Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#1 24/10/2013 15h32 → Bongrain : 2e groupe fromager français derrière Lactalis et 5e mondial (bongrain, value)

Membre
Réputation :   29 

Bonjour,

Je suis actuellement en phase de construction de portefeuille value et suis a la recherche d’actions d’entreprises (très) décotées.
Je suis tombe sur Bongrain (www.bongrain.com) qui n’a apparemment pas de sujet dédié.

Je creuserai le dossier un peu plus ce week-end mais a première vue je ne comprends pas vraiment une telle décote. Soyez indulgents si quelque-chose d’obvious vous saute aux yeux, ceci est ma première (pre) analyse.

Quelques ratios (bases sur les états financiers 2012) :

- Price to (tangible)book : 27%
- Price to Cashflow : 3.33
- Ratio distribution : 29%
- Rendement : 2.8%

- Pitroski score 8/9
- Gearing : 52%
- Current ratio : 1.3
- Solvabilite : 233%

- Les résultats du premier semestre 2013 semblent corrects (malgré un EBIT% légèrement en baisse 3.3% vs 3.6% au 30/06/12).
- Un partenariat a apparemment été signe avec Terra Lacta a partir d’octobre 2013 (impact a étudier)

Autres points + a mes yeux :

- Actionnariat a 60% par Soparind qui est une holding familiale
- Annulation d’actions en 2013 (9%)
- Je ne suis pas un grand consommateur de produit laitier mais je connais certaines de leur marques
- Part du CA dans les émergents semblent augmenter

Point négatifs :
- Faibles marges
- Faible profondeur de marche
- 30% du CA en France
- Surement plein de choses que je ne vois pas vu que le titre cote semblent décoté depuis très longtemps !

Je n’ai pas encore parcouru les états financiers 2012 en détail, mais peut être que certains d’entre vous on déjà étudié le dossier ?

Mots-clés : bongrain, value

Hors ligne

 

#2 24/10/2013 23h11 → Bongrain : 2e groupe fromager français derrière Lactalis et 5e mondial (bongrain, value)

Membre
Réputation :   104 

Hello Ratracer,

Ben tout pareil. J’en ai une ligne qui représente environs 2.5% de mon PEA.

Je suis en légère PV. Je suis en position d’attente.

Je n’ai pas plus d’explications.

A+
Zeb

Hors ligne

 

#3 25/10/2013 01h18 → Bongrain : 2e groupe fromager français derrière Lactalis et 5e mondial (bongrain, value)

Membre
Réputation :   31 

Bonjour,

ok je pinaille mais le titre de la file est trompeur. En effet, dans ce secteur, le leader mondial est le groupe Lactalis et non Bongrain

Lactalis ? Wikipédia

Hors ligne

 

#4 25/10/2013 08h11 → Bongrain : 2e groupe fromager français derrière Lactalis et 5e mondial (bongrain, value)

Membre
Réputation :   29 

Vous avez tout à fait raison, lors de la création du sujet me titre était "un leader européen et mondial […]" mais celui-ci semble avoir été édité et je ne peux plus le modifier.

Si un modérateur passe par ici…
C’est fait ;)

Hors ligne

 

#5 28/10/2013 16h20 → Bongrain : 2e groupe fromager français derrière Lactalis et 5e mondial (bongrain, value)

Membre
Réputation :   96 

En phase, je pense que le titre est décoté, j’en ai en portefeuille depuis un petit moment mais je pense que la boite n’est pas à la "mode"

Hors ligne

 

#6 28/10/2013 22h51 → Bongrain : 2e groupe fromager français derrière Lactalis et 5e mondial (bongrain, value)

Membre
Réputation :   104 

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech