modification par Rodolphe (30/08/2011 17h57)

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#86 31/08/2011 10h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Je me suis permis de déplacer votre message ici.

Hâte de voir comment votre portefeuille a tenu car j’ai regardé quelques valeurs comme Unilever et elles n’ont quasi pas baissé.

Vous avez eu du nez/de la chance en refondant votre portefeuille début juillet, car d’autres valeurs (Yellow Group) ont complètement plongé.

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#87 31/08/2011 11h15 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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pas de problème pour le deplacement du message. Il s’agissait juste de mes reflexions à mon retour de congés.

Je prepare la synthèse de mon portefeuille après cet été très chahuté.

Effectivement, la refonte totale du portefeuille en juin a été salvatrice. Mon portefeuille a certes diminué, mais beaucoup plus faiblement que les indices européens. Ce qui me conforte dans mes choix de très grandes valeurs, solides au niveau financier, soucieuses de leur actionnaires (comme les valeurs US), et avec des positions de leaders sur leur domaine d’activité.

Aucun regret donc des choix operés avant l’été.

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#88 01/09/2011 16h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/09/2011

~Consommation discrétionnaire (9,3%) :
   400 Vivendi SA_________________________________6,4%
    84 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,9%

~Consommation de base (23,4%) :
   250 Unilever NV________________________________5,5%
   100 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________4,5%
   100 Nestle SA (CHF)____________________________4,1%
    95 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________3,3%
    65 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3,0%
    70 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,9%

~Energie (20,0%) :
   250 Total SA___________________________________8,0%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________5,3%
    55 Chevron Corp (USD)_________________________3,6%
    70 ConocoPhillips (USD)_______________________3,1%

~Services financiers :
n/a

~Santé (21,4%) :
   205 Eli Lilly & Co (USD)_______________________5,0%
   112 Novartis AG (CHF)__________________________4,3%
   115 AstraZeneca PLC (USD)______________________3,6%
    60 Sanofi_____________________________________2,9%
   145 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,8%
    65 Johnson & Johnson (USD)____________________2,8%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (2,8%) :
    60 BASF SE____________________________________2,8%

~Technologie de l'information (3,0%) :
   225 Intel Corp (USD)___________________________3,0%

~Services de télécommunication (17,1%) :
   450 Telefonica SA______________________________6,1%
  2450 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,2%
   200 AT&T Inc (USD)_____________________________3,7%
  1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________3,0%

~Services aux collectivités (3,1%) :
   150 GDF Suez___________________________________3,1%

Un été très agité sur le front boursier. Le portefeuille a souffert, avec une baisse de 5% environ (hors dividendes) en 2 mois. A l’occasion de cette tempête boursière, j’ai pu constater que la diversification a payée. En effet plusieurs sociétés n’ont pas bougé entre fin juin et fin août : Coca-Cola, Unilever, Vodafone, Telstra, Eli Lilly etc…. D’autres n’ont que très peu baissé. Une vraie déception avec TOTAL, que je croyais plus solide, mais le secteur pétrolier a manifestement souffert (Royal-Dutch et Chevron ont aussi descendus). En conclusion, je crois donc, qu’ainsi bâti mon portefeuille pourra sans trop de problème traverser les années……

Stratégie du  mois :

Encore un peu de ménage dans le portefeuille. En sortie des valeurs en forte plus-values et des valeurs qui me paraissent peu porteuses pour l’avenir. A l’achat  quelques très belles actions achetées pendant la tempête boursière estivale.

Actions sorties du portefeuille :

GAS Natural (GAS) : valeur ayant dégagée une forte plus-value (+40%) depuis son achat.
Reynolds American Inc (RAI) : ma quote-part de consommation de base ayant fortement augmentée avec mes récents achats, j’allège car je ne suis pas fumeur et cela m’ennuyait de participer à l’augmentation des cancers liés au tabac…..
Banco SANTANDER (SAN) : perspectives des financières très incertaines, donc vente.
France TELECOM (FTE) : valeur qui m’énerve. Gros rendement, certes, mais c’est à peu près le seul intérêt à terme de cette valeur.
Veolia Environnement  (VIE) : valeur très endettée. Revendue avant la grosse déconvenue d’août avec la publication du 2e  trimestre. OUF !!!!
RWE : j’ai fini par me rendre à l’évidence : les services aux collectivités sont des valeurs peu rentables et souvent fortement endettées. J’en ai gardé une, GDF-Suez, car c’est la plus grosse en capitalisation et l’une des moins endettées.

Ventes partielles

TELSTRA (TLS) : arbitrage au profit de Vodafone (+concrétisation de plus-values)

Achats du mois :   

Wal Mart stores (WMT), Procter&gGamble (PG), Chevron (CVX), Bristol-Meyers Squibbs (BMY), Vodafone (VOD), BASF (BAS) et INTEL Corp (INTC) : des leaders sur leurs secteurs respectifs. Des beaux parcours boursiers jusqu’à présent. Bref, des valeurs de fond de portefeuille…….

Renforcements du  mois :   

15 Astra-Zeneca (AZN), 60 ATT (T), 20 GDF-Suez, 12 Novartis (NOVN) et 15 Reckitt Benckiser (RB)

Dividendes du mois :

Fifth Street Finance, Kimberly Clark, Banco Santander, ATT, Procter&Gamble.

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 60% (dont France 20%), USA 37%, Australie 3%.

En devises : EUR 40%, USD 41%, CHF 8%, AUD 3% et GBP 8%

En taille : 100% big caps

Rendement brut du portefeuille :  5.40%

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#89 03/10/2011 14h09 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/10/2011

~Consommation discrétionnaire (11,0%) :
   400 Vivendi SA_________________________________5,5%
    84 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,9%
   120 Walgreen Co (USD)__________________________2,6%

~Consommation de base (22,8%) :
   250 Unilever NV________________________________5,3%
    92 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,9%
    85 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3,8%
   100 Nestle SA (CHF)____________________________3,7%
    95 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________3,2%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,8%

~Energie (19,4%) :
   250 Total SA___________________________________7,4%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________5,0%
    65 Chevron Corp (USD)_________________________4,0%
    62 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers :
n/a

~Santé (21,4%) :
   205 Eli Lilly & Co (USD)_______________________5,1%
   112 Novartis AG (CHF)__________________________4,2%
   115 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,4%
    73 Johnson & Johnson (USD)____________________3,1%
   145 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,0%
    60 Sanofi_____________________________________2,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (2,5%) :
    60 BASF SE____________________________________2,5%

~Technologie de l'information (3,2%) :
   225 Intel Corp (USD)___________________________3,2%

~Services de télécommunication (16,6%) :
   450 Telefonica SA______________________________5,8%
  2450 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,2%
   200 AT&T Inc (USD)_____________________________3,8%
  1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________2,8%

~Services aux collectivités (3,0%) :
   150 GDF Suez___________________________________3,0%

Une petite progression du portefeuille de 2% ce mois-ci, à comparer à CAC40 -8.4%, Eurostoxx50 -5.3% et DJ30 -6%. Dans ce contexte c’est plutôt agréable. Quelques belles hausses, Kimberly-Clark, Coca-Cola, Eli Lilly, Novartis, Bristol-Meyers Squibb, Intel, Vodafone, ATT et GDF Suez..

Stratégie du  mois :

Renforcement de belles valeurs avec les dividendes perçus. Arbitrage de Conoco-Philips (COP) pour Exxon Mobil (XOM)

Actions sorties du portefeuille :

Conoco-Philips (COP) : valeur remplacé par Exxon Mobil, car l’an prochain COP va scinder l’action en 2 : d’un coté l’exploration-production et de l’autre le raffinage et la distribution. A la clé, des parcours futurs différents et quid du dividende ??? Dans le doute je vends et rentre Exxon à la place.

Ventes partielles

Kimberly-Clarck (KMB) : une des rares valeurs a avoir progressé en septembre. J’allège cette ligne trop grosse à mon goût pour concrétiser un peu de plus-values et renforcer de belles valeurs du secteur consommation de base.

Achats du mois :   

Walgreen (WAL) : une belle valeur de rendement (dividend aristocrat), provisoirement à un cours décent pour un achat. Un doublement du dividende tous les 5 ans en moyenne, un payout très faible (inferieur à 30%), bref à mettre en portefeuille pour du buy&hold.

Exxon Mobil (XOM) : en remplacement de Conoco. Très belle valeur,  versant un dividende depuis 1882, en augmentation depuis 28 ans et qui double en moyenne tous les 10 ans. Un payout d’à peine 30% en 2010. Du très beau buy&hold aussi.

Renforcements du  mois :   

8 Johnson&Johnson (JNJ), 22 Procter&Gamble  (PG), 22 Coca Cola (KO), 10 Chevron (CVX).

Dividendes du mois :

Unilever, Royal Dutch Shell, Total, Astra Zeneca,  Conoco, Intel, Wal Mart, Eli Lilly, Chevron, Johnson&Johnson, Telstra..

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 56% (dont France 19%), USA 41%, Australie 3%.

En devises : EUR 37%, USD 41%, CHF 8%, AUD 3% et GBP 11%

En taille : 100% big caps

Rendement brut du portefeuille : 5.30%

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#90 03/10/2011 15h57 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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bonjour,

très beau portefeuille dont nous partageons une majorité de valeurs.
Cependant pourquoi renforcez vous par de si petites touches les valeurs US? Les frais de courtage doivent ronger la performance.

Merci

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#91 03/10/2011 18h02 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Merci,

quand je renforce certaines valeurs US par petits montants, c’est que dans la plupart des cas, le cours a baissé. Donc même avec les frais de courtage (chez Binck) mon nouveau PRU diminue par rapport à mon PRU d’origine.

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#92 01/11/2011 18h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2011

~Consommation discrétionnaire (8,0%) :
   400 Vivendi SA_________________________________4,1%
    84 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
   120 Walgreen Co (USD)__________________________1,8%

~Consommation de base (23,8%) :
   250 Unilever NV________________________________3,9%
   125 Nestle SA (CHF)____________________________3,3%
   140 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________3,2%
   100 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3,1%
    92 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,7%
    65 Danone_____________________________________2,0%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,9%
   140 Archer-Daniels-Midland Co (USD)____________1,8%
    65 PepsiCo Inc/NC (USD)_______________________1,8%

~Energie (17,7%) :
   250 Total SA___________________________________5,9%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________3,8%
    65 Chevron Corp (USD)_________________________3,1%
  3000 CNOOC Ltd (HKD)____________________________2,6%
    62 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,2%

~Services financiers :
n/a

~Santé (18,7%) :
   121 Johnson & Johnson (USD)____________________3,5%
   130 Novartis AG (CHF)__________________________3,3%
   140 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,0%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,1%
    60 Sanofi_____________________________________2,0%
    50 Becton Dickinson and Co (USD)______________1,8%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,7%
    85 Medtronic Inc (USD)________________________1,3%

~Industrie (5,6%) :
    90 Vinci SA___________________________________2,0%
    50 3M Co (USD)________________________________1,8%
    50 United Technologies Corp (USD)_____________1,8%

~Matériaux de base (3,3%) :
    60 BASF SE____________________________________2,0%
    75 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,3%

~Technologie de l'information (1,9%) :
   175 Intel Corp (USD)___________________________1,9%

~Services de télécommunication (16,4%) :
   450 Telefonica SA______________________________4,3%
  2450 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,1%
   225 AT&T Inc (USD)_____________________________3,0%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________2,2%
  1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________2,1%
   230 France Telecom SA__________________________1,9%

~Services aux collectivités (4,5%) :
   350 GDF Suez___________________________________4,5%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Une belle progression du portefeuille ce mois-ci, mais difficile à comparer car suite à l’arbitrage massif du portefeuille de foncières, de nombreux achats ont été fait. On verra le mois prochain. Néanmoins quelques belles hausses dans les pétrolières notamment et sur Danone. Peu ou pas de déception.

Stratégie du  mois :

Renforcement important du portefeuille (+ de 50 000€), avec à l’esprit d’acheter quasi uniquement des grandes valeurs, leaders sur leur secteur et très internationalisées dans leur CA, pour éviter le marasme de la zone €, ainsi que la panne de croissance attendue en Europe et dans une moindre mesure au USA. Donc en clair, des sociétés capables d’aller chercher ailleurs des relais de croissance (Amérique du sud, Afrique, Asie).

Actions sorties du portefeuille :

Aucune.

Ventes partielles

Quelques ventes partielles afin de concrétiser de belles plus-values, et ramener la  ligne à son niveau initial.

Bristol Myers Squibb (BMY) : plus-value de 15% en 3 mois.
Eli Lilly (LLY) :
Intel Corp (INTC) : très beau rattrapage du cours après son plus bas d’Aout. Les investisseurs se sont enfin rendu compte de la qualité de la valeur.

Achats du mois :   

De nombreux achats, qui ont permis de renforcer mes domaines fétiches : Conso de base, santé, pétrole et télécom. Une petite incursion dans l’industrie, sur quelques belles valeurs.

PEPSICO (PEP) : une belle valeur de rendement (dividend aristocrat), provisoirement à un cours décent pour un achat, bref à mettre en portefeuille pour du buy&hold.

DANONE (BN) : cela faisait longtemps que je voulais l’acheter. La baisse de ce début d’automne m’a permis de le faire.  Depuis la publication des trimestriels, belle envolée.

ARCHER DANIELS MIDLAND (ADM) : encore un dividend aristocrat, cotant tout juste ses fonds propres. Un payout très faible, un PER raisonnable pour une conso de base.

BECTON DICKINSON &CO (BDX) : une valeur santé qui me change des labos pharmaceutiques. Un dividend aristocrat, avec des ROA et ROE très satisfaisants.

MEDTRONIC (MDT) : valeur de croissance intéressante, avec un PER correct, un payout faible, et une augmentation annuelle des dividendes plutôt élevé

CNOOC Ltd (883 :hk) :. Une pétrolière chinoise avec des ratios et un historique de dividende de valeur US. Des ROA et ROE hallucinant, quasi pas d’endettement……Et une autre monnaie HKD pour la cotation et CNY pour les bilans.

France TELECOM (FTE) : après bien des hésitations, je suis revenu sur la valeur, notamment pour son dividende. On verra.

CHINA MOBILE (941 :hk) : Un des 2 gros operateurs chinois. Un payout très faible, peu d’endettement, une progression du dividende à l’americaine. De très bon ratios ROA et ROE.

BHP Billiton Ltd (BHP) : le leader de l’extraction minière. Un payout faible, des ratios ROA et ROE très haut. Un historique de dividendes sur plus de 50 ans. Enfin diversification sur le $ australien.

VINCI (DG) : le leader du secteur travaux public. Valeur très internationale, et rassurante avec le pole concession. Un peu endetté à mon goût, mais dividende intéressant

3M (MMM) : conglomérat très éclectique (du Scotch au Post it en passant par les éponges et le matériel médical).  Un dividend aristocrat, pas trop cher et peu endetté.

UNITED TECHNOLOGIES (UTX) :  là aussi un conglomérat (des hélicos Sikorski aux moteurs d’avions Pratt&Whitney en passant par les ascenseurs Otis).  Un dividende en augmentation depuis 17 ans, un payout très faible.

Renforcements du  mois :   

42 Johnson&Johnson (JNJ), 15 Coca Cola (KO), 50 ATT (T), 25 Nestlé (NESN), 45 Reckitt Benckiser (RB), 25 Astra Zeneca (AZN), 200 GDF-Suez (GSZ), 18 Novartis (NOVN)

Dividendes du mois :

Coca-Cola et Kimberly-Clark

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 52% (dont France 20%), USA 39%, Australie 3%, Chine 5%..

En devises : EUR 36%, USD 40%, CHF 7%, AUD 3%, HKD 5% et GBP 9%

En taille : 100% big caps

Rendement brut du portefeuille : 4.90%

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#93 02/11/2011 08h26 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Administrateur
Réputation :   1307 

J’aime bcp votre portefeuille que je considère comme "parfait" sous réserve que les sous-jacents n’aient pas été achetés trop haut (et quand je vois vos derniers achats ça ne semble pas le cas) : diversifié géographiquement, sectoriellement et avec des leaders.

Par contre IMHO vous faîtes trop de mvts. Je suppose que vous avez une moins-values de 2008 qui vous permet de faire tous ces arbitrages sans déclencher l’impôt.

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#94 02/11/2011 11h15 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Effectivement beaucoup de mouvements ces derniers temps, mais ils sont exceptionnels car liés à mon desengagement des foncières. J’ai essayé d’acheter des valeurs n’étant pas à leur plus haut. C’est pour cela que je laisse des valeurs comme Mac Donald’s car elle caracole en permanence sur des sommets. Dommage car je l’aime bien.

Pour les +values, j’ai toujours "jonglé" avec, et je ne m’en sort pas trop mal…..

Enfin, ce portfeuille est bati pour produire ses effets réels (rente) dans 8 à 10 ans. D’ici ce temps là la crise grecque aura été oublié…..Et les cours actuels paraitront fort sympathiques !

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#95 03/11/2011 10h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   

bravo pour la qualité de ce portefeuille tres bien reparti.
j’aimerai savoir avec quel courtier en ligne vous travaillez
car vous avez beaucoup d’investissement sur des valeurs
etrangeres(usa,australie,grande bretagne).

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#96 03/11/2011 10h59 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
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Hello Rodolphe,

merci pour tes retours. Je compte partir dans la même optique que toi mais j’ai du mal à estimer ce que je peux espèrer sur le long terme!
Qu’attends tu percervoir comme rente dans 8-10ans pour un placement de 50k€? (qui d’ici là aura gonflé je te le souhaite smile

Sinon combien de temps consacres-tu à la gestion de ton pf?

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#97 03/11/2011 18h15 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

ben62 a écrit :

bravo pour la qualité de ce portefeuille tres bien reparti.
j’aimerai savoir avec quel courtier en ligne vous travaillez
car vous avez beaucoup d’investissement sur des valeurs
etrangeres(usa,australie,grande bretagne).

Bonjour,

j’utilise 4 portefeuilles. Le premier historique auprès de ma banque traditionnelle (actions France),  FORTUNEO pour actions Euronext (et surtout la carte PLATINUM gratuite, ainsi que le tarif 0), BINCK pour les USA, le Canada (même si je n’ai plus d’actions actuellement), SAXO pour Grande Bretagne, Suisse, Norvège, Suède, Australie, Singapour et Hong-Kong.

freesas a écrit :

Hello Rodolphe,

merci pour tes retours. Je compte partir dans la même optique que toi mais j’ai du mal à estimer ce que je peux espèrer sur le long terme!
Qu’attends tu percervoir comme rente dans 8-10ans pour un placement de 50k€? (qui d’ici là aura gonflé je te le souhaite smile

Sinon combien de temps consacres-tu à la gestion de ton pf?

Aujourd’hui le portefeuille à un rendement de 5% brut. En net cela donne 4.3% hors prélèvements sociaux. Les prélèvements à la source étant quasiment compensé par des crédits d’impôts. Donc 4% net. J’ai en portefeuille, des actions qui ont l’habitude d’augmenter leur dividende TOUS les ans. En prenant l’hypothèse que seules 70% de celles-ci le feront réellement, et avec un taux moyen de 5% annuel, au bout de 8 ans cela donne un rendement moyen de 6.68% brut. Avec des hypothèses un peu moins pessimistes le taux devient meilleur. De plus on ne tient pas compte de la plus-value.

Le temps consacré au portefeuille est variable. en période de publications de résultats comme actuellement, c’est une heure par jour. Le reste du temps, c’est 5 minutes par jour…..

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#98 01/12/2011 12h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2011
   
   

    ~Consommation discrétionnaire (6,2%) :
       500 Vivendi SA_________________________________4,6%
       130 Hennes & Mauritz AB (SEK)__________________1,6%
    
    ~Consommation de base (27,8%) :
       250 Unilever NV________________________________3,4%
       115 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,9%
       140 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,8%
       125 Nestle SA (CHF)____________________________2,8%
       100 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,7%
       100 Danone_____________________________________2,6%
       100 PepsiCo Inc/NC (USD)_______________________2,5%
        84 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,0%
        60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,7%
       140 Archer-Daniels-Midland Co (USD)____________1,7%
       120 Walgreen Co (USD)__________________________1,6%
       560 J Sainsbury PLC (GBP)______________________1,1%
    
    ~Energie (15,7%) :
       220 Total SA___________________________________4,5%
       240 Royal Dutch Shell PLC______________________3,3%
        90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,9%
        65 Chevron Corp (USD)_________________________2,7%
      3000 CNOOC Ltd (HKD)____________________________2,4%
    
    ~Services financiers :
    n/a
    
    ~Santé (18,8%) :
       150 Johnson & Johnson (USD)____________________3,9%
       175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,2%
       100 Sanofi_____________________________________2,8%
       130 Novartis AG (CHF)__________________________2,8%
       125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________1,9%
       120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,6%
        50 Becton Dickinson and Co (USD)______________1,5%
        85 Medtronic Inc (USD)________________________1,2%
    
    ~Industrie (5,3%) :
       120 Vinci SA___________________________________2,1%
        50 3M Co (USD)________________________________1,6%
        50 United Technologies Corp (USD)_____________1,5%
    
    ~Matériaux de base (2,8%) :
        60 BASF SE____________________________________1,7%
        75 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,1%
    
    ~Technologie de l'information (1,7%) :
       175 Intel Corp (USD)___________________________1,7%
    
    ~Services de télécommunication (16,2%) :
       600 Telefonica SA______________________________4,5%
       400 France Telecom SA__________________________2,7%
      2450 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,6%
       225 AT&T Inc (USD)_____________________________2,6%
       500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________1,9%
      1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________1,8%
    
    ~Services aux collectivités (5,6%) :
       500 GDF Suez___________________________________5,6%

Un mois de Novembre marqué par de forts mouvements de balancier sur les marché. Pour ma part, arbitrage d’une grosse partie du portefeuille de foncières, au profit d’actions non-foncières.

Stratégie du  mois :

Toujours le même esprit : acheter quasi uniquement des grandes valeurs, leaders sur leur secteur et très internationalisées dans leur CA.

Actions sorties du portefeuille : Aucune.

Ventes partielles : Aucune

Achats du mois :   

Des achats visant à renforcer la diversification du portefeuille (en devises et géographiquement).

Hennes&Mauritz (HMB) :   plus connu sous l’enseigne H&M. Belle valeur quasiment pas endettée, distribuant un dividende de 4.8% en augmentation forte tous les ans depuis plus de 10 ans. Très belle rentabilité économique. En plus cela me permet de me diversifier sur la couronne suédoise.

J.Sainsbury (SBRY) : chaine de supermarchés britannique, dont l’un des actionnaires est le Qatar (25%). Dividende de 5%, en augmentation depuis une dizaine d’années. Payout ratio raisonnable, PER bon marché pour le secteur. Coté en GBP, cela permet une diversification en devises. Enfin petite incursion dans les mid-caps.

Renforcements du  mois :   

Pas mal de valeurs, en profitant au passage de cours sans doute très raisonnables pour une vision « buy&hold »

Johnson&Johnson (JNJ), Astra Zeneca (AZN),), Sanofi (SAN), Danone (BN), ,Procter&Gamble (PG), Pepsico (PEP), Exxon Mobil (XOM).

Par ailleurs, un peu de moyenne à la baisse sur quelques titres, mais qui seront revendus plus tard quand les cours auront remontés :

GDF-Suez (GSZ), Vinci (DG), Vivendi (VIV), Telefonica (TEF), France Telecom (FTE)

Dividendes du mois :

ATT, Bristol-Myers Squibb, Procter&Gamble, GDF Suez

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 55% (dont France 23%), USA 38%, Australie 3%, Asie 4%.

En devises : EUR 38%, USD 38%, CHF 6%, AUD 3%, HKD 4%, SEK 2%, et GBP 10%

En taille : 99% big caps , 1% en mid-caps

Rendement brut du portefeuille : 5.20%

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#99 02/01/2012 19h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2011

~Consommation discrétionnaire (4,2%) :
   300 Vivendi SA_________________________________2,6%
   130 Hennes & Mauritz AB (SEK)__________________1,6%

~Consommation de base (27,6%) :
   250 Unilever NV________________________________3,4%
   115 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,0%
   125 Nestle SA (CHF)____________________________2,8%
   100 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,7%
   140 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   100 PepsiCo Inc/NC (USD)_______________________2,6%
   100 Danone_____________________________________2,5%
    84 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,0%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,7%
   140 Archer-Daniels-Midland Co (USD)____________1,6%
   120 Walgreen Co (USD)__________________________1,6%
   560 J Sainsbury PLC (GBP)______________________1,0%

~Energie (15,6%) :
   220 Total SA___________________________________4,4%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________3,4%
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%
    65 Chevron Corp (USD)_________________________2,7%
  3000 CNOOC Ltd (HKD)____________________________2,1%

~Services financiers (1,1%) :
   115 SCOR SE____________________________________1,1%

~Santé (20,6%) :
   150 Johnson & Johnson (USD)____________________3,9%
   130 Novartis AG (CHF)__________________________2,9%
   100 Sanofi_____________________________________2,9%
   150 AstraZeneca PLC (GBP)______________________2,7%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,0%
   100 Takeda Pharmaceutical Co Ltd (JPY)_________1,7%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,7%
    50 Becton Dickinson and Co (USD)______________1,5%
    85 Medtronic Inc (USD)________________________1,3%

~Industrie (5,1%) :
   120 Vinci SA___________________________________2,1%
    50 3M Co (USD)________________________________1,6%
    50 United Technologies Corp (USD)_____________1,4%

~Matériaux de base (3,2%) :
    60 BASF SE____________________________________1,6%
   110 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,5%

~Technologie de l'information (3,2%) :
   175 Intel Corp (USD)___________________________1,7%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________1,6%

~Services de télécommunication (14,6%) :
  2450 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,7%
   225 AT&T Inc (USD)_____________________________2,7%
   400 France Telecom SA__________________________2,5%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________1,9%
  1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________1,9%
   600 TeliaSonera AB (SEK)_______________________1,6%
   200 Telefonica SA______________________________1,4%

~Services aux collectivités (4,8%) :
   300 GDF Suez___________________________________3,2%
   900 Centrica PLC (GBP)_________________________1,6%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,5%

Un mois de décembre particulièrement juteux. De beaux dividendes, et une belle hausse en fin d’année sur tous les marchés. Mais le plus beau coup de pouce est venu de la baisse de l’Euro. Comme mon portefeuille est très international et peu sur la zone €, une surperformance sympathique. Bilan : un joli + 7% sur un seul mois !!!!

Stratégie du  mois :

Renforcement de la partie non € du portefeuille.

Actions sorties du portefeuille : Aucune.

Ventes partielles : Telefonica, Gdf Suez, Astra-Zeneca et Vivendi en profitant des remontées de cours de décembre. De plus ces lignes étaient trop volumineuses.

Achats du mois :   

Des achats visant à renforcer la diversification du portefeuille (en devises et géographiquement).

Takeda Pharmaceutical Ltd : n°1 sur la santé au Japon. Bons fondamentaux et distribution correcte (6%). Diversification sur le Yen.

Centrica : cela faisait longtemps que je l’avais dans le collimateur. La baisse du mois de décembre m’a permis de l’acheter. Belle valeur, bon rendement. Une « dividend aristocrat » à l’anglaise. Diversification sur la £.

Microsoft Corp : une très belle valeur, avec une politique de distribution en pleine expansion (comme INTEL Corp). Une « dividend aristocrat » de demain.

Telesoniera AB : société télécom finlando-suédoise. Belle politique de dividende (avec un rendement de 6%), des ratios très corrects et un endettement contenu pour une télécom. Diversification en couronne suédoise.

Enfin une valeur française pour me positionner sur les financières, car je n’en avais pas depuis la vente de Santander.

SCOR SE : une financière un peu atypique (réassureur). Bonne gestion depuis que Denis Kessler est au commande. Dividende sympa 6%. Une mid-cap ! Comme cela avec J. Sainsbury cela m’en fait 2.

Renforcements du  mois :   

Uniquement BHP Billiton, car mon 1er achat était un peu court.

Dividendes du mois :

United technologies, 3M, Walgreen, Johnson&Johnson, Unilever, Intel, Archer Daniels Midland, Eli Lilly, Exxon, Chevron. Vinci, Royal Dutch Shell, Total, Coca-Cola.

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 51% (dont France 17%), USA 40%, Asie-pacifique 9%.

En devises : EUR 31%, USD 40%, CHF 6%, AUD 3%, HKD 4%, SEK 3%, JPY 2% et GBP 11%

En taille : 98% big caps , 2% en mid-caps

Rendement brut du portefeuille : 5.0%

BONNE ANNEE 2012 A TOUTES ET A TOUS

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#100 03/01/2012 03h15 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Très joli portefeuille superbement diversifié. Bravo!

Est-ce que vous savez si China Mobile est éligible à l’abattement sur les dividendes comme les valeurs américaines? Je pensais l’acheter aussi mais je ne sais pas comment ça se passe au niveau fiscalité avec les actions chinoises.
Et coté fiscalité, ne craignez-vous pas que les très possibles alourdissements de fiscalité n’amputent significativement une stratégie de croissance via un compte titre?


“prediction is very difficult—especially if it is about the future.” Niels Bohr

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