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#1 12/08/2010 14h05 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Administrateur
Réputation :   1307 

Jae de www.OldShoolValue.com compare les résultats de différents types de screener qu’il a mis en ligne ses 12 derniers mois.

http://www.oldschoolvalue.com/featured/ … creen-ytd/

http://cdn.oldschoolvalue.com/wp-content/uploads/screen-performances-2010-ytd.gif

Son univers est surtout celui des petites entreprises américaines.

Le screener qui a fait la meilleur performance est celui qui suit les achats d’initiés.

Effectivement, si la vente d’actions d’un dirigeant ne veut rien dire en soit (il peut vendre car il ne croit pas en la boite, mais il peut vendre simplement car il a besoin d’argent ou souhaite diversifier son patrimoine), on peut espérer qu’un dirigeant qui investit significativement dans sa société pense qu’elle est sous-évaluée.

Aux Etats-Unis, on trouve facilement cette information. Par exemple sur Yahoo! Finance dans la rubrique Ownership et Insider Transactions.

Certains sites s’en sont même fait une spécialité : http://www.secform4.com/penny-stocks.htm
et "remontent" les actions dont les dirigeants achètent des montant substantiels de titres.

En France, comme d’habitude c’est "merdique", et il faut chercher les "Déclaration d’opérations sur titres" sur le site http://www.amf-france.org. Un vrai calvaire !

Voici un exemple pour CCA International :
http://www.amf-france.org/inetbdif/sch_ … p;view=dec

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_cca.gif

Un cas intéressant est celui de la société LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS, où son dirigeant n’a cessé d’acheter des actions par tout petit lot quand le cours de bourse s’est écoulé en 2009.

http://www.amf-france.org/inetbdif/sch_ … p;view=dec

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_lnc.gif

Et on retrouve l’achat de près d’un million d’€ de titre par Stéphane Richard sur France Telecom :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_fte.gif

Et une cession d’un administrateur à 27 € :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_fte2.gif

Sur Société de la Tour Eiffel on trouve aussi un gros achat :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_eiffel.gif

Bref, il y a pas mal de choses intéressantes à voir, mais c’est vraiment fastidieux et le site de l’AMF ne rend pas facile une extraction en automatique avec un programme informatique.

Mots-clés : initié, insider

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#2 12/08/2010 14h58 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Membre
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C’est en effet un signal extrêmement intéressant à suivre, même si un dirigeant peut également se tromper en croyant aveuglement au potentiel de son entreprise.


Chaque semaine, mon portefeuille analysé sur http://valeuretperformance.posterous.com/

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#3 21/12/2010 16h23 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Membre
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Investisseur, en suivant le lien sur l’article que tu cites, on voit que le backtesting donne du 500% sur 9 ans, soit du 19% par an environ… mais avec une volatilité extrêmement élevée, surtout en période de crash.
Par ailleurs, le critère "l’entreprise a racheté des actions" performe encore mieux

Ceci dit, j’ai trouvé à force de galère, le lien sur le site de l’AMF, c’est une vrai mine d’or mais dure à utiliser en effet

Recherche avancée - Autorité des marchés financiers


Dépenser moins - www.rentables.fr

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#4 21/12/2010 17h31 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Membre
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Il existe également cette page afin d’effectuer une recherche :

Recherche avancée - Autorité des marchés financiers

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#5 18/01/2011 10h54 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Administrateur
Réputation :   1307 

InvestisseurHeureux a écrit :

Jae de www.OldShoolValue.com compare les résultats de différents types de screener qu’il a mis en ligne ses 12 derniers mois.

http://www.oldschoolvalue.com/featured/ … creen-ytd/

http://cdn.oldschoolvalue.com/wp-content/uploads/screen-performances-2010-ytd.gif.

Maj sur 2010 :
http://cdn.oldschoolvalue.com/wp-content/uploads/2010-value-screen-performance.gif

On voit que la période est trop courte pour tirer un vrai consensus, car les résultats pour 2010 diffèrent fortement de la première capture qui était sur 12 mois glissants.

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#6 18/01/2011 15h27 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Membre
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Oui, voici les différentes perf sur une plus longue période:

Insider & buyback | 9 ans | buyback 26,57 % annuel | Insider 21,59 % annuel :
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/share_buyback_insider_backtest_screener.gif

Graham NCAV & NNWC | 3 ans |NCAV & NNWC  24,7 % annuel :
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/NCAV-NNWC-screeer-backtest.jpg

NNWC Increasing from Previous Quarter | 9 ans | 19,58 % annuel :
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/NNWC_incr_backtest_screener.gif

Negative EV | 9 ans | 40,56 % annuel
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/-veEV_backtest_screener.gif

Graham’s "The Intelligent Investor" valuation (quantitatif) | 6 ans | 8,18 % annuel
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/graham_valuation_osv.jpg

Graham checklist (qualitatif) | 7 ans | 12,84 % annuel :
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/graham-stock-selection.gif

CROIC & ROIC | 9 ans | CROIC 26,84 % annuel & ROIC 16,65 % annuel  :
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/CROIC_ROIC_backtest_screener.gif

FCF Cows Screen | 9 ans | 17,74 % annuel :
http://oldschoolvalue.s3.amazonaws.com/images/screener_pages/FCF_cow_backtest_screener.gif

Vous remarquerez la perf un peu dingue (40% annuel) du négative EV avec juste un outil de sélection automatique !!! Certains gérants doivent faire un peu la tête en voyant cela smile

Dernière modification par HuntR (18/01/2011 15h29)


Investisseur Deep Value. Parrainage Binck
Ressources recommandées: Les daubasses|Old School Value|Graham Investor

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#7 18/01/2011 19h06 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Je vois aussi que le rachat d’actions est un signal fort !

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#8 05/03/2011 09h31 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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un excellent site pour suivre les achats d’initiés et celui des "super-investors" : Invest alongside Superinvestors - DATAROMA - Value investing

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#9 05/03/2011 16h15 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Bonjour

je suis les achats et les ventes d’insider sur les marchés US avec finviz.com

Il y a une section insider avec une actualisation tous les jours.

Insider Trading - Insider Transactions - Form 4

Voir le filtre achats ventes en haut à droite.

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#10 06/03/2011 08h29 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Administrateur
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spiny a écrit :

un excellent site pour suivre les achats d’initiés et celui des "super-investors" : http://www.dataroma.com/m/home.php

On l’avait déjà cité ici Suivre les achats des meilleurs gérants
Le lien est effectivement génial !

cn a écrit :

Il y a une section insider avec une actualisation tous les jours.
http://finviz.com/insidertrading.ashx

Je ne connaissais pas. C’est bien que ce soit sur un seul écran, on peut faire des recherches facilement.

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#11 13/11/2012 01h23 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Quand je vois la perf des EV<0 je me demande :
- si son calcul est juste,
- si oui pourquoi tout le monde n’achète pas des EV<0.

Du coup depuis qq mois je me penche sur ces valeurs…

Fred


Investisseur deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

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#12 14/11/2012 08h47 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Pour ceux d’entre vous qui sont investis sur des actions belges, il y a également une section dédiée sur le site de l’équivalent de l’AMF belge :

Abus de marché - website

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#13 14/11/2012 13h55 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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JeromeLeivrek a écrit :

- si oui pourquoi tout le monde n’achète pas des EV<0.

Fred

Il y a tellement de stratégie qui fonctionnent 5EV<0, Piotroski, MF, net-net) et si peu qui les suivent…c’est justement bien pour cela qu’elles fonctionnenet…

Après je ne pense pas que l’on trouve beaucoup de sociétés présentes dans le radar (analoystes, zinzins) avec des EV <0. C’est peut-être plus le lots de smallcaps avec une faible liquidité.

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#14 14/11/2012 16h27 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Yep.
J’ouvre une discussion sur ces ovnis ici :
Actions avec une valeur d’entrepreprise inférieure à 0 ?
Fred


Investisseur deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

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#15 15/11/2012 11h32 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Est-ce moi  ou bien… ?
A la lecture des achats et vente, je trouve qu’il y a beaucoup plus de ventes que d’achats… est-ce une impression, un biais du site ou une période de désengagement ?


Portefeuille | "Je peux être rentier à vie dès maintenant, à condition de mourir le mois prochain"

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#16 15/11/2012 11h42 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Je cherche pour ma part à suivre les achats d’initiés italiens, allemands, anglais et néerlandais.

Sauriez-vous partager sur ce fil les liens adéquats ?

Pour l’Italie, j’ai trouvé ce lien qui est intéressant, mais je n’y ai pas vu à la façon de l’AMF les achats d’initiés :
http://www.consob.it/mainen/issuers/lis … ndex.html#

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#17 15/11/2012 12h06 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Geoges a écrit :

Est-ce moi  ou bien… ?
A la lecture des achats et vente, je trouve qu’il y a beaucoup plus de ventes que d’achats… est-ce une impression, un biais du site ou une période de désengagement ?

Période de dégagement tant qu’il n’y  a pas d’accord sur la falaise fiscale, les indices sont au plus bas depuis 4 mois.

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#18 20/02/2013 23h03 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Il semble que SR (et 7 autres « employées ») de Nexity a placé 900.000 euros dans des plans d’épargne en actions [pour une citoyen lambda le montant total des versements d’espèces sur un PEA ne peut excéder un certain plafond (132 000 € depuis le 1er janvier 20031), le double pour un couple.]

la Direction General d’Impôts aurait découvert que Stéphane Richard ainsi qu’un autre dirigeant de Nexity auraient placé "dans des plans d’épargne en actions (PEA), bénéficiant d’une fiscalité très allégée, près de 900.000 euros

Redressement fiscal pour le dir’ cab’ de Lagarde
Créé le 27-10-2007 à 09h01 - Mis à jour le 22-06-2008 à 21h28

Le directeur de cabinet de la ministre de l’Economie s’est acquitté d’un redressement pour un montant de 660.000 euros, du temps où il était président de Nexity.

Stéphane Richard, directeur de cabinet de la ministre de l’Economie et des Finances, Christine Lagarde, s’est acquitté, le 12 octobre dernier d’un redressement fiscal d’un montant de 660.000 euros, affirme l’hebdomadaire Marianne dans son édition datée du samedi 27 octobre.
Selon l’hebdomadaire, le redressement fiscal comprend "un arriéré d’impôt au titre de l’année 2002, les majorations usuelles ainsi qu’une pénalité de ’mauvaise foi’ d’un montant de 5%".
Contacté vendredi par l’AFP, l’intéressé a confirmé ce chiffre. Il a précisé qu’il avait fait l’objet d’un contrôle fiscal sur l’ensemble de ses revenus "pour les années 2000, 2001, 2002, 2003".
Ce contrôle fait suite à une enquête de la direction générale des impôts (DGI) dans le cadre d’acquisitions par emprunts (ou LBO) opérés par Stéphane Richard et plusieurs autres dirigeants du groupe immobilier Nexity. Stéphane Richard était président de Nexity à l’époque des faits.

Un "compromis" peu avant la nomination

Selon le magazine, la DGI aurait découvert que Stéphane Richard ainsi qu’ un autre dirigeant de Nexity auraient placé "dans des plans d’épargne en actions (PEA), bénéficiant d’une fiscalité très allégée, près de 900.000 euros qui auraient dû être, selon elle, assimilés à des revenus, assujettis à une fiscalité beaucoup plus lourde".
Sept autres dirigeants de Nexity sont visés par l’enquête de la DGI, poursuit Marianne qui évoque également des "négociations" entre Stéphane Richard et l’administration fiscale au terme desquelles un "compromis" aurait été trouvé le 15 mai 2007, soit quelques jours avant la nomination de ce dernier à Bercy intervenue le 22 mai.

Conflit d’intérêt ?

L’hebdomadaire évoque un éventuel "conflit d’intérêt" compte tenu des fonctions qu’occupe Stéphane Richard, au ministère de l’Economie et des Finances.
Interrogé sur ce sujet, le directeur de cabinet a déclaré à l’AFP : "par chance, le problème a été réglé le 15 mai, à un moment où personne, à commencer par moi, ne pouvait imaginer que j’irai à Bercy".
Il a assuré par ailleurs n’avoir "bénéficié d’aucun traitement de faveur", et a indiqué que deux autres dirigeants de Nexity avaient trouvé après lui "un accord similaire" au sien avec le fisc. (avec AFP)

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#19 19/03/2013 11h00 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Bonjour ,

Comme pas mal ici , j’imagine , je suis les insiders sur Finviz , par contre je suis tombé sur une nouvelle rubrique insiders sur market watch assez complete  lien ci dessous ,,,,

MSFT Insider Trading - Microsoft Corp. Transactions - MarketWatch

d autre part , je serais curieux de savoir si certains d entre vous utilisent sentiment trader notamment leur graphe recapitulatif "insider" ??

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#20 11/09/2013 20h50 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

Membre
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Bonjour,

Voici un site ou l’on peut voir les rachats/ventes d’actions par les initiés pour les actions belges :

Abus de marché - website

Ou puis-je trouver la même chose pour les actions françaises?

Existe t’il ce genre de données pour les grands investisseurs, gérants de fonds etc, pour les actions belges, françaises et hollandaises?

Comment être informés dès qu’une sociétés entame une campagne de rachat d’actions?

Merci!

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#21 11/09/2013 21h06 → Insiders : suivre les achats des initiés pour gagner en bourse (initié, insider)

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Bonjour,

En France c’est l’AMF :
Recherche avancée - Autorité des marchés financiers

Et au passage, à Amsterdam :

Register insider-transactions  |
    Registers AFM
   
    | AFM


Pour les valeurs américaines, il faut lire les newsletters de notre hôte : il y en a au moins une avec le lien.

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