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Forums des investisseurs heureux

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#26 17/09/2016 11h56 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Ben finalement les marchés sont restés plutôt sages et la source d’opportunités s’est tarie.

Les critères quantitatifs suivants étant remplis, je viens de me constituer une ligne CNIM :
1. Le rendement est supérieur à 6%.
2. Les cash-flows en constante augmentation.
3. Un retour sur actifs tout juste correct de 9%, mais avec une dette maîtrisée, un ROE de près de 30%.
4. Le prix : au cours de 93 EUR, je paye moins de quatre fois les cash-flows.

Le portefeuille compte désormais 16 lignes et 13% de cash.
Suite aux dernières baisses, la performance chute à +2,71% pour 2016.

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#27 20/10/2016 00h08 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonsoir,

petite mise à jour du portefeuille suite à l’OPA sur Heurtey-Petrochem, dont j’avais acheté quelques titres suite à l’excellente suggestion de Simouss.

Le portefeuille ne compte plus que 15 lignes et les liquidités représentent 17% de celui-ci.
La performance 2016 est de + 8,94%, et ce portefeuille est aujourd’hui à son plus haut historique, malgré le gros gadin ces derniers mois de sa plus grosse ligne, Etam :

- ADL PARTNER               4,47%
- AXA                           8,57%
- BNP PARIBAS                6,97%
- EASYVISTA                      3,63%
- ETAM                           13,09%
- GEA                           3,59%
- GROUPE CRIT                   3,79%
- LINEDATA                      6,20%
- ORCHESTRA                  4,76%
- PSB INDUSTRIES           6,34%
- RALLYE                           4,50%
- SOCIETE GENERALE       5,97%
- SIPH                           1,50%
- CNIM                           6,67%
- TESCO                           2,84%

Boris

Dernière modification par valeurbourse (20/10/2016 00h08)

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#28 20/10/2016 23h39 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour, vous avez vendu au Feminin suite à la hausse?

A première vue, Axa ne semble pas chère. Mais je ne me sens pas d’analyser un mastodonte de la sorte, étant donné que je ne suis pas à cours d’idées. Bnp, socgen, Santander le sont aussi.

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#29 22/10/2016 09h41 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour BulleBier,

Je ne possède pas Aufeminin via ce portefeuille, car le titre ne verse pas de dividende.

Mais puisque vous posez la question, je garde mes titres malgré la hausse. J’attends bien plus de cette entreprise très bien gérée.

Bon week-end.

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#30 22/10/2016 09h48 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour

Une pleine page sur INVESTIR concernant la CNIM qui a bien performé cette semaine (une pure coïncidence)

En première page déjà : "les atouts d’une valeur méconnue"

On y apprend que l’hebdo avait conseillé de rester à l’écart en mai dernier. Le journal passe bien sûr à l’achat..

L’entreprise a toujours su prendre les bons virages stratégiques ; un gros contrat vient d’être signé ; le rendement est élevé et récurrent…

@suivre
Bons trades
Stan


stock picker de small caps only

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#31 11/12/2016 10h51 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour à tous,

j’ai raté le reporting du mois de novembre. Pourtant, il y a eu quelques petits mouvements.
Tout d’abord je me suis allégé d’une partie de mes financières : BNP Paribas et Société Générale ne sont plus bradés et leurs cours correspondent juste à des entreprises "bon marché" que je peux garder en fond de portefeuille. La participation de chacune d’entre elles redescend sous les 5% du portefeuille.
Puis j’ai soldé ma ligne CRIT. Je n’avais plus de repères de valorisation du titre. Ne sachant donc pas lui attribuer de titres, j’ai tout vendu.

Tout récemment j’ai allégé également ma ligne AXA, qui devenait trop importante.
A ce jour le portefeuille est à son plus haut historique et la performance en 2016 est de +15,16%.

Les liquidités représentent 31,89% du portefeuille, ce qui est beaucoup. Indépendamment de l’évolution future des marchés (ce que je ne sais prévoir), je considère que c’est beaucoup trop. Car j’aime bien être totalement investi. Je suis donc à l’affût de toute bonne affaire respectant les critères de ce portefeuille. Dans ce sens, un renforcement en Rallye sous les 16 € est acté.

Bonnes fêtes !

Dernière modification par valeurbourse (11/12/2016 10h52)

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#32 11/12/2016 12h34 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Je peux comprendre que l’on refasse des liquidités en ce moment de marché en hausse mais votre commentaire "j’aime être totalement investi" est à l’opposé de cette justification.

Du coup avoir vendu les financières alors qu’elles continuent leur rally cela doit être rageant non?
Personnellement j’ai allégé aussi contraint et forcé, je suis toujours sur un levier de 2+, et cela me fait rager. Mais votre situation est beaucoup plus confortable que la mienne (sans levier et avec déjà des liquidités).

Au-delà de la valorisation d’un titre vous ne prenez pas en considération des éléments de décision en rapport au marché? Du genre un rally de fin d’année, en général dure… jusque la fin d’année?
Ou alors la hausse du taux de la banque centrale US (plutôt favorable aux financières pourtant) vous inquiète?
Avez-vous vendu les financières avant la réunion de la BCE? Avant le référendum italien? Ou seulement sur des critères de valorisation propre à chaque titre?


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#33 11/12/2016 14h46 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour Jef,

merci pour vos questions qui vont me permettre de préciser quelques aspects de ma manière d’investir.

Je suis convaincu que la meilleure manière de s’enrichir en bourse est d’acheter bas et de conserver longtemps, indépendamment des fluctuations ou des prévisions des marchés. Cette conviction justifie que je sois toujours complètement investi, notamment sur un PEA qui comporte essentiellement des valeurs de qualité et à haut rendement.

Néanmoins votre remarque met en exergue ce qui pourrait être pris pour une contradiction. Je suis en effet très liquide actuellement alors que je souhaite le contraire. Cela s’explique simplement par la conjonction de deux événements :
1. Mes titres ont atteint une valorisation qui dépasse mon objectif (CRIT), ou qui déséquilibre mon portefeuille (BNP Paribas et Société Générale) : je m’en suis séparé ou allégé.
2. Je ne trouve rien qui passe les critères de mon process : je ne me force pas à acheter, j’attends mon heure.

Je suis un investisseur dans la valeur : indépendamment de l’évolution globale des marchés, des prévisions des analystes, ou des statistiques (généralement douteuses), ce qui m’importe, c’est le prix que m’offre le marché pour tel ou tel titre, à l’achat comme à la vente. Sans être dogmatique, le respect de ces principes sur le très long terme me semble le meilleur garant d’une sur-performance durable.

Bon dimanche,
Boris

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#34 31/12/2016 10h34 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour à tous,

voici le dernier reporting de l’année. Je ne m’étends pas sur le contexte macro-économique, je le ferai certainement sur mon blog fin janvier, quand j’aurai du temps. Concernant ce portefeuille proprement dit (celui de mon épouse, via un PEA), la performance 2016 est de +16,06%. Cette performance, que je considère décevante au regard de celle d’autres investisseurs (meilleurs que moi, certes, mais mieux vaut viser haut que bas), s’explique par deux erreurs majeures :

1. J’ai durant toute l’année conservé beaucoup trop de cash. Ce n’était pas parce que j’anticipais un crack, mais simplement parce que je n’étais pas prêt à payer le juste prix pour des entreprises de qualité, que je vois monter depuis plusieurs années : Precia, Infotel, IGE+XAO, Tessi, … Parfois la radinerie coûte cher.

2. La gourance du gros doigt : j’ai involontairement doublé ma grosse ligne Etam au plus haut. Alors que je pensais appuyer sur "Vendre", j’ai appuyé sur "Acheter". Et bien évidemment, Etam a depuis ce jour enfoncé des planchers…

Deux erreurs qui me coûtent donc cher. Autant je ne peux pas réparer ma gourance sur Etam, autant je peux investir. J’ai donc un peu tapé dans mes liquidités en cette toute fin d’année en investissant dans :

1. Foncière Euris : rare foncière éligible au PEA, cette holding de Rallye verse un sympathique coupon. Outre l’intérêt à long terme, qui vise à résorber une énorme décote, il existe un intérêt spéculatif à court terme sur un rattrapage du cours par rapport à Rallye qui a repris 50% depuis ses plus bas lors du "short" américain.

2. U10 : petit fabriquant de décoration pour la grande distribution, l’entreprise verse un généreux dividende, ses ratios sont bons, et le titre fait partie du prestigieux portefeuille de William Higons.

3. La Caisse Régionale du Crédit Agricole de Brie-Picardie : j’ai passé plusieurs ordres sur différentes caisses, celles-ci me paraissant vraiment pas chères, concentrées sur le métier de la banque de détail, rentables et versant un gros dividende. Il y a de plus un élément spéculatif intéressant : suite au rachat (honteux, cela dit) de la participation du Crédit Agricole par les Caisses elles-mêmes, il n’est pas impossible qu’il y ait du mouvement dans le capital de ces caisses en 2017…

Malgré ces derniers achats, le cash représente encore 21% du portefeuille. Ma première tâche en 2017 va consister à essayer de placer tout ce cash.

Bonnes fêtes à tous,
Boris

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#35 03/01/2017 10h23 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Bonjour Boris
J’ai beau chercher (tradingsat, site de la société…) il me semble que le dernier versement de dividende de Foncière Euris date de mai 2015.

Dernière modification par bajb (03/01/2017 10h28)


Parasite assumé et partageur

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#36 03/01/2017 11h00 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Voici le compte rendu de l’AG de mai 2016, approuvant (entre autres) le versement d’un dividende de 2,15€ par action.


http://ecotidien.eu - le blog des économies au quotidien

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#37 14/01/2017 17h35 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Cela fait donc 2,15 / 38,29 = 5,65 % de rendement. Moi ça me va.

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#38 14/01/2017 17h49 → Portefeuille d'actions de Boris (pea, rendement, value)

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Fonciere euris est une holding injustement délaissée et Naouri a besoin de beaucoup de sous-sous dans sa cascade de sociétés ce qui rend le dividende perenne
Par ailleurs la CRBP2 est un excellent investissement avec en effet un petit parfum speculatif pas deplaisant

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