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Forums des investisseurs heureux

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#1 18/09/2013 16h44 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Réputation :   336 

Bonjour,

pour faire suite à ma présentation dans la rubrique ad-hoc du forum, je lance un topic sur la constitution et la gestion de mon petit portefeuille (issu de la vente et du transfert d’un PEA de la Poste vers BourseDirect)

Ce PEA sera alimenté tous les mois, ce qui me laissera le temps de me "faire la main" tout doucement au gré de mes lectures, de lisser mes achats, sans mettre en péril mon patrimoine.
A terme, il est possible que je casse une Assurance-Vie de la Banque Postale (investie à 33% en FCP), bénéficiant alors de liquidités supplémentaires pour le PEA.
L’objectif est de me constituer un revenu complémentaire pour ma retraite (dans 20 ans).

ETAPE 1

Après des heures et des heures de lecture, de recherche, j’ai imaginé une "stratégie d’achat" plutôt classique. J’ai créé 3 répartitions (pour une diversification qui me semble cohérente) que je vais essayer de suivre à la lettre en même temps.

Répartition 1 (par secteurs)
- Consommation discrétionnaire (biens de consommation) : 2 actions (10%)
- Consommation de base : 3 actions (15%)
- Energie : 2 actions (10%)
- Services financiers : 1 action (5%)
- Santé : 3 actions (15%)
- Industrie : 2 actions (10%)
- Matériaux de base : 2 actions (10%)
- Technologies de l’information : 2 actions (10%)
- Télécommunications : 2 actions (10%)
- Services aux collectivités : 1 action (5%)

Répartition 2 (par taille d’entreprises)
- Megacap ou largecap : 40%
- Midcap : 40 %
- Smallcap ou microcap : 20%

Répartition 3 (par type d’actions)
- Valeurs de rendement pour les dividendes : minimum 40%
- Valeurs de croissance : 40%
- Valeurs "à potentiel" : 20% (sans doute plutôt des petites capitalisations)

La difficulté sera sans doute le respect simultané de ces 3 répartitions ! Je verrais à l’usage, peut-être est-ce une mauvaise idée, mais je vais essayer de m’y tenir.
L’objectif est d’arriver à 20 lignes en respectant ces 3 répartitions.

ETAPE 2

J’ai ensuite cherché quelles valeurs je pouvais trouver avec ces critères ! Là, j’y ai passé encore plus de temps, j’ai utilisé ce forum (notamment ses portefeuilles), la sélection de notre hôte, des magazines, les screeners du Net… pour finalement parvenir à une liste (toujours assez classique) de 70 valeurs environ.

http://maxicool5.free.fr/Tableau%20-%20VALEURS%20Bourse.jpg

J’ai parfois eu du mal à placer certaines valeurs dans les colonnes !
Ce tableau est aujourd’hui incomplet, car j’ai ajouté quelque valeurs supplémentaires.

Etant enseignant, "j’aime la plume", j’ai donc photocopié une "feuille récapitulative type" pour chaque valeur, que j’ai complété manuellement (je les annote, je les complète au fur et à mesure de mes lectures). Ca ne sert peut-être à rien, mais tout est rangé dans un porte-vue, je trouve ça pratique !
Sur une feuille, j’ai la plupart des informations sur chacune de 70 valeurs en 3 secondes.

ETAPE 3

Les premiers achats… J’ai crée des listes personnelles sur BourseDirect (par secteurs d’activités) afin de suivre les 70 valeurs sélectionnées. Aucun stress ni à l’achat, ni à la lecture des cours, car avec la Banque Postale, j’ai été habitué à ne rien gagner ! ;-)

Souhaitant respecter mes répartitions, je n’ai procédé qu’à de petits achats (500 euros à chaque fois, afin de parvenir à 20 x 500 = 10000 euros dans un premier temps).

Depuis début juillet, j’ai effectué quelques achats :

- 04.07 : Eutelsat : x23 à 21,67
- 05.07 : Alstom : x20 à 24,75
- 31.07 : Orpea : x14 à 35,35
- 31.07 : Steria : x47 à 10,65
- 01.08 : Sanofi : x6 à 75,75
- 06.08 : Imerys : x10 à 48,50
- 06.08 : Rubis : x11 à 47,15
- 28.08 : Rallye : x19 à 27,20
- 11.09 : Gemalto : x6 à 79,78

Liquidités : 21%

http://maxicool5.free.fr/Tableau%20-%20Suivi%20Bourse%2018-09.jpg

J’ai commis une erreur, celle d’avoir acheter Sanofi après sa lourde baisse (suite à l’annonce des résultats su S2), trop content d’acheter un "leader mondial". J’aurais dû mettre un ordre d’achat à des cours plus bas sur une échéance plus longue.
Ca m’apprendra à être moins pressé la fois prochaine… même si je doute pas du tout sur Sanofi !

J’aurais bien aimé acheter Total lorsqu’elle était vers les 36/37 début juillet (tout comme Rallye d’ailleurs) mais le transfert BP>BD était en cours et une fois le transfert effectué, c’était trop tard.
Ca sera pour la prochaine fois !

Voilà !
Merci pour vos remarques. N’hésitez pas à critiquer tout ou partie de mon topic, c’est par les erreurs et la discussion que l’on progresse (je le répète assez souvent à mes élèves !).

Frédéric

Dernière modification par maxicool (18/09/2013 18h48)

Mots-clés : maxicool, portefeuille


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#2 19/09/2013 03h35 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour,

je me permets une chose: je pense que vous avez oublié la repartition monetaire. Au sein de votre PEA, vous pouvez loger des entreprises danoises, UK, etc… ce qui permettra de vous exposer a d’autres monnaies… et vous fera decouvrir beaucoup d’autres sociétés interessantes.

Votre tableau devrait pas mal etre boulversé :-)

cdlt

Dernière modification par jeamb (19/09/2013 03h37)

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#3 19/09/2013 03h55 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Attention toutefois, si vous logez des valeurs étrangères dans votre PEA, vous ne pouvez pas récupérer la retenue à la source pour les dividendes.

Sinon, le radin que je suis remarquera qu’avec BD, vous paierez 19.8 EUR de frais si vous achetez 20*500 EUR, alors que vous ne paierez que 9 EUR de frais si vous achetez 9*1111 EUR.

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#4 19/09/2013 10h05 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour maxicool et merci pour le partage.

Cette stratégie me semble assez élaborée, voyons ce qu’elle donnera. Ne craignez-vous pas qu’une telle diversification revienne finalement en terme de performance à celle d’un indice ? Peut-être est-ce un choix d’ailleurs ?

@jeamb et @TouVaBien, je trouve que vos conseils sont intéressants dans l’absolu mais que cela dépend aussi de chaque cas. Et pour moi le critère qui me permet de juger sont les frais de transaction. Je ne connais pas les tarifs de BD sur les places hors Euronext mais il est probable que se diversifier en UK ou Danemark (si les places sont disponibles) coute cher. Si l’ordre coute 15EUR, cela revient quand même à 3% d’un ordre de 500EUR. Tout dépend de l’horizon et du potentiel d’upside qu’on voit mais ça fait réfléchir (il faudra que l’action performe de + de 6% pour revenir à 0 sur un aller-retour).

Je pense qu’il ne faut pas aller dans l’extrême inverse non plus. BD propose des ordres à 1EUR sur Euronext, soit 0.2% d’un ordre de 500EUR. Je suis d’accord avec @ToutVaBien sur le fait que moins on passe d’ordre, moins on paie de frais de transaction mais je pense que sur un investissement de 10 000EUR, une économie de 11EUR de frais est négligeable (0.11%) par rapport au respect d’une stratégie.

Pour ma part, je me donne comme limite psychologique 1% de frais de transaction.

Quant à la retenue à la source non récupérable, cela dépend de la situation de chacun mais des discussions sur ce forum montrent que malgré ça il peut être plus intéressant de subir le prélèvement que de placer ces mêmes valeurs dans un CTO


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#5 19/09/2013 12h25 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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tourix a écrit :

Quant à la retenue à la source non récupérable, cela dépend de la situation de chacun mais des discussions sur ce forum montrent que malgré ça il peut être plus intéressant de subir le prélèvement que de placer ces mêmes valeurs dans un CTO

En fait tout dépend de sa TMI (tranche marginale d’imposition) : jusqu’à 14%, il est même plus intéressant de mettre ses titres en CTO. A 30% c’est à peu près jeu égal, et au delà de 30% évidemment le PEA.
L’avantage du CTO, est sa souplesse : je peux acheter les titres que je veux et où je veux. De plus lors d’arbitrages, je n’ai pas besoin de me poser la question du pays où je veux investir ! Alors qu’une fois que les fonds sont dans un PEA, mon horizon de placement est un peu plus limité (Europe).

Petit exemple pour une TMI à 14% :

dividende de 100€ avec prélèvements à la source de 15%

En CTO : 100-15%-15.5% = 71.83€ net versé. Taxation : (100-40%)x14% = 8.40€ compensé par Crédit Impôt de 15€. Au final tout compris : 78.43€.
En PEA : 100-15%-15.5% (je sais en PEA les Prélèvements sociaux sont payables à la sortie, mais pour mon exemple, c’est plus simple. Et en plus le taux futur ne risque pas de baisser !!!). = 71.83€.  Pas d’impôts sur le revenu et pas de récupération de Crédit d’impôts. Donc net = 71.83€.

Si cela peut aider au débat….

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#6 19/09/2013 18h22 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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jeamb a écrit :

Bonjour,

je me permets une chose: je pense que vous avez oublié la repartition monetaire. Au sein de votre PEA, vous pouvez loger des entreprises danoises, UK, etc… ce qui permettra de vous exposer a d’autres monnaies… et vous fera decouvrir beaucoup d’autres sociétés interessantes.

Votre tableau devrait pas mal etre boulversé :-)

cdlt

Bonjour Jeamb,

oui, je sais bien qu’il s’agit à 100% d’actions françaises, toutes en Euros.
C’est un choix pour l’instant, histoire de "tâter le terrain" et afin ne pas avoir à suivre trop de valeurs d’un coup. Je "tatonne" encore, ça me prend du temps (mais si j’apprécie pour l’instant).

C’est aussi un choix par rapport aux frais sur les bourses étrangères (conséquentes par rapport aux modestes sommes investies). Quelques exemples :
- Bourse NY : 8,50 € l’ordre
- Autres bourses : 15 € l’ordre (mini 0.15% ou 0,20% selon le montant investi)
Chez BD, les frais sont identiques pour les bourses de Paris, Amsterdam et Bruxelles.

Donc, pour la diversification que vous évoquez, ça ne sera pas pour tout de suite ;-).
J’essaierais d’en faire une par la localisation géographique des valeurs choisies.

A+
Maxicool


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#7 19/09/2013 18h24 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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ToutVaBien a écrit :

Attention toutefois, si vous logez des valeurs étrangères dans votre PEA, vous ne pouvez pas récupérer la retenue à la source pour les dividendes.

Sinon, le radin que je suis remarquera qu’avec BD, vous paierez 19.8 EUR de frais si vous achetez 20*500 EUR, alors que vous ne paierez que 9 EUR de frais si vous achetez 9*1111 EUR.

Bonjour ToutVaBien,

oui, je suis au courant pour la retenue à al source, je l’ai lu plusieurs fois sur les topics de ce forum.
Pas bête pour les achats à 1111 euros ! C’est toujours ça de pris !

En fait, j’ai commencé par tranche de +-500 pour essayer d’arriver à une diversification convenable plus rapidement. Peut-être une erreur, je ne sais pas…
En tout cas, quelques euros perdus, c’est certain.

A+
Maxicool


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#8 19/09/2013 18h32 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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tourix a écrit :

Bonjour maxicool et merci pour le partage.

Cette stratégie me semble assez élaborée, voyons ce qu’elle donnera. Ne craignez-vous pas qu’une telle diversification revienne finalement en terme de performance à celle d’un indice ? Peut-être est-ce un choix d’ailleurs ?

@jeamb et @TouVaBien, je trouve que vos conseils sont intéressants dans l’absolu mais que cela dépend aussi de chaque cas. Et pour moi le critère qui me permet de juger sont les frais de transaction. Je ne connais pas les tarifs de BD sur les places hors Euronext mais il est probable que se diversifier en UK ou Danemark (si les places sont disponibles) coute cher. Si l’ordre coute 15EUR, cela revient quand même à 3% d’un ordre de 500EUR. Tout dépend de l’horizon et du potentiel d’upside qu’on voit mais ça fait réfléchir (il faudra que l’action performe de + de 6% pour revenir à 0 sur un aller-retour).

Je pense qu’il ne faut pas aller dans l’extrême inverse non plus. BD propose des ordres à 1EUR sur Euronext, soit 0.2% d’un ordre de 500EUR. Je suis d’accord avec @ToutVaBien sur le fait que moins on passe d’ordre, moins on paie de frais de transaction mais je pense que sur un investissement de 10 000EUR, une économie de 11EUR de frais est négligeable (0.11%) par rapport au respect d’une stratégie.

Pour ma part, je me donne comme limite psychologique 1% de frais de transaction.

Quant à la retenue à la source non récupérable, cela dépend de la situation de chacun mais des discussions sur ce forum montrent que malgré ça il peut être plus intéressant de subir le prélèvement que de placer ces mêmes valeurs dans un CTO

Bonjour Tourix,

tu as bien pensé pour les 15 euros de frais de transaction pour les bourses hors Paris, Amsterdam, Bruxelles !

Je les donne précisément :
- NY : 8,50 euros jusque 10000 euros (0.09% au delà)
- Londres & Francfort : 0,15% (mini 15 euros)
- Espagne, Suisse, Portugal : 0.20% (mini 18 euros)
- Autres : 0.48% (mini 41,90 euros)

Donc, pour la diversification au DK, c’est TRES cher payé ! :-)
Et il faut ajouter la commission de change et des frais de conservation (0.036% / an)

Pour l’instant, ça sera donc sans moi.

A+
Maxicool


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#9 09/11/2013 17h43 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour,

petite mise à jour du portefeuille… Peu de changements !

2 achats :
> Vilmorin (PRU 88,25)
> Technip (en 2 entrées : PRU 86,80 et 79,90) : un achat avant les résultats et un après. J’aurais dû attendre encore un peu lors de mon 2ème achat, car j’ai finalement acheté trop haut… J’apprends !
Et je n’aurais peut-être pas dû acheter si haut la première fois (avec des "si"…).
Bon, vu le carnet de commandes de TEC, sur le long terme, je pense que ça remontera.

1 vente :
> Steria (avec un PV de 35% environ). Je m’étais fixé un prix de vente à 14 € que j’ai respecté (j’avais hésité à augmenter un peu mon offre de vente suite à la lecture du gros contrat décroché avec le gouvernement britannique, mais bon, j’ai préféré être rigide et "respecter mes idées"…).

Je me suis mis à XLS Valorisation, mais j’avoue que mes connaissances ne me permettent pas encore (je ne désespère pas) de maitriser pleinement ce logiciel, ou tout du moins de pouvoir comprendre la totalité des données et/ou de vérifier les valorisations affichées.


VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 09/11/2013

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (10,3%) :
    XX Rallye SA_________________________________10,3%

~Energie (24,7%) :
    XX Technip SA________________________________16,1%
    XX Rubis SCA__________________________________8,7%

~Services financiers :
n/a

~Santé (17,7%) :
    XX Orpea______________________________________9,6%
     X Sanofi_____________________________________8,1%

~Industrie (9,8%) :
    XX Alstom SA__________________________________9,8%

~Matériaux de base (19,5%) :
    XX Imerys SA_________________________________10,1%
     X Vilmorin & Cie SA__________________________9,4%

~Technologie de l'information (8,5%) :
     X Gemalto NV_________________________________8,5%

~Services de télécommunication (9,5%) :
    XX Eutelsat Communications SA_________________9,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________23,8%

Depuis mi-juillet (selon le site www.zignals.com permettant de créer des portefeuilles, d’avoir accès à un screener bien foutu…) :
- profit : 10,3%
- return on capital : 7.65%

Les liquidités sont à quasiment 25% du total, car je n’ai pas trouvé réellement d’opportunités ces dernières semaines ! Patience, patience… En tant que débutant, j’essaye de freiner mes ardeurs :-)
J’aimerais bien entrer des valeurs en consommation de base (je suis Danone et Bongrain notamment).

Sinon, je suis toujours mon principe de base : des lignes de +-500 euros (pour atteindre 20 lignes que je renforcerais petit à petit).

A suivre !

Dernière modification par maxicool (09/11/2013 17h48)


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#10 11/11/2013 11h21 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour Maxicool,

Etant moi même en pleine réflexion sur la construction d’un portefeuille d’un montant à peu près équivalent au vôtre, je trouve votre démarche très intéressante.
Je vais donc suivre votre évolution avec intérêt.
Mafo


Travail: 750 h/an. Siestes, voyages et loisirs le reste du temps…

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#11 11/11/2013 22h01 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour Mafo,
je suis en phase d’apprentissage, mais n’hésite pas !
Ce forum est par ailleurs une mine d’informations, tu y trouveras aisément de quoi commencer…
A+


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#12 12/02/2014 20h20 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonsoir,

voilà bien longtemps que je n’ai pas poster de reporting depuis la formation de ce portefeuille…

Bilan 2013 (sur 5 mois de août 2013 à décembre 2013)

Août : + 0,87 %
Septembre : + 2.66 %
Octobre : + 3.02 %
Novembre : + 0.23 %
Décembre : +0.27 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20f%e9vrier%2012/Evolution.jpg

J’ai subi une grosse MV (Technip), compensée par d’autres valeurs (Orpéa, Imérys notamment, en belle PV) et la vente de Stéria (avec une PV de 31.5%).

Janvier 2014

Janvier : + 1,51 %

Je continue à alimenter progressivement (et modestement) le portefeuille tous les mois (entre 500 et 1000 euros par mois), sans pour autant trouver de réelles opportunités.
C’est pour cela d’ailleurs que les liquidités représentent 30% de la valeur du portefeuille !

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20f%e9vrier%2012/Portif.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20f%e9vrier%2012/Secteurs.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20f%e9vrier%2012/Capitalisations.jpg

J’étais rentré sur G. Fedon mi-janvier (PRU : 6.15) dans une optique spéculative, je n’ai pas résisté à une PV de 30% cet après midi (vente à 8).
Je rentrerais peut être à nouveau sur la valeur selon l’évolution du cours (peu de volume échangé, donc je pense que le cours peut évoluer à la baisse ou à la hausse très rapidement).

---

Je suis quelques valeurs :
> des valeurs de consommation, secteur où je suis trop léger : Unilever, BATS, Tesco (mais pour cette dernière, je doute un peu car à priori, ses parts de marché sont franchement à la baisse)
> des utilities : Centrica notamment
Dans le cas des valeurs anglaises, je passerais des ordres à 1000 euros (au lieu de 500 comme prévu) pour limiter l’impact des frais de courtage.

Je pense finalement ne pas garder Gemalto, car le rendement est ridicule.
J’attends une petite hausse pour m’en séparer.

Enfin, j’ai ouvert un CTO chez Binck (marci IH pour le parrainage), avec l’idée de rentrer tout doucement sur le marché américain.

A plus tard !

Dernière modification par maxicool (15/02/2014 18h41)


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#13 31/03/2014 20h47 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour,

petite mise à jour du portefeuille sur 2014…

Février 2014 : + 1.56 %
Mars 2014 : +1.79 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")

J’ai finalement vendu mes actions Kering (achetés trop vite, sans réelle réflexion !), en comparant ses fondamentaux à ses concurrents comme Dior, LVMH ou Hermès. Opération neutre à quelques centimes près…
Par contre, comme je le disais début février, je suis rentré sur Unilever et Tesco (sur une optique long terme). Il y a de fortes chances que je renforce ces valeurs sous peu.

Le portefeuille est toujours alimenté mensuellement (environ 1000 euros par mois). Les liquidités restent importantes (25% de la valeur du portefeuille).

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2014

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (24,4%) :
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________9,4%
    XX Rallye SA__________________________________5,6%
    XX Unilever NV________________________________4,9%
    XX Danone SA__________________________________4,5%

~Energie (17,9%) :
    XX Rubis SCA_________________________________10,0%
    XX Technip SA_________________________________7,8%

~Services financiers (4,4%) :
    XX SCOR SE____________________________________4,4%

~Santé (15,1%) :
    XX Sanofi_____________________________________9,3%
    XX Orpea______________________________________5,9%

~Industrie (8,0%) :
     X Schneider Electric SA______________________4,5%
    XX Alstom SA__________________________________3,5%

~Matériaux de base (15,3%) :
    XX Imerys SA__________________________________5,6%
     X Vilmorin & Cie SA__________________________5,3%
     X Air Liquide SA_____________________________4,3%

~Technologie de l'information (4,4%) :
     X Gemalto NV_________________________________4,4%

~Services de télécommunication (5,0%) :
    XX Eutelsat Communications SA_________________5,0%

~Services aux collectivités (5,5%) :
    XX Veolia Environnement SA____________________5,5%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________24,7%

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mars%2031/Alloc%20secteurs.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mars%2031/Alloc%20devises.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mars%2031/Alloc%20caps.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mars%2031/Valeur%20part.jpg

---

J’ai lu il y a peu L’investisseur intelligent de B. Graham.
Comme beaucoup d’entre nous ici, je pense, j’ai trouvé ce bouquin bien agréable à lire, de compréhension facile. Pas de "méthode miracle", mais une philosophie générale facile à appréhender.

J’ai poursuivi avec Investir dans la valeur, bien plus technique que le précédent. J’en suis au chapitre 13 (j’avais cessé de le lire pendant les 15 jours des vacances de février, et je pense que je suis bon à recommencer…).
Je pense d’ailleurs ne pas avoir compris à 100% certains passages ! Je constate ainsi que j’ai encore bien des progrès à faire dans la compréhension des termes techniques utilisés dans un bilan financier ou un rapport d’entreprise, ou encore des ratios…
Je vais le reprendre crayon à la main, en prenant des notes (là, je n’avais que fluoté les passages me semblant les plus importants) et sans arrêter ma lecture sur plusieurs semaines.

Enfin, je viens de terminer Et si vous en saviez assez pour gagner en Bourse… de P. Lynch. Autant je trouvais les 50 premières pages un peu creuses (je me demandais d’ailleurs comment ce bouquin allait se terminer), autant j’ai trouvé la suite très intéressante, très pédagogique.
Peut être encore plus facile d’accès que l’Investisseur Intelligent.
J’ai surtout trouvé la classification des actions en 6 catégories par Lynch très intéressante, très parlante, tout comme les conseils qui suivent sur leurs caractéristiques, les poins importants à contrôler pour telle ou tel catégorie… :
- les valeurs à croissance lente
- les piliers
- les valeurs à croissance rapide
- les cycliques
- les redressements
- les jeux d’actifs
A vrai dire, en imaginant une stratégie basée sur un achat d’actions de rendement, de croissance ou de dopage (voir le début de ce topic), je me reconnaissais un peu dans ce classement.
Je pense que je vais conserver ce classement à l’avenir.     

---

En fin, après la lecture du dernier ebook d’IH sur  la recherche d’entreprises extraordinaires, je suis en train de m’amuser à comparer quelques centaines d’entreprises censées l’être avec d’autres censées l’être un peu moins.
Je suis en train de mettre tous les critères relevés par IH dans un tableau Excel, afin d’avoir une base de comparaison complète. En les classant par secteurs d’activité et par "sous-secteurs", les "belles actions" sautent aux yeux. Ca m’aide beaucoup dans la comparaison des valeurs dans leur secteur d’activité.

Sinon, mon CTO est enfin utilisable, presque 1 mois après son ouverture !
La Banque Postale m’a mené en bateau depuis 4 semaines, car je n’arrivais pas un ajouter un nouveau bénéficiaire (le compte espèces de ce compte-titres) à cause d’une erreur Certicode.
Entre appels téléphoniques et mails, j’ai enfin réussi à l’ajouter et donc à créditer mon CTO.
Bref, la Banque Postale, pas très efficace !

A plus tard !

Dernière modification par maxicool (31/03/2014 20h52)


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#14 31/03/2014 23h02 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

Membre
Réputation :   132 

Aucun rapport avec votre portefeuille mais je vous conseille vivement de quitter la Banque Postale.
Outre les soucis que vous avez eu avec Certicode (je suis passé par là), vous allez connaître les plafonds ridiculement bas de virement externes, entre autres joyeusetés.

Fuyez tant que vous le pouvez, vous trouverez ici des dizaines de parrains enthousiastes pour toutes les banques en lignes du marché.

Sur le portefeuille, pas trop de commentaire, vous avez beaucoup de belles valeurs que j’ai ou aimerais avoir (tout dépend du prix !).
Par contre, qu’est ce qui vous a fait choisir Rallye ? Je ne vois pas trop de potentiel à cette valeur sur le moyen long terme.

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#15 01/04/2014 01h22 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

Membre
Réputation :   

Bonjour Maxicool
Mais dites nous, qu elles sont ces fameuses "belles actions" qui sautent aux yeux selon vous??
dans l’attente de vous lire…

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#16 30/04/2014 20h34 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

Membre
Réputation :   336 

Bonjour,

avril 2014 : mise à jour du portefeuille

> Performance mensuelle : +1.01 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")

> Les liquidités restent importantes (25% de la valeur du portefeuille).

Aucune performance "extraordinaire", mais aucun mois dans le négatif (entre +0,23% et +3.02%) depuis le lancement de ce portefeuille. Les mois où le CAC40 est en forte hausse, le portefeuille sous-performe, mais lorsque le CAC40 est en baisse ou en très légère hausse, il sur-performe.
Faut-il conclure que le portefeuille est plutôt défensif ? Peut-être (la prochaine récession me le dira…).
 

J’ai vendu ALSTOM au mauvais moment, juste avant que l’on apprenne l’offre d’achat par GE (la veille en fin d’après midi). J’avais acheté ces actions en juillet 2013 peu de temps avant l’annonce des mauvais résultats (mauvais timing aussi !) à un PRU de 24 environ, avant que la valeur ne perde 30%…
Bref, j’ai vendu au même prix pour une opération nulle.
Toutefois, j’ai au moins appris une chose. Observer les volumes… Lorsque j’ai passé mon ordre de vente (la veille de l’ordre d’achat, vers 17h00), les volumes d’achat étaient énormes (avec des ordres d’achat passés par 10000 actions). Cela m’a intrigué, mais j’ai passé mon ordre. Avec du recul, je suis persuadé que cette information était déjà connue de certains, qui avaient déjà anticipé les 2 rebonds de 10% qui allaient suivre… Pas de chance !

Par contre, j’ai acheté 2 valeurs, il y a quelques semaines, entrant donc en catégorie 4 :
Microwave Vision (ALMIC) : antennes à balayage électronique destinées à visualiser en temps réel des champs d’ondes électromagnétiques
Global EcoPower (ALGEP) : production d’électricité à partir d’énergies renouvelables
Pour l’instant, un ticket gagnant et un ticket perdant…

Pas grand-chose à « prix convenables » dans le viseur sinon. J’avais mis des ordres sur ESSILOR et NEOPOST juste avant la remontée mais il ne sont pas passés. Je suis particulièrement STENTYS et MAUNA KHEA, car je pense que des catalyseurs sont présents, surtout pour cette dernière valeur.   

J’aimerais bien trouver une valeur aux USA pour diversifier en devise, mais franchement, pour l’instant, je ne trouve rien de bon marché ! J’avais pensé à Verizon en début de semaine (sur ses plus bas, suite aux résultats décevants), mais sa dette énorme et la concurrence importante me fait hésiter…

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2014

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (22,1%) :
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________8,2%
    XX Rallye SA__________________________________5,3%
    XX Unilever NV________________________________4,5%
    XX Danone SA__________________________________4,1%

~Energie (16,1%) :
    XX Rubis SCA__________________________________8,6%
    XX Technip SA_________________________________7,5%

~Services financiers (8,1%) :
    XX SCOR SE____________________________________8,1%

~Santé (14,0%) :
    XX Sanofi_____________________________________8,4%
    XX Orpea______________________________________5,6%

~Industrie (14,0%) :
   XXX Global EcoPower____________________________7,5%
     X Schneider Electric SA______________________4,1%
    XX Microwave Vision SA________________________2,3%

~Matériaux de base (13,2%) :
    XX Imerys SA__________________________________4,8%
     X Vilmorin & Cie SA__________________________4,4%
     X Air Liquide SA_____________________________3,9%

~Technologie de l'information (3,7%) :
     X Gemalto NV_________________________________3,7%

~Services de télécommunication (4,4%) :
    XX Eutelsat Communications SA_________________4,4%

~Services aux collectivités (4,5%) :
    XX Veolia Environnement SA____________________4,5%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________24,9%

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20avril%2030/01%20-%20alloc%20sectorielle.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20avril%2030/02%20-%20alloc%20devise.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20avril%2030/03%20-%20alloc%20capi.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20avril%2030/04%20-%20valeur%20part.jpg

---

J’ai décide de faire évoluer (un peu) ma stratégie suite à ma seconde lecture du livre de Peter Lynch - Et si vous en saviez assez pour gagner en Bourse… Un livre passionnant, pédagogique (et je dirais aussi "convaincant").
Amorçant humblement un modeste portefeuille depuis 8 mois, j’avais dès le départ imaginer un classement des valeurs dans trois catégories : rendement / croissance / "dopage" - ce dernier terme désignant pour moi "forte croissance"). Peter Lynch m’a convaincu de parfaire cette méthode, en révisant un peu mon classement…

Je souhaite toujours acheter des valeurs de qualité « père de famille » que je puisse garder longtemps, sans (grande) crainte en cas de récession : elles seront classées dans 2 catégories : CROISSANCE LENTE ou PILIER. Mais je souhaite également posséder des valeurs ayant une « CROISSANCE RAPIDE » (ce sera ma 3ème catégorie). Enfin, appréciant de plus en plus passer du temps sur les rapports annuels, les forums et les sites d’information boursiers, je vais utiliser une 4ème catégorie, qui rassemblera les valeurs ne rentrant pas dans les 3 précédentes : VALEUR EN REDRESSEMENT, VALEURS SPECULATIVES (s’il est possible de leur donner cet attribut).

Diversification par pôles :
CROISSANCE LENTE (2 actions – 10%)
PILIERS (10 actions – 50%)
CROISSANCE RAPIDE (6 actions – 30%)   
REDRESSEMENT & SPECULATIF (2 à 4 actions – 10%)

Diversification sectorielle :
Consommation discrétionnaire : 2 actions (10%)
Consommation de base : 4 actions (20%)
Santé : 3 actions (15 %)
Télécommunications : 2 actions (20%)
Utilities : 2 actions (10%)
Energie : 2 actions (10%)
Technologies de l’information : 2 actions (10%)
Industrie : 1 action (5%)
Matériaux de base : 1 action (5%)

Diversification par devises :
Euros : 50 %
Hors euros : 50% (GBP – USD – CAD)

Diversification par capitalisation (application moins rigide que les 2 diversifications précédentes) :
Large Cap ou supérieure : 50 % (10 valeurs)
Mid Cap : 30 % (6 valeurs)
Small Cap ou inférieure : 20% (4 valeurs)
Pour la catégorie 4, qui comportera assez souvent des petites capitalisations et des valeurs plus spéculatives, je m’autorise cependant à augmenter le nombre de valeurs (+ 2 ou 3) afin de mieux répartir le risque.

Mes apports resteront mensuels : 1000 (montant minimum à placer sur les catégories 1, 2 ou 3) et 500 (montant maximum à placer sur catégorie 4, avec possibilité de les placer dans les autres catégories s’il n’y a pas d’opportunité particulière).
Mon patrimoine étant largement surpondérer en livrets et AV Fonds euros, le bonus « 500 » me permettra d’alléger mes livrets et de mieux le répartir afin d’atteindre petit à petit mon allocation cible.
Pour les catégories 1 à 3, comportant des valeurs destinées à être conserver relativement longtemps, j’appliquerais la règle mécanique du livre d’IH (renforcement de 2 valeurs ayant le moins augmenté ou le plus baissé). Pour la catégorie 4, ça dépendra de l’évolution des cours, des nouvelles concernant les valeurs, des catalyseurs… l’investissement ne sera donc pas mécanique, mais davantage basée sur un travail (car je commence à y prendre goût).
La catégorie 4 me permettra (peut-être) de doper la performance moyenne du portefeuille.
Les investissements mensuels mécaniques seront donc de +500 par ligne (sauf pour la catégorie 4 où je m’autorise +250). Même si les lignes risquent d’être plus petites, les frais de courtage restent raisonnables sur le PEA Bourse Direct (0.99 par ordre). En cas d’achats hors Euronext, les investissements mensuels mécaniques seront de 1000 par ligne, pour limiter les frais.

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20avril%2030/05%20-%20Tableau%20p%f4les.jpg

A suivre !

Dernière modification par maxicool (30/04/2014 20h43)


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#17 30/04/2014 21h37 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Réputation :   60 

Bonjour, vous êtes pret à acheter Essilor a un PE de plus de 25 ou du Gemalto mais ne trouvez rien à bon prix aux usa? Je pense que vous avez un biais favorisant le marché local. Microsoft, National Oilwell Varco, Apple (Si l’on croit aux produits), Cisco, Medtronic sont beaucoup moins chères. Ensuite Philip Morris, Mcdonalds ne sont pas non plus trop chères.

Ce sont plutôt les actions françaises de qualité qui sont chères à mon avis.

déclaration je detiens Nov, Pm, Mcd

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#18 30/04/2014 21h42 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Réputation :   512 

maxicool a écrit :

Je souhaite toujours acheter des valeurs […] de croissance lente/rapide/pilier/etc.

Félicitations!

Une première mesure d’hygiène intellectuelle: bannissez le mot "valeur" de votre lexique d’investisseur, et remplacez-le par "entreprise". Vous verrez comme, subitement, un monde nouveau s’ouvre alors à vous (Peter Lynch explique d’ailleurs pourquoi dans le bouquin que vous citez!)

Au sujet des entreprises en croissance: lorsque vous en repérez une, tâchez surtout de bien discerner si la croissance est rentable (ou pas).

Un exemple: Visa (le fournisseur) négocie un contrat avec une banque (le distributeur). Une fois le contat signé, c’est la banque qui assure le travail (et le coût) du développement commercial. Visa se contente d’envoyer les cartes et d’encaisser ses commissions à chaque transaction de l’utilisateur final.

Ce n’est pas de la croissance rentable: c’est de la croissance gratuite! Et devinez qui récupère le surplus de valeur ainsi crée (à fortiori si l’entreprise retourne cette dernière par l’intermédiaire de dividendes et/ou de rachats d’actions)?

A l’inverse, une entreprise qui doit investir des sommes folles pour assurer son développement finira, à un jour où l’autre, par cannibaliser ses capitaux propres. Et devinez qui en sera alors pour ses frais?

Good luck!

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#19 30/04/2014 22h55 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Réputation :   336 

BulleBier a écrit :

Bonjour, vous êtes pret à acheter Essilor a un PE de plus de 25 ou du Gemalto mais ne trouvez rien à bon prix aux usa? Je pense que vous avez un biais favorisant le marché local. Microsoft, National Oilwell Varco, Apple (Si l’on croit aux produits), Cisco, Medtronic sont beaucoup moins chères. Ensuite Philip Morris, Mcdonalds ne sont pas non plus trop chères.

Ce sont plutôt les actions françaises de qualité qui sont chères à mon avis.

déclaration je detiens Nov, Pm, Mcd

Oui, vous avez raison pour le biais pour le "marché local" ; mon CTO a été ouvert bien (il y a 3 ou 4 semaines en fait) après le transfert de mon PEA chez Bourse Direct.
Je vais regarder les valeurs que vous citez que je ne connais pas (NAV et Cisco).
Oui, Essilor est chère mais le créneau de l’optique est porteur.


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#20 30/04/2014 22h58 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Réputation :   336 

thomz a écrit :

maxicool a écrit :

Je souhaite toujours acheter des valeurs […] de croissance lente/rapide/pilier/etc.

Félicitations!

Une première mesure d’hygiène intellectuelle: bannissez le mot "valeur" de votre lexique d’investisseur, et remplacez-le par "entreprise". Vous verrez comme, subitement, un monde nouveau s’ouvre alors à vous (Peter Lynch explique d’ailleurs pourquoi dans le bouquin que vous citez!)

Au sujet des entreprises en croissance: lorsque vous en repérez une, tâchez surtout de bien discerner si la croissance est rentable (ou pas).

Un exemple: Visa (le fournisseur) négocie un contrat avec une banque (le distributeur). Une fois le contat signé, c’est la banque qui assure le travail (et le coût) du développement commercial. Visa se contente d’envoyer les cartes et d’encaisser ses commissions à chaque transaction de l’utilisateur final.

Ce n’est pas de la croissance rentable: c’est de la croissance gratuite! Et devinez qui récupère le surplus de valeur ainsi crée (à fortiori si l’entreprise retourne cette dernière par l’intermédiaire de dividendes et/ou de rachats d’actions)?

A l’inverse, une entreprise qui doit investir des sommes folles pour assurer son développement finira, à un jour où l’autre, par cannibaliser ses capitaux propres. Et devinez qui en sera alors pour ses frais?

Good luck!

Merci de ces petits rappels, Thomz !
Je dois encore potasser tout ça, c’est certain… Mais je ne désespère pas de progresser.


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#21 30/05/2014 22h11 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Mai 2014 : mise à jour du portefeuille

> Performance mensuelle : +2.51 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mai%2030/Valeur%20part.jpg

Ventes : aucune

Achats :
- Fedon (en 2 fois, à 6,50 et 6,25)
- Mauna Kea (le jour de la baisse de plus de 10% à 9.92, je m’étais fixé un prix à 9,95 qui est donc passé)
- Petsmart (la veille de la présentation postée sur le forum dans la section Actions)
- ARCP

Le portefeuille prend forme et s’approche du nombre des 20 entreprises que je m’étais fixé.
Il ne me convient pas à 100%, car j’aimerais avoir une part en USD plus importante et une part en Euros de 50% maximum.
Les valeurs par ligne sont modestes mais je vais (bientôt) pouvoir commencer à alimenter celles ayant le moins monté…

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mai%2030/Portefeuille.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mai%2030/Alloc%20sectorielle.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mai%2030/Alloc%20devise.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mai%2030/Alloc%20capi.jpg

J’applique ma stratégie détaillée le mois passé…

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20mai%2030/Tableau%20p%f4les.jpg

Watchlist :
Valeurs Telecom US (Verizon et AT)
IBM
Anheuser-Busch (le panel de marques qu’elle possède me fait rêver…)
Cisco (mais j’ai trop tardé et elle est joliment montée ce mois-ci)

Sinon, les dividendes ont été versés. Ils sont modestes, en relation avec la valeur totale du portefeuille, mais ça fait toujours plaisir de les voir arriver !

Dernière modification par maxicool (30/06/2014 21h00)


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#22 09/06/2014 17h01 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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http://www.global-ecopower.com/wp-conte … 014_VF.pdf

ALGEP va attribuer des actions gratuites à ses actionnaires, à raison de 8 nouvelles actions pour 100 actions détenues.

Nombre d’actions composant le capital social au 23 mai 2014 : 4 359 043 actions
Nombre de nouvelles actions créées : 348 723 actions (4 359 043 / 100 x 8)
Détachement des nouvelles actions le 12 juin 2014 (à la clôture du 11.06)
Livraison des actions gratuites le 25 juin 2014

Donc, le nouveau nombre d’actions sera de 4 359 043 + 348 723 = 4 707 766
On verra si la dilution effective sera bien de 8% ou non, et si le cours baissera d’autant le 12.06


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#23 09/06/2014 19h21 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour,

1/ En quoi selon vous rubis, technip et scor sont à croissance rapide ?
2/ Pour arcp je la metterai bien en valeur en retournement.
3/ Sinon rubis propose de verser son dividende en action à un cours interessant.

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#24 09/06/2014 19h55 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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francoisolivier a écrit :

Bonjour,

1/ En quoi selon vous rubis, technip et scor sont à croissance rapide ?
2/ Pour arcp je la metterai bien en valeur en retournement.
3/ Sinon rubis propose de verser son dividende en action à un cours interessant.

1/ Car elles rentrent dans les caractéristiques que je me suis fixé pour cette catégorie.

Croissance annuelle : 10 à 25 %
PER jusque 20 (si PayOut Ratio < 40%)
PER égal ou proche du taux de croissance

Exemple : Rubis
CA sur 3 ans : + 25% / an
RN : + 23% / an
Res Opé : + 23% / an
Dividende : +7 à 10% par an depuis plus de 15 ans

3/ Oui, j’ai vu, ça fait une ristourne de 10%.

Dernière modification par maxicool (09/06/2014 19h58)


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#25 30/06/2014 21h25 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Juin 2014 : mise à jour du portefeuille

11ème mois de reporting

> Performance mensuelle : -0.95 %
(calculs réalisés sous Excel avec la fonction TRI.Paiements "mensualisée")
Premier mois en négatif

> Performance semestrielle (janvier à juin 2014) : +7.63%

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Valeur%20part.jpg

Ventes :
- Gemalto (j’avais placé un ordre de vente à 85, qui est passé juste avant la nouvelle baisse du cours à 75 ces derniers jours). Vendue avec une petite PV (+6.5%).
Vendue car j’avais acheté la valeur sans marge de sécurité à un PER de 20-25.
Vendue car j’espère la remplacer par IBM, une entreprise moins valorisée, versant par ailleurs un dividende bien plus conséquent… et ça me permettra de renforcer la part en USD.   

Achats :
- Fedon (à 5,88 pour faire baisser mon PRU)
- Stentys (de futurs catalyseurs sont présents… il faut être patient)
- GSK (voir mon topic sur la comparaison des brevets des pharmaceutiques)
- Centrica (pour le dividende à long terme)
- Néopost (convaincu que cette entreprise se développera à long terme, le dividende me permettra d’attendre, prêt à renforcer en cas de baisse)

Dans le futur
- Renforcer la part en USD (je me suis fixé une entrée sur IBM à 170, j’attends)
- Renforcer les lignes ayant le moins monté (ou le plus baissé)

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Portefeuille.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Portefeuille%202.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Repart%20Secteurs.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Repart%20Devises.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Repart%20Capi.jpg

J’applique ma stratégie détaillée le mois passé (du moins, j’essaye !).

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%202014%20juin%2030/Tableau%20Valeur.jpg

Watchlist :
Valeurs Telecom US (Verizon et AT)
IBM
Anheuser-Busch (le panel de marques qu’elle possède me fait rêver…)

Sinon, j’ai lu ce mois ci 2 bouquins :

1/ Beating the street (Peter Lynch)

Afin de poursuivre ma découverte des écrits de Lynch. Bouquin facile d’accès et agréable à lire.

2/ Actions ordinaires et profits extraordinaires (Philip Fischer)

Il me reste 40 pages à lire. Pas mal, mais je trouve les conseils parfois très (trop) simplistes et le conseil sur les "bavardages" (afin de se renseigner sur une entreprise) me parait bien compliqué à mettre en pratique !
Facile à lire également, on ne doit pas relire 10 fois un paragraphe pour l’appréhender, mais je trouve parfois cet ouvrage un peu trop "creux".

A plus tard,
Frédéric.

Dernière modification par maxicool (02/07/2014 08h29)


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