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#426 12/11/2014 19h43 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Kapitall a écrit :

Voici un compte-rendu d’analyste (CapitalOne) qui peut intéresser certains d’entre-vous. A noter qu’il reprend une bonne partie des suggestions faites ici (notamment, le départ de Schorsch).

En effet, il dit strictement la même chose, sauf Cole qui n’est pas mentionné.

SerialTrader a écrit :

Ds le meme esprit, ARCP vient de poursuivre RCS Capital pour rupture abusive de contrat (cession Cole Capital annulee). Ca va etre tres dur pour Schorsch de rester president des 2 entites.

On se demande même comment il peut encore y être. C’est délirant.

Mais c’est aussi pour cela que maintenir la vente de Cole est à double-tranchant, puisque par la suite, ARCP sera actionnaire de RCS :

ARCP a écrit :

ARCP will receive $200 million in cash, 8,397,857 shares of RCAP’s Class A common stock, par value $0.001 per share, or $200 million in cash at the election of RCAP, and $300 million of unsecured debt with a laddered interest rate increasing from 7.5% to 10.5% at certain time intervals until maturity in December 2021.

Même si ça parait une épée dans l’eau, je me permets d’insister sur les retweets :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_arcp-tweeter-20141113.gif

Il faut que N. Schorsch dégage ! Sooner the better!

Ensuite, s’il n’y a pas de mauvaise surprise sur le T3-2014, on aura déjà fait la moitié du chemin.

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#427 12/11/2014 22h27 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Bonsoir IH,

IH a écrit :

Ensuite, s’il n’y a pas de mauvaise surprise sur le T3-2014, on aura déjà fait la moitié du chemin.

N’y a t il pas un moyen de prévoir cela avec les chiffres actuels ?

Enfin et comme toujours je traine sur le site de la SEC, et j’ai vu une modification du bilan Q2 2014 , publié le 29/10/2014 . Le document fait état de la vente de 71 propriétés de ARCP vers un joint venture BlackRock-DDR pour un montant de 1.93 b$, réalisé en Juin mais finalisé courant Octobre 2014 :
"On October 17, 2014, the Company completed the sale of 71 properties, consisting of 64 multi-tenant shopping centers and 7 single-tenant retail properties (the “Multi-Tenant Portfolio”) to the third party, for a purchase price of $1.93 billion."
Source : http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/ … ex99-1.htm

Au bilan, la valorisation des actifs "Total real estate investments, net" de ARCP est diminuée de 2.04b$ => 2.04b$-1.93$ = 110m$ de moins values selon ma compréhension.   

Etaient-ce des actifs peu rentables ?
_Ces 2.04b$ retiré du bilan généraient  : Total revenues - Property operating = 71.8-19.5= 52.5m$/semestre   , soit 52.5*2/2040=5.15%/an
_Sur le bilan restant, il y a maintenant  15,4b$ dans "Total real estate investments, net". Les revenus de ces actifs restants, "Total revenues - Property operating" = 630.7 - 49.5 = 581.2m$/semestre , soit par rapport au actifs fonciers, 581.2*2/15400 = 7.5% /an.

Le taux d’endettement :
Avant : ( Total assets - Goodwill ) / Total liabilities = (21315-2304)m$/10451m$ = 55%
Après : (19272-2304)/8477=50%

Le GoodWill :
Bizarrement, après la vente de ces actifs, le goodwill n’a pas évolué d’un centime. A croire que certains actifs en contiennent et d’autres pas.

EPS :
cette operation augmente le bénéfice par action de 0.02$ ( de -0.58$/action à -0.56$/action)

Ma conclusion : ARCP a vendu à perte (5% de moins value)  des actifs moins rentables que l’ensemble de ces autres actifs. Le produit de la vente a été utilisé par ARCP pour diminuer son taux d’endettement en le ramenant à 50%. Il n’est pas possible de conclure quoi que ce soit sur la qualité des actifs vendus.
Malgré son cout, cette opération augmente le bénéfice par action. Donc cette opération va dans le bon sens à mon avis.

PS: à la base je suis ingénieur industriel, donc rien à voir avec la finance. Merci de me pardonner les approximation lexicales, ou les erreurs de compréhension lors de la lecture de bilan.

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#428 13/11/2014 10h24 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Ce que j’entendais par mauvaise surprise, c’est une nouvelle erreur comptable et un avertissement sur bénéfice.

Pour évaluer les assets, vous prenez le Net Operating Income (1,4 $Md estimé) que vous multipliez par un taux de capitalisation. Si le 6,25% ; (qui conduit à $13,25 de NAV) ; vous semble trop faible, vous prenez 6,5% ou 6,75%.

Reconstruire l’ensemble du bilan à partir des opérations passées, récentes, connues, inconnues, me semble un exercice louable mais très difficile pour ARCP. Serge plus haut a laissé entendre qu’il n’y arrivait pas.

D’ailleurs, pour être honnête, actuellement je ne saurais même pas quoi faire de Cole Capital. Doit-on le considérer comme vendu ou non ?

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#429 13/11/2014 10h54 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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InvestisseurHeureux a écrit :

D’ailleurs, pour être honnête, actuellement je ne saurais même pas quoi faire de Cole Capital. Doit-on le considérer comme vendu ou non ?

AMHA, Cole Capital restera chez ARCP, et un settlement sera negocie pour rupture abusive, quelques dizaines de mio de $. Juste mon sentiment, je ne suis pas devin, ni "privy" des negociations actuelles entre les 2 stes.

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#430 13/11/2014 14h53 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Bon le ARCP bashing continue pendant le pont : comme CYS en son temps après avoir été adulée elle est aujourd’hui honnie. Pourtant dans les deux cas il n’y a pas eu de gros changement mis à part au niveau du cours de bourse et comme disait WB "il n’y a qu’en bourse que les gens n’aiment pas les promotions".

Pour info le mail de contact investisseur est la uniquement pour fournir des docs déjà existants ou répondre à des questions basiques car la communication vers le marché est (et c’est normal) extrêmement réglementée, c’est souvent un service qui est externalisé. Donc leur envoyer vos doléances est aussi utiles que mettre des bouteilles à la mer. Quand à twitter dans un anglais approximatif …..

Long ARCP avec une PV latente de 19 %.

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#431 13/11/2014 17h07 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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ARCP Options Send Bullish Signal On Wednesday

un passage intéressant

Orange peel a écrit :

…/…
The stock pop in the afternoon on Wednesday was prompted by a 40,000 contract block trade in the January 2016 $12.50 puts. After the market digested that bullish sign, the stock went green for the first time all day.
…/…

ARCP Option Chain | Yahoo! Inc. Stock - Yahoo! Finance


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#432 13/11/2014 18h51 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Alexis92 a écrit :

Bon le ARCP bashing continue pendant le pont : comme CYS en son temps après avoir été adulée elle est aujourd’hui honnie. Pourtant dans les deux cas il n’y a pas eu de gros changement mis à part au niveau du cours de bourse et comme disait WB "il n’y a qu’en bourse que les gens n’aiment pas les promotions".

Pour info le mail de contact investisseur est la uniquement pour fournir des docs déjà existants ou répondre à des questions basiques car la communication vers le marché est (et c’est normal) extrêmement réglementée, c’est souvent un service qui est externalisé. Donc leur envoyer vos doléances est aussi utiles que mettre des bouteilles à la mer. Quand à twitter dans un anglais approximatif …..

Long ARCP avec une PV latente de 19 %.

Exact il y a un ARCP bashing total de personnes qui ne possèdent pas de titres … j’espère que ce n’est pas de la malveillance gratuite et méchante   sad

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#433 13/11/2014 19h19 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Miguel,

L’open interest sur le ARCP PUT 12.5, Jan15 2016 est à 2342. A moins qu’il y ait encore une journée d’écart entre l’actualisation de l’open-interest et la transaction … est ce que cette transaction  de 40000 contrats n’est pas une transaction de débouclement ? 
Déduire d’une transaction sur PUT, qu’elle est bullish ou bearish, me semble pas très évident… il y a un vendeur et un acheteur.

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#434 13/11/2014 21h01 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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@Galerien
Il s’agit simplement de volumes
qui ne sont pas du tout habituels
aux REIT sur le marchés des Options
particulierement une REIT qui distribue
un dividende mensuel.

Sinon vous avez sûrement raison.
Je ne fais que mentionner un article
qui a attiré  mon attention.

PS: l’article de Orange Peel Investments, intitulé "ARCP Options Send Bullish Signal On Wednesday",
donne peu d’information a part le lien vers la page yahoo de "Option sur ARCP"

Open interest  75 063 sur le CALL 12.50   

@ Lavande 63
no time for bashing

Dernière modification par Miguel (14/11/2014 17h01)


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#435 14/11/2014 11h32 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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le dividende mensuel ARCP vient d’être versé ce jour, pour ceux d’entres vous qui sont chez BINCK smile

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#436 14/11/2014 12h01 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Et il est pour le moment en tout cas maintenu

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#437 14/11/2014 12h20 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Nouveau communiqué de presse : Headline: American Realty Capital Properties Receives Lender Waiver and Extension for Reporting Third Quarter Financial Statements (Press Releases
    | VEREIT, Inc.
)

Nouvelle date limite pour la publication des comptes : 5 Janvier.

L’accord des créanciers est un très bon signe : pas de crise de liquidité en vue.

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#438 14/11/2014 12h47 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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hertell a écrit :

le dividende mensuel ARCP vient d’être versé ce jour, pour ceux d’entres vous qui sont chez BINCK smile

Pour ceux chez Saxo too smile

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#439 14/11/2014 13h41 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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On ne va peut-être pas chaque mois commenter le versement du dividende chez tous les courtiers, sinon on a pas fini… ;-)

Kapitall a écrit :

Nouveau communiqué de presse : Headline: American Realty Capital Properties Receives Lender Waiver and Extension for Reporting Third Quarter Financial Statements (Press Releases
    | VEREIT, Inc.
)

Nouvelle date limite pour la publication des comptes : 5 Janvier.

L’accord des créanciers est un très bon signe : pas de crise de liquidité en vue.

Espérons que cela ne cache pas encore un soucis comptable…

Il y a une conf call explicative cet après-midi.

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#440 14/11/2014 16h59 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Conference call de moins de 9 minutes. David Kay n’annonce pas tellement plus que le communiqué de presse.

- Le groupe dispose en tout d’1 milliard de liquidités (lignes de crédit de 400 millions + 400 millions après publication du Q3 + cash on hand de 230 millions environ), après le paiement du dividende de Novembre

- ARCP attend d’avoir les rapports 2013, Q1-2 et 3 2014 approuvés par Grant Thorton et Ernst & Young, puis publiera tout en même temps. Ce sera fait au plus vite, le 5 janvier n’est qu’une date butoire négociée avec les créanciers.

- Une nouvelle guidance sera publiée en même temps. On saura, selon toute vraisemblance, à ce moment-là ce qu’il en est du dividende (et peut être de rachats d’actions).

- Les poursuites contre RCAP se feront dans l’idée de défendre au mieux les intérêts de ARCP.

- Kay réitère qu’il reste en poste pour le long terme et que le management a à coeur de restaurer la confiance perdue…

Sur les questions de fond, pas d’éléments nouveaux.

màj : liquidités

Dernière modification par Kapitall (15/11/2014 09h45)

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#441 14/11/2014 17h40 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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SerialTrader a écrit :

InvestisseurHeureux a écrit :

D’ailleurs, pour être honnête, actuellement je ne saurais même pas quoi faire de Cole Capital. Doit-on le considérer comme vendu ou non ?

AMHA, Cole Capital restera chez ARCP, et un settlement sera negocie pour rupture abusive, quelques dizaines de mio de $. Juste mon sentiment, je ne suis pas devin, ni "privy" des negociations actuelles entre les 2 stes.

Je partage votre avis sur le fait que la vente n’aura pas lieu, spécialement vu le lien incestueux qu’elle maintenait entre les deux entités.

Dans le transcript de RCS Capital sur les résultats du Q3-2014, le CEO réaffirme qu’ils n’achèteront par Cole Capital :

As we previously stated, we learned of the accounting issues at ARCP along with the rest of the market, when ARCP issued its release on the morning of October 29. We terminated the definitive agreement to acquire Cole Capital Partners and Cole Capital Advisors from ARCP on November 3.

The RCS Capital Board of Directors, after appropriate deliberation, including consulting with and advice from legal counsel, and based upon their review of the facts and circumstances, determined that the termination of the agreement was appropriate and in the best interest of our shareholders.

While there has been a lot of interest on the basis for our decision to terminate this agreement, we believe it would be inappropriate for us to discuss legal strategies publicly. We remain confident in our legal position regarding the termination, and we’ll provide update as required in our public fillings.

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#442 15/11/2014 06h17 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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InvestisseurHeureux a écrit :

On ne va peut-être pas chaque mois commenter le versement du dividende chez tous les courtiers, sinon on a pas fini… ;-)

Kapitall a écrit :

Nouveau communiqué de presse : Headline: American Realty Capital Properties Receives Lender Waiver and Extension for Reporting Third Quarter Financial Statements (Press Releases
    | VEREIT, Inc.
)

Nouvelle date limite pour la publication des comptes : 5 Janvier.

L’accord des créanciers est un très bon signe : pas de crise de liquidité en vue.

Espérons que cela ne cache pas encore un soucis comptable…

Je partage malheureusement l’inquietude de Philippe, meme si le marche n’a pas trop reagi hier:
- le release confirme que les auditeurs revoient egalement les comptes 2013. Si restatement, c’est tres mauvais (confiance mgt et risque legal/ amendes SEC plus lourdes encore)
- le retard laisse a penser qu’il y a d’autres problemes comptables, sinon la deadline du 24 nov aurait ete respectee (comme indique par Kay ds le precedent conf call)
Je n’aime pas jouer les oiseaux de mauvaise augure.
S.T.

Dernière modification par SerialTrader (15/11/2014 06h19)

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#443 15/11/2014 10h56 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Dans le call, David Kay, laisse entendre que 90% de la validation est effective :

Our goal remains completion of our financial statements as soon as possible. We’re working diligently with our Audit Committee along with Grant Thornton and Ernst & Young to complete their review, and that the support was extremely reassuring from our financial institutions with this waiver.

We received nearly 90% approval rate on the terms and it speaks not only to the asset quality, our balance sheet and financial ratios but also that of management.

As I said, our goal remains completion of the financial statements for the first, second, third quarters of 2014, as well as 2013, and we hope that we will do this as soon as possible and have this prepared.

Mais ce serait vraiment bien d’en terminer une bonne fois pour toutes de ces incertitudes…

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#444 16/11/2014 17h18 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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L’incertitude en bourse , qui plus est sur une foncière ,  c’est très mauvais pour le cours.
Il n’y a plus qu’a attendre.

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#445 17/11/2014 00h43 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Banni
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le seul truc qui fonctionne bien chez ARCP c’est l"emission de nouvelles actions………de 239 à 908 millions de titres en 6 mois…………….autrement dit la fuite en avant et les acrobaties financieres!
la net loss sur 6 mois est effrayante…..mais bien sur si les amortissements et dépréciations sont réintégrables dans la nébuleuse AFFO ,si les emissions de titres perdurent,bref si la bubulle immo-ponzienne continue il est permis de rever…….posez vous une et une seule question : d’où vient le cash des dividendes????
  au 30juin au bilan ARCP traine 1,6 milliard de deficits cumulés…….point barre!

Modération : avertissement

La forme des messages vous soignerez (faire des phrases, respecter l’orthographe et la grammaire, majuscules à bon escient…)

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#446 17/11/2014 12h08 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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ifyouwantfriendbuydog,

Est-ce-que vous décrivez n’est pas totalement standard dans un REIT ? Mécaniquement, la croissance ne peut se faire que par émission d’actions.
Si vous n’explicitez pas un peu plus ce que vous voulez dire, vous risquez d’être catégorisé dans la case "trivial".

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#447 17/11/2014 13h02 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Banni
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Bonjour crosby, j’eusse préféré une activité recurrente plus profitable! si vous ne trouvez de la croissance que par l"emission de nouveaux titres ,votre modèle a un léger défaut……2014 Q2 YTD

Source Document    12/31/2012    12/31/2013    12/31/2013    12/31/2013    6/30/2014
Currency Code    USD    USD    USD    USD    USD
(in thousands)                        
                        
Revenues
Rental income     0    3,762    64,791    223,701    559,288
Direct financing lease income     NA    0    0    1,700    2,187
Operating expense reimbursements     0    208    2,002    15,095    49,641
Cole Capital revenue     NA    NA    NA    NA    91,479
Total revenues     0    3,970    66,793    240,496    702,595
Operating expenses
Cole Capital reallowed fees and commissions     NA    NA    NA    NA    41,504
Acquisition related     0    3,898    42,761    23,295    20,337
Merger and other transaction related     0    0    2,603    256,662    235,478
Property operating     0    220    3,484    19,890    69,030
Operating fees to affiliate     NA    0    212    5,654    NA
General and administrative     0    735    3,901    6,658    44,748
Equity based compensation     NA    0    1,191    34,935    31,848
Depreciation and amortization     0    2,111    40,700    156,971    424,356
Total operating expenses     0    6,964    94,852    504,065    867,301
Operating income (loss)     0    (2,994)    (28,059)    (263,569)    (164,706)
Other (expense) income
Interest expense, net     0    (960)    (11,856)    (80,800)    (216,347)
Other income, net     0    2    426    569    10,915
Gain (loss) on derivative instruments, net     NA    0    0    (67,937)    1,729
Loss on sale of investments in affiliates     NA    0    0    (411)    NA
Loss on contingent value rights     NA    NA    NA    NA    0
Gain on disposition of properties, net     NA    NA    NA    NA    4,489
Gain on sale of investments     NA    0    534    451    0
Total other expenses, net     0    (958)    (10,896)    (148,128)    (199,214)
Net loss from continuing operations     0    (3,952)    (38,955)    (411,697)    (363,920)
Net loss from continuing operations attributable to non-controlling interests     0    69    255    5,211    NA
Net loss from continuing operations attributable to stockholders     0    (3,883)    (38,700)    (406,486)    NA
Discontinued operations
Income from operations of held for sale properties     0    (37)    (145)    (34)    0
Gain on held for sale properties     0    (815)    (600)    14    0
Net income from discontinued operations     0    (852)    (745)    (20)    0
Net loss from discontinued operations attributable to non-controlling interest     0    36    46    1    NA
Net loss from discontinued operations attributable to stockholders     0    (816)    (699)    (19)    NA
Net loss     0    (4,804)    (39,700)    (411,717)    (363,920)
Net loss attributable to non-controlling interests     0    105    301    5,212    14,911
Net loss attributable to the Company     NA    NA    NA    NA    (349,009)
Less - Dividends attributable to preferred shares     NA    NA    NA    NA    44,443
Less - Dividends attributable to participating securities     NA    NA    NA    NA    2,280
Net loss attributable to common stockholders     0    (4,699)    (39,399)    (406,505)    (395,732)
Basic and diluted net loss per share attributable to common stockholders     0    (1.26)    (0.39)    (2.36)    (0.58)
Comprehensive income
Net loss attributable to the Company     NA    NA    NA    NA    (349,009)
Other comprehensive (loss) income
Designated derivatives, fair value adjustments     0    (98)    (3,743)    11,511    (4,247)
Unrealized gain (loss) on investment securities, net     NA    0    (93)    119    8,973
Total other comprehensive (loss) income     NA    NA    NA    NA    4,726
Total comprehensive loss attributable to the Company     0    (4,797)    (43,235)    (394,875)    (344,283)
Basic and diluted net loss per share from continuing operations attributable to common stockholders     0    (1.04)    (0.38)    (2.35)    NA

Bien sur ces chiffres proviennent du site d ’ARCP lui-meme,sous-rubrique income statement, vous noterez le grand bombre de chiffres entre parenthèses….  ;-)  …..tout va bien!

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#448 17/11/2014 13h51 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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ifyouwant… : même si je partage votre scepticisme sur ARCP, pourriez-vous vous renseigner avant de vous essayer à analyser des chiffres que vous ne comprenez manifestement pas ? Que je sache à l’issue de la période d’amortissement, contrairement à une machine-outil, la valeur d’un bien immobilier est rarement zéro. La soustraction n’a donc que peu de sens. C’est comme ça et c’est normal. Quant à l’AFFO, si pour vous le calcul AFFO = netincome + deprceciations - plus values ventes - couts de maintenance est "nébuleux", je pense que personne ne peut grand chose pour vous ici.

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#449 17/11/2014 14h07 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

Banni
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bonjour lector, c’est très gentil à vous de vous soucier de mon niveau de comprehension…..certes les amortissements sont des éléments non-cash et les presentations FFO permettent de recalculer favorablement l’income statement…….si vous pensez qu’un local Pizza Hut au fin fond du Texas (et ARCP en a plus d’un…) se valorise gentiment et qu’un  amortissement n’est qu’une lubie comptable, je vous laisse le plaisir de decouvrir la valeur residuelle de nombreuses friches commerciales et industrielles…..

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#450 17/11/2014 15h29 → VEREIT (ex American Realty Capital Properties) : immobilier triple net aux USA... (american realty capital properties, arcp, cole, triple net, ve reit, vereit)

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Les cow-boys du fin fond du Texas ont bien le droit de pouvoir se manger une petite pizza tranquille avant que le déluge se déclenche le 5 janvier 2015. A moins qu’on assiste à une pluie de pierres le 5 janvier. Bien entendu , les pierres ne tomberont que sur les commerces d’ARCP.

Dernière modification par Lavande63 (17/11/2014 15h31)

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