Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#1 10/06/2014 16h15 → TSB Bank : votre avis sur l'IPO de TSB Bank de Lloyds Banking Group ? (banque, introduction en bourse, ipo, lloyds, royaume uni, tsb)

Membre
Réputation :   23 

Pour ceux qui sont au royaume uni, introduction en bourse de TSB qui faisait partie de Lloyds TSB.

TSB se concentre uniquement sur la banque de detail et possede un solide bilan. De plus, pas d’historique en terme de poursuite legale et Lloyds paiera les eventuels couts IT.

la vente se fait sous la book value et c’est une vente forcee par la comission europeene suite au sauvetage de Lloyds il y a quelques temps deja:

Bourse de Paris - Cours et cotations à la bourse de Paris - L’Express Votre Argent

Lloyds Bank to price TSB IPO below book value - sources
| Reuters


Je vais participer a l’emission car je pense que c’est un bon prix pour une banque solide qui va se concentrer a developper ses parts de marches au royaume uni uniquement qui est actuellement un des pays developpes avec la plus forte croissance.

Dernière modification par gorn (10/06/2014 16h15)

Mots-clés : banque, introduction en bourse, ipo, lloyds, royaume uni, tsb

Hors ligne

 

#2 10/06/2014 21h51 → TSB Bank : votre avis sur l'IPO de TSB Bank de Lloyds Banking Group ? (banque, introduction en bourse, ipo, lloyds, royaume uni, tsb)

Membre
Réputation :   54 

Je regarde rapidement le dossier.
Ce qui m’ennuie:
- le RoE est faible et va le rester. Le RoA aussi (ce sont des activités bancaires avec faible différentiation).
- Pour que les profits croissent, il faudra que les "jaws" s’ouvrent, donc soit croissance des revenus forte soit modération de coûts. La plateforme IT dépend de Lloyds donc c’est un élément qu’ils ne maitrisent pas.
- ils dévoilent une stratégie agressive de croissance - dans un marché immobilier bullesque, avec un consommateur déjà très endetté - au secours.
- l’idée générale que comme LLOY doit tout vendre avant la fin de l’année, cette première partie sera un succès.
- Co-op devait acheter cette banque £750m mais maintenant elle est disponible pour £1.25bn.
- Grosse exposition Ecosse qu’ils documentent en longueur dans le prospectus

Le positif:
+ Pas de passif: le book est clean. Rare
+ La valo pas excessive dans un contexte UK

Du coup, je vais miser sur une gamelle plus tard dans l’année pour profiter du vendeur forcé que sera LLOY. Avec la proba forte de louper un 15-20%.

Hors ligne

 

#3 11/06/2014 14h11 → TSB Bank : votre avis sur l'IPO de TSB Bank de Lloyds Banking Group ? (banque, introduction en bourse, ipo, lloyds, royaume uni, tsb)

Membre
Réputation :   23 

Pour l’immobilier je suis bien d’accord, ca va a nouveau exploser a un moment sachant que l’economie se porte tres bien.

Je pense qu’il y a un peu de temps et que les taux ne monteront pas fortement avant les elections.

il ne faut pas oublier que le bilan est tres tres solide avec beaucoup de capitaux. Au final le succes de TSB dependra beaucoup de combien de clients supplementaires ils arrivent a seduire. Leur offre est attractive donc on verra dans les prochains mois.

Hors ligne

 

#4 11/06/2014 23h51 → TSB Bank : votre avis sur l'IPO de TSB Bank de Lloyds Banking Group ? (banque, introduction en bourse, ipo, lloyds, royaume uni, tsb)

Membre
Réputation :   54 

Le biilan est solide mais les actifs qui le compose ne rapportent rien. Le RoE est vissé vers les 3%.
Il va falloir soit:
- doubler la rentabilité des actifs
- sabrer dans les coûts (cost income de 75%)
- croître le book très vite

En faisant pe pari du 3e, je ne sais pas comment vous réaliser le 1er.
Aussi, vous ne pourrez pas faire le 2.

Triangulation du cercle selon moi.

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech