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#76 19/03/2014 16h18 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Réputation :   43 

Miguel,

Je m’interroge toujours sur la pertinence d’avoir une pondération très faible d’une société dans son portefeuille, genre < 1%.
Votre portefeuille contient plusieurs titres dans ce cas là, pourquoi avez-vous fait ce choix ?

Miguel a écrit :

J’ai logé KO et PM sous Non Cyclical… mais c’est cyclique le Coca et les cigarettes? je vais rectifier

Sur ce point je ne vous rejoins pas. Pour moi Wal-Mart, Remy Cointreau, Coca-Cola et Philip Morris sont des sont effectivement non cycliques : quelque soit la conjoncture, on continue de faire ses course le samedi, de boire son verre de cognac le vendredi soir, son coca quotidien et on continue de fumer.

Par contre on achètera un sac à main de luxe de manière plus exceptionnelle, c’est également vrai pour une voiture. Ce sont donc des valeurs cycliques.

Tourix


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#77 19/03/2014 19h34 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Réputation :   195 

koopah a écrit :

Bonjour Miguel,

"Joli portefeuille! Mon avisc’est qu’en cherchant à le remanier vous aller déclencher frais de courtages + imposition sur les éventuelles plus values. A moins d’avoir une excellente raison de le faire (certains titres que vous jugez sur-évalués) je ne pense pas que le jeu en vaille la chandelle.

Je ne trouve pas du tout votre secteur financier excessif, c’est d’ailleurs le secteur de votre portefeuille que je trouve le plus séduisant (B RK, AIG, BAC … miam!).

Par contre (mais ça n’engage que moi) le secteur IT me plaît beaucoup moins : Facebook, Google … beaucoup trop cher aux cours actuels

AMF: je possède des actions AIG ; je ne possède pas d’actions BRK, BAC, Facebook, Google

.
Bonjour koopah,

Je vous remercie pour vos commentaires et je vais vous donner un peu plus de détails sur ma situation
et sur la composition de mon portefeuille.

Je ne suis pas concerné par la fiscalité française. La fiscalité est différente dans mon pays de résidence,
je suis donc a même de remanier le portefeuille sans me préoccuper des plus-values;
cela n’a pas toujours été le cas et je suis sensible a votre remarque.

Quant aux frais chez Interactivebroker, ils sont quasi inexistants.
Pour information: un achat de 200 actions AAPL a $ 535
soit un déboursement de 200 X $ 535= US $107 000.00
les frais sur une telle transaction sont de  $ 1 .(%  $ 1,50 pour 300 titres et $ 2 pour 400 titres).
Achat de 200 GOOG a $ 1200 soit US$ 240 000 frais $1 .
Si  j’ achète 1000 BAC a 18.00 (USD $ 18 000) les frais sont de $ 5.
Avoir un compte titres chez IB, ça change la vie de mes placements

Concernant le secteur IT,  mes PRU sont faibles sur FB et GOOG
FB  Achetés en  pour la premiere fois en juillet 2013, les arbitrages faits sur ce titre,  font que mon Prix de revient (PRU) est inférieur a $ 40 . Si je regarde les plus values générées par les arbitrages, ( j’ai vendu plus des 2/3 de ma position a $ 60, cette ligne de FB ne me coute rien.
La valorisation est en effet "gonflée" mais avec ce type de "géant" les résultats risquent d’’en étonner plus d’un, je me prépare a être étonné.
Mon PRU sur GOOG est également assez bas, entre $ 500 et $600 par titre, les premiers titres ont été achetées entre 350 et 400 en Mars 2009 il y a 5 ans. Ensuite tout cela a fait l’objet d’un regroupement, et de divers arbitrages, car mes titres étaient en dépôts dans divers établissements.
J’ai acheté les GOOGLE sur l’avis du fils d’un ami (mieux informé que moi en IT)…son père  ne l’a pas écouté.
Face book ce qui me reste c’est la plus value.
Angie, Yelper ont été pour moi des tickets de loterie. J’ai été largement gagnant sur ces opérations et je garde 1 titre pour chaque aller retour.
Exemple j’en achète 100, j’en revends 99.C’est le cas des lignes qui  affichent  0% ou 0,01%.(YELP, MSFT, AIG)

APPLE, les plus values générées sur ce titre m’ont permis de de renouveler mes ordinateurs, gratuitement,
et de changer d’OS… J’ai quitté le monde "MS Dos", je suis sous "OS X" depuis 2007."

Les lignes IT qui m’occupent,  sont plutôt,  INTC, CSCO, et les telecom fournisseur d’accès  T, VZ et CTL…des Stés a étudier avec les méthode de valuation afin débusquer l’entreprise extraordinaire.
ILIAD PRU 67.00 euros
INTC, aujourd’hui a mi séance, vient de passer au dessus des $ 25  Intel Corp (INTC) Quarterly Valuation | ModernGraham

INTEL, il me semble fait partie de ces Stés extraordinaires.voir ceci

Benjamin Clark a écrit :

Conclusion:

Intel Corp. fares extremely well in the ModernGraham requirements, passing every test of both the Defensive Investor and the Enterprising Investor.  This is a company that appears to present low risk of financial strife and may present relative safety of principal.  As a result, value investors seeking to follow the ModernGraham approach based on Benjamin Graham’s methods should feel very comfortable proceeding with further research into the opportunity.

A vérifier quand meme.

intervention du 26/4 correction d’erreurs de frappe.

Dernière modification par Miguel (27/04/2014 01h10)


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#78 19/03/2014 23h55 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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tourix a écrit :

Miguel,

Je m’interroge toujours sur la pertinence d’avoir une pondération très faible d’une société dans son portefeuille, genre < 1%.
Votre portefeuille contient plusieurs titres dans ce cas là, pourquoi avez-vous fait ce choix ?

Bonsoir Tourix,

Il s’agit en effetd’un choix, pour ce qui est des petites lignes< a 0.02% j’ai expliqué il s’agit de toutes petites lignes, des trophées, des souvenirs.
Sinon, lorsque j’achète une valeur cela dépend du prix de la valeur, mais en tant client "Zero Commission" chez Fortunéo, j avais focalisé sur des lignes légerement inférieures a 10KEUR par achat afin de ne pas payer de commissions.
Dans certains cas j’ai procédé a 1,2 ,3 ou 4 achats de 9900 Euros sur la meme valeur afin d’atteindre le nombre de titres souhaités sans avoir a payer la commission de 20 euros par achat.
(j’avais négocié  + de 10 Keur de commissions gratuites lors de l’ouverture du compte chez Fortunéo, l’équivalent de + 50 ordres de moins de 10 Keur. gratuits).
Chez IB c’est différent j’achète les valeurs par 100 ou par multiple de 100. En général rarement moins de 200 titres pour maximiser l’incidence des commissions.
Une ligne < a 1% est quelquefois constituée de plusieurs centaines de titres.
Tout est relatif, tout dépend de la taille du portefeuille.
Exemple:
Une ligne de BERK. A. qui est < a 1% de la valeur du portefeuille… meme si la ligne ne contient que de 1 titre;
cela représente un portefeuille d’une valeur supérieure a 18 Millions de USD
PS : L’exemple est percutant, pour bien illustrer la relativité de la pondération

tourix a écrit :

Miguel a écrit :

J’ai logé KO et PM sous Non Cyclical… mais c’est cyclique le Coca et les cigarettes? je vais rectifier

Sur ce point je ne vous rejoins pas. Pour moi Wal-Mart, Remy Cointreau, Coca-Cola et Philip Morris sont des sont effectivement non cycliques : quelque soit la conjoncture, on continue de faire ses course le samedi, de boire son verre de cognac le vendredi soir, son coca quotidien et on continue de fumer.

Par contre on achètera un sac à main de luxe de manière plus exceptionnelle, c’est également vrai pour une voiture. Ce sont donc des valeurs cycliques.

Tourix

Vous avez raison les biens de "consommation non cyclique" sont en fait ceux que
l’on utilise tous les jours --- idem a consommation de base ---
Donc j’avais a peu près "juste" au départ, et LVMH, peut être considérée comme cyclique si il s’agit un sac LV,
mais discrétionnaire, non cyclique ou de base,  si il s’agit d’une bouteille de cognac ou de champagne… et Remy Cointreau, aussi.
Mais pour moi qui ne consomme pas de boissons alcoolisées, ne fume pas, et ne bois pas de sodas, ce ne sont pas des valeurs de base. --- bref tout cela a un effet sur notre santé --- mais ne changera pas grand chose a l’équilibre du portefeuille.
La différence entre, les biens de consommation discrétionnaire et de consommation non discrétionnaire n’est pas toujours évidente. (sauf lorsqu’il s’agit d’un vélo, d’une moto, d’une auto ou d’un bateau).


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#79 20/03/2014 15h59 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Je vous rejoins en partie sur la distinction base / discrétionnaire, mais je pense que si l’on se place dans la peau d’un fumeur, on sera fumeur au quotidien (donc consommation de base… c’est d’ailleurs le principe de la cigarette : créer une dépendance : physique, de plaisir personnel, de plaisir partagé - fumer une cigarette avec son copain de bureau - …).
Je ne fume pas non plus, mais je pense que les cigarettiers sont à placer en consommation de base.

Ce qui est quand même différent, je pense, pour l’alcool.
Je ne sais pas quelle part de la population consomme un apéritif (ou plusieurs) chaque jour, mais en proportion par rapport aux fumeurs, ça doit être "moins régulier". Si, en plus, on pense aux Cognac ou au Whisky de luxe, leur consommation doit être encore moins régulière.
A placer peut être dans la consommation discrétionnaire…


Parrain LINXEA - Bourse Direct - BINCK - FORTUNEO - WeSave -  YOMONI - Contact : cliquez ici

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#80 17/04/2014 07h01 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Voici le portefeuille au lundi 14 Avril 2014
Depuis j’ai procédé a quelques ventes le 15 et 16 avril 2014 pour renforcer mes liquidités
le détail ci dessous.
Je "fais" ce genre d’arbitrages régulièrement, (plusieurs fois par mois).
C’est la premiere fois que je prends le temps de détailler et partager.
On n’achète jamais ou plus bas et on ne vend jamais au plus haut.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photo_1png.jpeg
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photo_2png.jpeg
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photopng-18.jpeg

Les ventes
La presque totalité de BERK B a $125.25 j’ai profité du "dip" du 11/4 a $121.88
66% de la position "C"  je suis rentré le 11/4 a $45.54 vendu le 15/4 a $48.05
33% de la position CAT a $102.13 et $102.21 mon PRU sur cette ligne est de $92.07  ***
50% de la position "O" a $42.25 (PRU $41.75) simplement allégé, J’avais fait ses moyennes a la baisse et ma position était trop importante a mon goût.
52% de CTL a 33.99 prise de bénéfices partiels
42% de la ligne "T"vendue le 15/4 a 35.62 (PRU 33.13) j’avais renforcé a 31.85 le 3Mars et 32 le 5 Mars
28% de la ligne BAC renforcée le 11/4 a 15.88 vendue le 15/4 a 16.11
YELP  revendu la ligne a 64.85 achetée le 14/4 a 61.68

J’ai renforcé VZ aujourd’hui (16/4) a 47.79

Miguel a écrit :

sur la file : Encore un Krach sur le marché des actions
Hola Sat,

…/… Trop tôt, ou trop tard mais jamais exactement au bon moment. C’est la tout le problème.
Ensuite il y a ceux qui achètent et ne vendent jamais …
Ils voient la valeur de leur titres progresser et lorsque la tendance change, ils regardent leur portefeuille baisser, n’osant pas vendre …au cas ou ce serait une fausse alarme

Je fus l’un d’entre eux. ---je fais,  j’achète et je vends tout le temps --- tout en gardant en portefeuille des actions sur lesquelles je sur-pondère ou sous-pondère au gré des fluctuations.
…/…
Mais me voila avec du cash…

Dernière modification par Miguel (31/05/2014 18h30)


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#81 17/04/2014 08h54 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Suite au message précédent portefeuille au 14 Avril
Voici le portefeuille au 16 Avril après les derniers arbitrages mentionnés ci dessus.

Ci dessous
SICAV et fonds   0 % ( ils s’agit d’un chiffre que j’aurai du effacer)
en fait le poids de ces instruments représente 3.11%  ( 0.63+0.51+1.25+0.72)

La 3 eme colonne représente le poids des lignes dans le portefeuille.
La 2 eme colonne représente le cours de la valeur au 16 Avril…

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photo_1png-2.jpeg
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photo_2png-2.jpeg
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photopng-19.jpeg

Les cessions depuis le 14 Avril ont permis d’augmenter le pourcentage des liquidités.
27.10% de liquidité
72.90%  d’actions  dont 13.22 % de valeurs françaises
                                      3.11 % de fonds et Sicavs
                            et     56.57%  d’Action US


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#82 24/04/2014 00h13 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Voici plein de bonnes nouvelles pour les porteurs  d’actions APPL
En après clôture…"Apple trading was halted", trading a repris a 17h45 heure de N.Y.
et la valeur du titre a progressé de 6 a 7 %.
Actuellement a 18h 09 heure de N.Y.
le titre cote  USD $ 564.39 soit une hausse de 6.13%

Le cours du titre a la cloture,  il y a a peine 2heures et 11 minutes
était en baisse de  USD $ 6.95 (-) 1.31% a 524.75

Ajout : 21h 39 (NY time) je regarde a nouveau et le cours s’est stabilisé a USD $ 566.15 + USD $41.40 soit
une hausse de 7.89% après clôture de la Bourse de New York.

les nouvelles :
split
augmentation du dividende etc…
c’est ici ==> MacSurfer’s Headline Newsâ„¢

Dernière modification par Miguel (24/04/2014 03h42)


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#83 27/04/2014 18h43 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_photo-4.jpg Les titres de Barron’s.

une grande partie des news "FREE"  a l’adresse suivante:
http://online.barrons.com/article/barrons_cover.html

L’édition abonnés (la photo et les titres)
Headline : TIRED BULL


UP & DOWN WALL ST  Bill Acxkerman very sweet deal
STREETWISE  Sell in May and go away? not so fast
BUYBACK POWER Why Apple shares could keep climbing
UP FROM THE ASHES   AIG’s stock looks ready to double
NUMBER GAME getting to the bottom of tech earnings
INTERVIEW Doug Kass prepares for bears

And the BIG MONEY POLL :  moins de bulls aujourd’hui qu’il y a six mois.Mais les "money managers" voient une possibilité de hausse de 10% pour les actions d’ici a mi-2015.
Fifty-six percent of Big Money respondents call themselves bullish or very bullish about U.S. stocks today, down from 68% six months ago.

Je suis abonné, une partie des ces titres peuvent être visionnés en faisant un copier/coller
dans votre "browser".C’est le cas pour "Why Apple shares could keep climbing"

Je souhaitais partager quelques infos avec vous mais en fait je m’aperçois que ce n’est pas faisable.
ajout 13:34
Voici un atricle Seeking Alpha concernant le "split" APPLE et l’aspect psychologique d’une telle opération.
http://seekingalpha.com/article/2167923 … p;uprof=46

Dernière modification par Miguel (27/04/2014 21h38)


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#84 04/05/2014 10h40 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjours ,

Nous voila déjà en Mai.
L’adage,  "In May , sell and go away" fait pas mal d’articles ces derniers temps.
D’apres ce que j’ai pu lire, il semblerait que cette année il se révèle faux.

J’ai pour ma part aucune opinion, je continue mon chemin tranquille.
Le trading et les arbitrages du mois d’Avril ont été excellents, plus particulièrement la derniers semaine
et j’espère que Mai sera de même.

Mon portefeuille  ’long" se comporte tout a fait correctement.
GOOG et GOOGL, APPL, INTCMSFT, CSCO.
En résumé succinct voici mes mouvement
J’ai renforcé, surpondéré VZ 45,94 le 25/4, T, BAC, AAPL--- je me suis également positionné sur "C"

J’ai sous-pondéré INTC, vente de 2/5eme de la ligne, le 1er Mai a 26.49

J’ai profité de la forte baisse de AMZN  le 26/4,Vendredi dernier, (suite aux mauvais résultats de Mercredi 23) pour charger un max 1 kilo ---, sous USD 300---je viens de revendre  3/5 eme  a 309.49 le 1er Mai, pour le solde je vais voir cette semaine. Il s’agit de ma premiere prise de position sur AMZN.
J’ai également souspondéré la position YELP le 1er Mai a 66.10 et j’ai racheté le 2 may a 60.16

Les lectures de ce Week-end qui vont orienter mon trading de la semaine prochaine.

J’ai pensé a vous Koopah en ce qui concerne la valorisation de Facebook, en lisant l’article de O’Neil.
quand aux années 2000, j’étais en train de constituer mon capital, je suis devenu rentier sous les cocotier en Octobre 2003 --- je n’ai pas compris votre allusion.

Koopah a écrit :

"go with the trend" ça devait sonner moins bien dans les années 2000.

Pour Facebook la valorisation est juste ridicule.

Why Facebook Should Be Trading At $90 By The End Of 2014 - Facebook (NASDAQ:FB) | Seeking Alpha
Facebook - The Current Market Uncertainty Is An Opportunity - Facebook (NASDAQ:FB) | Seeking Alpha
Business News, Personal Finance and Money News - ABC News

Je suis long sur toutes les valeurs mentionnées a part le titre AMZN sur lequel il s’agit d’une premiere prise de position.
rendez-vous mi-Mai pour le point sur le portefeuille.
Presque 28% de liquide a ce jour.
Aucun mouvement sur les valeurs françaises.(trop de frais),
108 transactions en Avril chez IB.

Je ne donne pas de conseil d’achat ou de vente; Ceci reflète mon activité et ne doit pas être considéré comme un conseil d’investissement.
A tout un chacun de se faire son "Home work"  et de prendre ses propres décidsions.


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#85 05/05/2014 17h14 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Pour compléter ce que je mentionnais dans mon message #84

Parmi les "news" de ce matin voici les articles qui ont retenu mon attention :
BAC : BofA Forgiven as Buffett Says ‘You Do the Best You Can’
BofA Forgiven as Buffett Says ?You Do the Best You Can? - Bloomberg Business

et quelques articles de Seeking Alpha
FB :The Road To Facebook At $100 par "Quote the Raven" 
The Road To Facebook At $100 - Facebook (NASDAQ:FB) | Seeking Alpha

AAPL : par Dr Duru: A Turnaround In Apple Sentiment Should Push The Stock Back To All-Time Highs.
A Turnaround In Apple Sentiment Should Push The Stock Back To All-Time Highs - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha

AAPL : par Bill Maurer:  Examining The Dividend Disappointment
Apple: Examining The Dividend Disappointment - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha

AAPL : parDividend Appreciator
Dividend Investors Should Take A Bite Of This Delicious Apple
Dividend Investors Should Take A Bite Of This Delicious Apple - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha
une pléthore d’articles sur Applece matin.

Dernière modification par Miguel (05/05/2014 18h46)


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#86 05/05/2014 21h45 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Autant de sentiments positifs sur AAPL, ça donnerait presque envie de shorter la valeur … J’ai d’ailleurs dans le passé essayé de le faire de rares fois (directement ou par options) et je me suis systématiquement trompé !

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#87 05/05/2014 23h31 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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J’espère que le titre va atteindre 700 avant le split,
comme cela on reste simple, 100 USD l’action.
A ce prix la je pense que le titre deviendra "affordable"
pour une majorité de personnes qui n’ont les moyens financiers
de se permettre d’en acheter des lignes de 100.

Shorter en vendant des "PUT" ?
ou shorter en faisant une VAD ?

Je pense que les deux manières peuvent coûter très cher,
mais en cas de retournement la VAD peut s’avérer très rentable.
Avez vous lu le papier de "Ugly Duckling" ?: 
"When To Sell Your Apple Shares" la conclusion est intéressante.
ici->  When To Sell Your Apple Shares - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha

Vente de Put --- pourquoi pas.


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#88 06/05/2014 02h07 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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M a écrit :

J’espère que le titre va atteindre 700 avant le split,
comme cela on reste simple, 100 USD l’action…./…

On a le droit de rêver
le rêve fait vivre
ou bien est ce l’espoir qui fait vivre?
peut importe, en attendant
AAPL :
Clôture 600.96 + 1.41%
After Hours  602.02 +0.17%le cours est même passé par 602.34 *

AIG : actuellement 20h (heure de NY) en après fermeture le cours baisse
cloture 52.72 +0.71%
après cloture 51.15 -2.98%

Petite journée de trading (aller-retour sur FB) net USD (+) 111.84
+    BOT    300    FB    Stock     60.273    USD    DRCTEDGE + 2    07:51:12    1.50
+    SLD    299    FB    Stock     60.860    USD    SMART            11:02:31    1.60
J’aurai pu acheter plus bas a l’ouverture et vendre plus haut mais cela n’arrive que rarement.
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_fb_5may.png

* chez IB il est possible de passer des ordres en avant ouverture ou en après clôture--- ordres limités, bien sûr. Cela ne se pratique pas sur toutes les valeurs,
Allow pre Open
Fill outside RTH
Certains d’entre vous savent certainement cela, personnellement j’ai découvert cela en le faisant la semaine dernière.

** AAPL   :   HIGH-TECH - Cette figure de la Silicon Valley estime que l’entreprise, trop concentrée sur le hardware, est sur le déclin…
Apple sera dépassé par Google et Facebook d'ici 2020, selon l'investisseur Fred Wilson

Dernière modification par Miguel (06/05/2014 06h21)


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#89 06/05/2014 11h17 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Réputation :   29 

Miguel a écrit :

[…]

Shorter en vendant des "PUT" ?
[…]

Corrigez moi si je me trompe, mais en vendant des PUT vous êtes long sur le sous-jacent, pas short ?

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#90 06/05/2014 11h39 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

Membre
Réputation :   195 

Bonjour Ratracer,

Excellente question.

RatRacer a écrit :

Miguel a écrit :

[…]

Bonjour Ratracer,

Excellente question.

Shorter en vendant des "PUT" ?
[…]

Corrigez moi si je me trompe, mais en vendant des PUT vous êtes long sur le sous-jacent, pas short ?

vendre c’est "shorter"…
c’e n’est peut être pas la "définition"
mais c’est "ma définition"
Maintenant d’autres auront peu être une définition différente.

Vous savez avec ces mots anglais chacun a sa propre définition.

Short position
Investopedia defines short as, "The sale of a borrowed security, commodity or currency with the expectation that the asset will fall in value." Ms. Trader shorts 1,000 shares of Pear Computer, hoping the price will drop.

Read more: What Does Long & Short in the Stock Market Mean? | eHow

Lorsque vous vendez un "PUT" AAPL a 580 alors que le titre vaut 600
vous "shorter"
Si le titre baisse sous 580,  vous êtes acheteur a 580 au lieu de 600
donc vous espérez que le cours du titre va baisser.

Exemple concret
Vente de AAPL may 9’14 580 avec 0.62
Vous encaissez 62 USD et vous espérez que le cours du titre va baisser légèrement sous 580 pour l’acheter a 580

Vous pouvez aussi espérer qu’il reste au cours actuel pour simplement encaisser la prime
Ça c’est a court terme

a moyen / long terme
Vente de AAPL jan 15’2016 avec 70 …vou encaissez USD 7000
et …

Qu’en pensez vous ?  le débat est ouvert

Dernière modification par Miguel (06/05/2014 11h41)


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#91 06/05/2014 12h16 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

Banni
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Miguel,
My two cents,
Quand vous achetez le put vous êtes court sur le titre (vous gagnez si le titre baisse), quand vous vendez le put vous êtes long sur le titre (ie vous gagnez si le titre monte). Moins par moins ça fait plus.

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#92 06/05/2014 12h18 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

Membre
Réputation :   29 

Je pense que être "short" si un titre veut dire jouer la baisse d’un titre ("with the expectation that the asset will fall in value", dans la definition que vous donnez) et être "long" veut dire jouer la hausse, si vous me permettez le terme "jouer".

Pour jouer la baisse vous pouvez "vendre" les titres a découvert, acheter des puts ou vendre des call.
Pour jouer la hausse vous achetez le titre en direct, vendez des puts ou achetez des call.

Si je reprends votre exemple avec le put jan 15’2016 ayant un strike de 580 cotant a 70 USD.
En vendant le put vous encaissez la prime.

Comme vous le savez deja si le sous-jacent AAPL monte au dessus de 580 le cours de la prime va baisser, disons a 68, donc si vous rachetez votre put vous avez fait une PV de 2 par option.
Si a echeance le 15 Janvier 2016 AAPL cote au desus de 580 votre option vaut zero, donc vous avez fait une PV de 70 par option.

=> Vous gagnez de l’argent avec la montée du titre en vendant un put, donc vous êtes "long AAPL"  au travers de la vente de PUT, pas short.

C’est comme ça que je le vois smile

Dernière modification par RatRacer (06/05/2014 12h20)

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#93 06/05/2014 12h51 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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En vendant un put, votre profit est limité à la prime.
Par contre votre perte est illimitée en dessous du SR (SR=strike- prime).
Vous anticipez donc un cours légèrement au dessus du strike.

Si vous voulez avoir un gain illimité, il vous faut alors acheter un call. Dans ce cas, votre perte sera limitée à la prime.

Mafo


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#94 06/05/2014 16h21 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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3 réactions rapides et justes.
Une vente de "PUT" c’est la vente d’ une option de vente.
Tres bien résumé par izidore  "Moins par moins ça fait plus".

Je viens de me lever il y a un peu plus d’une heure et je réalise que je n’ai pas beaucoup dormi.
Il est déjà huit heures du matin.

En tous cas bravo a vous trois.


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#95 06/05/2014 16h56 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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un site qui peut vous aider à mieux comprendre les options et les différentes stratégies possibles avec ces petites bêtes:

http://www.strategies-options.com/

Très bien fait, mais assez technique.

Mafo


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#96 06/05/2014 22h12 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Miguel a écrit :

Avez vous lu le papier de "Ugly Duckling" ?: 
"When To Sell Your Apple Shares" la conclusion est intéressante.
ici->  [url=http://seekingalpha.com/article/2191163-when-to-sell-your-apple-shares?isDirectRoadblock=false&app=1&uprof=46

]When To Sell Your Apple Shares - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha[/url]
Je viens de le lire, nous verrons s’il a raison. En réalité je regrette d’avoir manqué ce moment pourtant si parfait pour les contrariens, lorsqu’Apple tournait autour des 700 il y a 20 mois et que tous les gérants expliquaient que c’était le moment idéal pour mettre la valeur en portefeuille … avant qu’elle ne perde 45% !

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#97 06/05/2014 22h25 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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En meme temps que votre message je reçois ceci

Apple: I Absolutely, Positively, Disagree With Ugly Duckling, I Think, Maybe
May. 6, 2014 3:41 PM ET
Apple: I Absolutely, Positively, Disagree With Ugly Duckling, I Think, Maybe - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha

Les commentaires vont tous ou presque dans le sens de l’auteur de ce dernier "papier".

Only time will tell !

Dernière modification par Miguel (06/05/2014 22h31)


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#98 09/05/2014 10h11 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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@ Sat

Du nouveau sur APPLE
L’auteur de cet article Michael Blair, nous dit que les résultats du second trimestre ne sont pas exactement identique a ce qu’i semblerait.
Pour en savoir plus c’est ici
Apple: Q2 Results Are Not What They Seem - Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Seeking Alpha


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#99 09/05/2014 14h41 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Merci Miguel, une vue intéressante pour shorter mais je reste à l’écart comme on dit dans la presse financière : je ne peux décider s’il a raison et les effets de mode sur AAPL sont trop mystérieux pour moi. J’ai pris mes bénéfices sur les actions que j’avais avec un modeste mais honorable TRI annualisé net de 21%, et je garde bien évidemment la valeur en ligne de mire.

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#100 09/05/2014 18h16 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Décidément, les nouvelles abondent

(AOF) - Apple (+0,67% à 584,05 dollars) serait en négociations pour racheter le fabricant de casques audio Beats Electronics pour 3,2 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros), affirment plusieurs sources de presse. Un montant élevé pour une firme qui réaliserait plus d’un milliard de dollars de ventes par an, selon Re/code, site Internet américain spécialisé dans la technologie. Il s’agirait de la plus importante acquisition de la firme à la pomme, qui dispose d’une trésorerie pléthorique de 159 milliards de dollars.

Une acquisition d’une telle importance marquerait également un changement de stratégie pour Apple, habitué jusqu’ici à des achats ciblés de quelques millions de dollars pour s’emparer d’une technologie.

Toutefois, selon les spécialistes, Apple s’intéresserait surtout au service de streaming musical lancé en janvier dernier par l’entreprise co-fondée par le rappeur américain Dr. Dre. Si Apple est le numéro un mondial de la musique téléchargée, ce mode de consommation de la musique est concurrencé par la montée en puissance du streaming musical. Les revenus de ce dernier ont ainsi bondi de 51,3% en 2013 pour atteindre 1,1 milliard de dollars, selon la Fédération internationale de l’industrie phonographique. Le marché total de la musique dématérialisée représente, lui, 5,9 milliards de dollars. Sur le marché du streaming musical, Beats Electronics est en concurrence avec entre autres Spotify, Pandora et le français Deezer.

Les discussions entre Apple et Beats Electronics sont en cours et l’accord peut encore ne pas aboutir, ont averti des sources proche du dossier. Si elles portaient leurs fruits, une annonce pourrait être faite dès la semaine prochaine.

(C.J)

- AOF - EN SAVOIR PLUS -

LE SECTEUR DE LA VALEUR
Constructeurs informatiques
Les ventes de tablettes devraient finalement dépasser celles de PC dès 2015. Pour contrer l’essor des tablettes, les fabricants de PC se lancent dans les produits «hybrides», qui ont à la fois les fonctions de PC, tablette et téléviseur. C’est le cas de Lenovo, ou de Dell. Mais le nouveau risque pour ces intervenants est d’être de plus en plus challengés par les géants de l’électronique grand-public, au premier rang desquels Samsung. Le groupe coréen a lancé une tablette capable de se transformer en PC en faisant glisser et pivoter l’écran. Ce modèle fonctionne à la fois sous Windows 8 et sous Android. En misant sur les PC, Samsung cherche à profiter du phénomène de convergence entre les différents types de produits, lié à la disparition des frontières en termes de design et d’usage.
Electronique
Selon l’institut GfK, le marché français de l’électronique grand-public (électronique, informatique, photo et télécommunications) s’est replié de 6% à 15,8 milliards d’euros l’an passé. Les volumes se sont significativement contractés, en particulier pour les téléviseurs. Ce segment de marché, qui avait été porté par l’essor des écrans plats et la fin de l’analogique, a plongé de 23%, à 6,7 millions d’unités. Ce niveau est bien loin du pic atteint en 2010 (à 8,8 millions d’exemplaires). Cette baisse a été généralisée à toute l’Europe (à l’exception de l’Allemagne où les ventes de téléviseurs ont été stables l’an dernier). La taille moyenne d’un téléviseur a bondi de 60 cm il y a dix ans à 84 cm en 2012 (+5 cm par rapport à 2011). GfK souligne que l’offre se complexifie et que l’adoption des nouvelles technologies (telles que la télévision connectée ou les écrans Oled) se fait un peu plus lentement. Le recul du marché français de l’électronique grand-public devrait être limité à 1,6% cette année.

CONSENSUS DES PROFESSIONNELS
D’après le consensus de marché calculé à la date du 07/05/2014, les analystes conseillent d’acheter le titre APPLE. En effet, sur un total de 3 bureaux d’études ayant fourni des estimations, 2 sont à l’achat et 1 est neutre. L’indice de recommandation AOF, reflétant l’avis moyen des analystes et s’étendant de -100% à +100%, est de 67%. Enfin, l’objectif de cours moyen est de 578,33 EUR. Le consensus précédent conseillait d’acheter la valeur .

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