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#1 16/09/2013 19h55 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonsoir,

Inscrit sur le site de notre hôte depuis un peu plus d’un an, je fais un premier reporting du portefeuille que j’ai constitué.

Les nombreuses interventions du site ont assez largement influencées mes choix initiaux. Je remercie encore les intervenants qui m’ont permis de découvrir de belles valeurs (Argan, Signaux Girod par exemple).

"Orientations de gestion du portefeuille:

Le portefeuille comporte 4 supports : 1 PEA de moins de 5 ans; 1 Compte Titres Ordinaire (CTO) joint; des parts de SCPI; un contrat d’assurance vie (SPIRICA groupe CA).
Le PEA  comprend les valeurs françaises, à diversifier vers d’autres valeurs européennes éligibles.
Le CTO comprend des valeurs françaises inéligibles au PEA (foncières cotées) et les valeurs US cotées à Paris en EUR.
Occasionnellement, il reçoit aussi des valeurs françaises pour des aller/retour spéculatifs, suite à des anomalies de marché (récemment Eurotunnel par exemple).
Le contrat SPIRICA est depuis juin 2013 100% en fonds €.

L’objectif à 12 mois est de diminuer le poid relatif des SCPI au profit des actions et obligations.

Je m’impose comme contraintes de long terme (pour les lignes actions/oblig en direct) :
a) pas de ligne supérieure à 5% du portefeuille global; et pas de ligne inférieure à 2% (rééquilibrage via les apports mensuels)
b) gestion maximale de 30 lignes de titres (et watch list de 65 titres) ;
c) répartition globale du portefeuille, à terme: IMMO (coté + SCPI) = 40%, OBLIG/fonds euros assurance-vie = 30%, Actions à rendement = 30%.
d) Par philosophie personnelle, je n’investi pas sur le secteur de la santé (pour moi ce devrait être un secteur contrôlé par l’Etat)
e) J’investis régulièrement par apports mensuels 
f) Je n’entre jamais sur un titre en une seule fois (sauf les aller/retour spéculatifs).

J’ai recours aux trackers sur les marchés spécialisés (Asie, matières, Émergents …), mais j’en suis sorti en juin dernier et n’exclue pas d’y revenir si les conditions de marché me semblent favorables.

Mon horizon d’investissement est de 10 ans et l’objectif est un complément de revenus pour la retraite (Pu..n, que le temps passe vite !).
Le portefeuille titres est en cours de constitution depuis juin 2012.

J’utilise la classification sectorielle de « Industry Classification Benchmark » (ICB)  (qui ne distingue pas conso de base et discrétionnaire, ce qui me libère un secteur pour le suivi obligataire).
Je suis resté fidèle à la version d’XLS Portfolio comportant l’onglet ""secteurs"" (1,16B).

La trésorerie (dépenses prévisibles et réserve ""au cas où"") ainsi que la résidence principale ne sont pas suivies sur XLS Portfolio."   

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 16/09/2013

~Consommation discrétionnaire (9,8%) :
     X Societe BIC SA_____________________________2,9%
     X Procter & Gamble Co/The____________________1,9%
     X Pernod Ricard SA___________________________1,7%
     X Fleury Michon SA___________________________1,7%
    XX Bonduelle S.C.A.___________________________1,6%

~Consommation de base (16,8%) :
  XXXX Fonds Euro Spirica_________________________9,1%
     X Renault TPA 83 84__________________________5,3%
   XXX CASA TV TSDI_______________________________2,0%
    XX Parts sociales CA Louviers_________________0,4%

~Energie (5,2%) :
    XX Total SA___________________________________5,2%

~Services financiers (7,3%) :
    XX CNP Assurances_____________________________3,3%
   XXX ABC Arbitrage______________________________2,3%
   XXX Natixis____________________________________1,7%

~Santé :
n/a

~Industrie (7,7%) :
    XX Alstom SA__________________________________3,3%
    XX Signaux Girod______________________________2,3%
    XX General Electric Co________________________2,1%

~Matériaux de base (1,6%) :
     X EI du Pont de Nemours & Co_________________1,6%

~Technologie de l'information (2,7%) :
    XX Neopost SA_________________________________2,7%

~Services de télécommunication (8,8%) :
   XXX Orange SA__________________________________5,4%
    XX Eutelsat Communications SA_________________3,3%

~Services aux collectivités (3,6%) :
    XX GDF Suez___________________________________3,6%

~Foncières cotées (36,5%) :
    XX SCPI Immorente____________________________14,8%
    XX SCPI Efimmo_______________________________14,5%
    XX Argan______________________________________3,0%
   XXX Capelli____________________________________2,3%
    XX Fonciere des Murs__________________________1,8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 16/09/2013 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Services (6,4%) :
   XXX Capelli____________________________________6,4%

~Industrial - REIT (8,2%) :
    XX Argan______________________________________8,2%

~Hotel Ownership REIT (5,0%) :
    XX Fonciere des Murs__________________________5,0%

~REITS-Office Property (39,9%) :
    XX SCPI Efimmo_______________________________39,9%

~REITS-Single Tenant (40,5%) :
    XX SCPI Immorente____________________________40,5%

Fait avec xlsPortfolio

Mots-clés : portefeuille, titi27


Il ne s'agit pas de changer le pansement, mais de penser le changement.

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#2 17/09/2013 00h44 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Membre
Réputation :   110 

Portif intéressant, bien que trop français à mon goût, pour des raisons fiscales j’imagine.

Malheureusement en France, on a tout intérêt à remplir d’abord son PEA avant d’investir des billes à l’étranger… c’est tout le mal que je te souhaite smile


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#3 08/10/2013 19h35 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonsoir Lopazz,

Effectivement le biais fiscal est dominant dans mon allocation d’actif.

S’ ajoute aussi le fait que le traitement fiscal des titres étranger est très consommateur de temps en suivi (la majeure partie des intermédiaires étant assez nuls sur ce point, cela oblige à tout vérifier et surveiller).

Cela ne vaut pas la peine de mon point de vue, pour un portefeuille modeste tel que le mien.

Par ailleurs, étant baissier sur le $ depuis plusieurs mois, j’en ai profité pour accentuer le biais PEA en me séparant des valeurs US sur le CTO.

Voici la situation à ce soir, essentiellement constituée du PEA, sauf pour les foncières et les obligations.

Sont donc entrées en portefeuille les valeurs SEB, Rallye et Bourbon en septembre.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 08/10/2013

~Consommation discrétionnaire (13,1%) :
     X Societe BIC SA_____________________________3,2%
    XX Bonduelle S.C.A.___________________________2,7%
     X Pernod Ricard SA___________________________2,5%
     X Fleury Michon SA___________________________1,8%
     X SEB SA_____________________________________1,6%
    XX Rallye SA__________________________________1,3%

~Consommation de base (15,4%) :
  XXXX Fonds Euro Spirica_________________________9,5%
     X Renault TPA 83 84__________________________5,5%
    XX Parts sociales CA Louviers_________________0,4%

~Energie (6,3%) :
    XX Total SA___________________________________5,3%
    XX Bourbon SA_________________________________1,0%

~Services financiers (8,0%) :
    XX CNP Assurances_____________________________3,2%
   XXX ABC Arbitrage______________________________2,4%
   XXX Natixis____________________________________2,4%

~Santé :
n/a

~Industrie (4,4%) :
    XX Signaux Girod______________________________2,6%
    XX Alstom SA__________________________________1,8%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (2,8%) :
    XX Neopost SA_________________________________2,8%

~Services de télécommunication (9,5%) :
   XXX Orange SA__________________________________6,2%
    XX Eutelsat Communications SA_________________3,3%

~Services aux collectivités (3,9%) :
    XX GDF Suez___________________________________3,9%

~Foncières cotées (36,7%) :
    XX SCPI Immorente____________________________15,3%
    XX SCPI Efimmo_______________________________15,1%
    XX Argan______________________________________4,0%
   XXX Capelli____________________________________2,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,7%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 08/10/2013 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Services (6,3%) :
   XXX Capelli____________________________________6,3%

~Industrial - REIT (10,9%) :
    XX Argan_____________________________________10,9%

~REITS-Office Property (41,1%) :
    XX SCPI Efimmo_______________________________41,1%

~REITS-Single Tenant (41,7%) :
    XX SCPI Immorente____________________________41,7%

Fait avec xlsPortfolio


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#4 08/10/2013 20h35 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Membre
Réputation :   14 

Bonsoir Titi27,

je suis comme vous un adepte des portefeuilles "franchouillards" et de valeurs de rendement.
Vous justifiez votre choix par un biais fiscal, mais même sans ce biais je ne suis pas certain que la performance de votre portefeuille soit beaucoup plus faible qu’un portefeuille à majorité "Yankee"…

Je dois dire que la plupart des valeurs de votre portefeuille sont dans mon portefeuille ou ma watch-list et je suivrais avec plaisir l’évolution de sa composition et l’éventuelle découverte de pépite. Vous devez également suivre le portefeuille de CPaulus qui a une stratégie proche de la vôtre ?

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#5 10/10/2013 22h26 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonsoir LeZig,

Merci de vous être intéressé à mon portefeuille.

Effectivement je regarde souvent celui de Cpaulus, et je serais intéressé de voir le votre également (je vais chercher ce que vous avez publié).

Vous me donnez une idée en comparant la performance d’un portefeuille franchouillard et celle d’un portefeuille "Yankee".

Dès que j’ai un peu de temps libre, je regarde attentivement ce point.

Cordialement


Il ne s'agit pas de changer le pansement, mais de penser le changement.

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#6 29/11/2013 20h14 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonjour à tous,

Je poursuis la publication de mon portefeuille.

A fin novembre c’est le 18ème mois de constitution de mon portefeuille version B&H.

Depuis le 08/10/2013:

J’ai poursuivi mes apports réguliers (environ 300€/mois) sur le PEA en priorité, et un peu sur le CTO .

J’ai arbitré 70% de mon fonds € assurance-vie, au profit de mon PEA et du CTO, en raison du contexte de taux faibles sur les marchés obligataires, qui, à mon avis, est parti pour durer.
Cela entrainera une nouvelle baisse des rendements, or il y a mieux à faire sur le marché en ce moment.

Je ré initie des lignes obligataires en direct sur le CTO à petite dose, avec pour objectif un rendement net de fiscalité de 4% minimum. Ainsi je suis revenu sur Capelli 7% 2017.
En revanche je suis sorti du TP Renault (avec une jolie plus-value) et j’y reviendrai en baisse.

Durant ce mois et demi, j’ai entré en portefeuille des valeurs que je suivais depuis quelques mois: Bouygues, Nexity, Thermador (merci CPaulus), Rubis (avec renforcement via l’AK - merci Lopazz).

J’ai également participé à l’IPO de Tarkett (pour le B&H) et, dans une optique seulement spéculative, Belvédère.

Voilà pour les faits marquants.

Pour le débat:
Lopazz: nous ne partageons pas visiblement l’intéret de rester investi en fonds € assurance-vie, je vais creuser le sujet et vous reviendrais sur votre file portefeuille.

LeZig: il y a un moment (janvier) que vous n’avez publié les évolutions de votre portefeuille, où en êtes vous ?

Rigolo: Finalement avez vous suivi Tarkett ? Les débuts semblent vous donner raison sur le prix de l’IPO. Mais je pense que cette valeur mérite intérêt en optique long terme (l’actionnaire principal s’est renforcé, signe de confiance non ?).

Cordialement

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 29/11/2013

~Consommation discrétionnaire (22,4%) :
    XX Pernod Ricard SA___________________________3,7%
     X Societe BIC SA_____________________________3,2%
    XX Bonduelle S.C.A.___________________________2,5%
     X SEB SA_____________________________________2,4%
     X Thermador Groupe___________________________2,4%
    XX Tarkett SA_________________________________1,9%
     X Fleury Michon SA___________________________1,9%
    XX Rallye SA__________________________________1,8%
    XX Belvedere SA_______________________________1,4%
    XX Nexity SA__________________________________1,2%

~Consommation de base (3,9%) :
   XXX Fonds Euro Spirica_________________________2,3%
     X Capelli 7% 2012-2017_______________________0,9%
   XXX Parts sociales CA Louviers_________________0,7%

~Energie (7,7%) :
    XX Total SA___________________________________5,1%
    XX Bourbon SA_________________________________2,6%

~Services financiers (7,3%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________3,1%
   XXX Natixis____________________________________2,3%
    XX CNP Assurances_____________________________1,9%

~Santé :
n/a

~Industrie (7,6%) :
    XX Alstom SA__________________________________3,0%
    XX Signaux Girod______________________________2,4%
    XX Bouygues SA________________________________2,2%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (2,8%) :
    XX Neopost SA_________________________________2,8%

~Services de télécommunication (8,5%) :
   XXX Orange SA__________________________________4,9%
    XX Eutelsat Communications SA_________________3,7%

~Services aux collectivités (5,6%) :
    XX GDF Suez___________________________________4,2%
     X Rubis SCA__________________________________1,5%

~Foncières cotées (33,5%) :
    XX SCPI Immorente____________________________14,2%
    XX SCPI Efimmo_______________________________14,0%
    XX Argan______________________________________3,2%
   XXX Capelli____________________________________2,2%

~Fonds/Trackers (0,6%) :
     X Amundi - Amundi Select Europe______________0,6%

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 29/11/2013 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Services (6,6%) :
   XXX Capelli____________________________________6,6%

~Industrial - REIT (9,4%) :
    XX Argan______________________________________9,4%

~REITS-Office Property (41,7%) :
    XX SCPI Efimmo_______________________________41,7%

~REITS-Single Tenant (42,4%) :
    XX SCPI Immorente____________________________42,4%

Fait avec xlsPortfolio


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#7 29/11/2013 20h46 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Membre
Réputation :   31 

Bonjour,

juste un petit commentaire sur votre file car je suis assez surpris de voir Pernod-Ricard ou Fleury Michon en conso disco… C’est plutôt de la conso de base non??

Cdlt

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#8 29/11/2013 23h12 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonsoir jeamb,

Vous avez raison en utilisant la classification de Bloomberg, reprise par xlsPortfolio de notre hôte.

Personnellement j’utilise la classification ICB, qui ne distingue pas conso de base et discrétionnaire.

Cela me permet de placer mon suivi obligataire en conso de base, puisque Portfolio ne connait pas cette catégorie de titres (pour l’instant en tout cas).

Voici un extrait de mes notes sur le sujet:

La classification des activités économiques en secteurs présente toujours des difficultés car il se pose souvent des problèmes de « frontière ». On retiendra ici la classification faite par l’ « Industry Classification Benchmark » (ICB), laquelle contient 4 niveaux de classification : 10 industries, 18 super secteurs (présentés ci-dessous), 39 secteurs et 104 sous-secteurs.                           
                           
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_secteurs_icb.png


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#9 02/01/2014 19h07 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonjour à tous,

Puisque c’est l’époque traditionnelle des bilans, je publis la situation de mon portefeuille au 31/12/2013.

A cette date c’est le 19ème mois de constitution de mon portefeuille version B&H.

Depuis le 29/11/2013:

J’ai poursuivi mes apports réguliers (environ 300€/mois) et j’y ai ajouté une partie de mon 13ème mois, soit 1 500 € au total.
J’ai ouvert un PEA pour mon épouse (investi en titres diffusés par l’intermédiaire financier chez qui il se trouve). Le but est de réaliser un benchmark entre ces OPCVM et mon portefeuille direct.

J’ai arbitré totalement ABC Arbitrage (malgré son rendement) car je ne suis plus vraiment convaincu par son business model.
J’ai allégé CNP et NATIXIS (respectivement de 25 et 50%) sur lesquels mes gains me semblent au delà du raisonnable.

En contrepartie j’ai renforcé les valeurs de consommation et les industrielles (PSB, Néopost, Bouygues, Pernod…) et j’ai initié une ligne sur Michelin en raison des perspectives pour 2014.

J’ai également renforcé Tarkett (pour le B&H).

Voilà pour les faits marquants.

A tous, une excellente année 2014.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2013

~Consommation discrétionnaire (25,8%) :
    XX Pernod Ricard SA___________________________4,5%
    XX Bonduelle S.C.A.___________________________3,2%
     X Societe BIC SA_____________________________3,0%
     X Thermador Groupe___________________________2,3%
     X SEB SA_____________________________________2,2%
     X Fleury Michon SA___________________________2,0%
    XX Tarkett SA_________________________________1,8%
    XX Rallye SA__________________________________1,7%
    XX Belvedere SA_______________________________1,6%
     X Cie Generale des Etablissements Michelin___1,6%
    XX Nexity SA__________________________________1,6%
   XXX Solocal Group______________________________0,5%

~Consommation de base (3,7%) :
   XXX Fonds Euro Spirica_________________________2,2%
     X Capelli 7% 2012-2017_______________________0,9%
   XXX Parts sociales CA Louviers_________________0,6%

~Energie (7,3%) :
    XX Total SA___________________________________4,8%
    XX Bourbon SA_________________________________2,5%

~Services financiers (2,1%) :
    XX CNP Assurances_____________________________1,2%
    XX Natixis____________________________________0,9%

~Santé :
n/a

~Industrie (10,5%) :
    XX Alstom SA__________________________________3,3%
    XX Bouygues SA________________________________2,7%
    XX Signaux Girod______________________________2,3%
    XX PSB Industries SA__________________________2,2%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (4,0%) :
    XX Neopost SA_________________________________4,0%

~Services de télécommunication (8,3%) :
   XXX Orange SA__________________________________4,7%
    XX Eutelsat Communications SA_________________3,6%

~Services aux collectivités (5,3%) :
    XX GDF Suez___________________________________3,9%
     X Rubis SCA__________________________________1,3%

~Foncières cotées (31,7%) :
    XX SCPI Immorente____________________________13,3%
    XX SCPI Efimmo_______________________________13,1%
    XX Argan______________________________________3,0%
   XXX Capelli____________________________________2,2%

~Fonds/Trackers (1,3%) :
     X Amundi - Amundi Select Europe______________1,0%
     X Amundi Small Cap Europe____________________0,4%

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2013 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Services (6,9%) :
   XXX Capelli____________________________________6,9%

~Industrial - REIT (9,5%) :
    XX Argan______________________________________9,5%

~REITS-Office Property (41,4%) :
    XX SCPI Efimmo_______________________________41,4%

~REITS-Single Tenant (42,1%) :
    XX SCPI Immorente____________________________42,1%

Fait avec xlsPortfolio


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#10 30/03/2014 00h03 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
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Bonsoir,

Traditionnel bilan de portefeuille (trimestriel désormais pour ce qui me concerne).

Un beau trimestre pour le marché et pour mon portefeuille, et comme pour beaucoup ici, la référence Carmignac Investissement  est battue.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_capture_rendement.gif

J’ai poursuivi le renforcement régulier du portefeuille, en m’attachant à diversifier (mais seulement en EUR - je suis toujours très baissier sur le $ - et pour l’instant le marché me donne raison).

Ouverture d’un PEA PME chez Boursorama, sur lequel je ferai progressivement glisser les valeurs éligibles de mon PEA classique actuel.

Ce sera juste plus pratique pour moi d"isoler les petites capitalisations des autres (je n’ai malheureusement pas atteint le plafond du PEA classique pourtant).

Pas mal d’aller retour ce trimestre (à cause ou grâce aux ordres stop que je place régulièrement sur les valeurs qui ont beaucoup progressées).

Je commence à être satisfait du portefeuille:
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_capture_portefeuille.gif

La répartition sectorielle s’améliore = réduction du poids des SCPI. Mais je compte rester sous les 40 lignes pour assurer un suivi efficient, donc il y aura des arbitrages à faire.

Je poursuis mon recentrage (clôture Assurance €, vu le faible rendement) vers des titres en direct ou des fonds de conviction (opérations à venir sur avril sur les fonds).

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_repartition.gif

L’objectif du trimestre prochain est de renforcer les petites lignes (pondérées par l’évolution des cours, pour renforcer les valeurs qui progressent le moins).

A votre disposition pour tout commentaire.


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#11 28/06/2014 17h21 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonjour à tous,

Est venu le temps du bilan trimestriel que je me suis imposé.

Cet exercice n’est pas (seulement) une contrainte, il donne l’occasion de jeter un regard critique sur ses propres actions (au sens agir comme au sens valeurs).

Ce trimestre j’ai également décidé de jouer la transparence des montants investis. Je publierai donc désormais les sommes en jeu, et plus seulement les proportions.

Cette décision vise à répondre à quelques sujets récents sur le forum, où des intervenants se demandaient si investir avec moins de x € (1 000; 5 000…) était pertinent.

Après une longue traversée du désert, je suis revenu en bourse (il y a 25 mois) avec de très faibles montants. Mais j’ai investi régulièrement, avec ténacité et efforts certains mois, et je m’en réjouis aujourd’hui.

Alors à ceux qui hésitent, lancez vous, c’est la durée qui vous donnera le résultat (même et surtout avec des erreurs de parcours où l’on apprend beaucoup des marchés et de soi-même).

Après cette introduction un peu longue passons aux faits:

Le portefeuille:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/06/2014

~Consommation discrétionnaire (14,3%) :
    13 SEB SA_____________________________________2,6%
     8 Societe BIC SA_____________________________2,4%
    24 Tarkett SA_________________________________2,0%
    20 Nexity SA__________________________________2,0%
     7 Cie Generale des Etablissements Michelin___1,9%
     4 Essilor International SA___________________1,0%
     3 Thermador Groupe___________________________0,7%
     3 Gerard Perrier Industrie SA________________0,7%
     3 Montupet___________________________________0,6%
   180 Solocal Group______________________________0,4%

~Consommation de base (8,1%) :
    10 Pernod Ricard SA___________________________2,7%
    20 Rallye SA__________________________________2,5%
    25 Bonduelle S.C.A.___________________________1,6%
     7 Fleury Michon SA___________________________1,3%

~Energie (6,0%) :
    21 Total SA___________________________________3,4%
    18 Rubis SCA__________________________________2,6%

~Fonds/Trackers (4,6%) :
     2 AMUN PREM ACT EMERG________________________0,9%
    27 CA BRIO ACT EUROL__________________________0,9%
     2 AMUN LABEL EQUIL SOL_______________________0,9%
     3 AMUN PREM AFD AV DUR_______________________0,9%
    25 FCP CRCA___________________________________0,6%
     9 CASA ACTIONS_______________________________0,3%

~Services financiers (4,7%) :
    40 CNP Assurances_____________________________1,9%
    19 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,5%
    20 Coface SA__________________________________0,7%
    43 Natixis____________________________________0,6%

~Immobilier (25,8%) :
    10 SCPI Immorente_____________________________9,8%
    14 SCPI Efimmo________________________________9,6%
    40 Argan SA___________________________________2,0%
    20 Cegereal___________________________________1,5%
   250 Capelli____________________________________1,3%
    70 CBo Territoria_____________________________0,8%
     3 ICADE______________________________________0,7%

~Industrie (9,5%) :
    10 Schneider Electric SE______________________2,1%
    20 Bouygues SA________________________________1,9%
    18 Societe Marseillaise du Tunnel Prado-Car___1,7%
    20 Signaux Girod______________________________1,6%
     9 Vinci SA___________________________________1,5%
     5 Poujoulat__________________________________0,7%

~Matériaux de base (7,1%) :
    11 Air Liquide SA_____________________________3,3%
    13 PSB Industries SA__________________________1,9%
    15 Cie de St-Gobain___________________________1,9%

 Obligations________________________________7,4%
   995 CCB 05/2015________________________________3,5%
     3 Réalité 9% 07/19___________________________1,0%
   300 CASA TV TSDI_______________________________0,9%
   300 FDS € Exclusif_____________________________0,9%
   201 CCB 05/2019________________________________0,6%
   100 Parts sociales CA__________________________0,5%

~Technologie de l'information (2,9%) :
    17 Neopost SA_________________________________2,9%

~Services de télécommunication (5,5%) :
    80 Orange SA__________________________________2,8%
    35 Eutelsat Communications SA_________________2,7%

~Services aux collectivités (4,2%) :
    40 GDF Suez___________________________________2,5%
     5 Electricite de Strasbourg SA_______________1,7%

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/06/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (11,0%) :

~Bureaux (43,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (38,0%) :

~Entrepôts (7,6%) :

Fait avec xlsPortfolio

Les commentaires stratégiques et opérationnels:

Orientations de gestion du portefeuille (MAJ au 27/06/2014):
Le portefeuille comporte 8 supports : 1 Ass Vie; 1 PEA de plus de 2 ans et moins de 5 ans; 3 Comptes Titres Ordinaires (CTO) joint; des parts de SCPI; 1 PEA PME ouvert en 02/2014; 1 PEE/PERCO.
Le PEA  comprend les valeurs françaises (réorientation progressive vers les grandes capitalisations, à mesure de l’alimentation du PEA PME).
Les CTO comprend des valeurs françaises inéligibles au PEA (foncières cotées, obligations) et le cas échéant des valeurs étrangères (pour récupération du crédit d’impôt).
Occasionnellement, il reçoit aussi des valeurs pour des aller/retour spéculatifs, suite à des anomalies de marché.
L’assurance-vie est pour l’instant consacrée à un fonds € boosté immobilier.
Le PEA PME permet d’isoler les petites capitalisations auxquelles je crois ou pour lesquels j’ai un attachement "sentimental" (déconseillé pour tout investisseur, mais je me l’autorise).
Le prochain objectif à 12 mois est de poursuivre la constitution du portefeuille (je suis dans cette phase depuis 2 ans) essentiellement par renforcement des lignes existantes d’actions et obligations.
La diversification actuelle par valeur me semble suffisante. Celle par devise ne viendra qu’après le 36ème mois de constitution (je suis toujours baissier sur l’USD, et les taux d’intérêts, pour les 12 mois à venir).
Je m’impose comme contraintes de long terme (pour les lignes actions/oblig en direct) :
a) pas de ligne supérieure à 5% du portefeuille global; et pas de ligne inférieure à 2% (rééquilibrage via les apports mensuels)
b) gestion maximale de 30 lignes de titres (et watch list de 65 titres) ;
c) répartition globale du portefeuille, à moyen terme: IMMO (coté + SCPI) = 40%, OBLIG/fonds euros PEE ou assurance-vie = 30%, Actions à rendement = 30%.
d) Par philosophie personnelle, je n’investi pas sur le secteur de la santé (pour moi ce devrait être un secteur contrôlé par l’Etat)
e) J’investis régulièrement par apports mensuels  (300 € en moyenne jusque là)
f) Je n’entre jamais sur un titre en une seule fois (sauf les aller/retour spéculatifs, qui demeurent assez rares).
J’ai recours occasionnellement aux trackers sur les marchés spécialisés (Asie, matières, Emergents …), actuellement néant.
Mon horizon d’investissement est de 10 ans (soit 2024) et l’objectif est un complément de revenus pour la retraite (Pu..n, que le temps passe vite !).
Le portefeuille titres est en cours de constitution depuis juin 2012.
Je reste fidèle à la classification sectorielle de « Industry Classification Benchmark » (ICB) (en m’arrangeant des bizarreries de Bloomberg par modifications manuelles (il n’y a plus de feuille "secteur" pour corriger).
Longtemps fidèle à la version d’XLS Portfolio comportant l’onglet "secteurs" (1,16B), j’ai finalement adopté la 117D (plus souple qu’espéré après une bonne galère entre les 2 versions, et une étrange limitation à 12 secteurs dans la feuille "par secteur", cela m’ira tant que je n’investirais pas dans la santé, je peux ainsi suivre mes obligations).
La trésorerie (dépenses prévisibles et réserve "au cas où") ainsi que la résidence principale ne sont pas suivies sur XLS Portfolio.
Principaux mouvements du trimestre:
Hormis quelques ajustements conjoncturels (quelques aller/retour, allègement de lignes ayant trop progressées, vente de PME en PEA pour réinvestir sur le PEA PME) il n’y a pas eu de changements sur mes portefeuilles PEA.
En revanche j’ai réalimenté mon CTO pour aller vers des foncières et quelques obligations à taux variables capées à la baisse (ACABC) dans la perspective d’une poursuite de la baisse des taux d’intérêts sur les 12/24 prochains mois.
Le versement  de mon intéressement m’a permis d’ouvrir quelques lignes de FCP de diversification (émergents, valeurs éthiques) et la partie obligataire indexée (CCB sur indice TMO) pour une éventuelle hausse des taux à plus long terme (5 ans).
Enfin j’ai fini d’arbitrer mon contrat d’assurance pour une orientation € de plus long terme (boosté SCPI) afin de capter du rendement devenu aujourd’hui très faible.

Désolé d’avoir fait très long, mais c’est aussi trimestriel et (j’espère) pédagogique pour les débutants.

Cordialement


Il ne s'agit pas de changer le pansement, mais de penser le changement.

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#12 29/06/2014 10h24 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Membre
Réputation :   14 

Bonjour Titi27,

toujours intéressant de lire le bilan de votre portefeuille, votre stratégie étant très proche de la mienne et nous sommes peu nombreux à appliquer une telle méthode (+ de 20 lignes, valeurs 100% française)
Et puis c’est l’occasion de découvrir de nouvelles valeurs, à l’image de Poujoulat qui est certainement un peu chère aux niveau actuel mais qui est à surveiller.
J’aurais voulu connaitre les valeurs de votre portefeuille dans lesquels vous avez le plus confiance actuellement ?

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#13 29/06/2014 13h32 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonjour LeZig,

Merci pour votre intérêt à mon portefeuille.

Effectivement nous partageons une approche assez peu commune sur ce forum.

Je vais réfléchir à votre question.

En fait vous me demandez de choisir mes plus fortes convictions, est ce cela ?

Si oui, je voudrais argumenter un peu, du style si je ne devais garder que 10 valeurs lesquelles et pourquoi ?

A bientôt.


Il ne s'agit pas de changer le pansement, mais de penser le changement.

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#14 29/06/2014 17h59 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Membre
Réputation :   14 

Oui c’est çà je voudrais connaitre vos plus fortes convictions, en gros les actions dans lesquelles vous avez le plus confiance dans l’avenir et aussi celle que vous seriez prêt à renforcer prochainement.

Dans mon portefeuille, je sais que j’ai des titres dont je ne suis pas très fière et d’autres que je n’hésiterais pas à conseiller à d’autres personnes. Je voudrais connaitre les valeurs que vous seriez prêt à conseiller.

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#15 09/07/2014 21h45 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonsoir LeZig (et aux autre lecteurs éventuels),

Je réponds avec un peu de retard, mais c’est que votre question a provoqué en moi une sérieuse "introspection" de mon portefeuille.

La conjoncture aidant (baisse des marchés en ce début juillet), et le temps libre des vacances aidant également, je me suis demandé (enfin!) si je renforcerais toutes mes valeurs en cas de baisse sévère.

J’ai mois aussi des valeurs avec lesquelles je suis moins à l’aise.
Elles ont été achetées soit par opportunisme, soit par suivisme du marché, ou d’un membre du forum, soit par fainéantise (ne pas faire son travail d’analyse personnelle préalable, c’est souvent mon défaut).

Le résultat de ma démarche ces derniers jours donne ceci:

Allègement de GSZ d’un quart (rendement sur PRU excellent pourtant mais le secteur est difficile en Europe; le rendement résiduel est correct et la diversification énergies nouvelles et services bien engagée, mais prendra encore du temps).

Idem pour Schneider Elec., allègement d’un tiers (pourtant c’est une société bien gérée - mais désormais de l’étranger pour des raisons fiscales-  et un retour de la croissance du secteur plus incertain que je ne l’avais envisagé).

Vente d’Essilor (bien que consommateur satisfait de ses produits, je suis toujours mal à l’aise avec le secteur de la santé -cf. ma présentation-, de plus la limitation des secteurs d’XLS Portfolio m’oblige à modifier chaque téléchargement de santé vers conso discrétionnaire pour garder ma partie obligation).

Enfin renforcement des valeurs auxquelles je crois vraiment (pas de conseils d ’achats de ma part vu le niveau de cours de certains titres, mais en B&H…):

Argan
Bic
G. Perrier Ind
Néopost
Rubis
THEP

J’ai également engagé un renforcement des obligations et foncières en CTO (je suis toujours baissier LT sur les taux).

Merci de m’avoir suivi sur ce post.

Cordialement

Dernière modification par Titi27 (09/07/2014 21h47)


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#16 09/07/2014 23h01 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Membre
Réputation :   167 

Bonsoir Titi 27,
est ce que vous ne pensez pas que THEP est à son prix? Ne le prenez pas mal, l’idée est uniquement de confronter nos idées.
Pour Essilor, le vieillissement de la population et la qualité de leurs produits participent à leur avantage concurrentiel, mais peut-être que cet avantage est désormais correctement valorisé et qu’il faut savoir (mais cela n’est pas toujours évident) vendre des belles entreprises correctement pricé.
Votre démarche de voir pourquoi vous êtes moins à l’aise avec certaines entreprises est très honnête et va vous permettre d’affiner votre processus d’investissement.
Cheers
Jeremy

Dernière modification par Jeyfox (10/07/2014 09h45)

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#17 17/07/2014 19h48 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonjour Jeyfox,

Après quelques jours de congés loin de tout internet, j’ai pris connaissance de votre message.

Effectivement THEP est déjà bien valorisé par le marché (PER de près de 16). Toutefois le rendement est très correct (plus de 4%) et me semble pérenne.

De plus le management de la boite me convaincs d’y investir encore dans une optique de long terme.

En comparaison Essilor me semble vraiment cher (PER > 25), même si le secteur n’est pas le même et le rendement trop faible (<2%). Je la garde sur ma liste d’opportunités en cas de baisse des marchés.

Échanger nos idées d’investissement est toujours un plaisir pour moi.

Cordialement


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#18 01/11/2014 19h02 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonjour à tous,

Avec un peu de retard sur mon timing trimestriel, voici le reportage (c’est pour compenser l’anglicisme précédent) de mon portefeuille au 31/10/2014.

La situation ce jour:
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/2312_sans_titre_31_10_14.png

Et en liste car j’ai toujours des soucis pour insérer des images correctes sur ce site:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014

~Consommation discrétionnaire (14,3%) :
     9 Renault SA_________________________________3,0%
    29 Plastic Omnium SA__________________________2,9%
     8 SEB SA_____________________________________2,9%
     5 Societe BIC SA_____________________________2,8%
     7 Cie Generale des Etablissements Michelin___2,7%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (2,9%) :
     9 Technip SA_________________________________2,9%

~Services financiers :
n/a

 Obligations_______________________________11,3%
   995 CCB 05/2015________________________________6,4%
     5 Réalité 9% 07/19___________________________3,0%
   201 CCB 05/2019________________________________1,1%
   100 Parts sociales CA__________________________0,8%

~Industrie (5,4%) :
    11 Vinci SA___________________________________2,8%
    10 Airbus Group NV____________________________2,7%

~Matériaux de base (5,6%) :
    15 Cie de St-Gobain___________________________2,9%
     5 Air Liquide SA_____________________________2,7%

~Technologie de l'information (2,8%) :
     9 Neopost SA_________________________________2,8%

~Services de télécommunication (2,9%) :
    20 Eutelsat Communications SA_________________2,9%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (46,5%) :
    10 SCPI Immorente____________________________17,9%
    14 SCPI Efimmo_______________________________17,6%
    35 Argan SA___________________________________3,4%
    17 Patrimoine et Commerce_____________________2,0%
    20 Mercialys SA_______________________________2,0%
   100 CBo Territoria_____________________________1,9%
    12 Cegereal___________________________________1,8%

~Fonds/Trackers (8,3%) :
     4 AMUN PREM ACT EMERG________________________3,4%
    37 FCP CRCA___________________________________1,7%
     3 AMUN PREM AFD AV DUR_______________________1,7%
     2 AMUN LABEL EQUIL SOL_______________________1,6%

~Liquidité :
__________________________________________________1,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (4,0%) :

~Diversifié (4,3%) :

~Bureaux (37,8%) :

~Commerce et centres régionaux (46,5%) :

~Logistique et industriel (7,4%) :

Fait avec xlsPortfolio

Voici également les explications des dernières opérations:

Principaux mouvements du trimestre (07/2014 à 10/2014) :
J’ai liquidé le PEA chez Boursorama le 07/10/2014 (dans sa 3ème année = + values taxées à 19%). J’avais également clôturé le PEA-PME début 08/2014 (en légère moins value).
Ces décisions sont motivées à la fois par mon sentiment moins confiant sur le marché et par opportunité de dépenses conséquentes à effectuer.
Ayant obtenu, pour mes dépenses contraintes, un crédit à taux très avantageux, j’ai placé les fonds en livrets, dont une partie disponible pour renforcement du portefeuille.
Globalement, après les investissements ci-dessous, la voilure du portefeuille a été réduite au profit des liquidités.
La perspective de devenir grand père en décembre prochain, me rend plus prudent sur mon exposition globale au risque !
J’ai réinvesti sur 2 PEA au CA et sur les CTO, à partir du 24 octobre, sur quelques valeurs les plus massacrées ces dernières semaines et présentant, à mes yeux, de belles perspectives.
J’ai renforcé en CTO les foncières (nouvelle ligne Mercialys par exemple).
J’ai également ouvert 2 PEL, considérés comme valeurs obligataires, avec un rendement garanti de 2,5% brut sur 4 à 12 ans.
Je regarde quelques obligations à taux variables capées à la baisse (ACABC, TP Renault) dans la perspective d’une poursuite de la baisse des taux d’intérêts sur les 24/36 prochains mois.
Je compte réinvestir sur quelques "mid caps et small caps", dans les prochains mois (THEP, Bonduelle, Signaux Girod, …)
J’envisage aussi de renforcer, par le biais d’un crédit, la partie SCPI, afin de capter du rendement devenu aujourd’hui très faible sur l’ensemble des actifs.

Cordialement

Dernière modification par Titi27 (01/11/2014 19h19)


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#19 04/08/2015 18h06 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
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Bonjour,

Bien que de plus en plus fainéant du clavier, je vous livre une actualisation de mon portefeuille, au 26ème mois de son existence.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_portefeuille_31072015.png

Principaux mouvements du 1er semestre 2015 :
Quelques évènements externes (changement d’intermédiaire financier et besoin de liquidités) ont conduit à des désinvestissements entre fin 2014 et mars 2015, depuis nous avons repris notre rythme d’investissement (de l’ordre de 300 €, depuis 06/2012).
Nous sommes prudents sur notre exposition globale au risque, et à la liquidité du portefeuille (d’où le biais plus marqué au profit du CTO).
Nous avons sélectionné des valeurs présentant, selon nous, de belles perspectives de rendement ou plus values : Total, Eutelsat, Néopost, Fleury-Michon, PSB Industrie, SMTPC, Bonduelle, Signaux Girod, …) et poursuivis l’acquisition de foncières cotées pour capter du rendement devenu aujourd’hui très faible sur l’ensemble des actifs.
Compte tenu du contexte de taux, 2015 est par ailleurs placé sous le signe du désendettement et donc ne verra pas de forts investissements sur l’ensemble du portefeuille.

Cordialement


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#20 01/01/2016 19h20 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Bonsoir à tous et mes meilleurs vœux pour 2016 à tous les lecteurs de ce forum.

Je souhaite partager avec vous le bilan 2015 de mon portefeuille.

Voici les données brutes suivies des explications. Au plaisir de lire vos remarques ou questions.

Évolution du portefeuille depuis son suivi sur XLS Portfolio:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_performance_au_31_12_2015.png

Répartition par valeur:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_repartition_31_12_2015.png

Le commentaire :

Orientations de gestion du portefeuille (MAJ au 31/12/2015, soit au 42 ème mois d’existence):
Le portefeuille suivi sur xlsPortfolio comporte 4 supports :
1 Comptes Titres Ordinaire (CTO) joint (foncières cotées, obligations et des actions dans l’optique de jouer l’abattement sur les plus values ou pour des aller/retour spéculatifs.
1 PEE/PERCO.
2 PEL en substitution de lignes obligataires vu le contexte de taux.

L’objectif est de constituer un portefeuille diversifié générateur de revenus complémentaires d’ici 2024.
La diversification actuelle ne comporte pas la dimension devises.
A moyen terme, portefeuille visé : aucune ligne ne dépassant 5% du portefeuille global, un maximum de 30 titres et une répartition IMMO coté = 40%, OBLIG/fonds euros/PEL = 30%, Actions à rendement = 30%.
Contrainte de gestion: aucun titre du secteur "santé" (ce devrait être un secteur contrôlé par l’État).

Utilisation de la version 119A2 d’XSL PORTFOLIO (plus souple qu’espéré, malgré une limitation à 12 secteurs dans la feuille "par secteur", cela ira tant que je n’investirais pas dans la santé, je peux ainsi suivre mes obligations).
La trésorerie (réserve de précaution) ainsi que l’immobilier physique ne sont pas suivis sur XLS Portfolio.

Principaux mouvements du 2 ème semestre 2015 :
Dès évènements externes (changement d’intermédiaire financier + besoin de liquidités pour soutenir deux de nos enfants) ont conduit à des désinvestissements de fin 2014 à septembre 2015, depuis nous avons repris notre rythme d’investissement à un rythme moindre (de l’ordre de 200 € par mois contre 300 €, depuis 06/2012).

Nous sommes attentifs à la liquidité du portefeuille (d’où le biais pour le CTO) en raison de problèmes de santé pour ce qui me concerne et d’une éventuelle mobilité professionnelle pour mon épouse).

Nous avons réorienté le portefeuille en fonction des phases du marché, avec quelques convictions fortes (Bic, Néopost, PSB Industrie, Bonduelle, Saft, …) et poursuivis l’acquisition de foncières cotées pour capter du rendement devenu aujourd’hui très faible sur l’ensemble des actifs (Argan, Altaréa …).

Compte tenu du contexte personnel et de taux, 2015 et sans doute 2016, sont placés sous le signe du désendettement et donc ne verront pas de forts investissements sur l’ensemble du portefeuille.

Cordialement


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#21 21/05/2016 19h07 → Portefeuille d'actions de Titi27 (portefeuille, titi27)

Banni
Réputation :   27 

Une photographie de mon portefeuille actuel ci-dessous:
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2312_portefeuille_20_05_2016.png

Sans plus de commentaires étant en retrait du site depuis quelques mois (Bifidus vous me manquez toujours et de plus en plus).


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