Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#51 27/06/2014 12h25 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Again hier.

Voici la longue liste des opérations d’insiders depuis un an. Aucune vente, que des achats :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_arcp-20140625.gif

Hors ligne

 

#52 27/06/2014 13h04 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   20 

En espérant qu’ils prouvent qu’ils savent ce qu’ils font smile


Parrain : Binck (frais de courtage offerts)/Investisseur Français (2 mois offerts)

Hors ligne

 

#53 03/07/2014 10h53 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Pour le suivi :

le 01/07/2014 a écrit :

ARCP extends the term on its $4.6B credit facility to four years, with the right to extend it another year.

Credit line loans will be priced at Libor +135 bps, and term loans at Libor +160 bps.

President David Kay: "More favorable pricing and extended term signals a direct affirmation from 20 leading financial institutions of their confidence in our high-quality, diversified net lease portfolio, our status as an investment grade borrower and the strength of our balance sheet."

A titre de comparaison :

HCP a écrit :

Mar. 31, 2014-- HCP (NYSE:HCP) announced that it has amended its unsecured revolving credit facility and increased it by $500 million to $2.0 billion. The amended facility reduces the Company’s funded interest cost by 17.5 basis points and extends the maturity date to March 31, 2018. Based on the Company’s current credit ratings, the amended facility bears interest annually at LIBOR plus 92.5 basis points and has a facility fee of 15.0 basis points. Other terms of the amended facility were substantially unchanged, including a one-year extension option at the Company’s discretion, and the ability to increase the commitments by an aggregate amount of up to $500 million, subject to customary conditions.

Hors ligne

 

#54 03/07/2014 11h05 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   73 

Bonjour,

Merci philippe pour l’info.
J’ai un peu de mal à comprendre :
Libor +135 bps est mieux que Libor +92 bps (ou Libor +107 bps avec les fees)  ?

Hors ligne

 

#55 03/07/2014 12h22 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   17 

francoisolivier a écrit :

J’ai un peu de mal à comprendre :
Libor +135 bps est mieux que Libor +92 bps (ou Libor +107 bps avec les fees)  ?

IH n’a pas dit que cela était "mieux", mais si l’on compare les deux situations : ARCP, qui a un profil plus risqué que HCP du fait de la typologie de ses locataires, emprunte à un taux relativement faible par rapport à HCP.

Hors ligne

 

#56 03/07/2014 21h28 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   11 

francoisolivier a écrit :

Bonjour,

Merci philippe pour l’info.
J’ai un peu de mal à comprendre :
Libor +135 bps est mieux que Libor +92 bps (ou Libor +107 bps avec les fees)  ?

La réponse précédente est claire. Vous avez des obligataires qui prêtent à ARCP à un taux peu éloigné qu’une foncière dividend aristocrat dans un secteur très résilient.

Je me pose une question un peu plus générale : connaissez-vous des sites qui montrent les taux d’emprunt et/ou les dates d’échéance des dettes des entreprises et foncières ? (qu’ils soient gratuits ou payants ?). Après, cela ne remplace pas la lecture des rapports, mais ça peut servir pour dégrossir une recherche.

Hors ligne

 

#57 12/07/2014 10h13 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Encore un achat d’insider hier :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_arcp-20140711.gif

Hors ligne

 

#58 13/07/2014 13h51 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Nous avons quelques bribes des résultats du T2-2014 dans ce communiqué de presse.

ARCP a réussi à investir 4,2 $Md en 6 mois pulvérisant son objectif (déjà très ambitieux) de 3,5 $Md d’investissement en un an (relevé à 4,5 Md$ ensuite).

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_arcp-acquisitions.gif

Cole Capital La filiale de gestion pour le compte de tiers (l’équivalent de SCPI) a également placé à 1,9 Md$.

Je ne sais pas s’il y a l’effet taille joue maintenant à plein (cf. chapitre 3.3 - Qualités d’une foncière cotée - taille) ou si les propriétés sont de qualité médiocres, mais jamais foncière n’aura grossi aussi vite.

A titre de comparaison, Realty Income, n’a placé que 0,6 Md$ au T1-2014.

Hors ligne

 

#59 13/07/2014 14h20 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   20 

Ça me paraît tellement énorme .. J’espère que le management va calmer cette frénésie.

Vous en pensez quoi IH ?


Parrain : Binck (frais de courtage offerts)/Investisseur Français (2 mois offerts)

Hors ligne

 

#60 13/07/2014 14h49 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   96 

Justement ces acquisitions visent à faire croitre l’AFFO et donc à maintenir le dividende (ou l’améliorer). Si elles sont bien exécutées…

Hors ligne

 

#61 14/07/2014 07h44 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   100 

Un cap rate moyen de 8.1%, c’est pas mal du tout. Cela dit, avec tant d’acquisitions en un temps si court, on peut se poser des questions sur leurs capacites manageriales a tout integrer et gerer de maniere optimale…

Hors ligne

 

#62 14/07/2014 08h42 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

SerialTrader a écrit :

Cela dit, avec tant d’acquisitions en un temps si court, on peut se poser des questions sur leurs capacites manageriales a tout integrer et gerer de maniere optimale…

Je pense qu’il ont la structure pour.

Mon inquiétude porterait plutôt sur la qualité des actifs et des locataires.

roudoudou a écrit :

Justement ces acquisitions visent à faire croitre l’AFFO et donc à maintenir le dividende (ou l’améliorer). Si elles sont bien exécutées…

Quand on voit les 250 pts d’écart entre le cap rate et le coût de la dette émise sur la période, cela devrait être bien relutif et j’attends les résultats trimestriels avec impatience.

Hors ligne

 

#63 15/07/2014 16h01 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   

Hors ligne

 

#64 15/07/2014 17h04 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

C’est le même achat que j’ai signalé dans mon message du 12 juillet.

Nous en sommes donc tjs à :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_arcp-20140711.gif

Hors ligne

 

#65 28/07/2014 16h10 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

De nombreuses mesures pour améliorer la gouvernance :
Executing on our Continuing Commitment to Enhance Corporate Governance

þ We ended our investment banking relationship with RCS Capital.

þ We enhanced the independence of certain of our directors by scheduling their resignations from the boards of American Realty Capital-sponsored non-traded REITs on which they serve.

þ We elected David Kay to join our Board of Directors when he becomes ARCP’s CEO on October 1.

þ We added to our Board of Directors Bruce Frank, a highly respected, long-time Ernst & Young partner with substantial experience in the real estate sector.

þ We acknowledged the resignation of Brian Block, our CFO, from the board of directors of RCS Capital Corporation.

Franchement rien à dire là, que du bon.

Et ma préférée :

In line with industry best practices, we will adopt a policy prohibiting hedging of company shares by members of our Board of Directors and our employees.

Car c’est un secret de polichinelle : certains tops management payés en actions de sociétés se couvrent avec des produits dérivés.

Hors ligne

 

#66 29/07/2014 09h31 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

La transaction avec Red Lobster est effective :

American Realty Capital Properties Closes $1.5 Billion Red Lobster® Sale-Leaseback Transaction

The transaction was completed at a cash cap rate of 7.9% and a GAAP cap rate of 9.9%. The fee-simple assets have a weighted average lease term of approximately 25 years and represent approximately 95% of the overall portfolio transaction value. The overall weighted average lease term of the portfolio is in excess of 24 years. The master leases include 2% annual compounded contractual rent escalations, providing built-in income growth.

Hors ligne

 

#67 29/07/2014 21h07 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Les résultats du T2-2014 ont été publiés (communiqué de presse).

Totalement conforme aux attentes, estimés 2014 maintenus.

"ARCP a écrit :

Pro Forma AFFO Run Rate: Pro forma normalized estimated AFFO run rate as of year-end 2014 of $1.18 - $1.20 per share including 2014 completed and announced transactions. This AFFO estimate does not include any balance sheet acquisitions in excess of our $4.5 billion 2014 guidance, no dispositions, no rent growth or G&A synergies for 2015 and assumes results for Cole Capital consistent with the Company’s 2014 projection.

Le dividende actuel étant de $1/action, je continue à penser qu’il augmentera fortement (+10%) début FY2015, pour atteindre 90% de l’AFFO.

Tout le monde dans le même bateau :

ARCP a écrit :

Executive Compensation: David S. Kay, Brian S. Block and Nicholas S. Schorsch have agreed with the Board to accept all of their 2014 compensation, above their base pay, in the form of common stock.

Hors ligne

 

#68 06/08/2014 19h46 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Pour ceux qui veulent voir David Kay le CEO d’ARCP :

Hors ligne

 

#69 02/09/2014 18h21 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   421 

C’est pas une action, c’est une poule pondeuse. Je n’arrête pas de recevoir des dividendes…
Avant c’était tous les mois, maintenant toutes les semaines, et en plus ça augmente !


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

Hors ligne

 

#70 02/09/2014 23h14 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Administrateur
Réputation :   1307 

Cette boite ne s’arrête jamais de faire des deals !

Celui-ci a toutefois peu d’impact car il concerne des actifs de la filiale de gestion pour tiers.

SeekingAlpha a écrit :

American Realty’s CCIT to be sold to Select Income REIT

Cole Corporate Income Trust (CCIT) is managed by Cole Capital, ARCP’s private capital management business. It’s being sold to Select Income REIT (NYSE:SIR) in a deal valuing the enterprise at about $3.1B.

The deal is expected to close early next year and should generate AFFO for ARCP of about $0.02 per share through incentive and disposition fees.

Source : http://seekingalpha.com/pr/10894105-ame … ncome-reit

Hors ligne

 

#71 03/09/2014 02h22 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   166 

Est-ce-que certains d’entre vous ont regardé la vente de calls (covered) sur ARCP ? Vu l’obligation qu’ont les REITs de distribuer les revenus, ça peut être intéressant (puisque le cours de l’action n’a pas vocation à monter beaucoup), mais je ne sais pas dans quelle mesure les prix sont intéressants.

Hors ligne

 

#72 03/09/2014 07h57 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   51 

Salut Crosby, Salut à Tous;

Je ne comprends pas trop où vous voulez en venir, car si vous choisissez le call plutôt que l’action, certes le strike va baisser mécaniquement à chaque dividende mais vous vous priver de celui-ci. Donc j’imagine que ce que vous gagner d’une main vous ne l’avez pas plus dans l’autre.

Hors ligne

 

#73 03/09/2014 09h59 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Modérateur
Réputation :   1080 

crosby a écrit :

Est-ce-que certains d’entre vous ont regardé la vente de calls (covered) sur ARCP ? Vu l’obligation qu’ont les REITs de distribuer les revenus, ça peut être intéressant (puisque le cours de l’action n’a pas vocation à monter beaucoup), mais je ne sais pas dans quelle mesure les prix sont intéressants.

Oui. J’ai fait pour constituer ma ligne (en assumant le risque, de ne pas la constituer vs de payer un peu plus), et je fais pour la rentabiliser mieux depuis lors (en assumant le risque associé, de moindre PV).


Contrôlons la finance: Finance Watch  - Parrain Fortuneo: 12356125, INGDirect: ZKCYANB, Altaprofits: MP

Hors ligne

 

#74 03/09/2014 10h16 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   96 

@gbl : vous ne parlez pas plutôt de vente de put pour constituer votre ligne ?

Hors ligne

 

#75 03/09/2014 10h22 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Membre
Réputation :   197 

Je suis pour ma part convaincu qu’ARCP est encore sous-évalué par le marché. J’attends que le titre monte vers une valorisation plus raisonnable pour ensuite vendre des covered calls. Comme le titre représente actuellement près de 14% de mon portefeuille, ça fait une belle réserve de cash à extraire le moment venu…

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech