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Forums des investisseurs heureux

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#1 20/03/2014 16h49 → Portefeuille d'actions et immobilier de Philippos (actions; immobilier)

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Objectif à long terme:

Je souhaite devenir rentier d’ici 10 à 15 ans.

Ma stratégie est la suivante :

Épargner chaque mois pour investir. Combiner les actions et l’immobilier en investissant  chaque mois dans les marchés actions en adoptant une stratégie défensive", et en parallèle dans l’immobilier physique en utilisant l’effet de levier du crédit.
Plus concrètement, je mets de côté environ 1000€/mois aujourd’hui, qui partent dans les marchés actions dans un portefeuille semi-passif. En parallèle je souhaite continuer à investir dans l’immobilier en empruntant un maximum à la banque (j’ai déjà un appartement). Cela me permet à la fois d’investir l’argent que je gagne et met de côté, et l’argent que "je n’ai pas" grâce aux prêts des banques. Je peux aussi diversifier entre actions et immobilier. Je n’ai pas d’obligations pour le moment (seulement pris date sur une AV boursorama eurossima avec 300€). Je pense à terme augmenter ma part pour atteindre 75% actions, 25% oblig minimum comme conseillé par graham dans the intelligent investor.

Mes références sont :

Warren Buffet - lu sa biographie "the snowball effect" (très intéressant) et vu plusieurs dizaines d’heures de ses conférences sur internet
Charlie Munger
Benjamin Graham - je suis en train de lire the intelligent investor

Mon allocation actuelle est la suivante:

Actions : 46% (cible 44%)
Immobilier : 30% (44%)
Or/argent : 15% (7%)
Monétaire : 8% (5%)
AV : 1% (0%)

Total de 40k€ environ.

Actions:

Cela fait environ 1 an que je m’intéresse sérieusement à la bourse donc je suis encore novice. Ma courte expérience m’a appris plusieurs choses.
- Je ne supporte pas les actions trop volatiles. J’avais acheté Technip qui a perdu 20% en un mois, ça a été plutôt désagréable, donc j’attends qu’elle remonte encore un peu pour la revendre au prix d’achat et je mettrai l’argent dans total, du même secteur mais moins volatile. Je préfère de loin posséder des titres de sociétés matures et relativement stables. Je n’aime pas trop les valeurs banque / assurance non plus (j’en ai quand même indirectement via berkshire).
- J’ai du mal avec les trackers. Je voulais au début fonctionner seulement avec des trackers, mais le fait qu’ils soient "synthétiques" pour la plupart ne m’a pas plu du tout et les explications que j’ai trouvé sur les sites des banques ne m’ont pas convaincu, j’ai donc liquidé mes trackers CAC 40 pour des titres en direct. Je garde tout de même des trackers pour diversifier et je pense prendre un tracker Asie.
- Attention aux frais de gestion, attention aux aller-retours sur les valeurs (j’avais au début fait un ordre de 300 € sur deutsche telekom en pensant que les frais appliqués étaient les mêmes qu’en France, soit 2€. Ils étaient en fait de 30€ de mémoire, soit 10% de frais … Sans commentaire).

Voici la composition de mon portefeuille:

TOTAL                     8,1%
LVMH                     2,9%
SCHNEIDER ELEC.     2,8%
DANONE                     5,3%
TECHNIP                     2,4% - à liquider quand elle atteindra la valeur d’achat
ALSTOM                     0,4% - à liquider quand elle atteindra la valeur d’achat
AIR LIQUIDE             7,5%
SANOFI                     12,2%
AMUND.EUR.SM.C..     2,0%
MUL LY DAX             2,0%

BERKSHIRE CLB    33,3% - Je le vois comme un tracker US amélioré. Avec en plus 0 frais de gestion, Warren Buffet à sa tête, et un prix correct. (Warren a dit dans sa dernière lettre aux actionnaires qu’il était prêt à racheter des actions). Que demander de plus.

Cash PEA                    10,0% - à redistribuer
Cash CT                    11,1% - à redistribuer

Je me construis plus ou moins un tracker CAC 40 "maison" sur le PEA.

Je pense rajouter quelques lignes de belles valeurs sur le CT, comme Microsoft pour diversifier en techno, ou Coca-Cola. Ou aussi Cominar (suggestion de l’investisseur heureux dans la dernière newsletter).

Je souhaite, une fois que j’aurai constitué une base de portefeuille solide, avec 15-20 lignes de belles entreprises diversifiées, ne plus y penser et distribuer chaque mois "automatiquement" mon épargne sur une des lignes.

Au début j’ai hésité à ouvrir un compte titres par rapport à la fiscalité vu qu’il était possile d’acheter des trackers S&P dans le PEA, mais je me suis dit qu’il était vraiment intéressant d’avoir des véritables titres en USD, même si la fiscalité est plus importante.

Immobilier :

J’ai un appartement (encore en travaux pour quelques mois) que je vais louer en meublé environ 640€ HC. Je suis un peu bricoleur donc je fais en grande partie les travaux moi-même et avec des amis.

J’ai mis 11 000€ d’apport + 4 000 € de travaux. prêt à 3,35%, mensualité de 573€ + 10€ (assurance) sur 15 ans, je vais rééchelonner le prêt sur 20 ans (gratuit dans le contrat) pour une mensualité d’environ 475€, afin d’être plus large au niveau du cashflow.

Je pense racheter un appartement dans 1 à 3 ans.

Exotique:

Je me suis amusé à acheter de l’or et de l’argent au début pour diversifier. 75% en pièces d’or (napoléon et pesos) et 25% en pièces d’argent (5 francs semeuse). Par contre la part dans mon portefeuille est aujourd’hui trop importante, donc je vais cesser d’en acheter.

Mes réflexions du moment:

- J’ai ouvert PEA et CT sur boursorama. Pour le PEA je suis très satisfait car je peux passer des ordres de 500 € pour 2€ de frais, ce qui me convient. Cependant, pour le CT les frais sont importants : 23,9€ min. pour un ordre aux Etats-Unis,  32,9€ pour un ordre en UK, pas de possibilité de passer d’ordre au Canada. Donc je pense à transférer mon CT chez un autre broker en ligne (Binck par exemple).
- Creuser sur la fiscalité du compte-titre, en particulier sur les dividendes canadiens.

Mots-clés : actions; immobilier

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#2 26/03/2014 14h42 → Portefeuille d'actions et immobilier de Philippos (actions; immobilier)

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Je vais donc transférer mon compte-titres chez Binck.

Un membre du forum souhaite-t-il me parrainer pour Binck? (Me contacter par MP)

EDIT : Merci Coyote pour le parrainage

Dernière modification par Philippos (27/03/2014 09h45)

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#3 26/03/2014 14h53 → Portefeuille d'actions et immobilier de Philippos (actions; immobilier)

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Bonjour et bienvenue,

Vous semblez être sur la bonne voie !

Sachez que vous pouvez facilement faire plus optimal que le CAC 40 :
- Equipondérez entre vos différents titres
- Ayez une meilleure répartition sectorielle que le CAC 40
- Prenez aussi des Mid Cap

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#4 16/07/2014 13h02 → Portefeuille d'actions et immobilier de Philippos (actions; immobilier)

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Mise à jour de mon portefeuille.

Allocation d’actifs:
Immobilier : 55%* (cible 45%)
Actions : 34% (45%)
Exotique : 10% (6%)
Cash / AV : 1% (4%)

Actions:

TOTAL                     7,3%
LVMH MOET VUIT..     2,6%
SCHNEIDER ELEC..     2,5%
DANONE                     4,8%
L’oreal                    2,3%
Pernod Ricard            4,0%
AIR LIQUIDE             6,9%
SANOFI                     12,7%
Sears Holdings corp    9,8%
Cominar                    9,6%
Berkshire B            30,4%
Cash PEA                    6,5%
Cash CT                    0,5%

J’ai soldé quelques valeurs pour lesquelles je n’étais pas à l’aise après avoir attendu qu’elles remontent au prix pour auquel je les ai achetées. Je me dis en y repensant qu’attendre le retour au prix d’achat n’était peut-être pas le meilleure solution. Ça a marché car le cours a remonté mais il aurait pu ne pas remonter et baisser de 20% donc heureusement que le marché est remonté. Il serait sage de ne pas compter sur ce type de remontée à l’avenir.
J’ai transféré le compte-titres de boursorama chez binck (ça a pris un peu de temps) et je suis très satisfait pour le moment. Les ordres pour les US ne sont vraiment pas chers.

J’ai également soldé les trackers qui me restaient : je préfère acheter des titres en direct.

Il me reste 1400€ de cash dans mon PEA. J’aimerais trouver une valeur intéressante qui ne soit pas dans le CAC ou SBF. J’ai cherché pendant des heures une société mystère française centenaire qui a beaucoup d’immobilier et se vend à une fraction de sa valeur liquidative mais je n’ai toujours pas trouvé!

J’ai pris une ligne de cominar pour diversifier un peu en Canadien et foncière.

J’ai pris aussi une ligne de sears holdings, l’interview de Serge sur le site de l’investisseur français m’ayant convaincu par la décote impressionnante sur ses actifs. J’en aurais bien pris un peu plus mais je suis sec en liquidités. Peut-être une leçon à en tirer : garder du cash disponible, ou sur une AV, d’autant que je n’ai pas de conviction particulièrement exceptionnelle sur mes titres en PEA. Je dois donc finir le mois avec 150€ sur mon compte… hum hum.

Je louche aussi sur tesco PLC.

Immobilier:

Au niveau immobilier, les travaux sont finis et l’appartement sera loué à partir du 1er août à 2 locataires avec de bonnes garanties.

J’ai fait évaluer l’appartement par un agent immobilier (juste pour info car je ne compte pas le vendre) et j’ai une plus-value potentielle "brute" de 35k€ environ (je compte prix actuel - prix d’achat), soit une plus-value "nette" de 15k€ environ si je revendais (je compte cette fois-ci ce que je toucherais en plus-value si je vendais. Coûts : 3k€ commission agence à l’achat, 7k€ notaire, 7k€ travaux et matériel, 3k€ frais divers) donc je suis plutôt content de l’opération. D’autant que j’ai bossé comme un forcené sur les travaux et énormément appris.

Concernant le loyer, je l’avais un peu surévalué à 640€, car je loue à 550€ finalement. En fait j’ai raisonné en prix/m² ce qui était inexact, car les locataires raisonnent plutôt en nombre de pièces .
Un F3 de 55m² sera par exemple loué 480€ et un F3 de 75m² 550€, soit un prix au m² très différent.
J’aurais pu le louer à 570, voire 590 mais j’ai préféré mettre un prix compétitif pour plus sélectionner les locataires. J’ai du coup de bonnes cautions qui font que je m’économise une assurance loyer impayé de 30€/mois.
Il y a aussi une légère baisse des loyers sur les F3 dans ma ville d’après plusieurs agents immo, ce que je n’avais pas anticipé.

Autres:

Niveau exotique rien à signaler, leur proportion baisse en même temps que la valeur des autres classes augmentent.

Niveau lecture, j’ai fini "l’investisseur intelligent", très structurant, et "Warren Buffet et l’interprétation des états financiers", ainsi que "la crise économique de 1929". Je me suis procuré le pavé de l’historique des lettres de Buffet aux actionnaires de berkshire de 1964 à 2014 en format papier (20€ sur amazon pour 700 pages format A3) mais ce ne sera pas pour tout de suite, j’ai une grosse liste d’attente de lecture.

Je compte à la rentrée m’inscrire quelques mois (pour commencer) sur le site de l’investisseur français pour continuer à me former plus sérieusement à la bourse.


*Suite à la plus-value immobilière, j’ai changé le mode de comptabilité de "ce que j’avais comme mise de départ" en "ce que je toucherais si je vendais", d’où l’augmentation de la part immobilier.

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