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Forums des investisseurs heureux

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#201 08/02/2016 21h31 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Réputation :   225 

Avoir du cash pour faire les soldes sur un marché baissier c’est bien mais dans une configuration haussière il faut ajuster la stratégie je pense. Et difficile de dire si un marché est haussier ou baissier (bon aujourd’hui il est baissier ;-))

Si vous vendez systématiquement à +20% vous n’aurez jamais de baggers?
Il n’y a pas de règles dans le domaine je pense même s’il faut rester ’raisonnables’ selon le curseur de chacun et idéalement selon les analyses de chacun.
Un investisseur qui fait ses devoirs ne vendra pas à +20% mais au prix qu’il a défini comme valeur intrinsèque. Mais ce n’est pas donné à tout le monde et l’investissement automatique a ses avantages.
Pour l’instant votre stratégie est payante, à voir sur le moyen long terme.

Je n’avais pas eu de succès sur mon essai de couverture avec des options en fin d’année dernière mais je n’avais peut-être pas fait les bons choix. Aujourd’hui en tous cas cette stratégie est bien payante mais il faut l’oser.


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#202 08/02/2016 21h40 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Relisez moi bien : je ne parle pas de solder une position dès qu’elle fait +20%, je parle de prendre uniquement la plus-value.

Donc, si une position fait +100%, vous aurez pris 5 fois votre plus-value.
Certes, elle sera moindre, mais lorsque vous êtiez à +40%, rien ne vous disait que vous seriez à +100% 6 mois plus tard, ou à -40%…

Pour en réinvestir la moitié via les prochains renforts, l’autre moitié reste au chaud lors d’une correction.

Je ne comprends pas "l’oser"?

Si vous avez un portefeuille de 20 000 euros, est-ce si dramatique d’acheter des puts Vallourec pour 200 euros? Si vous perdez, ce n’est jamais qu’1% du capital de perdu.

Si vous avez raison, et que vous avez bien choisi votre option (par ex. : delta de 0.3, volatilité <40%), vous pouvez en ressortir avec 400 ou 500 euros… voir plus si le scenario se réalise très vite (explosion de la volatilité, donc du prix de la prime).

Et si risquer 1% de votre K vous semble exagéré, tentez d’abord 0.5%…

Bonne soirée!

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#203 08/02/2016 21h54 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Réputation :   225 

J’avais en effet lu un peu rapidement votre explication de l’écrémage de vos plus-values.

"Oser" parce que personnellement après avoir essayé je n’ose plus.
Tant mieux si cela vous réussit mais je demande à voir la stratégie à l’épreuve du temps car il est difficile d’anticiper les mouvements des marchés et d’un titre.

Vous semblez toutefois plus doué que moi pour le choix de vos shorts. Je continuerai à vous lire pour avoir une vision sur une période plus longue que les quelques semaines qui viennent de passer pour voir si vos qualités d’analyse tiennent sur le moyen terme face aux difficultés d’anticipation.


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#204 08/02/2016 22h03 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Un simple constat : mes meilleurs shorts ont le point commun suivant : BNA négatif.

Il suffit donc de vous rendre sur Google Finance et de faire un screener avec la condition suivante :
BNA < 0

Vous voila déjà avec une belle brochette de sociétés en difficulté genre Eramet, CGG, Vallourec etc.

Pas besoin d’une analyse très poussée je pense.

Bonne soirée

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#205 10/02/2016 00h24 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Peut-on avoir une màj ? wink

Au passage, bel investissement sur Kinepolis. Je cherchais un point d’entrée à 31 que je n’ai jamais trouvé. On y est bientôt…


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#206 10/02/2016 06h02 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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http://www.devenir-rentier.fr/viewtopic … 45#p177445

Décidément, depuis mon inscription sur ce forum (bientôt 3 ans!), j’ai multilié les portefeuilles!

Mais la dernière version est la bonne, et je suis toujours positionné sur Kinepolis!

Édit modération: sujets fusionnés, merci à l’avenir de ne pas multiplier les files wink

Je continue donc ici :

lopazz a écrit :

Bonjour,

Peut-on avoir une màj ? wink

Au passage, bel investissement sur Kinepolis. Je cherchais un point d’entrée à 31 que je n’ai jamais trouvé. On y est bientôt…

Voila le souci de chercher LE bon prix.

Si vous croyez en Kinepolis, ce qui est mon cas, autant l’acheter dès à présent, et lisser le prix à long terme.

Pour rappel, cette société obtient 8.3 pour le IH score, en plus de passer mes propres filtres (fortes marges, ROE élevé etc)

Je mets des ordres en attente fort bas, comme expliqué précédement "au cas ou", mais le principe du lissage à long terme prime.

Dernière modification par koldoun (10/02/2016 10h39)

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#207 13/02/2016 13h42 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Quelques nouvelles :

Mon portefeuille s’est donc enrichi d’une ligne Melexis durant la semaine, et se présente actuellement comme suit, hormis CGG qui est une VAD :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_portefeuille1.png

Suite à mes prises de PV pour payer le voyage il subsiste des problèmes de pondération des lignes, que je compte résorber au fil des prochains renforcements.
Tout est en moins-value excepté Microsoft (+3%) et Ross Stores (+1%).

Kinepolis, avec -13%, ferme la marche.

Pour compléter ce portefeuille long :
Puts + un strangle sur KPN (pas terrible ce strangle, par rapport au très bon sur Arcelor que j’ai cloturé la semaine passée en jolie PV)
Les puts sur Nyrstar font suite à une division d’une autre option… et en jolie PV.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_puts.png

VAD via CFD (pour éviter les nouvelles taxe sur la plus-value belge)
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_short2.png

Hormis Natixis en légère MV, tout est très largement gagnant.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_valeurpartok.png

Valeur de part de 114.74 contre 82.36 pour le CAC, ça va je pense :-)

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#208 13/02/2016 17h14 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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On voit bien l’effet amortisseur de vos CFD sur votre performance. Bravo !
Je me demande par contre comment vous appréhendez le futur par rapport à ces CFD : quel sera l’évènement déclencheur qui vous fera vendre ces positions ? Autrement dit, comment raisonnez vous pour essayer de déterminer le moment où les marchés vont se mettre à remonter ?

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#209 13/02/2016 18h24 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

Membre
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Le B.A.-BA de l’analyse technique, c’est à dire la théorie de Dow.

Des plus bas de plus en plus bas, et des plus hauts de plus en plus bas.

Tant que ceci est respecté, pas besoin de remettre en doute la tendance baissière sur ces titres.

Au pire, si j’aperçois une stagnation, je prendrais mes bénéfices en attente d’une éventuelle reprise de la tendance.

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#210 13/02/2016 20h04 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Me-rci pour le suivi. Donc à votre avis, le bear market est enclenché ?


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#211 13/02/2016 21h18 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Je ne me prononce que sur les titres que je travaille.

Donc, oui, le "bear market" est enclenché depuis belle lurette pour des sociétés telles que CGG, Eramet, Vallourec, Delta Lloyd, Arcelor Mittal, EDF, Crédit Agricole etc

Mais, et c’est très important, je réfute la caricature qui est faite de l’analyse technique : je ne prétends pas prédire l’avenir, j’observe le présent, et en fonction de mes observations je me positionne.

Définir un "bear market" sur un indice est compliqué tout simplement parce qu’un indice est un agrégat de sociétés : des bonnes, des mauvaises, certaines faisant partie de secteur en difficultés.

C’est plus facile d’observer les sociétés 1 à 1.

Je détecte la tendance d’un titre, puis j’essaie de la suivre autant que possible.

Et c’est encore mieux lorsque l’on repère des sociétés qui sous performent leur indice, via l’indicateur de force relative de comparaison.

Exemple :
J’ai nettoyé le graphe de Eramet, et via cet indicateur, il est clair que Eramet sous-performe le CAC depuis septembre 2011 (c’est un graphe en données mensuelles).
Est-ce que cela signifie que l’on pouvait shorter Eramet depuis cette période? Non, mais c’était déjà un signe clair de faiblesse de cette société.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_ermaetmensuelex.png

Voila un exemple parmi la batterie de tests que tout un chacun peut réaliser de manière simple et… efficace!

PS : je regrette de ne pas m’être intéressé plus tôt à la bourse,un joli signal d’achat lancé par Eramet en 2004, pour une hausse de 2000%, que n’importe quel amateur d’AT aurait pris avec joie.
Mais en 2004, je ne savais pas ce que signifiait des mots comme CAC40 ou moyenne mobile :-)

Dernière modification par koldoun (13/02/2016 21h26)

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#212 14/02/2016 14h39 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Suivez vous tout de même l’actualité des entreprises et celle-ci est elle susceptible de vous faire stopper une position VAD ?
Par exemple, Natixis vient de publier de bons résultats qui en fait une des banques les plus résistantes en France.
Zodiac se réorganise au niveau opérationnel, reste sur un marché porteur et a donc le profil type d’une valeur en retournement. Il va suffir qu’ils annoncent honorer convenablement leurs commandes pour que le titre reparte franchement à la hausse.

Du coup, utilisez vous l’approche d’une publication trimestrielle pour stopper une position ?

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#213 14/02/2016 16h56 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Non, je ne suis pas leur actualité de manière régulière.

Je place mes stops, et je suis la chute, jusqu’à ce que forcément un jour, le cours reparte à la hausse et déclenche mon stop.

J’utilise les techniques simplistes de suivi de tendance.

Mais comme je le signalais à Jeff56, le point commun de mes meilleures VAD est un BNA négatif.

Je m’oriente donc sur une stratégie short qui pourrait être de ne shorter que des sociétés au BNA négatif.

Le souci, c’est que cela restreint mes possibilités de VAD ou achats de Put, car nombre de sociétés au BNA négatif ne sont pas disponibles pour de telles stratégies chez Degiro.

Ne pas oublier que tout comme un portefeuille d’actions classiques, le portefeuille short doit également être diversifié.

Shorter toutes les pétrolières et uniquement les pétrolières, c’est s’assurer une grosse claque lors d’une hausse du brut.

J’ai parfois envie de faire un travail sectoriel, c’est à dire classer tous les secteurs, acheter les meilleurs et vendre à découvert les moins bons, mais cela nécessite beaucoup de temps et de travail…

Peut-être un jour!

Petit hors-sujet :

Je pense qu’il pourrait être intéressant que je reprenne les livres boursiers que je viens de terminer.
Cela pourrait être amusant de constater si certaines lectures influencent ma vision des choses.

Je viens donc de terminer le livre "Analyse financière" de Thibierge, c’est sympa, mais à la longue je tourne en rond. Le ROE, qu’il soit expliqué par Thibierge, l’IH ou dans le livre de Buffet, cela reste le ROE.

Juste avant, j’ai lu le livre sur les options de Vizzavona, pas mal, il m’a bien fait comprendre comment choisir mes options, et pourquoi j’avais parfois l’impression d’acheter des puts qui ne réagissaient pas aux mouvements du sous-jacent (trop out of monney, donc delta trop faible)

Pour les prochains jours/semaines, je vais me reposer l’esprit avec un roman policier et des magazines sur la peinture artistique de mon épouse :-)

Dernière modification par koldoun (14/02/2016 17h05)

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#214 17/02/2016 20h42 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Je disais au début du mois sur cette file que le sens du marché était difficile à anticiper et même si on a une tendance, le timing n’est jamais maîtrisé avec des variations d’un jour à l’autre parfois contraires.

Maintenant que nous sommes de retour sur un trend haussier qui peut être très court comme plus long (on ne sait toujours pas mieux qu’hier) comment gérez-vous vos positions short qui devraient être en pertes sur ces derniers jours. Vous tenez? Vous débouclez? Quels sont vos critères de décision?


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#215 17/02/2016 21h36 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonsoir

Bravo koldoun, ça fait plaisir de voir que vous vous débrouillez bien, en mixant actions, cfd (j’aime moins) et options. Et au moins, l’analyse technique ne vous donne pas de boutons.

Trois petites remarques.

Comme vous le savez puisque vous l’utilisez, l’analyse financière est indispensable pour réussir ses investissements. Et en particulier le ROE dont vous parlez. Regardez Société Générale. Le résultat est loin d’être mauvais, mais la société a été sanctionnée parce que le ROE n’est "que" de 8 % environ, alors que la direction prévoyait 10 % dès cette année. Cette déconvenue a presque été interprétée comme un profit warning. Le ROE est vraiment un ratio important. J’en avais minimisé l’importance au départ.

Quand vous aurez terminé votre "phase peinture artistique", je vous suggère de lire "Financial Statement Analysis and Security Valuation" de Stephen H Penman. Si j’ai bien compris, c’est la bible des étudiants en MBA finance aux USA. Et il est très intéressant à lire, avec beaucoup d’exemples concrets actuels. L’approche est assez différente des livres d’analyse financière français, généralement très théoriques et peu pratiques.

Enfin, puisque vous vous débrouillez bien avec l’analyse technique, n’avez vous jamais envisagé de booster votre portefeuille en suivant les phases de tendance avec des ETF X2 tels que BX4 et LVC ?

En tout cas, bravo, y compris pour vos explications qui sont toujours très claires.

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#216 17/02/2016 21h36 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonsoir Jef56!

Deux manières d’analyser la situation : une bonne et une mauvaise, commençons par la mauvaise :

Lundi fut exécrable. Durant la séance européenne, les pertes sur les shorts ont été supérieures aux gains sur les positions longues.
Et pour couronner le tout, c’était férié aux USA… Donc pas de PV sur les actions américaines pour combler le trou.

Faire près de 4% moins bien que le CAC (avec le jour férié US à ma décharge), c’est une catastrophe, donc ma stratégie est mauvaise, "j’annule tout" comme l’a dit un jour votre ancien président, et je me mets paisiblement sur un tracker CAC40.

La bonne :
Tout d’abord, en ce jeudi 17/02, mettre à jour ma valeur de part, pour me rendre compte qu’être à 116.39 contre 87,24 pour le CAC, c’est plutot bon je pense.

Ensuite, et je l’évoquais dans mon monologue du 08/02, je n’ai pas encore trouvé une bonne solution pour couvrir correctement mon portefeuille.

Exemple très simplifié à un instant t0:
Portefeuille long = 10 000
Portefeuille court = perte autorisée de 3% soit 300 euros.

A l’instant t1, correction boursière :
portefeuille long = 9 000
Portefeuille court = les short sont en large PV, j’ai déjà rabaissé mes stops, mais la somme risquée est maintenant de 500 euros.

Bilan : de 3% de risque maximal en cas de retournement, je passe à 5.5%.

Donc, en cas de retournement de marché, ce n’est pas 3% que je perds, mes 5.5.

Je vous laisse imaginer la situations sur une baisse de 20% du portefeuille long…

Je ne trouve pas vraiment de lecture qui apprenne à gérer cela, je dois donc expérimenter moi même :

- Suivre mes shorts, via des stops, de manière plus serrée pour faire en sorte que le montant risqué reste toujours de 3%?
- Prendre mes PV de manière régulière pour alléger les positions et rester dans les clous (3%)?

La deuxième solution est la meilleure, mais la taille de mes positions n’est pas assez importante, au bout de 4-5 prises de plus values les frais viendront grignoter mes gains.

La première est la plus simple, mais elle m’obligera à placer mes stops un peu n’importe ou, et pas de manière stratégique.

Pour répondre directement à vos questions :

Tous mes stops ont été déclenchés, les PV (majoritaires) ont été encaissées, et quelques MV sont passées par pertes et profits.
Mes critères de décision : je suis mes position short via des stops. Petit à petit je les abaisse de manière stratégique sur des points clés.
Mais cette méthode ne convient pas à une couverture de portefeuille, bien qu’elle soit redoutable dans du trading standard.

Si je n’ai pas été clair, n’hésitez pas à me demander des précisions!

Bonne soirée

Durun : un de mes critères sur Google finance est "ROE avg past 5 years > 15%"

Je viends de recevoir  "le petit livre pour investir à bon prix" de C Browne, ce sera ma prochaine lecture.

Je trade un peu court terme sur CFD, mais c’est pour l’amusement, rien de sérieux. J’ai déjà ma famille, mon travail, l’apiculture, ainsi que cette foutue maladie qu’on m’a trouvé l’été dernier et que j’évoquais en début de ce nouveau portefeuille, je dois commencer un nouveau traitement plus costaud, ça trotte donc dans la tête, pas trop possible de faire du trading très court terme si on est pas à 100% dedans…

Bonne nuit!

Dernière modification par koldoun (17/02/2016 21h46)

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#217 25/02/2016 12h20 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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koldoun a écrit :

Quelques nouvelles :

VAD via CFD (pour éviter les nouvelles taxe sur la plus-value belge)
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_short2.png

Je râle d’etre sorti de ma VAD sur Zodiac la semaine passée!!!!

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#218 25/04/2016 20h43 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonsoir,

En cette veille de départ pour Venise, une petite mise à jour s’impose.

Voila plusieurs semaines que mon portefeuille stagne.

Une fois ça monte, puis ça redescend, rien de grandiose.

Ce qui me semble clair, c’est que j’ai pris mes points d’entrées sur mes positions longues n’importe comment.

Pour moi, c’était pas compliqué : acheter des sociétés de qualité, peu importe le prix puisque le compartiment short bloquera les éventuelles baisses.

Quelle erreur.

Oui, les positions short empêchent les catastrophes, mais si lors des hausses, j’ai surpayé mes positions longues… cela donne du flat.

Exactement ce qu’il se passe depuis plusieurs semaines.

Je me suis donc mis à la tâche suivante :

Pour toutes les sociétés que je convoite, définir des points d’entrées corrects suite à des corrections.

Comment faire?

Ci-dessous, voici le graphe de Kinepolis, société que j’estime être de qualité. Les données sont en trimestriel, et avec la règle, j’ai mesuré les grosses corrections des 5 dernières années.
La plus petite est de 12%, les autres oscillent entre 16 et 29%.

J’ose en tirer la conclusion que placer un ordre limite 15% plus bas que le derniers plus haut peut-être un point d’entrée qui permettra de ne pas acheter "au plus cher", mais également de ne pas passer sa vie à attendre un krach pour entrer sur cette société.
(j’ai retiré les règles du graphe, cela le rendait plutôt illisible…)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_kinepolis.png

Mon objectif sera donc dorénavant de soigner mes entrées sur les sociétés que je convoite pour investir à long terme, et de chercher des opportunités de couvertures en shortant les sociétés en
difficultés.

Sur ce principe d’acheter entre 15 et 20% moins cher qu’un plus haut je suis entré sur Total, Exxon Mobil, Airbus, Union Pacific, Williams Sonoma et Wells Fargo.

J’ai financé cela avec d’une part des PV prises sur Microsoft, Texas Instruments, Home Invest Belgium, WDP et Jensen Group + renfort mensuel + crédit Lombard (levier actuel de 1.6).

Plus aucune VAD en cours, mais là je dois vous laisser, ma moitié m’appelle pour peser les valises :-)

-> j’ai des actions Kinepolis

Dernière modification par koldoun (25/04/2016 20h59)

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#219 02/05/2016 11h23 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Je viens de toucher le dividende de Melexis, les sociétés suivantes vont bientôt me rémunérer à leur tour:

William Sonoma, WDP, Texas Instruments, AB Inbev, L’Oreal et Airbus Group.

Je n’avais jamais trop fait attention à l’aspect "dividendes"…

Et c’est plutot sympa des mois comme mai :-)

Objectif :

1 - le but est de canaliser/réduire l’impact d’un effondrement boursier via des VAD

2 - il s’agit maintenant de définir comment moyenner mes PRU à long terme, afin de ne plus retomber dans mes travers passés (peu importe le prix payé pour une société, puisque je couvre le portefeuille)

Pour planter le décors, imaginons un portefeuille de 20k, réparti sur 20 sociétés diversifiées, choisies soit parmi des leaders soit sur base d’une analyse fondamentale.

On investit 1k sur Airbus suite à une correction de 20% - ligne bleu flèche verte.
18 actions à 54 euros = 972 euros

Situation 1 : Airbus redécolle (facile je sais), et remonte de 20%
18 actions à 65 euros = 1170 euros
prise de la plus-value soit revente de 3 actions à 65 euros = 1170 - (3x65)
reste 15 actions à 65 + 195 euros de liquidités
On refait la même chose par étape de 20%

Situation 2 : Airbus reperd 20% (ligne rouge)
18 actions à 40 euros = 720 euros
renfort via crédit Lombard (50% de la valeur de la ligne soit 360) = 9 actions à 40 euros
Nombre d’actions : 27
PRU = 49.33 euros (pointillés noirs)

Soit le titre repart à la hausse et on imite la situation 1, les liquidités venant rembourser le crédit Lombard.

Soit le titre reperd 20% (tirets rouges - ce qui nous fait quand même une chute de 60%)
On recommence comme lors de la situation 2 : baisse de PRU via crédit Lombard, remboursement du crédit Lombard lorsque le marché repart à la hausse.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_moyenne.png

On entre donc uniquement après correction, on moyenne ensuite à la baisse, et on écrème lors de la reprise haussière.

Dernière modification par koldoun (02/05/2016 16h00)

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#220 03/05/2016 11h32 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Timidement, j’ai repris quelques positions short : stops très large, petites lignes.

EDF, Eutelsat, CGG, Vivendi et Casino.

Dernière modification par koldoun (03/05/2016 11h39)

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#221 10/05/2016 22h18 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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J’ai placé quelques "chausses-trappes" pour tenter d’entrer sur quelques positions, ou de baisser des PRU.

Les sociétés les plus proches de mes "pièges" sont :

Legrand (encore 4% de baisse à grapiller)
Air Liquide, Microsoft et Nike sont à 6-7% des ordres limites.

Suite à la récente hausse, on s’éloigne doucement de mes autres ordres…

Mes shorts se comportent pas mal, avec par exemple Vallourec que je short depuis le 04/05, et qui a perdu près de 15% depuis lors.

Je shortais également Proximus, mais le stop à été déclenché (position flat… j’avais suivi la descente de manière un peu trop serrée).

La grosse correction durant mon séjour à Venise est presque récupérée, absent je n’ai pu couvrir mon portefeuille correctement.

Bientôt un an :-)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_performance.png

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#222 27/05/2016 23h11 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonsoir,

J’ai baissé mon PRU sur Williams-Sonoma, et cela tombe bien car le titre s’est repris ces derniers jours, ma moins-value latente n’est plus que de 4%

A coté de cela, Melexis est à +25%, Texas Instruments +15% et WDP +12%.

La lanterne rouge est Nike avec -10%, si on baisse encore de 5% je trouve que ce serait un bon point d’entrée pour un renfort.

La plupart de mes VAD ont été sorties, et cette semaine est particulièrement bonne puisque ma valeur de part a pris plus de 5 points.

Je commence à ouvrir des petites positions purement spéculatives basées uniquement sur de l’AT :
Colruyt, Direct Energie, Vinci, Alcatel. Tout est en gain sauf Alcatel.

Je vais également suivre toutes mes sociétés en PV supérieure de 10% par un stop loss afin de prendre les plus-values (pas solder les lignes, juste prendre les PV) et par la-même rembourser un peu de crédit Lombard.

Voici la performance actuelle du portefeuille (26 points de valeur de part au dessus du CAC40):

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_perf.png

A coté de cela j’ai repris un peu le Forex, quelques centaines d’euros seulement pour me refaire la main, j’ai fait +20% cette semaine, mais le levier n’était pas raisonnable.

Dernière modification par koldoun (27/05/2016 23h13)

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#223 27/05/2016 23h19 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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koldoun a écrit :

La lanterne rouge est Nike avec -10%, si on baisse encore de 5% je trouve que ce serait un bon point d’entrée pour un renfort.

C’est marrant, moi je trouve le titre extrêmement cher, quand il était tombé de 65 à 62$, je m’étais promis de le shorter s’il remontait à 65 (un investisseur heureux est témoin de mes dires haha). La croissance va se tasser, ce sera déjà bien s’ils arrivent à tenir le rythme actuel avec la concurrence qui pousse (Reebok, Under Armour, Mizuno par exemple).


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#224 28/05/2016 08h55 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Mon prochain point d’entrée se trouve approximativement 25% plus bas que le dernier plus haut.

Que Nike soit cher, ok, mais on va quand même pas l’acheter pour 1$…

Par contre, je concède que mon entrée initiale n’était pas optimale, confer l’explication d’un post précédent sur un travers que je tente de régler :

Peu m’importait le point d’entrée d’un achat puisque les chutes boursières étaient amorties par mes VAD.

J’ai aujourd’hui compris que ce n’est pas suffisant, et qu’en plus des VAD pour amortir les baisses, il faut optimiser les points d’entrées des achats.

koldoun a écrit :

2 - il s’agit maintenant de définir comment moyenner mes PRU à long terme, afin de ne plus retomber dans mes travers passés (peu importe le prix payé pour une société, puisque je couvre le portefeuille)

Pour planter le décors, imaginons un portefeuille de 20k, réparti sur 20 sociétés diversifiées, choisies soit parmi des leaders soit sur base d’une analyse fondamentale.

On investit 1k sur Airbus suite à une correction de 20% - ligne bleu flèche verte.
18 actions à 54 euros = 972 euros

Situation 1 : Airbus redécolle (facile je sais), et remonte de 20%
18 actions à 65 euros = 1170 euros
prise de la plus-value soit revente de 3 actions à 65 euros = 1170 - (3x65)
reste 15 actions à 65 + 195 euros de liquidités
On refait la même chose par étape de 20%

Situation 2 : Airbus reperd 20% (ligne rouge)
18 actions à 40 euros = 720 euros
renfort via crédit Lombard (50% de la valeur de la ligne soit 360) = 9 actions à 40 euros
Nombre d’actions : 27
PRU = 49.33 euros (pointillés noirs)

Soit le titre repart à la hausse et on imite la situation 1, les liquidités venant rembourser le crédit Lombard.

Soit le titre reperd 20% (tirets rouges - ce qui nous fait quand même une chute de 60%)
On recommence comme lors de la situation 2 : baisse de PRU via crédit Lombard, remboursement du crédit Lombard lorsque le marché repart à la hausse.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_moyenne.png

On entre donc uniquement après correction, on moyenne ensuite à la baisse, et on écrème lors de la reprise haussière.

Dernière modification par koldoun (28/05/2016 08h55)

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#225 28/05/2016 09h13 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Dans l’exemple ci-dessus d’Airbus, vous agissez suite un écart de 20% à la hausse ou à la baisse.
Est ce vraiment l’écart que vous retenez pour agir ?
Ce n’est tout de même pas fréquent d’avoir des écarts de 20% à la hausse ou à la baisse, notamment sur les grosses valeurs.

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