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Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

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#1 17/03/2011 18h19 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   

j’ai besoin de créer une fonction score qui me permettra de noter les différentes actions des sociétés cotées en bourse (exemple : risqué, très risqué, non risqué , performante , non performante , …)à fin de décider acheter,vendre ou conserver l’action. Pour cibler nos investissements ,on se base sur des critères techniques (exemple : MM ,Volatilité de l’action , le rendement, la liquidité…)et fondamentaux (PER,MBV,PEG,… ). Se sont les variables qui permettent de prendre une décision vis à vis la qualité de l’action. sur le plan pratique , je trouve une difficulté à appliquer la notion du scoring sur ce genre des données??? je me trouve bloqué ! avez vous svp une idée sur le Rating des actions ?! avez vous une idée sur les modèles qu’on utilise pour rassembler ces informations et créer un score?

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#2 17/03/2011 19h08 → Notation ou Rating des actions

Administrateur
Réputation :   1314 

Voici une piste !

www.infinancials.com propose 4 scores, calculé à partir de divers ratios :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_score_infinantials.gif

Chaque ratio individuel est évalué en fonction des paires, ce qui suppose aussi d’être capable de classer avec une bonne typologie les entreprises.

Dans mon outil personnel (cf. cette file : Free Cash Flow Yield et autres ratios boursiers de valorisation), j’ai reproduit un peu la même chose, en simplifié.

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#3 17/03/2011 19h48 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   211 

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#4 18/03/2011 00h11 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   

Je vous remercie pour vos idées   smile
admin J’ai beaucoup apprécié votre travail  wink


Conclusion :  je comprends à travers ces exemples que c’est à moi de décider les ratios à calculer et par la suite c’est à moi aussi d’accorder une note à la société selon les résultats des ratios. càd faire une échelle de notation. j’ai bien saisie la problématique ou non ?
Autre question svp ; ces idées portent essentiellement sur les ratios ( càd les critères fondamentaux) . Dans mon projet ,je doit utiliser à la fois des données techniques et  fondamentales !
je pense que faire une notation avec les critères techniques et une autre avec les critères fondamentaux puis essayer de faire une note finale est la meilleure solution ? que pensez-vous?? ce que je suis entrain de dire est théorique , je me demande si c’est réalisable sur le plan pratique ?
hmm
Merci Bien Pour Votre Attention

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#5 18/03/2011 00h29 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   83 

La notion de front de pareto pourra vous être utile pour fusionner deux notes si différentes.

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#6 18/03/2011 08h45 → Notation ou Rating des actions

Administrateur
Réputation :   1314 

ibti a écrit :

Conclusion :  je comprends à travers ces exemples que c’est à moi de décider les ratios à calculer et par la suite c’est à moi aussi d’accorder une note à la société selon les résultats des ratios. càd faire une échelle de notation.

Oui !

ibti a écrit :

j’ai bien saisie la problématique ou non ?

C’est votre mémoire ! C’est à vous de définir votre problématique ! Quelle est-elle exactement d’ailleurs ? :-)

C’est un mémoire de Master ou Maitrise ? En finance ou en informatique ?

ibti a écrit :

Dans mon projet ,je doit utiliser à la fois des données techniques et  fondamentales ! je pense que faire une notation avec les critères techniques et une autre avec les critères fondamentaux puis essayer de faire une note finale est la meilleure solution ? que pensez-vous??

Pourquoi pas. Par exemple :

Risque = Beta
Valeur = Ecart par rapport au plus bas à 52 semaines, RSI suracheté
Tendance = Gain à 3 ans, Momentum

ibti a écrit :

ce que je suis entrain de dire est théorique , je me demande si c’est réalisable sur le plan pratique ?

Techniquement, à partir du moment où vous avez une source pour les ratios, c’est très simple. La "difficulté" c’est de construire un scoring vraiment pertinent, si tant est que ce soit possible. Le risque c’est de mélanger des choux et des carottes et d’en perdre le sens.

Regardez aussi du coté du F-Scores de Piotroski (anticipation des faillites), du Z-score d’Altman (anticipation des faillites) ou encore M-Score de Beneish (anticipation des manipulations comptables). Ce sont d’autres formes de ratios fondamentaux qui pourront vous inspirer.

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#7 18/03/2011 10h36 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   211 

Regardez aussi du coté du F-Scores de Piotroski (anticipation des faillites)

A vrai dire, Piotroksi n’est pas réellement une échelle d’anticipation des faillites. L’idée est plutôt de déterminer, à l’intérieur du champ des sociétés décotées, celles qui ont des fondamentaux solides et sui sont surtout en voie d’amélioration.

Et effectivement, je pense que c’est une piste à creuser pour Ibti, c’est l’équivalent d’un rating sur les fondamentaux de l’entreprise.

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#8 18/03/2011 10h53 → Notation ou Rating des actions

Administrateur
Réputation :   1314 

Effectivement. Comme je sens que tu n’oses pas :-) mettre un lien vers ton article sur Piotroski, je le mets pour toi :
Article sur Piotroski, investisseurdebutant.com.

Le papier original :
Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers

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#9 18/03/2011 19h59 → Notation ou Rating des actions

Membre
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Salut,

En fait , je suis une élève ingénieure en statistique et analyse de l’information.Ma formation est polyvalente…
j’ai une idée sur l’ingénierie financière mais je ne suis pas une spécialiste . Le domaine de mon PFE est très vague aussi riche en information. J’ai passé un mois à me documenter là dessus… j’ai des idées mais réellement il me manque l’expérience pour bien choisir les indicateurs (recensement des données) .
Merci pour ces idées , l’article de Piotroski est très intéressant… mais ces idées se basent uniquement sur les ratios des entreprises.

Concernant les critères techniques ,avez vous une idée sur ces indicateurs :

L’alpha qui mesure l’excès de performance ( le rendement anormale de l’action) ,
VAR ( value at risque)
Exposant H ( régularité des sur-performances de l’action)

Pour être claire , je dois  créer un outil d’aide à la décision ou un tableau de bord qui permet de noter les actions et qui soit à jour et par la suite former un portefeuille optimal selon les besoins des clients

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#10 18/03/2011 20h00 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   

spiny a écrit :

Regardez aussi du coté du F-Scores de Piotroski (anticipation des faillites)

A vrai dire, Piotroksi n’est pas réellement une échelle d’anticipation des faillites. L’idée est plutôt de déterminer, à l’intérieur du champ des sociétés décotées, celles qui ont des fondamentaux solides et sui sont surtout en voie d’amélioration.

Et effectivement, je pense que c’est une piste à creuser pour Ibti, c’est l’équivalent d’un rating sur les fondamentaux de l’entreprise.

oui tout à fait !

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#11 18/03/2011 20h04 → Notation ou Rating des actions

Membre
Réputation :   

InvestisseurHeureux a écrit :

Effectivement. Comme je sens que tu n’oses pas :-) mettre un lien vers ton article sur Piotroski, je le mets pour toi :
Article sur Piotroski, investisseurdebutant.com.

Le papier original :
Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers

ibti a écrit :

Merci , très gentil smile

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