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#226 28/05/2016 23h26 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonsoir Ostal

Voir au message 218 :

koldoun a écrit :

Je me suis donc mis à la tâche suivante :

Pour toutes les sociétés que je convoite, définir des points d’entrées corrects suite à des corrections.

Comment faire?

Ci-dessous, voici le graphe de Kinepolis, société que j’estime être de qualité. Les données sont en trimestriel, et avec la règle, j’ai mesuré les grosses corrections des 5 dernières années.
La plus petite est de 12%, les autres oscillent entre 16 et 29%.

J’ose en tirer la conclusion que placer un ordre limite 15% plus bas que le derniers plus haut peut-être un point d’entrée qui permettra de ne pas acheter "au plus cher", mais également de ne pas passer sa vie à attendre un krach pour entrer sur cette société.
(j’ai retiré les règles du graphe, cela le rendait plutôt illisible…)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3 … epolis.png

Mon objectif sera donc dorénavant de soigner mes entrées sur les sociétés que je convoite pour investir à long terme, et de chercher des opportunités de couvertures en shortant les sociétés en
difficultés.

Sur ce principe d’acheter entre 15 et 20% moins cher qu’un plus haut je suis entré sur Total, Exxon Mobil, Airbus, Union Pacific, Williams Sonoma et Wells Fargo.

J’ai financé cela avec d’une part des PV prises sur Microsoft, Texas Instruments, Home Invest Belgium, WDP et Jensen Group + renfort mensuel + crédit Lombard (levier actuel de 1.6).


-> j’ai des actions Kinepolis

Je précise quand même que tout ceci est de la théorie, car avec cette nouvelle taxe sur les PV en Belgique, je me retrouve avec Melexis qui est en PV de 25%, mais je ne prends pas la PV sinon je serait taxé à 30% dessus… je dois donc attendre quelques mois car mon dernier achat date de février…

Dernière modification par koldoun (28/05/2016 23h41)

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#227 31/05/2016 23h00 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Quelques achats récents :

Long terme (payé via épargne mensuelle + un peu de Lombard) :
Cal-Maine

Nouvelle positions spéculatives basées sur AT (achats via Lombard) :
Touax
Evolent health

Le mois de mai fut riche niveau dividendes:
Jensen Group, Air Liquide, WDP, Kinepolis, Home Invest, Airbus, AB Inbev, L’Oréal :-)

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#228 08/06/2016 21h21 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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1 an de reporting xlsPortfolio!

Valeur de part à 118 contre 91.7 pour le CAC40.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_1anportf.png

Mention spéciale à l’achat spéculatif de Direct Energie : +18% depuis le 24/05/2016.

Pour mes positions long terme (%age xlsPortfolio) :
Melexis : +28%
WDP : + 15% (sans compter le très gros dividende!)
Texas Instrument : +14%
Jensen Group : +13%

En terme de revenu :
Jensen Group
Melexis
AB Inbev
Essilor
Microsoft
Texas Instruments

Pourquoi cette distinction : xlsPortfolio calcule la PV sur le PRU, hors, certains titres ont été renforcés à la hausse pour profiter du momentum haussier (AT pour dire plus vulgairement).

Mon portefeuille souffre de la faiblesse du $ actuellement…

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#229 29/06/2016 11h26 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonjour,

Afin de fuir le mauvais temps de Belgique, je me suis enfui dans le sud de la France à la mi-juin.

Comme je n’avais pas accès à mon compte de trading, histoire d’etre tranquille avec le Brexit, j’ai soldé pas mal de lignes, pris des PV afin de payer mon voyage, et me voici de retour.

Une mise à jour de xlsPortfolio hier soir donne ceci :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_portefeuille.png

Ma valeur de part a donc perdu 2.15 points depuis le dernier reporting du 11/06 et est donc actuellement de 114,856.

J’ai profité des soldes après Brexit pour me positionner sur BNP Paribas, Sanofi et Colruyt.

Suite aux échanges sur ce forum j’ai vendu Cal-Maine.

Entreprises à l’achat :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_portefeuillelong.png

Entreprises en VAD :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_portefeuillevad.png

Cette poche VAD s’en prend plein la figure actuellement, j’ai baissé mes stoploss, soit cela se déclenche et tant pis, soit on repart à la baisse une fois l’euphorie actuelle passée.

Au niveau ordres en attente :
VAD sur Bouygues en cas de retour à 25.4

Achat de Danone pour 54 eur
LVMH : 130 eur
Michelin 75 eur
Legrand 41 eur

J’avais espéré que le Brexit amènerait ces sociétés à ces prix… mais ce n’est pas le cas.

J’ai repris un tout petit peu de Atwood Oceanics pour du pur spéculatif, car avant de partir en France, j’avais supprimé tous mes achats spécu en prévision du Brexit (Direct Energie, Touax, Evolent etc)

Message édité par l’équipe de modération (19/07/2016 21h21) :
- ajout de balises Url/Société/Quote/Livre
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)
- suppression de la citation du message immédiatement précédent
- anonymisation du message

Dernière modification par koldoun (29/06/2016 11h30)

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#230 19/07/2016 21h18 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Quelques nouvelles.

Pas trop de mouvements actuellement, quelques stratégies sur options testées et relatées ici :
Fonctionnement des options : call, put, strike, assignation et expiration…

Melexis est actuellement en pleine forme, avec une PV latente de 35%, Texas Intruments (+24%), WDP (+16%) et Ross Stores (+13%) sont également sympa.

Ma valeur de part passe à 122.4 contre 89,2 pour le CAC40, j’ai un TRI annualisé de 23.78%.

Les choses se passent donc plutôt bien, mais je n’ai toujours pas dépassé mon point haut de début décembre 2015, soit une valeur de part de 125.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_evolution.png

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#231 23/09/2016 21h47 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Suite de ce sujet : (5/5) Gérants actions faisant 20% nets sur le long terme (Ackman, Einhorn, Loeb, Mittleman…) ?

lopazz a écrit :

Plusieurs remarques :

- 15 mois c’est effectivement peanuts,
- Vous vous comparez au CAC alors que d’après votre portif, c’est plutôt au MSCI World qu’il faudrait vous comparer,
- Concentreriez-vous l’intégralité de votre patrimoine financier sur vos positions ?

Je me compare au CAC40 comme j’aurai pu le faire sur le BEL20 ou le MSCI World, à priori, les indices sont quand même fort corrélé à long terme.

L’intégralité de mes avoirs, non : je suis propriétaire de mon logement, je développe une petite affaire apicole, et j’ai un emploi stable payé correctement.
Mais en ce qui concerne les investissements boursiers, tout est dans ce portifs.

Petite nouveauté, l’ajout des trackers suivants :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_nouveauteportif.png

Dernière modification par koldoun (23/09/2016 21h49)

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#232 24/09/2016 06h11 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Koldoun a écrit :

Je me compare au CAC40 comme j’aurai pu le faire sur le BEL20 ou le MSCI World

Oui mais le CAC:IND est à 4.489 donc c’est le CAC sans dividendes réinvestis. Alors que le MSCI World capitalise les dividendes.

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#233 24/09/2016 07h26 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Je rebondis sur quelques points.

Quand on fait de l’investissement actif on est assez loin des indices, ce n’est donc pas facile d’en trouver un qui corresponde. Si on mélange les pays, les smalls et les bigs, et on change constamment d’allocation géographique … Mais on peut en trouver de moins mauvais, se focaliser sur les très grosses entreprises françaises sans dividendes, me paraît (comme aux autres) peu adapté. Effectivement, vu votre portefeuille, le MSCI World dividendes réinvestis me paraîtrait mieux.

La performance doit être jugée couplée au risque, le seule problème est qu’il n’y a pas de définition aisée/commune du risque.

La performance doit être jugée sur le long terme. Par exemple, dans votre cas pratiquement l’ensemble de votre performance en octobre 2015. Cela pourrait donc être de la chance.

Enfin, on ne peut tout de même pas complètement dire qu’à long terme, toutes les bourses sont correllées.
Je ne sais pas ce que vous appellez sur le long terme, mais quelques éléments au hasard:
Depuis début 1999, en euros, dividendes bruts réinvestis
- Korée Large Cap : X5
- USA Large Cap : X2,2
- USA Small Value : X5
- Japon Large Cap : X1,6
- France Large Cap : X1,8
- France Mid : X3,5

Depuis 1900 net d’inflation, par an. En prenant, en compte les intérêts composés les différences sont aussi énormes.
- USA : 6,4%
- France : 3,2%
- Allemagne : 3,3%
- Italie: 2%
- Afrique du Sud : 7,3%
- Monde : 5%
- Japon : 4,2%

Donc choisir son indice (sans même parler de risque) n’est pas anodin.

Après, on peut ne pas trouver de sens à se comparer à un indice, ou à quoi que ce soit.

Dernière modification par Fructif (24/09/2016 16h19)

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#234 24/09/2016 09h20 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Pour la comparaison, c’est surtout qu’il fallait bien mettre quelque chose dans xlsPortfolio.

Si l’IH n’avait implémenté cette option dans le fichier, je n’y aurai même pas pensé.

Me baser sur mon TRI annualisé, le max drawdown et l’évolution de la valeur de part me semble déjà pas mal.

Je sais qu’il faut juger à long terme, mais bon, je ne vais pas ne plus rien poster pendant 5 ans afin que quand je reposte en 2021, je puisse dire "vous voyez, maintenant c’est du long terme" ;-)

Sinon, hier fut plutot mauvais.

A ce jour, le top 5 de mes positions longues :
Jensen Group
Melexis
Microsoft
Texas Instruments
AB Inbev

Le flop 5 :
BIC
Agfa-Gevaert
Nike
Sanofi
Airbus

Positions courtes VAD (pas brillant je l’admets) :
Bourbon
Elia
Orange
Bekaert
Rallye

Jensen Group est à ce jour ma plus grosse plus value boursière, juste devant une option put sur Mittal début 2016.

PS : le max drawdown n’est-il pas un bon indicateur de risque?
PPS: pour la performance d’octobre : j’ai commis "l’erreur" de prendre mes plus value après cette envolée, et de me payer des vacances. Comme dit plus haut, j’ai parfois des coups de mou suite à une grave maladie diagnostiquée en juillet 2015, j’avais envie de soleil :-)
Mais je me suis donc retrouvé sans liquidités pour racheter à bas prix lors de la correction de début 2016, ce qui aurait donc permis de baisser mes PRU, et de forcément améliorer ma performance de 2016.

Dernière modification par koldoun (24/09/2016 10h08)

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#235 24/09/2016 11h06 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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skywalker31 a écrit :

Oui mais le CAC:IND est à 4.489 donc c’est le CAC sans dividendes réinvestis. Alors que le MSCI World capitalise les dividendes.

Bonjour,

L’indice CAC possède aussi un dividendes réinvestis, appeler CAC40 GR (global return), ticker : PX1GR

Lien EuNe

Autrement, Koldoun, pourriez-vous développer votre analyse sur la VAD Orange?

Je suis acheteur dessus.

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#236 24/09/2016 12h15 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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AT

Prix < Moyenne mobile courte < moyenne mobile longue = tendance baissière
résistance oblique baissière
Stop de sécurité = ligne rouge à 14,5

Cette VAD est une couverture en cas d’effondrement boursier : cela limitera la baisse de mon portefeuille.

Donc cela ne me pose pas problème si mon stop est déclenché, car cela signifiera que mon portefeuille long augmente.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_orange.png

PS: je n’utilise l’AT que pour les VAD ou achats de puts de couverture

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#237 24/09/2016 13h15 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Fructif a écrit :

Enfin, on ne peut tout de même pas complètement dire qu’à long terme, toutes les bourses sont correllées.
Je ne sais pas ce que vous appellez sur le long terme, mais quelques éléments au hasard:
Depuis début 1999, en euros, dividendes bruts réinvestis
- Korée Large Cap : X5
- USA Large Cap : X2,2
- USA Small Value : X5
- Japon Large Cap : X1,6
- France Large Cap : X1,8
- France Mid : X3,5

Depuis 1900 net d’inflation, par an. En prenant, en compte les intérêts composés les différences sont aussi énormes.
- USA : 6,4%
- France : 3,2%
- Allemagne : 3,3%
- Italie: 2%
- Afrique du Sud : 7,3%
- Monde : 5%
- Japon : 4,2%

Donc choisir son indice (sans même parler de risque) n’est pas anodin.

Après, on peut ne pas trouver de sens à se comparer à un indice, ou à quoi que ce soit.

Merci pour ces rappels utiles, qui montrent :
. la performance LT nette d’inflation des marchés actions
. la sur-performance des émergents (émergé maintenant pour la Corée)
. la sur-performance du mid/small.

En surtout pour la conclusion, de l’utilité de se comparer à un indice.

Personnellement, je calcule une performance absolue chaque mois.
Puis je regarde les indices français et européens, le portefeuille étant majoritairement investi sur ces marchés.
Ca permet de relativiser une bonne performance, ou d’expliquer une mauvaise.
Donc souvent d’éviter l’euphorie ou la déception.
C’est la seule utilité que j’y vois.
Je ne fais pas de calculs savants ou de graphiques.

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#238 24/09/2016 14h03 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Disons que pour moi, c’est plutot un point de repère.

Perdre 1% si le CAC en perd 1.3, cela me rassure.

C’est plus un étalon.

Quand mon portefeuille a perdu 13% sur quelques semaines, je râlais, mais le fait que le CAC a perdu plus de 20% sur la même période me fait comprendre qu’il n’y a rien de grave.

A l’inverse, j’ai perdu de l’argent pendant que le CAC montait.

Cela m’a fait beaucoup réfléchir et progresser.

J’ai déjà évoqué ce problème plus haut : j’achetais les entreprises à n’importe quel prix en me disant que le compartiment short couvrirait les baisses.
J’ai compris qu’il fallait optimiser mes points d’entrées longs, du genre achat via Lombard sur correction de 15%.

Sans cette comparaison avec le CAC, je ne suis pas sûr que j’aurai eu ce genre de réflexion.

Petite parenthèse : j’ai acheté le livre "performance de portefeuille" de Pascal grandin, c’est franchement complexe quand on a pas un bagage universitaire derrière soit je trouve.

Mais du peu que j’ai lu (page 15… j’ai craqué sur un livre de Troyat, promis je m’y remet dès qu’il est fini), l’auteur semble préconiser une poche small-mid pour surperformer, voila pourquoi je me suis grandement intéressé au sujet sur les gérants de fonds faisant plus de 20%/an.

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#239 24/09/2016 16h20 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Oui, la perte maximale est une des méthodes intéressante de la mesure du risque.

Je n’ai pas lu l’ouvrage dont vous parlez. Mais si il dit que les mid-small surperforme (et il est loin d’être le seule à le dire), ce n’est pas nécessairement une incitation à regarder des fonds actifs small-mid.

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#240 24/09/2016 17h59 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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koldoun a écrit :

Disons que pour moi, c’est plutot un point de repère.

Perdre 1% si le CAC en perd 1.3, cela me rassure.

C’est plus un étalon.

Quand mon portefeuille a perdu 13% sur quelques semaines, je râlais, mais le fait que le CAC a perdu plus de 20% sur la même période me fait comprendre qu’il n’y a rien de grave.

A l’inverse, j’ai perdu de l’argent pendant que le CAC montait.

Cela m’a fait beaucoup réfléchir et progresser.

Complètement d’accord avec vous. Il est important de se comparer à un index (encore une fois, j’insiste dans votre cas sur la pertinence d’une comparaison avec Amundi CW8 = MSCI WORLD Dividendes réinvestis) qui doit servir d’étalon.

Lorsque je surperforme mon benchmark, je m’en félicite. Une sous-performance plusieurs trimestres de suite inciterait à la plus grande vigilance et une nouvelle étude de la stratégie.

Lorsque je vous avais demandé si vous mettriez l’ensemble de votre patrimoine financier sur les boites dont vous êtes actuellement actionnaire, c’est simplement pour comparer à ma situation, dans laquelle le patrimoine financier (actions + cash) représente une grosse partie de mon patrimoine global (je suis en phase de transition), et que je n’ai aucun revenu par ailleurs. On raisonne forcément différemment dans une telle situation ; probablement donneriez-vous à votre portefeuille une orientation différente.

Je suis globalement assez d’accord avec votre stock-picking, sauf les shorts : je ne pratique pas wink


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#241 01/10/2016 10h00 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Suite au versement de mon épargne mensuelle, j’ai acheté un peu de Nike, de WDP et de BNP Paribas pour égaliser mes lignes.

Mauvais mois de septembre puisque je perds 2 points de valeur de part (119.175->117.283)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3933_evolution_port.png

C’est embêtant que xlsPortfolio ne prenne pas en compte les dividendes de mes trackers sur obligations, cela fausse le rendement du portefeuille, car c’est dividendes sont quand mêmes assez élevés.

Le rendement brut sur PRU, sans tenir compte des ces trackers donc, est de 4.4%.

Dernière modification par koldoun (01/10/2016 10h07)

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#242 01/10/2016 11h53 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Vous pouvez saisir manuellement les dividendes dans la colonne N (exemple : 200 titres qui versent 0,15 de dividende, à inscrire dans la case =200*0,15), attention si ce sont des dividendes en devise étrangère il faudra rajouter *G(n°ligne) à la fin de la formule.

En faisant ça, tout le reste se met à jour automatiquement smile


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#243 01/10/2016 18h36 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Le rendement brut sur PRU passe donc à 4.8%

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#244 05/10/2016 20h22 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Afin de tester le secteur, j’ai acheté un peu de Newmont Mining, la ligne fait 1.5% du portefeuille.

Agfa-Gevaert se reprend, après avoir moyenné mi septembre pour obtenir un PRU de 3.251 euros, je suis donc en moins value latente de 4%. Beau rattrapage donc.

J’ai également une option call échéance décembre strike 5.97 sur delta lloyd qui vient de prendre 550% suite à l’annonce suivante :
NN Group veut acquérir Delta Lloyd - La Libre.be

Cette option ne valait plus rien (1 euro), c’est donc sympa.

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#245 09/10/2016 00h28 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Je viens de remettre de l’ordre dans ma watch list, que voici :

Air Liquide : -20% par rapport au plus haut de novembre 2015, plutot sympa
Legrand : je guette un retour à 45
Factset research : sorti après une jolie PV, je guette un éventuel retour à 140
Essilor : j’aimerai bien renforcer à 105
Danone : si retour à 60 euros : j’achète
MC Donalds : 110 et je serai content
Klepierre : à 36 ce serait bien pour diversifier ma poche immo (je n’ai que WDP actuellement)

A noter que ces achats se feraient via Crédit Lombard, puisque je n’utilise cette réserve d’argent que pour des soldes.

Voila :-)

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#246 09/10/2016 00h40 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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koldoun a écrit :

Klepierre : à 36 ce serait bien pour diversifier ma poche immo

Je la suis également.
Pas une de mes foncières préférées, notamment à cause d’un rendement un peu faible.
Mais à 36/37 achetable.

koldoun a écrit :

Essilor : j’aimerai bien renforcer à 105

Je ne sais pas combien vous coûte votre crédit Lombard,
mais certainement moins que le rendement d’une foncière comme Klépierre.
Par contre, le rendement minable d’Essilor ne couvre sans doute pas le coût du crédit.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (09/10/2016 00h52)

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#247 09/10/2016 01h53 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Essilor sera à ce moment-là 15% moins cher qu’en juillet, elle cotait + de 124 euros.

C’est donc ce que j’estime etre un rabais pour société à détenir à long terme.

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#248 09/10/2016 19h57 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Ola,

La EPRA NAV NNN de Klepierre est à 33.20, ça ne vous fait pas peur d’acheter avec un premium ? Je préfère acheter sous la NAV en général… Peut-être plutôt Mercialys ou Icade, non ?


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#249 09/10/2016 20h42 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Bonsoir,

Peu m’importe à vrai dire… je pense qu’investir sur de bonnes sociétés lors de correction est plutot intéressant.

Et surtout, je me dis que si des professionnels bardés de diplômes se plantent très souvent dans leurs valorisations/estimations/fair value, je pense vraiment pas faire mieux qu’eux.

De plus, comme dit assez souvent sur ce forum, pour effectuer nos analyses, on utilise les chiffres qui nous sont fourni, sans être sûr que ces chiffres soient corrects (fraudes, erreurs etc).

Je pense que diversifier au maximum (devises, taille, pays, continent, secteur etc) et acheter lors de corrections est la meilleure chose qu’un investisseur lambda peut faire.
Il évite le mouton noir qui plombe le portif à lui tout seul, s’assure de ne pas acheter sur un point haut.

Dernière modification par koldoun (09/10/2016 20h43)

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#250 09/10/2016 20h51 → Portefeuille d'actions de Koldoun (création portefeuille)

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Pourquoi ne pas investir sur des ETF dans ce cas ?


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