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Forums des investisseurs heureux

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#1 02/12/2013 11h56 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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n° 1 mondial de la production et de la commercialisation de vins et de spiritueux
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,1%), Europe (24,9%), Amériques (27%) et autres (40%).

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2916_cr_ri.jpg

Les CA des anciens exercices est en hausse
La marge nette (de 15%) est stable

Situation financière:
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2916_leverage_ri.jpg

Situation bilantielle:
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2916_bilan_ri.jpg

Comment interpretez vous ce dossier ?

Mots-clés : pernod ricard, ri, ricard


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#2 02/12/2013 12h13 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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Pernod Ricard a des niveaux de valo similaires à LVMH ou Dior.

J’ai toujours eu du mal à comprendre cela car pour moi la fidélité aux marques d’alcool et donc le pricing power et donc le moat sont nettement plus faibles.

Apres les points forts de la valeurs sont :
-un excellent management visionnaire et rigoureux.
- un business résilient.

Apres il est vrai que le reste du marché étant cher en ce moment RI apparait à un prix raisonnable par rapport au reste de la cote.

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#3 02/12/2013 12h21 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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C’est le numero 2 mondial, le numero 1 c’est diageo.

c’est une excellente societe, mais c’est cher au cours actuel je trouve.

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#4 02/12/2013 12h45 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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On a enfoncé le plus bas à 52 semaines…

Quel serait la zone de prix correcte pour entrer dessus?

Encore 10% plus bas?

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#5 02/12/2013 12h57 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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je n’ai pas analyse la valeur en detail donc ma parole est a prendre avec reserve. pernod ricard reste chere avec un faible rendement et le chiffre d’affaire a baisse au 1er trimestre 2013.

apres a vous de voir les raisons qui ont conduis a cette baisse. si vous pensez que c’est une opportunite car cette baisse a ete temporaire pourquoi pas, a vous de creuser et de prendre votre decision.

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#6 02/12/2013 14h23 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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L’habitus change dans certains pays émergents et touche. La Chine récemment a évoqué la nécessité de revenir aux fondamentaux de la consommation (protectionnisme et tentative de limitation des malversations et cadeaux entre hommes de pouvoir) en invitant ses riches habitants à ne pas céder (ou en tout cas à modérer leurs ardeurs) aux sirènes des produits de luxe.

Le résultat est particulièrement sensible pour Rémy Cointreau avec des perspectives bien plus faibles sur leurs cognacs (les bouteilles à 3000€ / pièce, souvent utilisées comme "cadeaux" se vendent parait-il beaucoup moins bien en Chine depuis lors). RI est dans le même bateau.

Les fondamentaux sont solides mais je me tiens à l’écart en attendant d’avoir de la visibilité.

My two cents.


Parrain pour : American Express, ING Direct (code : EKXYBFS), Fortuneo, Binck.

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#7 02/12/2013 17h33 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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koldoun a écrit :

On a enfoncé le plus bas à 52 semaines…

Quel serait la zone de prix correcte pour entrer dessus?

Encore 10% plus bas?

Si vous me permettez, seul le dieu de la bourse peut répondre à cette question…


parrainage Bourse direct, binck, boursorama, fortuneo possibles

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#8 02/12/2013 21h09 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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Enfin un post sur cette belle valeur française!

J’ai aussi repéré le plus bas à un an, mais à mon sens on est loin d’une bonne affaire : PE à 18, EV/EBIDTA à 12/13, rendement rikiki, des résultats en demi teinte, pas mal de dettes…

Pour l’instant dans les mid/bigs caps parisiennes qui souffrent depuis le 1er janvier, et elles ne sont pas nombreuses, la meilleure affaire sur correction récente me semble Technip.

Ce jour sur les 72 et qui du point de vue de ses fondamentaux mériterait à mo avis mieux, PE à 15, visibilité du carnet de commande ++, pas de dettes (un retour vers les 90 d’ici 6 mois me parait un objectif réaliste).

AmF : Actionnaire TEC, pas d’actions RI


Portefeuille - Le poker est un jeu passionnant permettant de perdre son argent, son temps et ses amis

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#9 03/12/2013 13h47 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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"n°1 Mondial des vins et spiritueux" Merci le chauvinisme français… Et Total n’est pas le n°1 mondial de l’énergie non plus ? Vive le CAC, vive la France.
Pour moi RI c’est un niveau de dette inquiétant (8B€ pour 2.2B€ d’EBIT, Absolut surpayé, une très faible exposition à la croissance (Whiskyes, Cognac, Chine, USA, Afrique) comparé à Diageo, SABmiller, LVMH, Cointreau, un réseau de distribution tout juste passable, peu de synergies, aucun projet marketing ambitieux (pas d’équivalent Johnnie Walker store, pas de webshop premium)
Comparez des ratios actuels (ROE, Marges, Interest Cover) avec Diageo sur les 5 années passées au lieu de vous extasier sur des prévisions de BNA 2018 de zonebourse.


"Most of this is common sense " T. Gayner | "If you sell, I'll buy" R. Kinder

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#10 04/12/2013 10h39 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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simouss a écrit :

la meilleure affaire sur correction récente me semble Technip.

Je suis rentré dessus fin novembre.

Je vais donc laisser passer RI, vu que des membres plus compétents semblent fort sceptiques…

Bonne journée!

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#11 05/12/2013 06h31 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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Bon, je ne fais pas parti des plus compétents, mais je trouve que c’est un bon prix pour une première exposition sur la valeur (AMF: je suis rentré récemment).

Concernant la dette, je ne vois pas trop ou la dette est inquiétante. Je la trouve relativement stable, contrairement a l’actif qui lui augmente.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2325_ri.jpg

Concernant Absolut, je me garderai personnellement de savoir si elle a été surpayée (il faut voir sur plusieurs années selon moi).

Quand a Diageo, je reconnais que les chiffres sont plus élevés, mais le prix a payer l’est aussi quand on regarde les courbes a 5 ans (+115% contre +75% pour RI).

Enfin, mais c’est personnel, je bois plus du Pastis (Ricard ou 51) et Malibu que de la Smirnoff, JB ou Guiness… :-) Donc, j’ai commencé par acheté RI, et attend une correction sur Diageo pour rentrer

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#12 05/12/2013 10h08 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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A noter que la dette pour RI comme pour les maisons de champagne est liée à un stock qui a une valeur et que celle ci tend même à augmenter.

Ce n’est donc pas en soit de la mauvaise dette.

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#13 03/04/2014 18h42 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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Bonjour,

je me permets d’écrire sur cette file pour savoir si des personnes qui ont Diageo en PF ont touché le dividende détaché en Février. Car moi, je n’ai rien reçu…

Merci d’avance

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#14 03/04/2014 19h28 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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Tiré du site Diageo, un petit effort et la réponse n’est pas loin smile
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2499_dge.jpg


"Most of this is common sense " T. Gayner | "If you sell, I'll buy" R. Kinder

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#15 03/04/2014 20h18 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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Je sais que Diageo a détaché son dividende. Je cherche a savoir si ce qu’ils ont en PF ont touché le dividende sur leurs comptes. Si c’est le cas, il faut donc que je me retourne vers ma banque.

Merci aux actionnaires de diageo qui me répondront.

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#16 03/04/2014 20h28 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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aerts a écrit :

Tiré du site Diageo, un petit effort et la réponse n’est pas loin smile
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2499_dge.jpg

Je me permet d’insister:
2014    Interim 19.7p    07.04.14

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#17 04/04/2014 08h32 → Pernod Ricard : n°1 mondial des vins et spiritueux (pernod ricard, ri, ricard)

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D’une manière générale il faut être attentif aux dates concernant les dividendes : "détachement" ne veut pas dire "payement" (comme vous l’on fait remarquer aerts et MGA). Si vous allez sur le site de Diageo vous verrez que depuis plus de dix ans le "Interim dividend" est payé début avril et le "final dividend" en octobre. Il est donc normal que vous ne puissiez pas encore voir le  "interim dividend" de Diageo sur votre CTO…

http://www.diageo.com/en-sc/investor/sh … ation.aspx

Sur le site www.nasdaq.com vous verrez même

Record Date    Payment Date
2/28/2014                   4/10/2014

Attention néanmoins avec ce site, mois et jour sont inversés (normal  chez les Américains) et il s’agit de dollars…

Dernière modification par Shagrath (04/04/2014 08h35)

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