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#526 13/11/2014 15h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Bonjour Coyote,

sur le principe vous avez raison, mais effectivement vous n’avez pas toutes les données.
En fait depuis quelques mois, je revends pas mal d’actions US en forte plus-values. A chaque fois j’achète de nouvelles actions US mais pour un montant moindre, en essayant au passage d’augmenter le montant des dividendes perçus. Donc j’allège bien ma proportion d’exposition $.
Néanmoins, comme le marché US se porte mieux que les autres marchés et que la parité est favorable au $ contre €, je dois régulièrement renouveler l’opération.
Je suis actuellement à 50% sur $. C’est un niveau que je souhaite légèrement diminuer, afin de pas trop exposer mes dividendes à une variation de change défavorable (comme en 2013).
Bien à vous.

Hors ligne

 

#527 02/12/2014 20h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Portefeuille au 28/11/2014 :

ce mois-ci, peu de mouvements. Mon temps a surtout été consacré à la mise à jour (manuelle) des bilans des sociétés suivies dont les exercices comptables se terminent entre le 30/06 et le 30/09. J’ai complété mon temps avec l’étude de nouvelles sociétés notamment françaises (plutôt mid-cap).

Le portefeuille fait du sur-place en novembre avec une performance néanmoins légèrement positive à +0.2%, soit depuis le début de l’année un joli +19.58%. Mon indice de référence le MSCI World faisant respectivement +1.8% en Novembre et +4.7% en 2014. La contreperformance du portefeuille s’explique en partie par la baisse des valeurs pétrolières en fin de mois (le secteur représente 15% du portefeuille). La grosse baisse de KLA Tencor n’a pas aidé non plus.

Les bonnes surprises :
Coca Cola avec +7.7%, Ahold avec +6.5%, Unilever +5.8%, Belgacom +5.4% et 3M avec +4.7%

Au chapitre des déconvenues :
KLA Tencor avec -11.7%, mais il s’agit d’un détachement de dividende exceptionnel de 16.50$ non encore versé (il le sera le 09/12). BHP Billiton avec -11.3% (baisse du $ australien de -2.8%), MTN Group -10.2%, Chevron -8.7% et Centrica -7.4%.

Concernant les sociétés, peu d’actualité si ce n’est Kimberly Clark qui annonce un nouveau programme de rachat d’actions de 5 Mds $.

Les mouvements peu nombreux :

Vente des actions Halyard Health reçues du spin off de Kimberly Clark : trop petite ligne (250€)

Vente partielle de Japan Tobacco : la forte baisse du Yen contrarie trop fortement les très bonnes performances de l’action. Elle annule aussi les fortes augmentations de dividendes.  Vente avec +20% de plus-values et environ 10% de dividendes perçus.

Renforcement de la foncière de Singapour, Cambridge Industrial Trust. Comme cela la ligne est complète.

Les dividendes ressortent à 903€ brut mensuel, soit +0.1% par rapport à octobre.

Dernière modification par Rodolphe (03/12/2014 08h20)

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#528 20/12/2014 11h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Modérateur
Réputation :   41 

Rodolphe, le 1er novembre 2014 a écrit :

Allègements :

Total, Chevron et Royal Dutch pour diminuer le poids des pétrolières

Belle anticipation ! Bravo !

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#529 20/12/2014 17h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   31 

En même temps, vu que le cours des pétrolières ont baissés, le poids de celles-ci auraient de toutes manières baissés également…

Merci (encore) pour le suivi

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#530 21/12/2014 15h47 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

VerbalKint a écrit :

Rodolphe, le 1er novembre 2014 a écrit :

Allègements :

Total, Chevron et Royal Dutch pour diminuer le poids des pétrolières

Belle anticipation ! Bravo !

Honnêtement il s’agit un peu d’un coup de chance. En effet je n’avais pas anticipé une telle baisse des cours du brut et indirectement des cours des valeurs pétrolières. Je m’étais simplement dit, qu’au vu du ralentissement économique et de la moindre demande d’énergie, les cours allaient baisser.

Mais au vu de la baisse "énorme", je me suis un peu repositionné sur Total (à 33.6€ avec petite manip SRD), ayant raté RDSA à 24€.

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#531 21/12/2014 21h26 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Modérateur
Réputation :   41 

Et vous envisagez du coup d’autres achats sur le secteur ?

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#532 22/12/2014 10h00 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

non pas dans immédiat, car d’une part le secteur a bien remonté et d’autre part le poids dans le portefeuille est à 15%, ce qui me parait suffisant.

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#533 03/01/2015 10h54 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2015

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,2%

~Consommation de base (15,2%) :
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________5,7%
   400 Unilever NV________________________________5,3%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,3%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,8%

~Energie (16,4%) :
   350 Total SA___________________________________6,1%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,8%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,4%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%

~Services financiers (4,7%) :
   250 SCOR SE____________________________________2,6%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,1%

~Santé (17,6%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,3%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,2%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________4,0%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%

~Industrie (2,8%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,8%

~Matériaux de base (2,4%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,4%

~Technologie de l'information (10,3%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,7%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,2%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,4%

~Services de télécommunication (7,6%) :
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,9%
   300 Belgacom SA________________________________3,7%

~Services aux collectivités (2,9%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________2,9%

~Immobilier (16,9%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,5%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,2%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,7%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,3%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (22,1%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (24,8%) :

~Bureaux (26,6%) :

~Commerce et centres régionaux (13,9%) :

~Logistique et industriel (12,6%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Encore un mois chahuté, pour cause d’élections Grecques et de baisse du pétrole. Néanmoins, de belles occasions de se renforcer sur certaines valeurs, momentanément délaissées par les investisseurs .

Les news des sociétés :

Bristol Myers Squibb annonce l’augmentation de son dividende : +2.8% à 0.37$ / trimestre

3M fait de même, mais avec plus de vigueur : +20% à 1.025$. Cette valeur n’arrête pas de me surprendre (dans le bon sens). Après une superbe augmentation du cours ces dernières années, une augmentation du dividende de 35% pour 2014, voilà encore un +20%. Superbe tout simplement !

CFS Retail, rebaptisée NOVION, augmente sont dividende semestriel à 0.69 AUD (+1.4%)

La performance :

Dans ce contexte encore chahuté, le portefeuille progresse d’un petit 0.7%, (MSCI World -1.7%). Ce qui porte la performance annuelle à +20.46% (MSCI World +2.9%). Il est vrai que la baisse de l’€ a boosté la performance, néanmoins elle n’explique pas tout. Le portefeuille s’est aussi très bien comporté.

LES TOPS :

Maxim Integrated +11%, Chevron +6%, 3M +5.6%, Exxon +5.1%, Hospitality Properties Trust et KLA Tencor +4.2%.

LE FLOPS :

BHP Billiton -8%, Glaxo Smith Kline -6.6%, Japan Tobacco -5.7%, Hasbro -5.5% et Belgacom -5.2%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Hasbro : une valeur achetée récemment (aout) avec un très beau parcours +19%. Vente pour saisir d’autres opportunités

Japan Tobacco : après l’allégement du mois dernier, j’ai liquidé cette ligne. En cause, la baisse du yen qui mange la hausse de la valeur et du dividende. De plus j’ai été déçu de la dernière annonce de dividende, stable par rapport au précédent. Vente à +23%.

Capitacommercial : vente de cette foncière, car suite à la belle hausse du cours (+44%) nous étions au dessus de la NAV et le rendement était passé sous les 5%. De plus 2 foncières sur Singapour, cela faisait une de trop !

Allègements :
Bristol Myers Squibb : le cours ayant fortement augmenté (+96%), le rendement a fortement baissé (2.5%). Et ce n’est pas la récente augmentation du dividende, qui arrange les choses !

CFS Retail (NOVION) : on est au dessus de la NAV, et j’avais besoin de baisser ma part de valeurs australiennes (cf. achats)

Achats :
Insurance Autralian Group : un assureur dommages australien. Présent uniquement sur la couverture du risque véhicule et habitation. Historiquement présent sur l’Australie et la Nouvelle Zélande, ils se sont développés sur l’Asie : Vietnam, Thaïlande, Malaisie, Chine et Inde. Le but est capter là bas, les classes moyennes émergentes qui veulent s’assurer. je crois que c’est un bon créneau de développement. Bon bilan, belle rentabilité. Un peu cher, mais le dividende généreux de 6.2% permet de patienter pour engranger les profits de la politique de diversification asiatique.

Renforcements:
Total (rdt 7.5%), Mac Donald’s (rdt 3.7%), Coca Cola (rdt 3.0%), SCOR SE (rdt 5.8%) et MTN Group (rdt 5.5%).

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 930€ / mois, soit +3% par rapport à novembre et +39% par rapport à janvier dernier.

Dernière modification par Rodolphe (03/01/2015 19h02)

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#534 03/01/2015 13h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   

Bravo pour la performance > 20%
Insurance Australia Group vous permet aussi de bénéficier de l’AUD qui ne peut tomber plus bas en cette période de vaches maigres pour les matières premières
Harricana

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#535 03/01/2015 19h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Bonjour Harricana,

oui je suis assez content de la performance du portefeuille cette année. Il est vrai qu’avec 75% du portefeuille en devises autres que l’€uro c’était un peu plus simple. D’avoir 50% du portefeuille sur le marché US a bien aidé aussi. Mais ces 2 paramètres étaient des choix faits il y a longtemps. Et cette année ils payent.
Honnêtement, ce qui me plait le plus, c’est l’augmentation de la rente +39%. Le portefeuille est bâti pour cela, et cette année a été particulièrement propice à l’arbitrage (vente de valeurs en forte plus-values et achat de valeurs délaissées pour maximiser la rente).

A noter que cette augmentation de rente a été faite sans adjonction de nouveaux capitaux. C’est même l’inverse puisque j’ai sorti 15000€ environ cette année (1/2 dividende, 1/2 plus-values)

Pour l’AUD, j’étais déjà présent sur la valeur au travers de BHP Billiton et Novion.

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#536 10/01/2015 15h06 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

a l’heure des bilans sur l’année passée, je fais un petit point sur 2014.

Au 1er 2014, 38 valeurs étaient présentes en portefeuille. A la fin de l’année il en restait 27. Un mouvement de concentration du portefeuille qui doit être la traduction implicite du fait d’être plus à l’aise dans mes choix et donc de moins jouer la diversification par le nombre. C’est sans doute la "maturité" qui arrive….

Pas mal de mouvements cette année. Pour la plupart, il s’agissait de prises de bénéfices, suivies d’achat de valeurs "décotées". En chiffres, 20 ventes, 11 achats et 2 achats-ventes intra 2014.

En termes de performances, le portefeuille s’est apprécié de 20.42%. Le MSCI World en € a lui progressé de 16.35%.

Les parités monétaires ont évidemement bien aidées cette année : €/$ +12%, €/£ +6% etc…

Le montant des dividendes perçus est de 8796€ (Crédit d’impôts 2013 compris).

Enfin les TOPS et les FLOPS de l’année (dividendes compris) :

AstraZeneca, Intel, et KLA Tencor : +47%
Microsoft +43%
Belgacom + 42%
Bristol Myers Squibb +41%

à l’inverse :

BHP Billiton et China Mobile -20%
Coach -16%
Centrica -9%
GlaxoSmithKline -8%

Enfin pour terminer, 3 vendus/achetés sur GSK, CNA et BHP. Opération faite pour compenser les fortes plus-values dégagées tout au long de 2014.

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#537 10/01/2015 15h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   88 

Bonjour Rodolphe

Bravo pour cette année 2014.
Je suis surpris de me retrouver avec une conclusion similaire sur les titres ( TOP / FLOP )
avec une performance moindre.

Par contre je suis surpris pas vos acheté vendu sur vos titres UK, vous n’avez pas de PEA ?
Bien à vous

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#538 11/01/2015 10h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour mon cher Coyote,

la liste des TOPS / FLOPS, n’est bien sur pas exhaustive. Il s’agit simplement d’un recueil des 5 meilleures / plus mauvaises performances. A noter que pour les FLOPS, ils recouvrent quasiment toutes les baisses (il doit en rester une ou deux à -2% ou quelques chose comme cela). Par contre du coté des hausses, pas mal de perf à +20% ou 30% non indiquées dans les TOPS. Ceci explique donc peut être cela.

Pour le PEA, je n’ai pas souhaité m’en servir, et ce pour 2 raisons :

1/ on ne peut sortir les dividendes d’un PEA (sauf à ce que celui-ci ait plus de 8 ans, mais du coup on ne peut plus rien verser)

2/ la liste des actions éligibles est trop restrictive (actions européennes), ce qui revient à déterminer une bonne fois pour toute, la quotité affectée à cette zone géographique.

Vous le comprenez, le PEA est trop rigide pour ma gestion souple et réactive. En 2010-2012, j’étais très réfractaire à la zone €. J’avais à l’époque beaucoup investi aux USA. Depuis peu, je suis en train de revenir sur l’Europe et la zone €. Ces mouvements de bascule sont difficiles avec un PEA. Donc je préfère travailler en compte titres ordinaire, quitte à "jongler" avec l’aspect fiscal. Je préfère la souplesse de gestion à une moindre fiscalité.

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#539 04/02/2015 09h41 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2015

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,2%

~Consommation de base (15,6%) :
   400 Unilever NV________________________________5,9%
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________5,6%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,2%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,9%

~Energie (15,7%) :
   350 Total SA___________________________________6,1%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,5%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,1%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers (4,7%) :
   250 SCOR SE____________________________________2,7%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,0%

~Santé (16,3%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,5%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (4,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,8%
    75 Emerson Electric Co (USD)__________________1,5%

~Matériaux de base (2,3%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,3%

~Technologie de l'information (9,6%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,1%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,4%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%

~Services de télécommunication (7,4%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,8%
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,6%

~Services aux collectivités (3,0%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,0%

~Immobilier (18,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,0%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,4%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______4,0%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,5%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (22,1%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (24,8%) :

~Bureaux (27,7%) :

~Commerce et centres régionaux (13,7%) :

~Logistique et industriel (11,7%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Un mois fortement impacté par la baisse de l’€, et les premières annonces de résultats annuels. L’euro s’est fortement contracté contre le $ et contre quasiment toutes les devises. Ce qui fortement profité à mon portefeuille très hors zone €. Un plus haut historique du portefeuille dans le courant du mois, et puis une petite baisse en fin de mois. On sent que le marché US commence à trouver ses limites à la hausse. Peut-être l’occasion d’arbitrer les fortes plus-values ? Je vais y réfléchir sérieusement.

Les news des sociétés :

Royal Dutch Shell annonce ses résultats annuels et contrairement à l’an passé, propose de laisser le dividende 2015 identique à 2014. Au vu du contexte du prix du baril, on ne peut les en blâmer, et cela me rassure sur la bonne gestion. Même si j’aurai préféré une hausse, cela va sans dire. Mais bon, le niveau de dividende est déjà élevé, donc on peut patienter un peu.

La performance :

Grace à l’effet change, le portefeuille progresse d’un joli + 6.6%, (MSCI World -1.9%).  C’est la 2e plus belle hausse mensuelle après celle de juin 2012. Cela fait toujours plaisir, et cela porte la performance à +53.6% depuis le 1er janvier 2012.

LES TOPS :

Digital Realty et Unilever +18%, Senior Housing et Hospitality Trust +13%, Novion Group +12%, Maxim Integrated et Bristol Myers Squibb +11%, GlaxoSmithKline +10%

LES FLOPS :

Microsoft -7%, KLA Tencor -6%, Royal Dutch  -3%, Chevron -2% et Emerson Electric -1.5%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes : aucune

Allègements :
Bristol Myers Squibb : comme le mois dernier, allègement de cette valeur au très beau parcours. Je garde 120 titres, au PRU de 0€, puisque les ventes avec plus-values sont maintenant supérieures à totalité des achats effectués !

Achats :
Emerson Electric : une dividend aristocrat de belle facture, dont l’activité est diversifiée et internationale. Le cours patine un peu ces derniers temps, mais le bilan et les résultats sur 5 ans sont plutôt flatteurs. Peu de dettes, un Cash Flow net très supérieur au dividende versé, des rachats d’actions réguliers et assez conséquents. Bref, on n’augmente pas son dividende tous les ans depuis plus de 50 ans sans raison ! Rendement sur cours 3.1%

Renforcements: aucun

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 979€ / mois, soit +5.3% par rapport à décembre.

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#540 02/03/2015 11h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2015

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,4%

~Consommation de base (16,1%) :
   400 Unilever NV________________________________6,0%
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________5,9%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,3%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,9%

~Energie (16,6%) :
   350 Total SA___________________________________6,5%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,7%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,4%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers (4,8%) :
   250 SCOR SE____________________________________2,8%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,0%

~Santé (15,3%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,5%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%

~Industrie (3,7%) :
   100 Emerson Electric Co (USD)__________________2,0%
    30 3M Co (USD)________________________________1,7%

~Matériaux de base (2,7%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,7%

~Technologie de l'information (10,3%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,5%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,2%

~Services de télécommunication (7,5%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,9%
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (19,6%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,6%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,2%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,8%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,6%
 25000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___2,2%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,9%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (19,6%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (21,6%) :

~Bureaux (23,3%) :

~Commerce et centres régionaux (24,7%) :

~Logistique et industriel (10,8%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Un mois ponctué par les nombreuses annonces de résultats. A la clé, de nombreuses variations positives ou négatives. Egalement pas mal d’annonce de dividendes, et pour certains à la hausse.

Les news des sociétés :

Digital Realty : comme d’autres, je m’étais interrogé sur le fait de garder cette foncière après la forte hausse. Les résultats annuels viennent d’être publiés et la société a décidé d’augmenter le dividende pour la 13e année consécutive d’un petit +2.4% à 0.85$ / trimestre. Ceci conjugué à la baisse du cours, m’incite à garder la valeur.

Belgacom : malgré des résultats 2014 plutôt corrects et comme déjà évoqué par le Board, le dividende va descendre à 1.50€ par an, soit 1.00€ d’ici peu et un acompte de 0.50€ en décembre. Ceci permet de ramener le taux de distribution à un niveau supportable. Décision courageuse, mais indispensable dans ce domaine très concurrentiel.

Ahold : hausse du dividende à 0.48€ soit +2.1%. Programme de rachat d’actions de 500 millions €.

La performance :

Le portefeuille progresse de + 2.9%, (MSCI World +5.7%).  Cela porte la performance à +9.8% depuis le 1er janvier 2015. (MSCI World +3.7%). A noter que la hausse de la £ et du $ australien a un peu aidé.

LES TOPS :

BHP Billiton +17%, GlaxoSmithKline +10%, Microsoft et Royal Dutch +9%, Novion Group et Mc Donald’s +8%.

LES FLOPS :

Centrica -14%, Digital Realty -8%, Hospitality Prop -5%, Insurance Australian Group , AstraZeneca et Senior Housing -3%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :

Centrica : j’avais acheté cette valeur sur le secteur des services aux collectivités car c’était la seule a avoir des ratios suffisamment solides pour mon cahier des charges. Avec la publication des résultats 2014, ce n’est plus vrai. De plus, l’annonce de la baisse du dividende et des perspectives 2015 encore pire, ne m’incite pas à garder la valeur. Vente à -12%.

Allègements :

GlaxoSimthKline : j’avais beaucoup renforcé la valeur l’année dernière quand elle était basse et la £ moins haute qu’aujourd’hui. Je me retrouve avec de confortables plus-values et une ligne un peu grosse par rapport au portefeuille. Petit allègement.

3M : très belle valeur achetée fin 2011. Très confortable plus-values et rendement sur cours descendu à 2.4%. Prise de bénéfice partielle à +100% de plus-values.

Achats :
Lippo Malls Indonesian retail trust : une petite foncière de centre commerciaux en Indonésie. Bons ratios, décote sur NAV et rendement de 7.80%.

Renforcements: Emerson Electric

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 951€ / mois, soit +2.3% par rapport à décembre. -

Hors ligne

 

#541 03/03/2015 17h09 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   31 

Bonjour Rodolphe,

Tout d’abord, merci pour la mise a jour de votre PF.

J’ai lu quelque part sur le forum que vous notiez vos sociétés suivant des critères bien a vous (nombre d’étoiles). J’ai essayé de le faire il y a 2 ans également, donc cela m’amène a quelques questions si vous le permettez:

- Quels critères exactement utilisez-vous/regardez-vous en priorité?

- Comment notez-vous vos sociétés? Je veux dire par la si vous avez par ex 8 critères, donnez vous 15 points par critères? Bref, quels poids donnez-vous a chaque critère?

Merci d’avance

Cdlt

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#542 04/03/2015 16h39 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour jeamb,

pas facile de répondre simplement à votre question. Comme beaucoup, j’ai voulu, il y a quelques années, développer un petit screener permettant de voir si une valeur était solide, rentable, capable de verser des dividendes et également si elle était bon marché.
J’ai donc patiemment saisi les bilans et comptes de résultat sur un fichier Excel alimenté en partie par des xlsPortfolio de notre ami IH.

Au fur et à mesure du temps, mes ratios de comparaison et les données saisies se sont enrichis.

A ce jour, sur un total de plus de 400 valeurs suivies, je fais des moyennes sur 5 ans des données suivantes :
BILAN : trésorerie, actif CT, Immobilisations, investissement LT, capitaux propres, dettes LT, actif CT
Cte de RESULTATS : CA et EBITDA
enfin : cash flow, dépenses d’investissement, dividendes versés, rachat ou émission d’actions.

Et bien sur, le plus haut / plus bas de l’année au niveau du cours, le Beta.

Mes notes (sur 20) sont ensuite attribuées en fonction de moyenne sur chaque ratio calculé.

Tout cela ce fait en automatique, je n’ai juste qu’à tenir mes données à jour. Typiquement là, je vais avoir du boulot avec les publications de résultats annuels au 31/12. Et comme je ne sais pas aller les chercher automatiquement sur Internet, je cherche les données et je les saisi sur ma feuille de calcul…..

Voilà.

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#543 04/03/2015 16h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Pour faciliter vos recherches, les informations ne se trouverait elle pas dans les données xlsValorisation ?

Bien à vous

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#544 05/03/2015 08h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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oui mais cela ne règle pas mon problème. il faut que je les importe sur mon autre feuille Excel. Et de mémoire xlsValorisation ne peut prendre que 5 sociétés à la fois !

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#545 05/04/2015 11h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2015

~Consommation discrétionnaire (3,5%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,5%

~Consommation de base (19,1%) :
   500 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7,2%
   400 Unilever NV________________________________6,0%
   100 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________3,8%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________2,1%

~Energie (13,0%) :
   350 TOTAL SA___________________________________6,2%
   120 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,6%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,2%

~Services financiers (5,0%) :
   250 SCOR SE____________________________________3,0%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,0%

~Santé (13,0%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,2%

~Industrie (5,8%) :
   200 Emerson Electric Co (USD)__________________4,0%
    30 3M Co (USD)________________________________1,8%

~Matériaux de base (2,5%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,5%

~Technologie de l'information (10,1%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,3%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,7%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%

~Services de télécommunication (7,4%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,7%
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,6%) :
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,7%
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,7%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______4,0%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,7%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,3%
 25000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___2,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,5%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (19,2%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (22,9%) :

~Bureaux (22,8%) :

~Commerce et centres régionaux (24,1%) :

~Logistique et industriel (11,0%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
ce mois-ci encore pas mal de publications de résultats, plus ou moins heureuses. Les devises ont encore fait pas mal de yoyo et le pétrole semble retrouver des couleurs.

Les news des sociétés :

MTN Group : suite à la publication du Q2, décision du board d’augmenter le dividende semestriel de +20%.  Cette société n’arrête pas de me surprendre, dans le bon sens du terme, car depuis maintenant 3 ans que je suis actionnaire, le dividende a presque doublé. Comme déjà à la base il n’était pas faible, on arrive maintenant à un joli rendement sur PRU (7.1%). Vive les télécoms….africaines.

SCOR SE : comme d’habitude hausse de 8% du dividende du réassureur français. Une société comme je les aime : pas de bruit mais du solide et une belle aventure proposée aux actionnaires.

Coca Cola: là aussi une belle aventure qui dure depuis très longtemps : 53e année de hausse du dividende : +8.2%.

La performance :

Le portefeuille progresse de + 1.6%, (MSCI World -1.8%).  Le début du mois avait été plus euphorique, puisque un moment le portefeuille progressait de 5%. Néanmoins cela porte quand même  la performance à +11.65% depuis le 1er janvier 2015. (MSCI World +1.8%). Toujours un bon coup de main de la parité monétaire.

LES TOPS :

Hospitality Prop +11%, Ahold +9%, Scor et Cambridge Industrial +7%, Maxim Integrated +5%

LES FLOPS :

KLA Tencor -7%,  BHP Billiton -6%, Royal Dutch -5%, Total et Microsoft -4%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :

Bristol Myers Squibb : j’ai liquidé le solde de la ligne, pas mal allégée ces derniers mois. Très belle performance, mais je pense que le titre manque de catalyseur dans l’immédiat.

Chevron : depuis plusieurs semaines je m’interrogeais sur le titre. 2 sociétés pétrolières US, cela faisait un peu doublon. J’ai revendu celle qui me semblait la plus fragile (au vu prix du baril nécessaire pour faire des profits). Vente à l’équilibre en tenant compte des dividendes perçus.

Allègements : aucun

Achats : aucun

Renforcements: Emerson Electric, Exxon, Kimberly Clark et Coca Cola

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 980€ / mois, soit +5.4% par rapport à fin décembre. -

Dernière modification par Rodolphe (07/04/2015 11h41)

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#546 06/04/2015 18h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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N’est-ce pas dommage d’avoir liquidé Chevron sur un point bas ?


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#547 06/04/2015 18h59 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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@lopazz: votre question me fait douter que vous êtes un investisseur boursier chevronné.
Vouloir faire du market timing, en effet, marche rarement.

A partir du moment où Rodolphe, pour une raison qu’il estime valable - peu importe laquelle -, trouve qu’il lui faut baisser le poids des pétrolières dans son portefeuille, il doit vendre Chevron.
Faut-il alors vendre immédiatement ou attendre un rebond?

Immédiatement, car s’il attend, rien ne dit que le rebond aurait eu lieu (c’est facile d’être clairvoyant a posteriori). Le cours de Chevron aurait pu baisser davantage, augmentant sa perte potentielle.

D’autant que même si la vente, immédiate donc, se révèle d’un timing mauvais, Rodolphe va peut-être se rattraper autrement. En effet, le produit de la vente de Chevron ne va pas rester non investi pendant longtemps. Il sera vite réinvesti dans une autre valeur, qui rebondira elle aussi (si le rebond ultérieur de Chevron vient du rebond général des marchés).

En tout cas, en matière d’achat et de vente, il faut se méfier des affirmations hâtives: "moi, je ne vends jamais au plus bas.". Beaucoup ont perdu de l’argent en reportant la vente, pour voir ensuite leur titre baisser davantage.

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#548 06/04/2015 22h21 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Parisien,

Vous avez visé juste ! Je me considère comme tout, sauf un investisseur chevronné : je pose ma question en toute humilité, je suis ici pour apprendre. Vous noterez toutefois que je n’ai jamais émis l’affirmation à laquelle vous faites références.

Je suis étonné du renforcement sur Exxon en parallèle de la cession des titres Chevron : il n’est donc vraisemblablement pas question d’alléger les pétrolières, mais de déshabiller Pierre pour habiller Paul : pourquoi ?

A titre de comparaison, j’ai également soldé ma ligne de Total au cours des dernières semaines, mais je n’ai pas réemployé les fonds à ce jour.


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#549 07/04/2015 10h02 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Lopazz et merci Parisien pour avoir répondu en partie à ma place.

Dans les faits j’ai vendu 100 CVX pour 10300$ environ et acheté 20 XOM pour 1700$. Donc j’ai bien baissé mon exposition aux pétrolières, ce qui se traduit dans les % de chaque secteur : l’énergie est passée de 16.6% à 13%.

Pourquoi vendre CVX : d’une part pour baisser mon expo aux pétrolières et vendre la société qui me paraissait la plus fragile des 2 (entre Chevron et Exxon). Même si je vous l’accorde, Chevron est la plus rentable en retour de dividende et que l’on se situe à un point bas. Mais comme l’indiquait très justement Parisien, les fonds ont été reparti sur d’autres actions qui me semblent plus porteuses à court et moyen terme.

Le fait de vendre sur un point bas et même à perte, ne me gêne pas, car en général c’est que j’ai perdu confiance en la société ou que celle-ci m’a déçu dans ses choix ou ses décisions. Dans ces cas là, je vends et je vais chercher autre chose qui me parait plus porteur (il y a toujours des opportunités, même si en ce moment elles se font plus rares).

Dernière modification par Rodolphe (07/04/2015 11h39)

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#550 07/04/2015 13h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour

Petite question. Pourquoi devez vous avoir une exposition aux pétrolières, alors que le secteur est en plein marasme, et que Chevron comme Exxon Mobil sont dans une tendance à la baisse ?

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