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#551 07/04/2015 14h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   12 

A mon humble avis, la situation actuelle du pétrole est retranscrite dans les cours: toutes les majors ont annoncé des dépréciations d’actifs en masse et réduit leurs investissements, les cours de ces sociétés ont d’ailleurs été affectés.

D’un point de vue plus macroéconomique, la remontée prévisible des taux aux USA devrait soutenir les cours du pétrole en parallèle d’une (légère) reprise de l’inflation. Par ailleurs, un cours du pétrole aussi bas n’est pas tenable à moyen terme pour de nombreux pays de l’OPEP dont l’économie est complètement dépendante au pétrole. Les effets de cette baisse des prix se font déjà sentir chez des pays producteurs comme le Vénézuela.

A mon sens, il s’agit d’un bon moment pour se renforcer dans le pétrole même si je trouve que Rodolphe était (et est toujours) très exposé à ce secteur (plus de 10%).

Dernière modification par Manarea (07/04/2015 16h04)

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#552 07/04/2015 15h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

à Durun :

je n’ai aucune obligation à être présent dans tel ou tel secteur. Je gère comme je le sens. J’ai fait un passage par les services aux collectivités (Centrica), mais c’est un secteur qui ne m’attire guère. D’où ma sortie récente. Pour les Banques c’est pareil, je ne comprends rien aux bilans donc je n’y touche pas.
Pour les pétrolières, c’est un peu différent : les sociétés en portefeuille sont solides, voire pour Exxon très solides. Elles peuvent encaisser un marasme (ce ne sera ni le premier ni le dernier) et sortir la tête de l’eau. Au jour d’aujourd’hui, nous avons toujours besoin de pétrole pour tout un tas d’activités humaines. Les énergies alternatives ne sont pas encore en état de concurrencer le bon vieux brut. Cela viendra surement, mais on a encore un peu de temps. Je fais partie d’une génération à qui on a dit : "demain il n’y aura plus de pétrole". Or 40 ans plus tard on en a toujours et on en découvre encore tous les jours……A méditer
Donc oui, je suis présent sur le pétrole (moins qu’avant), et je compte le rester. Les dividendes perçus (ce qui m’importe) sont tout à fait corrects et constants (voire progressifs pour Exxon).

à Manarea :

je ne sais pas si c’est le moment où pas de renforcer sur les pétrolières (les cours et ratios sont effectivement attractifs), mais me concernant une exposition autour de 10% me parait idéale. Par contre je pense qu’il faut être très sélectif dans le choix des valeurs et acheter uniquement le dessus du panier !

Dernière modification par Rodolphe (07/04/2015 15h54)

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#553 04/05/2015 19h12 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Portefeuille au 30/04/2015

Un mois d’avril d’abord plein de promesses qui s’est malheureusement terminé à la baisse, notamment lié à une forte remontée de l’€ contre $. Une contreperformance de -1.4% (MSCI World +2.1%). Cela faisait longtemps que je n’avais pas enregistré une perte sur un mois. la dernière fois c’était en janvier 2014 ! Enfin ne faisons pas la fine bouche, la hausse depuis le 1er janvier 2015 reste quand même à + 10.05% (MSCI World +4.0%).

Les belles hausses : Microsoft et MTN Group +14%, Total avec 5%, le reste est en dessous de 3%.

Les plus grosses gamelles :

Hospitality Properties Trust -13%, Senior Housing -12%, Maxim Integrated -10%, 3M -9% et Digital Realty -8%. Il faut cependant pondérer ses baisses avec la baisse du $ (-4.7%).

Pas de mouvements ce mois-ci.

Un dividende brut de 961€ par mois en baisse lui aussi (parité €/$) de -1.90% sur le mois. Gain 2015 à +3.3%.

Quelques bonnes nouvelles :

Hospitality Properties Trust augmente son dividende à 0.50$ soit +2%

Unilever augmente son dividende à 0.302€ soit +6%

Johnson & Johnson augmente son dividende à 0.75$ soit +7%. 53e année d’augmentation consécutive !

Exxon Mobil augmente son dividende à 0.73$ soit +6%. 33e année d’augmentation consécutive ! J’avais pris la décision, le mois dernier de garder Exxon et de revendre Chevron. Bonne pioche puisque Chevron n’augmente pas le sien !

Voilà, c’est tout pour ce mois-ci.

Dernière modification par Rodolphe (04/05/2015 19h13)

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#554 01/06/2015 21h31 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2015

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,4%

~Consommation de base (18,9%) :
   500 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7,4%
   400 Unilever NV________________________________6,1%
   100 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________3,9%
   200 Woolworths Ltd (AUD)_______________________1,5%

~Energie (13,2%) :
   350 TOTAL SA___________________________________6,3%
   120 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,7%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,2%

~Services financiers (5,4%) :
   250 SCOR SE____________________________________3,1%
  1500 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,3%

~Santé (13,3%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,4%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,8%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,2%

~Industrie (6,0%) :
   200 Emerson Electric Co (USD)__________________4,3%
    30 3M Co (USD)________________________________1,7%

~Matériaux de base (3,2%) :
   400 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________3,2%

~Technologie de l'information (11,0%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________5,0%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,8%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%

~Services de télécommunication (7,5%) :
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,8%
   300 Belgacom SA________________________________3,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,7%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,3%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,6%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (20,0%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (24,1%) :

~Bureaux (26,4%) :

~Commerce et centres régionaux (16,7%) :

~Logistique et industriel (12,9%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Encore un mois pas mal secoué. On sent que le marché peine à trouver une direction.

Les news des sociétés :

Glaxo Smith Kline : maintien du dividende à 0.80£ et dividende exceptionnel au 4e trimestre.

BHP : détachement de 1 action South32 pour 1 BHP

Lippo Malls Indonesian retail : dividende 0.00079SGD (+16%)

Novion Group : fusion avec Federation centres

La performance :

Le portefeuille progresse de + 0.9%, (MSCI World +0.1%).  Cela porte la performance à +11.03% depuis le 1er janvier 2015. (MSCI World +4.1%). Encore un mois sauvé par la baisse de l’€ !

LES TOPS :

Maxim Integrated +10%, Digital Realty +7%, Emerson Electric et Ahold +6%, Lippo Malls Indonesian retail trust +5%.

LES FLOPS :

MTN Group-9%, Total et Belgacom -5%, Woolworth et Royal Dutch Shell -4%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :

Novion Group : foncière australienne de centres commerciaux achetée il y a 3 ans. Depuis forte hausse du cours qui a dépassé la NAV. Fusion avec une autre foncière qui me parait moins bien. vente de précaution avec forte plus-values.

Ahold : forte hausse du cours en moins d’un an + faible hausse du dividende = rendement sur cours de 2.5% donc vente. Même si cela reste une très belle valeur.

Allègements :

BHP Billiton : suite à la scission du groupe je me suis retrouvé avec 300 South 32 capitalisant un peu plus de 400€. Vente de cette trop petite ligne

Achats :

Woolworth Ltd : société de distribution australienne (présente aussi en Nouvelle Zélande). Belle rentabilité, augmentation régulière des dividendes. Rendement de 4.70%.

Renforcements: Lippo Malls Indonesian retail Trust, Insurance Australian Group, BHP Billiton, AstraZeneca.

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 981€ / mois, soit +5.5% par rapport au 1er janvier 2015. -

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#555 09/10/2015 17h15 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   88 

Bonjour Rodolphe,
Plus de suivi ?
bien à vous

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#556 10/10/2015 10h13 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Bonjour Coyote,

disons qu’un certain nombre d’éléments personnels et familiaux m’ont obligé à modifier assez fortement mon portefeuille afin de dégager des liquidités. Heureusement pour moi, j’ai pu le faire en juillet, donc avant la grande dégringolade d’aout et septembre. Mes mouvements sur le portefeuille sont donc maintenant terminés, et j’ai même repris le suivi actif de la gestion. Je vais donc pouvoir reprendre la publication, d’abord avec juste un état du portefeuille puis avec le suivi mensuel comme avant.

Sinon j’ai pensé à vous il y a peu, car je suis allé au World Series by Renault au Mans. Peut-être y étiez vous aussi ?

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#557 10/10/2015 12h10 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   88 

Bonjour Rodolphe.
Non je n’y suis pas alle, j’avais de la famille en visite.
Et je regrette, visiblement Renault va arreter les worlds series pour raisons financieres
Vous auriez du le dire, je vous aurais proposer de passer prendre un verre
Bien a vous

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#558 11/10/2015 18h02 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/10/2015

~Consommation discrétionnaire (5,6%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________3,4%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________1,9%
    45 Metropole Television SA____________________0,4%

~Consommation de base (13,3%) :
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7,0%
   200 Unilever NV________________________________3,5%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%

~Energie (14,6%) :
   550 Royal Dutch Shell PLC______________________6,3%
   250 TOTAL SA___________________________________5,3%
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers (6,2%) :
   250 SCOR SE____________________________________3,7%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%

~Santé (14,5%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,8%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,7%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,0%

~Industrie (4,3%) :
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,2%
   100 Emerson Electric Co (USD)__________________2,0%
     5 Cummins Inc (USD)__________________________0,2%

~Matériaux de base (3,8%) :
   250 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,9%
    30 3M Co (USD)________________________________1,9%

~Technologie de l'information (7,8%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________5,9%
    30 International Business Machines Corp_______1,9%

~Services de télécommunication (9,7%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________6,5%
   230 Proximus___________________________________3,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,1%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
   100 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,9%
   400 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,5%
   200 Fonciere des Murs SCA______________________2,4%
   200 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,3%
   300 Senior Housing Properties Trust (USD)______2,1%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,8%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,7%
   150 Mercialys SA_______________________________1,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/10/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,8%) :

~Santé (10,5%) :
   300 Senior Housing Properties Trust (USD)_____10,5%

~Centres de villégiature et hôtels  (11,6%) :
   200 Hospitality Properties Trust (USD)________11,6%

~Bureaux (14,3%) :
   100 Digital Realty Trust Inc (USD)____________14,3%

~Commerce et centres régionaux (34,1%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__14,9%
   400 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____12,3%
   150 Mercialys SA_______________________________7,0%

~Spécialisé (12,0%) :
   200 Fonciere des Murs SCA_____________________12,0%

~Logistique et industriel (8,6%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,6%

Fait avec xlsPortfolio

Durant la période courant de fin Mai 2015 à fin septembre, un peu plus de 26 000€ ont été retiré (soit plus de 10% du portefeuille).  La majorité des ventes a été faite en juillet, et donc m’a évité de vendre après la grosse baisse d’aout. Néanmoins le portefeuille a souffert durant l’été, perdant 7% en juin et juillet, 11% en aout. A fin septembre, le portefeuille perd 2.3% depuis le 1er janvier.
J’ai profité de tous ces mouvements pour diminuer mon exposition US. J’avais beaucoup travaillé sur le sujet quand l’€ était à 1.40$. Depuis j’ai arrêté d’alimenter le compte $ de Binck, gérant simplement les plus-values et dividendes. A 1.10$ pour 1€, j’opère un mouvement inverse. L’idée est de revenir à 40% du portefeuille en $. Donc ré européanisation du portefeuille, voire même re francisation.

Les principaux mouvements :

Ventes :
Woolworth et Insurance Australian Group afin de m’alléger sur le $ australien.
KLA Tencor et Maxim Integrated afin de concrétiser mes plus-values et démarrer une ligne d’IBM.

Allègements :
Unilever, Digital Realty, Mc Donald’s, Coca Cola, Kimberly Clark, Total, Proximus (ex Belgacom) pour concrétiser de belles plus-values.
Cambridge Industrial, BHP, Emerson Electric, Hospitality Properties, Senior Housing properties, Exxon afin de récupérer du cash.

Achats :
Mattel : belle valeur, solide. Le cours a fortement baissé et je crois qu’à ce prix-là, c’est une bonne affaire. Dividende élevé, certes non augmenté, mais à raison. Une recovery à suivre.

CBL and Associated : foncière de murs commerciaux aux USA. Dividende très correct, en augmentation régulière.

Foncière des Murs : belle foncière, beau rendement. Diversification internationale en Allemagne.

UPS : très belle société. Bilan et compte de résultat très solides. Dividendes en augmentation régulière ces 10 dernières années.

M6 Métropole TV : une quasi obligation. Dividende récurent à 0.85€. Pas de dettes, belle rentabilité. Le groupe RTL derrière. Que demander de plus ?

Crédit Agricole Brie Picardie et Crédit Agricole Toulouse : 2 Caisses régionales. Forte décote sur fond propres. Activité de banque de réseau. Faible effet de levier.

Cummins : très belle valeur industrielle, spécialisée dans la production de moteurs. Beaux fondamentaux. Dividende croissant. Un petit coup de mou sur le cours m’a fait sauter le pas.

IBM : avec la forte baisse du cours, je l’ai à nouveau mise en portefeuille. Dividende augmentant de 15% à 18% (plus rachat d’actions) tous les ans, parce que la société ne sait pas quoi faire de son cash !

Atrium European Real Estate : foncière de murs commerciaux en Europe de l’Est. Décote importante sur ANR, dividende croissant versé trimestriellement. De plus celui-ci est pris sur le capital, donc pas de fiscalité.

Mercialys : une belle foncière. Rendement intéressant. Le groupe Casino derrière.

Renforcements :

Royal Dutch : parce que je crois au bien-fondé de l’opération sur BG Group.
Johnson & Johnson : parce que c’est JNJ et que le cours me paraissait intéressant.
MTN Group : suite à la baisse conjointe du cours et du Rand. Très belle société, avec des taux de croissance impressionnant.

Au final une rente mensuelle brute, qui baisse mais qui reste à 908€ soit -7% par rapport au 1er janvier.

Dernière modification par Rodolphe (11/10/2015 18h03)

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#559 11/10/2015 21h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   97 

Ravi de vous revoir de nouveau!

Je suis aussi rentré sur IBM, mais j’ai raté la "bonne fenêtre" à mon avis sur JNJ. J’attendrai la prochaine occasion!

Je vois Métropole TV dans votre portefeuille, que j’avais eu un temps dans ma watch list: je vais de nouveau y jeter un coup d’oeil, merci pour le "refresh" !

En tout cas, toujours un plaisir de voir votre portefeuille, merci pour le partage!


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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#560 12/10/2015 09h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

merci pour vos encouragements. C’est toujours un plaisir de pouvoir partager ses idées et opinions.

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#561 12/10/2015 09h21 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   26 

Merci du partage.
Pourriez vous développer ?

Rodolphe a écrit :

Atrium European Real Estate : foncière de murs commerciaux en Europe de l’Est. Décote importante sur ANR, dividende croissant versé trimestriellement. De plus celui-ci est pris sur le capital, donc pas de fiscalité.

Merci.

Dernière modification par GM (12/10/2015 15h20)

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#562 12/10/2015 09h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Bonjour,

non à ma connaissance c’est dû au fait que les dividendes sont pris non pas sur les bénéfices (qui du coup sont mis en réserve), mais en remboursement du capital social (qui donc diminue).
C’est une subtilité comptable mais qui est intéressante au niveau fiscal.
Il me semble que plusieurs SIIC Suisses font de même.

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#563 12/10/2015 13h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   26 

OK merc*i pour l’information. Belle subtilité en effet.

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#564 13/10/2015 15h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   42 

Rodolphe a écrit :

CBL and Associated : foncière de murs commerciaux aux USA. Dividende très correct, en augmentation régulière.

Sur CBL, il y a eu une vente d’actions en 2013 de 209.5m$ à 25$/action pour repayer de la dette, et maintenant que le cours est sous les 15$, il y a un programme de rachats d’actions de 200m$, plutôt à souligner pour une foncière.

Cependant, pour l’executer ils doivent vendre des actifs, et dans la conf call (très complète et intéressante), ils parlent de demandes à des taux de capitalisation dans les 6-7%. S’ils arrivent effectivement à vendre à ces prix et racheter des actions, c’est le jackpot…

Le plus surprenant est quand même le timing de l’acquisition massive pour 192m$ de Mayfaire Town Center (385$ sales/sqft), qui n’était même pas financée pérennement au moment de résultats du Q2.


"After all, you only find out who is swimming naked when the tide goes out." W. Buffett

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#565 14/10/2015 10h48 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Infos intéressantes.
A suivre effectivement.

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#566 14/10/2015 11h52 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   42 

Un commentaire récent (5 octobre) de Fitch sur le sujet. Ils s’attendent plutôt à des ventes sur des taux de capitalisation de 7-9%.

Fitch a écrit :

KEY ASSUMPTIONS
[…]
--$150 million of non-core asset sales for the remainder of 2015, followed by $40 million in the aggregate in 2016-2017. The forecasted capitalization rate is 7-9% given the lower-productivity nature of the assets;


"After all, you only find out who is swimming naked when the tide goes out." W. Buffett

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#567 08/11/2015 13h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Le contexte :
Un mois très fortement haussier sur les marchés. Cela compense les fortes chutes de cet été. Le marché est décidément très nerveux. Le dollar remonte par rapport à l’€, sans doute dans la perspective de la remontée des taux US en fin d’année.

Les news des sociétés :

pas d’annonces de hausses de dividendes ce mois-ci.

La performance :

Grace à l’effet change, le portefeuille progresse d’un joli + 6.8%, (MSCI World 7.8%).  Cela fait toujours plaisir, mais cela ne fait que compenser les fortes baisses d’Aout et septembre dernier. La performance remonte à +4.86% sur 2015 (MSCI World -0.3%, mais +7.9% en €).

LES TOPS :

Microsoft +20%, Mattel +18%, GlaxoSmithKline, Exxon et Unilever +15%, Royal Dutch Shell et 3M +12%.

LES FLOPS :

MTN Group -10% (empêtré dans une sombre affaire au Nigeria, avec une amende colossale), Senior Housing -6%, Cummins -5%, Mc Donald’s et Atrium European -4%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Digital Realty : la très forte hausse du cours fait chuter le dividende à 4.70%. Pour une foncière, de mon point de vue, c’est trop faible. Vente avec une très belle plus-value

Allègements :

Exxon : afin surtout d’alléger le secteur pétrolier.

Achats :  aucun

Renforcements:
Total : paiement du dividende en actions, à 35.63€ cela valait le coup !
Cummins (car la ligne était vraiment trop petite), Emerson Electric, Senior Housing, IBM, CBL & Associated.

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 930€ / mois, soit +2.4% par rapport au mois dernier.

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#568 04/01/2016 22h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   -1 

Cher Rodolphe,
Auriez vous une update sur votre portefeuille en ce début d’année ?
merci+
Cdlt
David

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#569 10/01/2016 10h56 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Bonjour,

une petite mise à jour du portefeuille, qui n’a pas beaucoup bougé ces derniers temps, ce qui n’est pas le cas des marchés !!

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/01/2016

~Consommation discrétionnaire (8,2%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,2%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,5%
   200 Metropole Television SA____________________1,5%

~Consommation de base (12,3%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,6%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%
   150 Unilever NV________________________________2,8%

~Energie (12,3%) :
   550 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
   259 TOTAL SA___________________________________4,8%
    70 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,4%

~Services financiers (6,4%) :
   252 SCOR SE____________________________________3,9%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,3%

~Santé (15,9%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,4%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________5,1%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,5%

~Industrie (6,3%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,2%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,1%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,0%

~Matériaux de base (3,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________1,9%
   250 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,3%

~Technologie de l'information (8,5%) :
    80 International Business Machines Corp_______4,8%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,7%

~Services de télécommunication (7,3%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,9%
   230 Proximus SADP______________________________3,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (19,4%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,5%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
   250 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,9%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,7%
   200 Fonciere des Murs SCA______________________2,6%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,7%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,7%
   154 Mercialys SA_______________________________1,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________-0,1%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/01/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (9,0%) :

~Santé (17,9%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____17,9%

~Centres de villégiature et hôtels  (14,7%) :
   250 Hospitality Properties Trust (USD)________14,7%

~Commerce et centres régionaux (36,4%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__15,4%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,7%
   154 Mercialys SA_______________________________7,3%

~Spécialisé (13,5%) :
   200 Fonciere des Murs SCA_____________________13,5%

~Logistique et industriel (8,5%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,5%

Fait avec xlsPortfolio

Au final une année 2015 assez décevante, car j’ai du sortir des fonds cet été, et je n’ai malheureusement pas pu en réinjecter alors que les marchés étaient au plus bas.

La performance ressort donc avec un petit +2.77% (MSCI World en € -3.1% mais en $ +8.3%)

Pour autant depuis début 2012, la performance est de +47.84% (MSCI World € +43.2% et en $ +66.9%)

L’année 2015 n’a donc pas été une bonne année, notamment du fait de l’effondrement des valeurs matières premières (BHP Billiton), des foncières en général et des valeurs liées au pétrole En rajoutant les difficultés des marchés émergents et notamment de l’Afrique du Sud (MTN Group) on a la recette de la soupe à la grimace.

Néanmoins, le sourire est de mise, car le but premier de ce portefeuille est de générer des dividendes croissants et là, l’objectif est atteint.

En effet au 1er janvier 2015, nous étions à 930€ brut par mois et à la fin de l’année nous sommes à 953€. En sachant que plus de 41000€ ont été retiré (100% des dividendes et une grosse partie des plus-values réalisées), je suis satisfait du constat au niveau des dividendes. On ne peut pas gagner sur tous les tableaux !

Les dividendes ont donc augmenté de 32% depuis début 2012, alors que 71 000€ ont été ponctionnés, dans ce laps de temps.

Bonne et heureuse année 2016 à toutes et tous !

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#570 31/01/2016 18h13 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2016

~Consommation discrétionnaire (8,3%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,4%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,5%
   200 Metropole Television SA____________________1,4%

~Consommation de base (12,5%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,7%
   150 Unilever NV________________________________3,0%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%

~Energie (12,9%) :
   550 Royal Dutch Shell PLC______________________5,3%
   259 TOTAL SA___________________________________5,1%
    70 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,4%

~Services financiers (6,5%) :
   252 SCOR SE____________________________________3,9%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%
     5 AXA SA_____________________________________0,1%

~Santé (16,0%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,4%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________5,0%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,7%

~Industrie (6,3%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,3%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,1%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,0%

~Matériaux de base (3,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________2,0%
   250 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,2%

~Technologie de l'information (8,4%) :
    82 International Business Machines Corp_______4,6%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,8%

~Services de télécommunication (7,8%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,3%
   230 Proximus SADP______________________________3,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,1%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,2%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___2,9%
   250 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,6%
   200 Fonciere des Murs SCA______________________2,4%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,4%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,5%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,5%
   160 Mercialys SA_______________________________1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,5%) :

~Santé (17,8%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____17,8%

~Centres de villégiature et hôtels  (14,5%) :
   250 Hospitality Properties Trust (USD)________14,5%

~Commerce et centres régionaux (37,4%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,1%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,2%
   160 Mercialys SA_______________________________8,0%

~Spécialisé (13,5%) :
   200 Fonciere des Murs SCA_____________________13,5%

~Logistique et industriel (8,3%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,3%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de janvier très chahuté. Le portefeuille finit à -2.3%, mais ayant été beaucoup plus bas dans le courant du mois. Beaucoup de baisse et peu de hausse (Proximus et Mc Donald’s). Une petite satisfaction, le MSCI World (en €) fait plus mal à -7.3%.

Peu d’opérations ce mois-ci avec seulement quelques petits renforcements : Mercialys et IBM. Démarrage d’une toute petite ligne AXA, et volonté de renforcer la partie € et française du portefeuille. Je surveillerai donc la volatilité sur un petit groupe de valeurs présélectionnées pour procéder à quelques petits achats de temps à autres.

Dividendes bruts mensuels à 954€, soit +0.1% par rapport à fin décembre 2015.

Une bonne nouvelle : CA Brie Picardie a décidé d’augmenter son dividende à 1.50€ soit +2%

Dernière modification par Rodolphe (31/01/2016 18h16)

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#571 03/02/2016 08h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Démarrage de la saison des augmentations de dividendes :

après les 2 Caisses de Crédit Agricole en portefeuille :

CA Brie Picardie : dividende proposé pour 2015 1.50€ (vs 1.47€ en 2014) soit +2%
CA Toulouse 31 : dividende proposé pour 2015 4.62€ (vs 4.32€ en 2014) soit + 7%.

c’est au tour du conglomérat 3M de décider de passer à 1.11$ par trimestres soit +8%. En en prime un programme de rachat d’actions de 10 milliards de $.

Enfin pour mémoire, Royal Dutch a décidé de proposer de rester à 1.88$ / an au titre de 2016.

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#572 11/02/2016 11h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

J’ai vu que vous aviez historiquement eu un portefeuille très axé sur les foncières puis que vous aviez en 2012 décidé de le solder. Un des arguments que vous avanciez, en dehors du fait que l’horizon vous apparaissait bouché, était que les foncières peuvent être intéressantes pour les dividendes mais que vous n’en aviez pas besoin à l’époque.

Suite à une remarque de Parisien sur ma file de portefeuille, j’ai réalisé que dans mon cas (je suis censé consommer les revenus de mon capital car ce sont mes seuls revenus) il semblerait naturel d’avoir une portion de mon patrimoine investi en foncières. Les dividendes semblent importants.

J’ai l’impression qu’actuellement, la seule façon d’en avoir est via un CTO (elles sont inéligibles au PEA depuis 2011) et que l’abattement de 40% sur les dividende ne s’applique pas. On a donc un équivalent de revenu à Div * 0.845 pour qui rentre dans le calcul de l’IR (je passe sur l’éventuel prélèvement forfaitaire non libératoire de 21%)

Y-a-t-il dans votre expérience des foncières qui vous semblent plus "bon père de famille" que d’autres et quel est le rendement en dividende "normal" -  faut-il attendre d’une foncière ? par normal, j’entends que si une foncière "bon père de famille" est à un rendement qui suit la tendance long terme, c’est qu’elle est sans doute à un bon prix.

Je pensais par exemple à "Foncière des murs" qui offre actuellement un rendement de 6.38% et que vous avez en portefeuille.

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#573 15/02/2016 17h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour tikou,

désolé pour le retard de ma réponse mais j’étais parti quelques jours en vacances.

Oui effectivement je pense qu’un portefeuille consacré aux dividendes doit avoir une part de foncières cotées. Pour ma part, je l’ai fixé à un maximum de 20%. En effet si les foncières ont l’avantage d’avoir un rendement en général élevé, elles ont l’inconvénient de ne pas souvent l’augmenter contrairement à d’autres sociétés plus classiques. Ce qui fait qu’au bout d’un moment, les rendements se croisent….

Donc de mon point de vue, il vaut mieux mixer des foncières avec des actions dont les dividendes sont certes plus faibles mais augmentent vite et souvent (ex dividendes aristocrat).

Enfin, les foncières n’aiment pas les taux d’intérêts élevés, donc attention à la remontée des taux qui fatalement va bien arriver un jour.

Donc une quote part mais pas trop. Et plutôt des foncières pas trop endettées (LTV raisonnable) décotant sur leur ANR (ou NAV) et ayant un historique de dividende limpide. FMU fait effectivement partie de ma sélection. Elle ne représente que 2.5% du portefeuille et 2.7% des dividendes. Mais c’est une foncière française donc pas d’abattement de 40% et pas de PEA !

Je pense que le plus prudent, surtout s’il s’agit d’une rente pour vivre est de constituer plusieurs lignes de foncières, reparties sur plusieurs pays afin de mixer les risques.

Dernière modification par Rodolphe (15/02/2016 17h37)

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#574 09/04/2016 18h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2016

~Consommation discrétionnaire (8,7%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,3%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,7%
   205 Metropole Television SA____________________1,6%
     8 Plastic Omnium SA__________________________0,1%
     1 Societe BIC SA_____________________________0,1%

~Consommation de base (12,6%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,9%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%
   150 Unilever NV________________________________2,8%
     1 L'Oreal SA_________________________________0,1%

~Energie (11,9%) :
   500 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
   259 TOTAL SA___________________________________4,9%
    50 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,7%
     1 Rubis SCA__________________________________0,0%

~Services financiers (6,4%) :
   258 SCOR SE____________________________________3,6%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,4%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,3%
    10 AXA SA_____________________________________0,1%
     5 CNP Assurances_____________________________0,0%

~Santé (16,1%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,0%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,6%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
     4 BioMerieux_________________________________0,2%
     4 Boiron SA__________________________________0,1%

~Industrie (7,2%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,5%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,2%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,2%
    21 Gaztransport Et Technigaz SA_______________0,3%

~Matériaux de base (2,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________2,1%
     2 Air Liquide SA_____________________________0,1%

~Technologie de l'information (8,8%) :
    85 International Business Machines Corp_______5,3%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,5%

~Services de télécommunication (7,3%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,0%
   230 Proximus SADP______________________________3,3%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,8%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,7%
   300 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,3%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,1%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,5%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,7%
   162 Mercialys SA_______________________________1,6%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,6%
   102 Fonciere des Murs SCA______________________1,4%
     4 Klepierre__________________________________0,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/04/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,9%) :

~Diversifié (0,4%) :
     4 Klepierre__________________________________0,4%

~Santé (19,7%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____19,7%

~Centres de villégiature et hôtels  (17,3%) :
   300 Hospitality Properties Trust (USD)________17,3%

~Commerce et centres régionaux (37,9%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,3%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,0%
   162 Mercialys SA_______________________________8,6%

~Spécialisé (7,4%) :
   102 Fonciere des Murs SCA______________________7,4%

~Logistique et industriel (8,4%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,4%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de mars qui m’a permis de redevenir positif sur le début d’année avec un beau +3.1% sur mars permettant au portefeuille d’afficher un +1.49% depuis de début 2016. Dans le même temps le MSCI World (en €) fait +1.8% et -4.8% sur 2016.

Quelques belles recoveries : les foncières en général, Cummins et Emerson Electric dans les industrielles, IBM enfin reconnu a fait un beau parcours et BHP Billiton après l’annonce de la forte diminution du dividende intérimaire. J’ai décidé de vendre la valeur, car j’ai mieux à faire ailleurs en attendant.

J’ai aussi allégé Foncière des Murs (la moitié de la ligne), suite à la belle hausse du titre.

Avec ces liquidités, j’ai continué la stratégie initiée depuis le début de l’année, à savoir mettre en portefeuille de belles actions françaises achetées à prix "discount" en faisant des allers et retours en SRD. C’est assez lucratif même si cela reste de petits achats. Tout ceci me permet de ré équilibrer le portefeuille assez lourdement investi en USD (50%), vers ma devise domestique.

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#575 09/04/2016 19h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe
pourquoi garder des titres avec une seule action ou moins de 10 ?
d’anciens titres allégés ?
distraction ?
autre ?
merci


Ericsson…!  Qu'il entre !

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