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Forums des investisseurs heureux

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#151 01/12/2014 13h36 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

Membre
Réputation :   31 

Mon avis de non spécialiste:

Beaucoup de belles sociétés, même si je suis plus réservé sur Technip…

Pour moi, après l’achat d’Unilever, il faudrait voir a diversifié le pole santé (il y a pas mal de belles entreprises dans ce secteur), puis "donner de poids" a chacune de vos lignes par la suite.

Concernant Belgacom, il y a un gros doute sur le montant du versement du dividende l’année prochaine, et le cours a énormément monté ces derniers mois. Apres c’est a vous de voir…

Cdlt

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#152 01/12/2014 14h12 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Je pourrais effectivement ajouter Essilor. J’essaie de garder une parité EUR/USD.

Les lignes vont gagner en importance au fil des années, car c’est bien un portefeuille long terme que je veux construire.

Merci et bonne journée!

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#153 01/12/2014 17h58 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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d’accord avec jeamb pour ce qui concerne Belgacom. Belle valeur Telecom, mais qui a fortement montée ces derniers mois. De plus le "vrai" dividende pour les prochaines distributions est de 1.50€ (1€ au printemps et 0.50€ en décembre).
Cdt

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#154 01/12/2014 18h20 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

Membre
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Oui, c’est bien ce que je disais dans mon message : intéressant, mais bien trop cher…

Disons que sauf grosse déception niveau dividende, je garde un oeil dessus, et si on revient sous 25 euros, ce sera le moment d’initier une position, pour ensuite suivre le même principe d’investissement passif.

Bonne soirée!

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#155 02/12/2014 12h01 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Unilever et Essilor sont maintenant en portefeuille.

Dès 2015, je commence l’investissement progressif.

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#156 06/12/2014 09h58 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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C’est assez intéressant :

J’avais gardé un fichier portfolio avec mon ancien portefeuille décrit plus haut et stoppé en avril, et sans avoir reporté les dividendes depuis lors, j’en serait à une PV de 8% sur 1 an.
Corio (+27%), Essilor (+23%) et Unilever (+16%) sont les leaders, et à contrario Technip (-26%) ainsi que Colruyt et Philips (-5%) ferment la marche.

Tout le reste fait entre +1 et +13%.

Je viens d’ajouter le montant des dividendes bruts aux liquidités, mais divisé en 2 pour tenir compte des frais et autre fiscalité, et le rendement serait alors de 10,2%.

Sympa, mais j’espère que mon nouveau portefeuille fera encore mieux :-)

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#157 18/12/2014 08h44 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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J’ai ajouté deux titres que j’ai sélectionné pour leur croissance : Kinepolis et CVS Health Corp.

Je sais que je sors de la méthode de base, puisque j’ai également ajouté le point suivant : une fois que j’ai renforcé un titre, pas touche avant au moins 3 mois.

Fin d’année = primes par ci par là.

J’ai donc renforcé Emerson Electric (-10%), ce jour je renforcerai Bureau Veritas (-11%).

Wal Mart mène la danse (+11%), mais depuis la correction, mon portefeuille est en négatif.

J’y vois des opportunités de renforcements.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 18/12/2014

~Consommation discrétionnaire (9,4%) :
     X Bureau Veritas SA__________________________4,9%
     X Kinepolis Group NV_________________________4,5%

~Consommation de base (26,9%) :
     X Unilever NV________________________________6,4%
     X Anheuser-Busch InBev NV____________________6,1%
     X CVS Health Corp (USD)______________________5,2%
     X Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________4,7%
     X Philip Morris International Inc (USD)______4,5%

~Energie (17,1%) :
     X Technip SA_________________________________6,7%
     X Royal Dutch Shell PLC______________________5,5%
     X Exxon Mobil Corp (USD)_____________________4,9%

~Santé (11,2%) :
     X Essilor International SA___________________6,0%
     X Pfizer Inc (USD)___________________________5,2%

~Industrie (12,3%) :
     X Emerson Electric Co (USD)__________________6,6%
     X Legrand SA_________________________________5,6%

~Matériaux de base (6,8%) :
     X Air Liquide SA_____________________________6,8%

~Technologie de l’information (5,1%) :
     X Microsoft Corp (USD)_______________________5,1%

~Immobilier (11,3%) :
     X Cofinimmo SA_______________________________6,3%
     X HCP Inc (USD)______________________________5,0%

Dernière modification par koldoun (18/12/2014 08h53)

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#158 22/12/2014 20h56 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

J’ai touché un dividende ce jour (Philip Morris), j’ai renforcé bureau Véritas la semaine passée, et je n’ai pas pu m’empêcher d’ouvrir une ligne sur Union Pacific Corp, suite à mon poste qui n’a pas eu trop de succès… -> position ouverte le jour-même de l’écriture de ce poste.
Union Pacific Corp : la plus grosse société de transport US

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/12/2014

Consommation discrétionnaire (12,6%) :
     X Bureau Veritas SA__________________________8,6%
     X Kinepolis Group NV_________________________3,9%

Consommation de base (24,2%) :
     X Unilever NV________________________________5,7%
     X Anheuser-Busch InBev NV____________________5,6%
     X CVS Health Corp (USD)______________________4,7%
     X Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________4,2%
     X Philip Morris International Inc (USD)______4,0%

Energie (15,3%) :
     X Technip SA_________________________________5,8%
     X Royal Dutch Shell PLC______________________4,9%
     X Exxon Mobil Corp (USD)_____________________4,5%

Santé (10,1%) :
     X Essilor International SA___________________5,4%
     X Pfizer Inc (USD)___________________________4,7%

Industrie (17,0%) :
     X Emerson Electric Co (USD)__________________6,0%
     X Union Pacific Corp (USD)___________________5,9%
     X Legrand SA_________________________________5,1%

Matériaux de base (6,1%) :
     X Air Liquide SA_____________________________6,1%

Technologie de l’information (4,6%) :
     X Microsoft Corp (USD)_______________________4,6%

Immobilier (10,1%) :
     X Cofinimmo SA_______________________________5,7%
     X HCP Inc (USD)______________________________4,4%

Comme depuis le début de ce portefeuille, Walmart (+14%) et Microsoft (+12%) sont les locomotives.

ABInbev (+9%); Pfizer (+7%) et CVS Health (+6%) suivent.

Et, comme d’habitude, sont à la traîne : Technip (-10%), Philip Morris (-6%) et Bureau Veritas (-5%).

Les 3 derniers titres achetés l’ont été sur une base plutot orientée croissance, et si je suis très satisfait de CVS Health (+6%), Kinepolis est à la traîne (-2%).
Union Pacific est à +2%.

Je vous remets les données qui ont orienté mon choix pour Union Pacific Corporation :
(chiffres moyens tirés du screener de ce site)
CA : +9%
Résultat net : +16%
FCF : +31%
ROE : +10%
Marge bénéficiaire : 20% en 2013, croissance moyenne de 7%
Marge brute : 46% en 2013, croissance moyenne de 3%

(données tirées de l’onglet "finances" de Zone Bourse)
BNA : 3.36 en 2011, prévision 2016: 7.39
Actifs net par action : 19.4 en 2011, prévision 2016 : 27.7

"Petit" plus :

Classée Wide MOAT par Morningstar, credit rating A et 3 étoiles.

Je détaillerai mes 2 autres choix de "croissance" dès que j’ai un peu de temps, sûrement fin de semaine.

Joyeuses fêtes!

PS : j’oubliais les jolis redressements d’Exxon (de -8%, à +2%) et de RDSA (de -10% à -2%)

Dernière modification par koldoun (22/12/2014 21h01)

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#159 23/12/2014 06h09 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Il faut vous encourager dans votre démarche mais, parce qu’un financier averti vaudra toujours mieux qu’un financier pas averti du tout, vous inviter à la mesure et à la réflexion.

Souvenez-vous : un portefeuille diversifié de grosses capitalisations est imprudent. Les opportunités parmi les habituelles « blue chips » sont rares et complexes, le risque de surpayer omniprésent.

En plus de souffrir divers frais de friction, vous maximisez à l’extrême le risque d’erreur – car les dites multinationales sont des organisations complexes, dont la compréhension est tout sauf à portée du premier venu (a fortiori amateur, même éclairé.)

N’acheter qu’après une substantielle décote permet justement de diluer les inévitables erreurs et approximations d’analyse (si tant est qu’on en ait fait une, et que cette dernière soit à peu près pertinente.)

Pénible constat : en voulant bien faire (diversifier un patrimoine sur des entreprises réputées « sûres »), on fait précisément l’inverse – et c’est encore plus vrai dans le contexte actuel d’un marché (trop?) généreusement valorisé.

Injustement étiqueté « bon père de famille », un tel portefeuille de blue chips produira exceptionnellement un rendement d’environ 10% par an (à condition de n’avoir pas été assemblé durant un pic de marché).

Exceptionnelles, les cinq dernières années (2009-2014) l’étaient. Surtout, ne pas s’imaginer (pour reprendre le terme à la mode) qu’il s’agit d’un « nouveau normal ». Nous avons connu cinq ans de marché haussier; demain, nous pourrions tout à fait connaître vingt ans de marché baissier.

Sans doute gagneriez-vous a très bien comprendre un investissement en particulier (Union Pacific Corporation?) plutôt que de diluer vos efforts dans tout un tas de situations complexes (Exxon, etc.) sur lesquelles vous n’avez aucun avantage compétitif.

A vos débuts, feu CPaulus vous recommandait de bien appréhender les risques avant de vous engager où que ce soit. Aujourd’hui comme hier, il avait raison.

Good luck.

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#160 23/12/2014 08h29 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Je suis au boulot, pas le temps d’argumenter, mais rassurez-moi :

Quand vous dites "feu Cpaulus", cela sous-entend qu’il est décédé, ou qu’il a simplement quitté le forum??

J’ai quand même 2 minutes :

J’ai l’impression que nombre d’investisseurs chevronnés du forum remettent en cause la technique de l’IH : diversification géographique et monétaire, renforcement à la baisse etc…

Dernière modification par koldoun (23/12/2014 08h33)

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#161 23/12/2014 09h07 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

Membre
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Oui, Koldoun, Cpaulus est décédé il y a quelques mois.
Il apportait beaucoup au forum avec ses interventions sur de nombreuses Small Cap…

Thomz réagit à votre portefeuille comme un vrai "investisseur dans la valeur", ne cherchant pour son portefeuille (ou ceux de l’IF) que des sociétés présentant une marge de sécurité importante.
Sur des entreprises leaders, cette marge de sécurité n’est quasiment jamais présente, sauf (peut-être) au fond d’un marché baissier comme en 2008, ou lors d’événements exceptionnels.

Le risque de ne choisir que des "entreprises leader" est de les surpayer, même si par la suite, on lisse le PRU par d’autres achats. Et dans ce cas, en surpayant, il est possible de connaître une "perte permanente du capital".

"Si une action est cotée nettement au-dessus de sa valeur intrinsèque, elle risque d’être sujette au syndrome des habits de l’empereur (comme lors de la bulle du printemps 2000). Les valorisations s’effondrent et la conséquence de ces titres surcotés est la « perte permanente de capital » : lorsqu’une action est clairement surévaluée et que son cours chute, l’expérience montre que le titre a peu de chance de retrouver son niveau excessif précédent"

C. H. Browne, le petit livre pour investir à bon prix

Bon nombre de forumeurs ne sont pas du même avis que IH, ou du moins du même avis que celui de son livre, car ce sont des investisseurs dans la valeur, ne s’intéressant qu’aux valeurs cotant sous leur valeur intrinsèque.
IH lui même n’applique pas la méthode de son livre. En fait, il l’a plus ou moins appliqué lui-même au début de ses achats lorsque le marché était dans un creux en 2009, et donc lorsque les Blue Chip étaient plus "accessibles".

"Le risque réside plus souvent dans le prix d’achat que dans l’action elle-même.
Souvenez-vous que l’un des principes fondamentaux de l’approche de l’investissement dans la valeur est de toujours conserver une marge de sécurité. S’en tenir à ce principe permet de réduire le risque d’achat d’une société défaillante".

C. H. Browne, le petit livre pour investir à bon prix

A contrario, pratiquer l’investissement dans la valeur, et être capable de trouver de réelles opportunités rentrant dans ce domaine, n’est pas si évident (bien que bon nombre de livres affirment le contraire !).
Le risque d’erreur de jugement est également présent… et acheter une casserole plutôt qu’une société réellement décotée peut arriver.

Au final, est-ce plus risqué :
1/ de choisir des Blue Chips et de les "surpayer"
2/ de chercher des entreprises décotées et de se tromper ?

La question pourrait aussi être posé autrement : est-ce plus rassurant de choisir la 1/ ou la 2/ ?

Je vois déjà arriver la réponse de Thomz ;-).
"Si vous n’êtes pas sûr de vous et ne comprenez pas à 100% ce que vous faites, abstenez-vous".
Ca aussi, tous les livres présentant l’investissement dans la valeur le disent !

"J’inclus une certaine dose de scepticisme dans mon approche de sélection des candidats à l’investissement. Dès qu’une chose ne me parait pas claire, j’exclus la valeur".   

C. H. Browne, le petit livre pour investir à bon prix

Depuis des mois, j’ai un peu la même réflexion (qui est sans doute celle de nombre de forumeurs).
Appliquer la méthode du livre d’IH (relativement simple, sans prise de tête, rapide) ou se former pour "essayer seulement" de pratiquer l’investissement dans la valeur ?

PS : je cite ce bouquin 3 fois car je viens d’en terminer la lecture hier…

Dernière modification par maxicool (23/12/2014 09h10)


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#162 23/12/2014 09h25 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Oh mon dieu, c’est vraiment une mauvaise nouvelle, je n’avais pas suivi le forum de très près…

Je comprends l’avis de Thomz, sauf que selon moi, pour se définir comme un bon investisseur dans la valeur, il faut des connaissances et capacités clairement au dessus de la moyenne.

Je n’ai pas la prétention d’atteindre ce niveau.

Et si un marché baissier de 20 ans apparaît, j’ai comme l’impression que personne ne trouvera des sociétés qui rapporteront de l’argent, sauf à trader court terme, shortant etc.

Dernière modification par koldoun (23/12/2014 09h48)

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#163 23/12/2014 12h16 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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koldoun a écrit :

pour se définir comme un bon investisseur dans la valeur, il faut des connaissances et capacités clairement au dessus de la moyenne. Je n’ai pas la prétention d’atteindre ce niveau.

D’expérience non, il faut juste prendre le temps de travailler ses investissements. C’est le classique :

Kevin Durant (joueur de basket a écrit :

Hard work beats talent when talent fails to work hard

Regardez autour de vous les comportements pour acheter une voiture ou investir : la plupart des acheteurs de voitures vont se documenter et analyser le marché pendant un ou deux mois avant de se décider, les mêmes prendront des positions de même montant sur une action en ayant l’impression d’avoir travaillé s’ils ont passé deux heures  à regarder l’entreprise. Y compris des professionnels de la finance.

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#164 23/12/2014 13h07 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Mon avis sur la question :

Je pars d’un principe simple décrit dans le livre de l’IH :

le market timing étant difficile, rien de tel que le lissage des prix à long terme

Ce qui peut répondre à la question "quand acheter?"

Ensuite, "quand prendre ses plus-value?", de nouveau, allons à la simplicité décrite dans le livre de l’IH :

On se fixe une taille maximum par ligne, et dès qu’un titre est en forte PV, on allège.

2 solutions :
1 - il n’y a qu’un titre isolé qui est fortement monté, on utilisera la PV pour le prochain renforcement

2 - c’est l’ensemble du portefeuille qui est monté, on sortira les PV du compte titres pour rééquilibrer avec les autres actifs (pour ma part : achat de monnaies de collection ou de matériel apicole)

Ensuite, comment choisir ses actions :

Etape 1 :

Toujours sur base du livre de l’IH : diversification sectorielle, géographique et monétaire.

Etape 2 :

J’ai pris certains éléments de l’ebook de l’IH, et en ait ajouté d’autres suites à mes lectures diverses, surtout pour mes derniers achats (croissance BNA, CA, résultat net etc)

Le dividende a été important pour mes premiers achats, nettement moins pour les derniers achats, car je compte plus sur les plus-values.

J’essaie de faire de la même manière que pour différents autres domaines que j’ai abordé dans ma vie: on y va tranquillement, avec de petites sommes d’argent, on teste, on tente, on se trompe.

Je me suis fait arnaquer mes 2 premières années de collectionneur de monnaies (fausses pièces, achat en boutique 2 fois plus cher etc), depuis lors, je pense n’avoir plus jamais acheté la moindre pièce trop chère sauf l’une ou l’autre erreur insignifiantes ou coup de coeur (honte à moi je sais, mais quand il ne reste plus qu’une pièce pour compléter une série… je suis prêt à me laisser arnaquer par pur plaisir -> notion qui est importante pour moi, même au niveau des actions!).

Lentement, au fil du temps, sans courir, mais surtout, en commettant des erreurs, sinon on apprend rien (je pourrais écrire 5 pages sur mes erreurs de débutant numismate ou apiculteur.)

Dernière modification par koldoun (23/12/2014 13h18)

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#165 24/12/2014 15h13 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Pourquoi ai-je sélectionné CVS Health Corporation?

A partir du screener de ce site, entre 2010 et 2013 nous avons les moyennes suivantes :

CA : +10%
FCF : +14%
Résultat net : +10%
ROE : +10%

Via Zone bourse :

BNA de 2.57 en 2011, estimation 2016 de 5.54
Actif net par action en croissance.

Actuellement +8% en un peu plus de 2 semaines.

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#166 27/12/2014 10h59 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Pouvez-vous donner les raisons qui vous ont poussé à investir sur KINEPOLIS ?

Merci !


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#167 27/12/2014 22h50 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Très certainement :

J’ai exporté les données financières de Kinepolis dans le fichier xlsValorisation afin d’observer les croissances des ratios habituels, ce qui nous donne, entre 2010 et 2013 :

CA : +1%
Résultat net : +10%
FCF : +10%
ROE : +13% (le ROE de 2013 est de 35%)

Les marges brutes (+6%) et bénéficiaires (+10%) ne sont pas en reste.

Via l’onglet "Finances" de Zonebourse, j’ai un BNA en constante évolution (légère, certes), et l’actif net par action va dans le bon sens, même si c’est moins flagrant que d’autres titres.

Pour terminer, je trouve le graphique en données mensuelles plutôt sympa…

Bonne soirée!

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#168 21/01/2015 18h41 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Ce message fait suite à ce sujet : Méthode boursière : comment valider une stratégie boursière ?
Je voudrais partager la vie de ce portefeuille, car c’est une expérience que je tente et que j’essaie de mettre sur pied : essayer d’appliquer quelques années de lectures boursières, de webinaires, de test sur le Forex, mais sur le marchés des actions, sur le long terme.

Il est à noter qu’un portefeuille actions doit faire partie d’un ensemble, à chacun de trouver son équilibre, mais à terme, j’estime que ce portefeuille ne devrait jamais représenter plus de 35% de mes actifs (hors RP).

Je commence avec un capital très faible, je ne suis pas assez fou pour faire de l’expérimentation avec 35% de mes avoirs.

Je préfère expérimenter avec une petite somme en réel qu’avec un portefeuille fictif : cela n’a rien à voir de placer de vrais euros gagnés par le fruit de son travail plutot que du virtuel.

Les faibles couts de Degiro me le permettent.

Je copie/colle la philosophie globale de ce portefeuille depuis mon sujet mis en lien :

"Etape 1 :

Etablir un maximum de fiches de sociétés, en reprenant des données fondamentales.
Pour la sélection de ces données, je me base largement sur l’ebook de l’IH et sur le bouquin dont j’ai parlé ici.

Etape 2 :

On réparti en 2 groupes :
a - les sociétés aux fondamentaux solides -> ils seront traîtés long uniquement
b - les sociétés aux fondamentaux pourris -> ils seront traîtés uniquement court.

A l’heure actuelle, je n’ai travaillé que le point a

Etape 3 :

On établi un money management, pour ma part je m’inspire de ma méthode employée sur le Forex, qui fonctionne avec succès depuis mai 2014, mais qui nécessite un levier supérieur à 5, donc cela ne m’intéresse pas pour faire quelque chose de sérieux à long terme.
-> capital max risqué en même temps
-> capital max risqué par position ouverte
etc etc etc

Etape 4 :

Etude graphique sur graphiques mensuels, observation en données hebdo pour rentrer en position.
Rien de compliqué, pas d’indicateur miracle, il faut aller au plus simple, quelque droites, quelques supports/résistances, point barre.

On a donc l’ensemble des règles qui me semble importantes :

Quoi acheter?
Quelle quantité acheter?
Quelle somme risquée?
Quand sortir?"

Je préfère publier le portefeuille réel, avec le nombre d’actions réelles, les petits apports mensuels, ce sera à mon avis constructifs lors de relectures futures.

C’est de l’expérimentation à 100%, que personne ne prenne tout cela pour argent coomptant et comme un modèle à suivre.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 21/01/2015

Consommation discrétionnaire (14,3%) :
     3 Leggett & Platt Inc (USD)__________________8,6%
     2 Kinepolis Group NV_________________________5,7%

~Consommation de base (27,8%) :
     3 Unilever NV________________________________8,0%
     1 Anheuser-Busch InBev NV____________________7,7%
     1 CVS Health Corp (USD)______________________6,5%
     1 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________5,6%



~Santé (14,0%) :
     1 Essilor International SA___________________7,5%
     3 Pfizer Inc (USD)___________________________6,5%

~Industrie (15,9%) :
     2 Safran SA__________________________________8,4%
     1 Union Pacific Corp (USD)___________________7,5%

~Matériaux de base (8,0%) :
     1 Air Liquide SA_____________________________8,0%

~Technologie de l'information (6,0%) :
     2 Microsoft Corp (USD)_______________________6,0%


~Immobilier (14,0%) :
     1 Cofinimmo SA_______________________________7,8%
     2 HCP Inc (USD)______________________________6,2%

La valorisation hors crédit Lombard au 01/01/2015 était de 952 euros, auxquels j’ai ajouté 50 euros courant de ce mois.

J’en suis à 1068 euros actuellement.

Performances des titres depuis leurs achats respectifs:

Wal-Mart Stores Inc    +21%
Microsoft Corp    +14%
Anheuser-Busch InBev NV +19%
Pfizer Inc    +16%
Air Liquide SA    +9%
Cofinimmo SA    +12%
HCP Inc +16%
Unilever NV +7%
Essilor International SA    +9%
Kinepolis Group NV    +10%
CVS Health Corp    +15%
Union Pacific Corp +2%
Safran SA    +2%
Leggett & Platt Inc +2%

Voici une première présentation, je complèterai au fil du temps.

Bonne soirée!

Dernière modification par koldoun (21/01/2015 18h52)

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#169 22/01/2015 08h23 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Réputation :   77 

Bonjour,

Je complète certaines données.

Actuellement, Wal-Mart, Cofinimmo et Microsoft sont en "break eaven", c’est à dire que le niveau de stop en cas de retournement est supéreur au PRU.

Ces dernières semaines ont été très moyennes pour Microsoft, qui est actuellement le titre le plus proche de son point de sortie, que j’ai fixé à 44.50$.
Achetées le 13/10/2014, j’ai eu droit à une très jolie et très rapide progression les premières semaines, mais le titre fait du surplace depuis un bon moment, et ma plus-value se rogne au fil du temps.

Cette plus value est principalement due à la montée du USD face à l’eur.

Mon monney management ne me permet pas d’entrer sur un niveau titre actuellement, mais je surveille le titre Melexis de très près.

J’attendrai que soit un nouveau titre passe en break eaven, soit que je doive sortir d’une autre position.

Si ce devait être Microsoft cela m’ennuierai un peu car j’essaie de garder une parité EUR/USD.

Vous pouvez constater que cette première sortie risque de se faire plus de 3 mois après l’achat, on est donc absolument pas dans du trading court terme.

Bonne journée à toutes et tous!

Dernière modification par koldoun (22/01/2015 08h36)

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#170 22/01/2015 10h42 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Ne pensez-vous pas que comprendre les fondamentaux du business et les mettre en parallèle avec sa valorisation boursière du moment serait pour vous une plus sage démarche, plutôt que de rester rivé à suivre les cours, fixer des "stops" et prier pour un hypothétique profit sur l’opération de négoce du titre (autrement dit, avoir la spéculation heureuse)?

Un jour - demain matin, l’année prochaine ou en 2020 - commencera un marché baisser, et cela durera des années.

Avec un tel comportement, c’est certain : vous finirez ruiné.

Good luck.

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#171 22/01/2015 11h44 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Réputation :   77 

Bonjour,

Imaginons la situation suivante :

Une belle société, aux fondamentaux solides, et que vous jugez décotée de 30% par rapport à sa valeur intrinsèque.

Elle vous semble donc digne d’intérêt.

Vous l’achetez.

S’ensuit alors le marché baissier de plusieurs années que vous évoquez.

Vous pensez que votre titre va aller à l’encontre du marché, et monter tout seul comme si de rien n’était pendant que le reste baisse année après année?

Je n’affirme rien, je n’ai pas vos compétences loin de la, mais j’ai un gros doute…

Moi j’essaie de trouver des sociétés aux fondamentaux solides, et qui suscitent l’intérêt des investisseurs, ce qui fait monter leur cours.

Pour la sélection, je pense pas trop me tromper, les titres belges de mes listes dressées en octobre 2014 (ABinbev, Kinepolis, Melexis etc) font partie des très bonnes sociétés évoquées dans le récent supplément du journal l’Echo (de mémoire, je n’ai pas le document sous la main, elles étaient répertoriées dans la liste "machines à cash flow").

L’intérêt des investisseurs, je pense pouvoir le détecter sur un graphique…

Mais bon, comme déjà dit, je peux me planter à 100%, voila pourquoi je ne mets que de petites sommes, et que quoi qu’il arrive, seul 10% de mon capital est risqué, pour 1.5% max par ligne (ça c’est la partie money management).

Donc, je peux me planter, mais je ne risque pas de me ruiner…

Mais je vous remercie de votre intervention et de vos mises en gardes, qui mennent forcément à la réflexion.

Bonne journée!

Dernière modification par koldoun (22/01/2015 11h58)

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#172 22/01/2015 11h58 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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koldoun a écrit :

Donc, je peux me planter, mais je ne risque pas de me ruiner…

En tout cas, j’espère que vous avez plaisir à ce que vous faites.

Car quand je vois le temps que vous passez en questions "existentielles" sur la stratégie d’investissement et le montant du capital investis…

En terme de retour strictement pécuniaire, vous auriez plutôt intérêt à utiliser toutes ses heures pour passer une formation diplômante, qui serait bien plus rentable.

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#173 22/01/2015 12h07 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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1 - Oui, beaucoup de plaisir!

2 - A peu près 1h/semaine pour mon portefeuille + création des fiches, sans comptabiliser le temps passé à lire et écrire sur ce forum (2/3h semaines).

Vous savez, quand j’ai commencé mes cours d’apiculture, 4h le samedi après midi toutes les deux semaines pendant 2 ans, j’aurai pu avoir le même raisonnement : beaucoup de temps pour rien (je n’avais aucune ruche à l’époque).

Aujourd’hui, j’ai un petit cheptel qui croit année après année, tranquillement.

Je veux faire la même chose pour l’investissement boursier : un gros travail de préparation, ensuite il suffit de suivre la stratégie.
Mais comme dans tout ce que je tente, j’y vais (trop?) lentement et prudement.

Sachez une chose importante : je ne tente rien si je n’y trouve pas du plaisir.

La réussite et l’argent qui en découle sont du bonus.

Dernière modification par koldoun (22/01/2015 12h16)

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#174 22/01/2015 12h14 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Si la "valeur intrinsèque" est bien calculée vos actions naviguent avec cette valeur en toile de fond. Sur le long terme votre capital acquière une protection de ce fait.

par contre sur le long terme, la "valeur intrinsèque" peut évoluer (une bombe tombe sur une usine par exemple) donc

* il y a une marge d’erreur sur la valeur intrinsèque
* il y a une marge d’erreur sur la décote acceptable pour la sécurité du capital
* il y a une marge d’erreur sur l’environnement macro

je ne pense pas que thomz (désolé si je me trompe) dise que sa méthode est infaillible. C’est sans doute celle avec laquelle il se sent le plus à l’aise pour assumer ses succès et ses échecs.

koldoun méfiez vous des articles dans les echos ou dans les journaux en général. L’industrie des media doit publier chaque jour beaucoup d’information (de plus en plus avec l’arrivée d’internet) et c’est le plus souvent à prendre avec d’énorme pincettes.

Le cours des grosse sociétés est correctement pricé par le marché puisque c’est le marché qui définit le prix. Mais les effets macro sont décuplés sur ces marchés très liquides, les stratégies de trading sont très évoluées, et il y a un risque d’effet mistigri. Le dernier qui reste avec les cartes en main a perdu.

personnellement j’oscille encore entre les différentes stratégies possible. Je constate que la "spéculation heureuse" mentionnée par thomz existe. Je constate aussi que mon cerveau prend plaisir à constater sur des graphiques a posteriori que des mouvements de marché étaient "prévisibles". Je me méfie de ce plaisir car si c’était aussi facile cela aurait déjà intégré par le marché.

Après çà vous allez peut-être trouver un biais ou une méthode qui fonctionne effectivement et c’est à chacun de faire son chemin.

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#175 22/01/2015 12h34 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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J’ai juste 2 minutes :

Je ne fais pas confiance aux publications, mais si un journal économique confirme des choix que j’ai fait quelques mois au par avant, je me dis que ma méthode de sélection ne doit pas être mauvaise

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