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#1 26/07/2013 17h08 → Portefeuille financier de JMF (gestion passive, portefeuille)

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Je me suis présenté dans la file Info
Fin 2012, au vu de performances de stockpicker moyennes, j’ai décidé de basculer vers une gestion plus systématique comme celle proposée par IH et Mebane Faber (Ivy Porfolio de Mebane Faber : allocation d’actifs tactique quantitative (3/5)). Il m’a fallu le temps, mais je vais essayer de suivre les grandes évolutions de mon portefeuille dans cette file.

Contexte : imposable en France, dans la tranche à 40%. Je place mes économies sur des supports intéressants fiscalement :
-Un PEA au taquet en montant versé,
-Deux assurances vies : Altaprofits vie et Linxea (la deuxième pour profiter de quelques tracker éligibles, mais la liste a été réduite depuis l’ouverture, donc pas top)
-Un compte titre ouvert au moment où le voulais acheter en particulier des obligations en direct.

J’étais très investit en actions France et je vise une réallocation plus large:
-Liquidités et monétaires : 10%
-Obligations : 10%
-Actions europe : 15%
-Actions monde : 14%
-Actions Chine : 15%
-Actions émergeants : 14%
-Commodities : 10%
-Real Estate : 12%

Allocation actuelle :
-Liquidités et monétaires : 17%
-Obligations : 15%
-Actions europe (dont France): 23%
-Actions monde : 9%
-Actions Chine : 9%
-Actions émergeants : 10%
-Commodities : 7%
-Real Estate : 10%

Le patrimoine actuel est en cours de rebalancement entre l’ancienne stratégie (essentiellement PEA action France) et une stratégie plus diversifiée et indicielle. Le statut actuel est le compromis entre d’où je viens, où je vais, ce que je peux mettre dans les comptes ouverts, avec les contraintes d’absence de mouvements de liquidités entre comptes.

Priorité à ce que l’on peut mettre dans le PEA, puis dans l’assurance vie. Compte-titre en dernier ressort. J’ai (malheureusement) des pertes reportables sur le compte-titre, donc pour le moment je l’utilise un peu plus.

Les grandes lignes :
-Liquidités et monétaires : Compte courant, PEA, Compte-Titre, Livret A, Livret AXA (en attente de baisse opportuniste des marchés),
-Obligations:
o assurance vie fond euro,
o Compte titre : CNPAP CNP ASSURANCE 6,5%05-PERP. - FR0010167247, CASINO GUICH TV PERPETUEL - FR0010154385 – CATS, CRED LYONNAIS TMO DEC86 SUB.DI - FR0000165912

-Real Estate :
o PEA : Eiffel (historique)
o Compte titre : Cegereal (historique), LY.ET.FT.EPRA/NAR.GL.DEV.D ETF - FR0010833574 - MWO
o Assurance vie : AXA WF FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES A LU0266012235

-Commodities :
o Compte titre : LYX.ETF COM.TH.REU.JE.CR.FCP C - FR0010270033 - CRB
o Assurance vie :  CARMIGNAC COMMODITIES  LU0164455502

-Actions émergeants :
o PEA : LYXOR ETF EMERGING - FR0010429068 – LEM
o PEA :  LYXOR ETF INDIA A FCP - FR0010361683 – INR
o Assurance vie : LYXOR ETF EMERGING - FR0010429068 – LEM
o Assurance vie: CARMIGNAC EMERGENTS FR0010149302

-Actions Chine :
o PEA : LYX.UCITS ETF CH.E.C(HSCEI)FCP - FR0010204081 – ASI
o Assurance vie : BARING HONG KONG CHINA FUND   IE0004866889
o Assurance vie : FF CHINA FOCUS FUND A  LU0173614495
o Assurance vie : TEMPLETON CHINA FUND  LU0052750758

-Actions Monde :
o Assurance vie : Lyxor ETF MSCI World

- Actions Europe (beaucoup France) :
o PEA : ABC Arbitrage, Gerrard Perrier, Aures Technologies, Thermador, Saint Gobain, MALT, Air Liquide, Total, Areva, GDF Suez, Lafarge.

Je met mon épargne à contribution pour atteindre ma cible en renforçant chaque mois les volets Actions Monde, Emergeants et Chine. Ma cible est surpondérée en émergeants par rapport aux allocations classiques, mais de mon point de vue la croissance sur le long terme est là-bas. Ceci dit, ce n’est pas très porteur ces derniers temps.

Je ne suis pas très satisfait des volets Real Estate et Commodities mais n’ai pas identifié de façon d’améliorer la chose facilement.

Voila l’état… et preneur de vos commentaires.

JMF

Mots-clés : gestion passive, portefeuille

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