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Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

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#501 11/05/2014 21h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   132 

Félicitations !

J’aime bcp votre portefeuille, je voudrais avoir le même quand je serais grand !!
Plus sérieusement, j’aime bien votre diversification géographique, et votre façon de faire un reporting très complet.

Hors ligne

 

#502 12/05/2014 09h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

A Maxicool :
oui je sais que l’exercice sera difficile à reproduire et en plus ce n’est pas mon but. Néanmoins cela fait toujours plaisir de voir son portefeuille en forte plus-values plutôt que l’inverse. Mais il vrai que du coup, les opportunités d’achat à bon compte se réduisent d’autant….Bref on est jamais content. C’est pour cela que j’ai mis la priorité sur les progressions de dividendes, et là en général je suis toujours content, quelque soit le cours !

A Igorgonzola :

ravi que cela puisse aider. J’ai moi-même été très heureux de trouver des blogs, forums ou autres sites qui m’ont permis de progresser et d’apprendre. A mon tour je fais un feedback.

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#503 07/06/2014 18h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2014

~Consommation discrétionnaire (3,5%) :
   150 Coach Inc (USD)____________________________1,9%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (23,3%) :
   400 Unilever NV________________________________5,5%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,6%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,0%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (17,9%) :
   250 Total SA___________________________________5,5%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,3%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________2,9%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (19,6%) :
   600 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,1%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,0%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,1%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,8%
   200 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,7%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,9%

~Industrie (2,3%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,3%

~Matériaux de base (2,9%) :
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,4%
   130 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,4%

~Technologie de l'information (11,1%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,9%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%
    10 Apple Inc (USD)____________________________2,0%
   200 Intel Corp (USD)___________________________1,7%
    25 International Business Machines Corp (US___1,5%

~Services de télécommunication (5,4%) :
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,0%
   230 Belgacom SA________________________________2,4%

~Services aux collectivités (1,8%) :
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________1,8%

~Immobilier (12,3%) :
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,6%
   150 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,7%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,3%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (12,4%) :

~Bureaux (17,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (48,0%) :

~Forêts ou spécialités (22,2%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un joli mois de mai, comme je les aime ! L’€ qui baisse enfin contre presque toutes les monnaies et des valeurs qui sont globalement  à la hausse.
Ma problématique maintenant est de gérer la hausse. Problème de riches évidement, mais je pense qu’il est important de se poser la question suivante : quand une action a bien montée (disons au moins 60 à 70%) et que le dividende n’a pas suivi, le rendement instantané (dividende /cours) faiblit forcement. On peut toujours se rassurer en regardant le rendement sur PRU, mais on peut sans doute faire mieux. Mon optique étant toujours de maximiser les dividendes, il peut être intéressant de vendre avec une grosse plus-value pour se repositionner sur une belle valeur un peu délaissée, mais avec un dividende plus fort ! C’est ce que j’ai commencé à mettre en pratique ce mois-ci.

En résultante un portefeuille qui progresse de 2.40% (MSCI World +1.60%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +8.63% (MSCI  +3.20%)

Les TOPS :
Apple (encore) +9%, ainsi que Belgacom, Reckitt Benckiser et Intel  +8% et Becton Dickinson, KLA  Tencor,  CapitaCommercial, Digital Realty +6%

Les FLOPS :
AstraZeneca -11% après la fin du feuilleton de l’offre Pfizer, mais j’aurai pensé à une gamelle plus lourde ! A part cela pas de grandes désillusions : COACH -4%, NovoNordisk -3%.

Les news des sociétés :
Pas grand-chose, si ce n’est Pfizer qui jette l’éponge après les multiples refus du Board d’AZN. Mais çà remue dans les brancards au niveau de certains actionnaires mécontents du refus….à suivre.

Ventes :
Eli Lilly : application du principe édicté plus haut. Après un très beau parcours boursier, la valeur a pris près de 80%. Mon dividende a chuté de 5.70% (dividende/PRU) à 3.30% (dividende/cours). De plus, depuis 5 ans le Board de la société n’a pas réévalué le dividende. Donc décision de vendre pour trouver au moins du 3.30 %  ailleurs.

Allègements :
Intel : là aussi, le dividende n’a pas été réévalué depuis 2 ans. Actuellement la valeur est en plus-values de l’ordre de 35%., avec un rendement sur cours de 3.2%. J’allège donc.

AstraZeneca : j’ai voulu profiter de la superbe hausse (OPA Pfizer) pour concrétiser une partie de ma plus-value (70% avant la baisse) et un ratio dividende/cours à 3.8%.

Achats :
IBM : j’avais déjà eu la valeur en portefeuille, mais sans doute acheté trop tôt. Depuis le cours a baissé et a rendu la valeur un peu plus attractive. Je me suis donc repenché sur la valeur et plus particulièrement sur sa politique vis-à-vis du retour aux actionnaires, car sur les fondamentaux il n’y a rien a redire, ils sont excellents. Ce que je peux dire c’est que chez IBM  on soigne les actionnaires : hausse du dividende tous les ans  (en moyenne +17% sur les 15 dernières années) et on rachète un paquet d’actions  (sur les 3 derniers exercices, pas moins de 18% de la capitalisation actuelle !!!). Rdt 2.4%

Renforcements  :
Coach : j’ai hésité, et puis j’en ai repris un peu. J’attends les résultats annuels arrêtés à fin juin et avec (ou pas) la décision d’augmentation du dividende. En fonction, je prendrais une décision plus définitive. Rdt 3.5%

Centrica : j’ai complété la ligne déjà initiée. Rdt 5.2%

Digital Realty : au vu de la remontée des cours, les investisseurs ont apparemment apprécié les dernières publications. Moi aussi d’ailleurs. J’en reprends donc un peu. Rdt : 5.7%

Dividendes du mois :
Un total de 293€, mais Saxo a « oublié » 2 dividendes que j’ai réclamé !

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 720€ par mois.

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#504 07/06/2014 18h59 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   97 

Bonjour,

Tout d’abord félicitations pour votre parcours et votre portefeuille!
Et pour le détail que vous donnez à votre reporting, trés interessant.

Je comprends que vous etes maintenant sur une stratégie proche de celle que j’ai adoptée,  que j’appelerais "Income At a Reasonable Price" : sociétés distribuant des dividendes, achetées à un prix "raisonnable (décoté)".

Rodolphe a écrit :

Mon optique étant toujours de maximiser les dividendes, il peut être intéressant de vendre avec une grosse plus-value pour se repositionner sur une belle valeur un peu délaissée, mais avec un dividende plus fort - See more at: [url=http://www.devenir-rentier.fr/post.php?tid=72#sthash.7iLciYZJ.dpuf

]Info • Forums des investisseurs heureux[/url]
J’ai exactement la même approche que vous depuis 2 mois, ce qui m’a aussi conduit à la vente de qq valeurs en bonne PV et aux renforcement ou achats d’autres.
Nous avons en commun Centrica et Digital Realty.

En revanche, pouvez-vous m’expliquer votre décision sur IBM?

La valeur est evidement de trés grande qualité, et probablement sous-évaluée, il y a d’excellentes analyses sur ce dossier , de Serge par exemple.

En revanche avec un dividende de 2.4%, elle ne me semble pas répondre à vos critères. Vendre une action qui rapporte 3.30% pour racheter une autre à 2.4%?

J’avoue que j’ai regardé ce dossier avec interet, mais sans me décider à abandonner un de mes critéres (dividendes >3%.). Bref, votre perspective sur cet achat m’interesse si vous avez 5 minutes!

Par ailleurs je vois que vous n’avez que 0.5% de liquidité. Vous astreignez-vous à ré-investir "coûte que coûte" tous vos dividendes/PV ?

Coach est aussi ds ma watchlist, mais je vais arréter mes questions pour ce soir :-) !

Dernière modification par Kohai (07/06/2014 19h01)


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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#505 07/06/2014 21h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Bonjour Kohai,

effectivement nous avons 8 valeurs en commun et une philosophie d’investissement assez proche.

Mon choix sur IBM rejoint celui fait sur Japan Tobacco et NovoNordisk. A savoir un sacrifice immédiat (rdt faible) mais pour un retour à moyen terme flamboyant. Je m’explique : à ce jour je n’ai pas besoin de dividendes, je prépare simplement l’avenir (dans moins de 7 ans pour être précis). Je fais donc un pari sur quelques valeurs au sein de mon portefeuille, en m’appuyant sur l’historique des augmentations de dividendes sur une période d’au moins une dizaine d’années. Certes le passé ne préjuge pas du futur, mais si les fondamentaux en termes de rentabilité sont toujours là, il n’y a pas de raison pour que cela change radicalement. Clairement sur IBM, les augmentations passées sont en moyenne à 17% l’an. Même en prenant une hypothèse plus raisonnable, il y a de grandes chances pour que le dividende  double d’ici 7 ans. Ce qui portera mon rendement à 4.8%. Je rappelle qu’Eli Lilly (vendu au profit d’IBM) n’augmente plus ses dividendes depuis 5 ans. Voilà pour mon choix IBM, et je ne reviens pas sur les fondamentaux qui sont de mon point de vue, excellents.

Pour les liquidités, j’en toujours peu. Au taux où elles sont rémunérées, cela ne présente aucun intérêt. Alors on pourra toujours me rétorquer que les liquidités servent à saisir de bonnes opportunités en cas de forte baisse. Ok sur le principe, mais en attendant elles ne rapportent rien, et en étant investi je cumule éventuellement dividendes et plus-values. Quant à la future grosse baisse je ne’y crois guère à court terme et de plus mon portefeuille est bâti justement pour bien résister à ce genre d’événement. Enfin, même à ce jour avec des plus hauts sur les indices, il reste toujours des opportunités à saisir !

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#506 07/06/2014 23h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci pour ces précisions!

7 ans, c’est presque du court terme , ça va venir vite :-) !

Pour les liquidités, j’avoue que j’hésite un peu à tout réinvestir , ne trouvant pas justement enormement de valeurs interessantes! et je tiens à la diversification secteur/monnaie.

Sur IBM vs Eli Lilly, je pense que votre raisonnement se tient, même si je ne compare jamais les rendements sur PRU mais les rendements "actualisés" : en fait je regarde le dividende en $ rapporté aujourd’hui par l’action à vendre versus le dividende rapporté aujourd’hui par l’action cible si je reinvesti la totalité du montant issu de la vente, avec eventuellement frottement fiscal à prendre en compte sur un CTO. Je ne suis pas à l’aise avec les comparaison à des temps différents.

Aprés bien entendu, au dela du dividende, il y a l’aspect valorisation potentielle à prendre en compte…

En tout cas, merci de ce partage, je vais de mon coté continuer d’affiner ma stratégie!


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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#507 07/06/2014 23h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   512 

Kohai a écrit :

En revanche, pouvez-vous m’expliquer votre décision sur IBM?

Quand on raisonne en terme de retour aux actionnaires, les rachats d’actions sont fiscalement beaucoup plus intéressants que le paiement de dividendes…

Dernière modification par thomz (07/06/2014 23h33)

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#508 08/06/2014 09h06 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

"Forêts ou spécialités (22,2%)", investissez-vous dans les forêts en direct, par l’intermédiaire de groupements ou de fonds spécialisés ?

Bon dimanche.

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#509 08/06/2014 09h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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à Kohai :

je comprends votre raisonnement de comparer les dividendes à un moment T. Mais ne pas oublier le thème des dividendes croissants (dividend aristocrats par exemple) qui permettent d’envisager assez sereinement la hausse des dividendes même si par ailleurs la plus-value n’est pas au rendez-vous. Dans mon cas, LLY 3.30% à ce jour et sans augmentation prévisible des dividendes et IBM 2.4% seulement mais en augmentation forte tous les ans.

à Thomz :

je suis d’accord avec vous dans l’absolu, mais les rachats d’actions ne permettent pas d’acheter à manger pour le petit rentier que je veux devenir ! L’idéal c’est les 2 mon Capitaine ! Des rachats d’actions pour sécuriser et pérenniser les hausses de dividendes. Ce que fait très bien IBM

à RicHochet :

il s’agit d’une classification générée indirectement par xlsPortfolio (surtout par la source des informations fournies par le logiciel de notre hôte). En fait c’est Digital Realty qui est classé dans cette catégorie : la société gère des murs de data centers, donc spécialité et non forêts.

Dernière modification par Rodolphe (08/06/2014 09h27)

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#510 02/07/2014 12h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/07/2014

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   150 Coach Inc (USD)____________________________1,6%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (19,4%) :
   400 Unilever NV________________________________5,4%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,6%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,3%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,1%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (19,3%) :
   250 Total SA___________________________________5,7%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,5%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________4,1%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (17,3%) :
   900 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,7%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (3,7%) :
   200 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,1%
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,6%

~Technologie de l'information (12,5%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,9%
    40 International Business Machines Corp (US___2,3%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,3%
    70 Apple Inc (USD)____________________________2,0%
   200 Intel Corp (USD)___________________________1,9%

~Services de télécommunication (7,1%) :
   400 Belgacom SA________________________________4,2%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,9%

~Services aux collectivités (3,4%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,4%

~Immobilier (11,9%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3,7%
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,6%
   340 Senior Housing Properties Trust (USD)______2,6%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/07/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (21,6%) :

~Bureaux (17,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (30,3%) :

~Forêts ou spécialités (30,7%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de juin consacré à la mise en place de la stratégie initiée le mois dernier : vente des actions qui ont beaucoup monté et en corollaire le rendement qui a beaucoup baissé (dividende/cours). Le plus dur a été de trouver des valeurs pour les remplacer. Au final, pas de nouvelles lignes mais plutôt des renforcements. Ce qui permet aussi de concentrer plus le portefeuille en réduisant le nombre de lignes.

En résultante un portefeuille qui progresse de 1.7% (MSCI World +1.60%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +10.48% (MSCI  +4.90%)

Les TOPS :
Intel  +12.6% (décidément très en forme), KLA  Tencor +10% (en forme aussi), Yara International +9%, Novo Nordisk +7 et Japan Tobaco +6.5%

Les FLOPS :
Coach -16% (clairement les investisseurs n’en veulent pas), Centrica -4%, Warl’Mat -2.6%, Bristol Myers Squibbs et IBM -2%.

Les news des sociétés :
Apple a divisé son nominal par 7. Sinon pas grand-chose. On attend les résultats du Q2.

Ventes :
British Land : vente à +52%. Le rendement sur le cours actuel était de 3.7%. Un peu faible pour une foncière.
Hormel Foods : très beau parcours et donc une vente à +76%. Rendement sur cours de seulement 1.6%.
Becton Dickinson : vente à +62% (rendement sur cours 1.80%).
Nestlé : vente avec 35% de plus values. Le cours plafonne un peu et le rendement, même s’il est correct à 3.1%, est fortement pénalisé par la fiscalité suisse.
Novo Nordisk : une valeur toujours trop chère. Vente avec +32% et un rendement de 1.6%.
Sur la plupart de ses valeurs, j’y reviendrais certainement mais plus tard lorsque le cours aura bin baissé ou le dividende sérieusement augmenté.

Allègements :

Achats :

Renforcements  :
Centrica : j’ai encore complété la ligne avec un rendement de 5.2%
Digital Realty : nouvel achat afin d’obtenir une belle ligne. Rendement : 5.7%
Senior Housing : augmentation de la ligne. Rendement 6.4%
Chevron : une très belle valeur et un rendement de 3.3%
Bristol Myers Squibbs : un petit coup de mou sur le cours. Achat avec un rendement de 3.1%
IBM : nouvel achat afin d’obtenir une ligne correcte. Rendement 2.40%
Glaxo Smith Kline : plusieurs achats avec un rendement moyen de 5.0%
Belgacom : une belle petite valeur avec un dividende très sympa. Rendement : 8.8%
BHP Billiton : je complète la ligne. Rendement 3.4%.

Dividendes du mois :
Un total de 1085€, mais toujours 2 dividendes non versés par SAXO.

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 43% (dont € 22%), Amérique du Nord 44%, le reste 13% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 44%, EUR 22%, GBP 18%, AUD 6%, et le reste soit 10% sur 4 devises.
En taille : 78% big caps, 22% en mid-caps

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 784€ par mois, soit +9% par rapport à mai. Les arbitrages ont portés leurs fruits.

Dernière modification par Rodolphe (02/07/2014 12h02)

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#511 02/07/2014 14h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   88 

Bonjour Rodolphe,

Merci pour ce partage.
J’ai quand même une petite question.
Mon pole telecom allant s’eteindre ( je n’avais que VIV ), je regarde les valeurs
et j’avais directement écarté Belgacom. Pourquoi :
meme si le ROIC est bon, la marge brute stable..

a) Free Cash Flow en constante diminution depuis 4 ans
b) Trésoerie et CP en baisse aussi
c) Marge beneficiaire toujours en baisse
d) Ratio de distribution par rapport au FCF passé de 58 a 150% en 5 ans
    Pas sur que ce soit une approche dividende croissant et Perein.

Je suis plutot Telefonica.

Bien a vous.
Coyote

Votre missible sol-sol va t-il se noyer dans une mer stuttgartienne dans le cadre de la LM classique?

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#512 02/07/2014 14h34 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   43 

Rodolphe a écrit :

Coach -16% (clairement les investisseurs n’en veulent pas)

Et vous qu’en pensez-vous ?

Vous avez visiblement maintenu votre position mais je remarque que cette société ne fait pas partie de vos renforcements. Pourtant le rendement au cours actuel est de 4%, soit + que certains de vos autres achats.

A titre personnel, je viens de renforcer.


"La meilleure façon de prévoir l’avenir, c’est de l’inventer", Peter Drucker | Mon portefeuille

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#513 02/07/2014 16h56 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

à Coyote :

sur le fond vous avez raison, mais Belgacom reste une valeur Telecom vraiment rentable et il y en a peu. Sur les CF, les ratios actuels de prix/CF sont les mêmes ou presque qu’il y a 3 ou 4 ans (grace à la baisse du cours). De plus le CF / action est encore de 4.13€ pour un dividende de 2.18€. Donc il y a de la marge. Enfin la décision des dirigeants de diminuer le dividende à 1.50€ va forcement améliorer les choses. Même si cela va diminuer mon rendement (je serai encore à 6.60% sur mon dernier PRU !)
Et non je ne vais pas au Le Mans Classique.

A Tourix :

pour COACH j’attends la décision ou non d’augmenter le dividende. Sans doute annonce durant l’été. Au vu de cela, je me laisse la possibilité de monter la ligne.

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#514 02/07/2014 17h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   13 

Bonjour, merci pour ces reports.

Pour le dividende Belgacom, ne trouvez-vous pénalisante la retenue à la source, celle-ci n’étant que partiellement compensée par le crédit d’impôt ?

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#515 03/07/2014 15h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Bonjour Rydell,

oui vous avez raison, mais le niveau de dividende est tellement élevé qu’une déperdition de ce type laisse une bonne marge de manœuvre.
De plus j’ai le même phénomène sur le Danemark (Novo Nordisk) et la Norvège (Yara et Statoil). De mémoire aussi sur la Pologne, la Suisse (35% de prélèvements) et quelques autres que j’ai oublié. C’est le prix de la diversification. Mais il est clair que je préférerais que tout le monde soit comme les USA ou la Grande Bretagne avec des crédits d’impôts compensant parfaitement le prélèvement à la source !

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#516 03/07/2014 16h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   23 

Rodolphe a écrit :

pour COACH j’attends la décision ou non d’augmenter le dividende. Sans doute annonce durant l’été. Au vu de cela, je me laisse la possibilité de monter la ligne.

Je vous rejoins, Rodolphe…..si Coach annonce une augmentation de dividendes ces prochaines semaines, avec ce qui s’est passé dernièrement, cela pourrait déclencher des envies d’achat de ma part. A surveiller…

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#517 12/07/2014 11h18 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Un petit point à mi-parcours de l’année 2014. Un portefeuille qui a pas mal évolué tant en montant, qu’en rendement et en composition. Je m’explique :

•    tout d’abord sur la performance : +10.48% sur 6 mois contre +4.5% pour le MSCI World, mon indice de référence. Une jolie performance pour un portefeuille plutôt orienté dividendes et belles valeurs. Il est vrai que j’ai été bien aidé par les variations monétaires, notamment la hausse du $ australien (+6%) du Yen Japonais (+5%) mais surtout de la Livre Sterling (+4%) qui pèse maintenant près de 20% du portefeuille. Le $ US n’a pas vraiment influé car il n’augmente que de 1%. Au niveau des valeurs, pas mal de très belles performances. Pour ne citer que les 5 plus belles : AstraZeneca +36%, NovoNordisk et Intel +26%, Statoil ASA +25% et Eli Lilly +24%.  En face pas trop de grosses gamelles : Coach -21%, China Mobile -20%, Bristol Myers Squibbs -4%, Centrica -3% et Warl’Mat -1%.

•    pour l’aspect rendement, l’ADN du portefeuille, la rente mensuelle a augmenté de 17% depuis fin 2013. Ceci est du à 2 facteurs : l’augmentation naturelle des dividendes par les sociétés elles-mêmes et les arbitrages effectués. Bilan, en 6 mois un total 3278€ de dividendes encaissés.

•    Enfin le portefeuille a connu pas mal de mouvements : de 38 valeurs fin 2013, il n’en reste que 33, ce qui m’a permis de plus concentrer mon portefeuille. Les répartitions entre secteurs d’activité ont pas mal bougé aussi. Déjà j’ai initié une position sur les services aux collectivités avec Centrica, ce qui permet d’être enfin présent sur ce secteur. Par ailleurs, plusieurs secteurs ont vu leur part régresser. C’est le cas de la consommation de base et de la santé. Sur ces 2 secteurs, il y avait de très belles plus-values en stock et sur certaines valeurs, il n’y avait, je pense, pas grand-chose à attendre de plus. A contrario, quelques secteurs ont été renforcé, comme l’énergie, les technologies de l’information et les foncières cotées.

En conclusion, un premier semestre qui me satisfait et me permet d’aborder le second avec confiance, mais en restant bien sur vigilant.

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#518 03/08/2014 09h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2014

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
   200 Coach Inc (USD)____________________________2,3%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%

~Consommation de base (12,4%) :
   400 Unilever NV________________________________5,4%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,6%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,3%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%

~Energie (20,9%) :
   325 Total SA___________________________________6,8%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,7%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________4,2%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (18,2%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,9%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,2%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________4,1%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (2,3%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,3%

~Matériaux de base (3,8%) :
   200 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,3%
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,5%

~Technologie de l'information (13,5%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,2%
    40 International Business Machines Corp (US___2,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,3%
   200 Intel Corp (USD)___________________________2,2%
    70 Apple Inc (USD)____________________________2,2%

~Services de télécommunication (6,7%) :
   340 Belgacom SA________________________________3,6%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,0%

~Services aux collectivités (3,4%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,4%

~Immobilier (15,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,2%
   450 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,4%
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,2%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,2%
   160 Hospitality Properties Trust (USD)_________1,5%
  3250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________0,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (22,3%) :

~Hôtels (9,9%) :

~Bureaux (14,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (21,3%) :

~Forêts ou spécialités (28,0%) :

~Entrepôts (4,0%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Un mois de juillet très complexe au niveau boursier. En effet l’actualité a été riche : outre la publication des résultats semestriels, les nombreux problèmes géopolitiques, la crainte de la hausse de taux aux USA et la faillite technique de l’Argentine. N’en jetez plus la cour est pleine ! La peur a été la plus forte et les baisses se sont enchainées un peu partout dans le monde.

Les news des sociétés :
Annonce de programmes de rachat d’actions : KLA Tencor 1 mds $, Intel Corp 20 mds $, Johnson & Johnson 5 Mds $.
Annonce d’augmentation de dividende : Centrica +3.6% et KLA Tencor +11%.

La performance :
Dans ce contexte morose, le portefeuille progresse malgré tout d’un petit 0.5% (MSCI World -1.60%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +11.05% (MSCI  +3.2%). Un écart de performance qui s’alourdit en ma faveur. Mais une partie de la performance est due aux effets de change, plutôt favorable sur un portefeuille à 80% hors €. C’est particulièrement net ce mois-ci où la baisse de l’€ contre $ m’a permis de gagner environ 1%, par exemple. Sans cet effet de change la performance aurait sans doute été négative !

LES TOPS ::
Digital Realty +13%, Intel Corp +12%, IBM +8%, BHP Billiton +7% et Bristol Myers Squibbs +6%

LES FLOPS :
Total SA -8%, Glaxo Smith Kline -7%, Yara Intl -6%, Coca Cola et Hopsitality Properties -5%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Société BIC : belle société mais devenu trop chère à mon goût. Rendement sur cours 2.6%. Plus-values 23%
Colgate Palmolive : très beau parcours de la valeur (plus-values 62%) et le rendement devenait vraiment trop faible : 2%.
Reckitt Benckiser : même constat et le dividende n’augmente pas. Plus values 70% et rendement 2.60%

Allégements :  CFS Retail et Belgacom

Achats :
Hospitality Properties Trust : foncière de murs d’hôtels US. Rendement 6.4%
Cambridge Industrial Trust : foncière de locaux industriels sur Singapour. Rdt 6.7%

Renforcements : Total, Coach, Glaxo Smith Kline et Senior Housing.

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 817€ / mois, soit +3.8% par rapport à juin, et +22% par rapport à janvier dernier.

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#519 01/09/2014 22h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/08/2014

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
    60 McDonald's Corp (USD)______________________1,8%
   100 Hasbro Inc (USD)___________________________1,6%

~Consommation de base (14,2%) :
   400 Unilever NV________________________________5,2%
   250 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,0%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,6%

~Energie (19,0%) :
   325 Total SA___________________________________6,7%
   120 Chevron Corp (USD)_________________________4,8%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,4%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%

~Services financiers :
n/a

~Santé (17,6%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,6%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,9%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,9%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (3,2%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________3,2%

~Technologie de l'information (13,1%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,2%
    40 International Business Machines Corp (US___2,4%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,4%
   200 Intel Corp (USD)___________________________2,2%
   200 Maxim Integrated Products Inc (USD)________1,9%

~Services de télécommunication (6,9%) :
   340 Belgacom SA________________________________3,8%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,2%

~Services aux collectivités (3,3%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,3%

~Immobilier (17,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,1%
   450 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,3%
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,1%
   300 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,8%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,7%

Le contexte :
Un peu les montagnes russes ce moi-ci : d’abord une baisse pendant la première quinzaine puis une forte remontée en fin de mois. Ajoutons à cela la baisse de l’€ contre quasiment toutes les monnaies, cela nous fait un bon cocktail explosif !

Les news des sociétés :

Annonce d’augmentation de dividende : MTN Group +20%, CapitaCommercial +5%, BHP Billiton +5% et un spin off prévu en 2015.

La performance :

Dans ce contexte plutôt chahuté, le portefeuille progresse d’un joli 3.8%, aidé par la baisse de l’€. Pendant de temps là le MSCI World fait +2.0%. Ce qui porte la performance annuelle à +15.3% (MSCI World +5.3%)

LES TOPS :

MTN Group et Belgacom +11%, KLA Tencor +9%, IBM +8%, Coca Cola +8% et Microsoft +7%

LE FLOPS :

Très peu de baisse ce mois-ci (effet devises)
BHP Billiton et Japan Tobacco -2%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Coach : belle société mais les résultats commerciaux sont plutôt décevants et surtout le dividende n’augmente pas. Rendement sur cours 3.8%. Moins-values 13%

Wal’Mart : la distribution a l’air de souffrir en ce moment. Vente en belle plus-value de 48% et le rendement qui s’était effrité avec la hausse du cours : 2.6%.

Apple Inc : très beau parcours depuis l’acquisition. Vente en plus-values de 66% et rendement 2.0%

Yara Intl : belle valeur Norvégienne, vendue car la fiscalité est trop lourde (prélèvement à la source de 25% compensé à 15%). De plus je n’ai jamais vraiment digéré la baisse de dividende de 2014 !

Statoil : même remarque sur la fiscalité Norvégienne. Plus-value +45%. Rendement 4.0%

Allégements

Achats :

Kimberly Clark : belle valeur de conso de base. Un petit coup de mou sur le cours ces derniers temps m’a fait sauter le pas. Rendement 3.2%

Maxim Integrated : belle valeur techno achetée pour prendre la place d’Apple. Rdt 3.6%

Hasbro : un des grands acteurs sur le jeu et le jouet. Une valeur qui ne fait pas de bruit mais qui reste solide. Rendement 3.4%

Ahold : en remplacement de Wal’Mart. La valeur est plutôt délaissée en ce moment, malgré des fondamentaux solides et une politique récente de dividende croissant. De plus la société procède à de nombreux rachat d’actions. Rdt : 3.7%

Renforcements:
Hospitality Properties Trust (rdt 6.9%), Cambridge Industrial Trust (rdt 6.85%), Chevron (rdt 3.4%), Mac Donald’s (rdt 3.5%), Coca Cola juste avant l’annonce Monster (rdt 3.1%), BHP Billiton (rdt 3.3%).

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 863€ / mois, soit +5.6% par rapport à juin, et +29% par rapport à janvier dernier.

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#520 01/10/2014 20h46 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Une petite mise à jour pour Septembre. Un mois plutôt baissier sur les marchés, même si les taux de change nous ont été plutôt favorable. Un mois de septembre à +0.70% (MSCI -2.9%), soit le 8e mois de hausse consecutif. Depuis le début 2014, un joli petit +16% (MSCI 2.2%). Il est vrai que la baisse de l’€ a bien aidé, mais cela n’explique pas tout.

Les plus belles performances : HASBRO +9% (un achat récent) , Johnson&Johnson et KLA Tencor +7%, Microsoft +6% et enfin Coca Cola +6% (renforcé recemment).

Les déceptions : BHP Billiton et CFS Retail -11% (la baisse du  $ australien explique une partie de la baisse), Senior Housing -6%, Hospitality Property Trust et CapitaCommercial -5%. En clair les SIIC à la baisse !!!

Peu de mouvements ce mois-ci, si ce n’est la vente d’Intel : +67% (+89% avec les dividendes encaissés). Un rendement instantané de 2.6% et surtout pas d’augmentation de dividende depuis 2 ans.

A la place, renforcement de Mc Donald’s (rdt 3.4%), Chevron (rdt 3.5%), Hospitality Properties Trust (rdt 6.8%) et Senior Housing (rdt 7.1%)

Un montant de dividendes de 889€ brut / mois, soit +3% par rapport à Août et +33% par rapport au 1er janvier 2014.

Les bonnes nouvelles : Microsoft augmente son dividende de +11% et Mc Donald’s de +5% (à noter que cela dure depuis 1976 !!!).

Dernière modification par Rodolphe (01/10/2014 20h47)

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#521 01/10/2014 20h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Cher Rodolphe,
Toujours un plaisir de vous lire ….
Merci
Cdlt

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#522 02/10/2014 09h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe, pour m’être posé la question hier soir, ne devriez-vous pas vous comparer à l’indice MSCI World en € au lieu du $?

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#523 02/10/2014 18h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour JesterInvest,

oui sur le fond vous avez raison. mais je me compare à cet indice depuis courant 2012. De plus, autant il est facile de trouver le MSCI WORLD $, autant il est compliqué de trouver celui en €…..
On verra l’an prochain…

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#524 01/11/2014 16h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014

~Consommation discrétionnaire (4,6%) :
    90 McDonald's Corp (USD)______________________2,7%
   100 Hasbro Inc (USD)___________________________1,9%

~Consommation de base (15,1%) :
   400 Unilever NV________________________________5,0%
   300 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________4,1%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,2%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,6%

~Energie (16,2%) :
   300 Total SA___________________________________5,8%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,9%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,5%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%

~Services financiers (2,0%) :
   200 SCOR SE____________________________________2,0%

~Santé (18,2%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,3%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________4,7%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%

~Industrie (2,5%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,5%

~Matériaux de base (2,9%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,9%

~Technologie de l'information (9,9%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,5%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________2,8%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,6%

~Services de télécommunication (6,9%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,7%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,2%

~Services aux collectivités (3,1%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,1%

~Immobilier (18,6%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,5%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,8%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,6%
  5000 Novion Property Group (AUD)________________3,0%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
un début de mois très baissier avec des relents de 2011 (la Grèce) et des craintes appuyées sur la croissance mondiale. Pendant 15 jours les investisseurs ont broyé du noir. Puis les choses se sont arrangées, notamment avec les publications trimestrielles meilleures que prévues pour pas mal de sociétés. Dans ce contexte, je décide donc d’alléger le secteur pétrolier (faiblesse durable du prix du brut) et les valeurs US (fortes hausses des valeurs et donc poids trop important dans le portefeuille).

Les news des sociétés :

Un spin off prévu sur Kimberly Clark qui se sépare de sa branche santé. 1 action Halyard Health (HYH) pour 8 KMB détenues.
La foncière australienne CFS Retail change de nom pour s’appeller Novion Properties.
KLA Tencor annonce un dividende exceptionnel de 16.50$ versé avant la fin de l’année.

La performance :

Dans ce contexte plutôt chahuté, le portefeuille progresse d’un joli 2.8%, inespéré en début de mois. Pendant de temps là le MSCI World fait +0.6%. Ce qui porte la performance annuelle à +19.8% (MSCI World +2.8%)

LES TOPS :

Bristol Myers Squibbs +14%, Digital Realty +11%, Hospitality Properties Trust et Scor SE +10%, 3M  et Belgacom +9%.

LE FLOPS :

IBM -14%, Royal Dutch -7%, Total -5%, Centrica et Unilever -2%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
IBM : très belle société, mais nouvelle déception à l’occasion des trimestriels. Le rendement sur cours étant faible et le secteur Tehno bien représenté, je liquide la position. Moins-values 4%

Allègements :

Total, Chevron et Royal Dutch pour diminuer le poids des pétrolières
Belgacom suite à la très belle hausse.

Achats :

Scor SE : j’étais absent du secteur financier depuis longtemps. Avec la baisse des marchés, je me suis repositionné sur cette belle valeur. Bien gérée, un exercice 2013 superbe, un 2014 qui s’annonce bien, et un rendement de 5.8%.

Renforcements:
Hospitality Properties Trust (rdt 6.8%), Mac Donald’s (rdt 3.7%), Coca Cola (rdt 3.0%), et Maxim Integrated (rdt 4.1%).

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 902€ / mois, soit +1.56% par rapport à septembre et +35% par rapport à janvier dernier.

Dernière modification par Rodolphe (03/11/2014 20h28)

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#525 13/11/2014 12h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe,
Encore merci pour ce suivi.
Cependant, vous notez dans la partie contexte

rodolphe a écrit :

Dans ce contexte, je décide donc d’alléger le secteur pétrolier (faiblesse durable du prix du brut) et les valeurs US (fortes hausses des valeurs et donc poids trop important dans le portefeuille).

mais en paralléle dans la partie renforcement,

rodolphe a écrit :

Hospitality Properties Trust (rdt 6.8%), Mac Donald’s (rdt 3.7%), Coca Cola (rdt 3.0%), et Maxim Integrated (rdt 4.1%).

Qui sont toutes des valeurs US non?

N’est-ce pas contradictoire

PS : Désolé si je peux paraitre taquin…

Bien à vous

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