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Forums des investisseurs heureux

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#101 29/03/2012 00h31 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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idem, j’ai commencé une petite ligne sur nexeya aujourd’hui sur 7,15 EUR.
Je suis pas pressé. Je renforcerais dans quelques temps selon son évolution !

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#102 30/03/2012 17h52 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Latécoere vient de casser violemment par le haut de son canal de consolidation dans lequel elle circulait depuis près de 2 mois !

Gros potentiel graphique vers les 17 EUR contre 11,8 ce soir !

Avis aux amateurs …

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#103 02/04/2012 22h11 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Même si Latécoère ne confirme pas la sortie de son canal ce jour, je reste quand même extrêmement positif sur l’action.
Le secteur aéronautique est très porteur en ce moment. La carnet de commande de l’ordre de 5 ans.
L’énorme dette qui faisait planer l’ombre d’une grosse dilution des convertibles a été entièrement renégociée en fin d’année dernière.
La situation est donc établisse : grosse dette mais excellent visibilité. Donc très peu de risques financiers.

Au même titre que Zodiac, la société est une cible de choix pour de gros industriels de l’aéronautique qui souhaiteraient se renforcer en Europe. Latécoère a une large base de client pour lesquels elle est sous-traitante de rang 1 (EADS, Boeing …). Il y a régulièrement des rumeurs d’intérêt de la part de groupes étranger mais tout ceci est resté sans suite jusqu’à présent.
A mon avis, le board ne souhaite pas être racheté à court terme car la société, en pleine recovery, reste largement sous-valorisée à l’heure actuelle : PE 2012 : 6, PE 2013 : 5 !

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#104 10/04/2012 18h27 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Tout bon aujourd’hui malgré les -3% du CAC :

- Tessi résultats en hausse comme d’habitude, n’augmente pas le dividende mais la trésorerie.
- Dividende de CNIM en forte hausse
- Dividende et résultats de Delta Plus Group en forte hausse
- Résultats de Aquila en forte hausse et dividende ahurissant de 15%. C’est un peu plus que le RN mais la société n’est pas endettée.

Et bien sur l’OPA de Vinci sur Entrepose meme si je ne compte pas apporter (quoique en voyant le CAC, il va falloir du cash).


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#105 11/04/2012 13h13 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Cher Bifidus,

j’avoue être partagé sur le cas d’Entrepose, c’est une action que j’appréciais beaucoup pour ses perspectives et sa protection contre un scénario Oil peak. Je pensais même en reprendre une louche ces derniers jours.
Mais je ne vois pas comment les minoritaires ne vont pas se faire racheter par Vinci alors du coup, je me dis autant faire une belle plus value et récupérer des liquidités dès maintenant alors que le marché pourrait bien offrir de belles opportunités.
Je suis preneur de vos précieux conseils.


“prediction is very difficult—especially if it is about the future.” Niels Bohr

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#106 11/04/2012 13h27 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Finalement au vu du CAC a 3200 ce matin j’ai aussi estimé qu’il y avait plus a gagner ailleurs qu’en attendant une OPR.


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#107 13/04/2012 23h50 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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GECI International

Question simple :
Que pensez vous de cette action et de son projet Skylander?

Car à lire les diiférents forums on s’y perd et difficile de s’en faire une opinion!

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#108 14/04/2012 12h51 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Ben apparemment le Skylander c’est pas gagné :

Suspension du cours depuis hier 10h :

Suite à la diffusion d’informations confidentielles sur le financement du Programme Skylander, GECI International a demandé ce jour (10h56) la suspension du cours des valeurs GECI International et GECI Aviation, dans l’attente d’un communiqué.


Rumeur comme quoi le financement ne serait pas au rendez-vous…

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#109 20/04/2012 14h12 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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AURES TECHNOLOGIES (AURS - FR0000073827)

Le groupe a publié hier soir ses résultats.
Une année 2011 satisfaisante | Informations financières AURES

Après un -3%, le titre a accusé jusqu’à -9% aujourd’hui.
La principale déception des investisseurs porte sur le dividende, ramené à 1 € contre 2,3 € l’année précédente.

Selon moi, les investisseurs "rendement" sortent, permettant à ceux qui considèrent que la politique de distribution ne témoigne pas de la valeur d’entrer à un bon cours sur une société ayant de belles perspectives.

J’espère que l’absence de communication sur le dividende ne cache pas une mégaaugmentation des bonus des dirigeants. Après tout, si la fiscalité des revenus du capital devient fortement supérieure à celle du travail, certains dirigeants-actionnaires peu scrupuleux pourraient arbitrer leur situation personnelle.

J’étais déjà un peu un actionnaire mais pas autant que je le souhaitais (exécution partielle), j’ai complété ma ligne sous 20€. Attention, la liquidité est faible et le carnet regorge d’ordres "iceberg".

AMF : oui, je détiens des actions Aures.

Dernière modification par Nikki (20/04/2012 14h13)

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#110 20/04/2012 16h12 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Je vous rejoins complètement Nikki.
A mon sens, les résultats annoncés sont bons ! La baisse du Pay Out Ratio sous les 50% me semble également un bon point. De mémoire, il était supérieur à 100% au précédent exercice, même si AURS avait également augmenté sa trésorerie.
Cette baisse du dividende m’a aussi fait de suite penser à une prudence de la direction quant à un éventuel alignement dès 2012 de la fiscalité des dividendes sur les revenus du travail.

Cela me fait un peu penser à Gérard Perrier (PERR) qui a annoncé des résultats en hausse et une baisse du dividende, fin mars.

AMF : je possède des titres AURES

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#111 20/04/2012 17h30 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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A noter également que nous n’avons pas encore le tableau de trésorerie.

Il se peut aussi que le résultat soit comptable et pas forcément en cash, mais cela m’étonnerait au vu des quelques lignes communiquées et des commentaires.

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#112 03/05/2012 21h02 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Bas les masques : InfoSonics Corporation !

InfoSonics Corporation: NASDAQ:IFON quotes & news - Google Finance

Celle-ci n’est pas sur le compartiment C, mais je la sens bien partie pour nous faire un Home Run !

Dernière modification par HuntR (03/05/2012 23h54)


Investisseur Deep Value. Parrainage Binck
Ressources recommandées: Les daubasses|Old School Value|Graham Investor

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#113 10/05/2012 17h28 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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oliv21 a écrit :

Latécoere vient de casser violemment par le haut de son canal de consolidation dans lequel elle circulait depuis près de 2 mois !

Gros potentiel graphique vers les 17 EUR contre 11,8 ce soir !

Avis aux amateurs …

Mouais… 9.50 EUR aujourd’hui…


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#114 10/05/2012 23h32 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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J’ai renforcé VET. Je tente un peu de GIRO en plus. J’essaie de solder Précia.

Oddball Stocks

Un site sympa avec des investissements value (net net) avec des idées sympas (on retrouve du GVLT, des valeurs japonaises, US…).

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#115 17/05/2012 00h30 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Moi depuis plusieurs semaine, j’arbitre mes TSDI bancaires pour renforcer les actions.

J’ai en particulier fait fi de toute les règles de diversification que je me suis imposé jusque là et j’ai rechargé très fortement nexeya ces 3 derniers jours. Je possède maintenant 0,1% du capital! (4000 actions)

j’ai eu l’impression un instant d’être un hedge fund réalisant un raid sur sa proie :-)

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#116 17/05/2012 09h59 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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J’ai aussi pris quelques titres ( em moindre quantité…) la société est solide, le bilan très sain, peu d’endettement, rdt correct mais pas exhubérant, bref une valeur actuellement très décôtée alors pourquoi s’en priver ? on en reparlera dans quelques mois. Bonne journée à tous.

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#117 17/05/2012 10h08 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Q2000 a écrit :

Moi depuis plusieurs semaine, j’arbitre mes TSDI bancaires pour renforcer les actions.

J’ai en particulier fait fi de toute les règles de diversification que je me suis imposé jusque là et j’ai rechargé très fortement nexeya ces 3 derniers jours. Je possède maintenant 0,1% du capital! (4000 actions)

j’ai eu l’impression un instant d’être un hedge fund réalisant un raid sur sa proie :-)

Je me mêle peut être de ce qui ne me regarde pas, mais il faut être extrêmement prudent avec ces nano capitalisations.

Les ratio sont une chose, la santé de l’entreprise en est une autre et certains la connaissent beaucoup mieux que nous.
Il est pratiquement impossible de savoir si la boite est délaissée ou si des insiders ont des infos privilégiées.


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#118 17/05/2012 10h35 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Bifidus, je suis d’accord avec vous, le fait qu’ils aient des cac "connus" (pwc et deloitte) m’a un peu conforté (peut être à tort..) sur le serieux des ratios affichés et j’ai comparé qqs ratio avec un benchamark pwc*

de plus je me dis que compte tenu du faible endettement, l’hypothèse de croissance externe de la boite à bon compte en ces periodes tumultueuse  n’est pas impossible

Sinon, je suis jeune et je me dit que pour gagner gros, il faut prendre de temps en tps des decisons volontaristes… le risque pour moi c’est quelle est vraiment petite comme boite et peu etre balayé par la perte simultanée de plusieurs contrats.

on verra que ca donne mais si je me plante j’assumerai

(*)
lien: http://www.kpmg.com/FR/fr/IssuesAndInsi … I-2010.pdf

--> pas exactement le même business que nexeya car ici cest des ssii mais ca donne des idées

extraits :

En moyenne, le goodwill représente 27% du total actif et 77% des capitaux
propres des sociétés du panel, ratios qui sont quasiment stables par rapport à
2007 et 2008

--> nexeya est dans cette moyenne.

L’endettement financier des SSII de notre panel est important. Le ratio d’endettement représente en moyenne 45% des capitaux propres des sociétés au
31/12/2009 contre 42% au 31/12/2008"
2007 et 2008

--> nexeya a un gearing de 8% au 31/12 avec 62m€ de capitaux propres… elle capitalise 23m€

Si elle fait un aussi mauvais S2 que le S1 (1,5m€ de RN) cela fait un per de 7 (cours 5,5) et un RONE de 14% si elle retrouve dans le futur sa rentabilité le per chute à 3,7 et le RONE à 27%

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#119 17/05/2012 14h15 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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French Connection Group (coté sur le LSE) vient de faire un nouveau plus bas à 10 ans.
Je pense qu’à ce prix, je vais peut-être envisager d’en prendre une petite poignée si elle continue sa chute …
Et vous, pensez-vous que cette net net vaut le coup ?

Dernière modification par HuntR (17/05/2012 14h15)


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#120 19/05/2012 23h45 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

#121 07/08/2012 15h30 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Super trouvaille HuntR !
Avec cette société, qui côte actuellement 0,2£/titre, on a:
-Une VANN à 0,6£/titre avec une quantité importante de stocks qui tournent plutôt pas mal (2,5x/an).
-Une VCB à 0,68£/titre en prenant un taux d’actualisation de 10%.
-Une société profitable, versant même un dividende de 8% au cours actuel.
-Pas de dettes.
-Une certaine notoriété qui implique une valeur pour la marque.
Pour ma part, j’ampute cette chute à un trop plein d’optimisme de la direction qui fixe chaque année des objectifs inatteignables ou presque, engendrant des profits warnings en série.
Cette société me rappelle un peu K Swiss (que j’ai en portefeuille) mais en moins gros et encore plus décoté.
Je songe à rentrer sur le titre.

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#122 07/08/2012 16h46 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Oui, belle trouvaille.

La capitalisation actuelle, c’est moins de 1x le bénéfice net de la période 2003-2005 :
Stock quotes, financial tools, news and analysis - MSN Money

Vu que French Connection c’est de la mode, j’ai eu l’idée de faire une recherche google trends :
Google Trends

Un indice de faiblesse de la marque. Cohérent avec la baisse du CA et du bénéfice net.

Questions :
- un retour en grâce possible ?
- que fait le management pour cela ?

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#123 07/08/2012 18h10 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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Intéressant le cas de French Connections. Quelques remarques :

Magic a écrit :

-Une VANN à 0,6£/titre avec une quantité importante de stocks qui tournent plutôt pas mal (2,5x/an).

Avez-vous soustrait les baux à solder en cas de liquidation volontaire ? Il faudra payer tous les loyers de toutes les boutiques : c’est uen dette hors bilan, et il faut en général penser à cela lorsqu’on analyse une entreprise dans le monde du retail. En me basant sur les données de 2011, j’estime qu’il faut compter environ 217 millions de dettes de ce côté là. Après, c’est une hypothèse pessimiste, car il se peut que le management décide de ne pas renouveler la location de plusieurs espaces aux UK, à cause de leurs problèmes de profitabilité dans le pays.

Sinclair a écrit :

La capitalisation actuelle, c’est moins de 1x le bénéfice net de la période 2003-2005 :

Je ne recommande surtout pas d’espérer que ce bénéfice revienne de si tôt au vu de l’état assez catastrophique des opérations aux UK (compter 1 à 7 millions de pertes par an, selon votre estimation de la situation nomalisée, pas forcément simple à faire). Je pense qu’il est plus raisonnable de supposer qu’on n’aura plus jamais ces profits car l’espace commercial total disponible aujourd’hui représente une moitié environ de ce qu’il était pré-crise.

Sinclair a écrit :

Questions :
- un retour en grâce possible ?
- que fait le management pour cela ?

Vous n’avez pas besoin d’un retour en grâce pour gagner des sous, car on parle d’une entreprise qui s’échange moins cher à hauteur de ses actifs courants. Mais oui, le retour en grâce est possible via deux leviers :
- Des opérations internationales qui fonctionnent bien en Asie et aux US. Les marges sont généralement plus intéressantes en Asie de part la plus grande désirabilité des marques européennes. Je tempère un peu mon optimisme : French Connection, c’est pas FOSSIL (entreprise que j’aime beaucoup) non plus !
- Le management a entrepris une revue complète de son protefeuille de boutiques aux UK. S’il est clair que cette revue va prendre du temps, il est certain que s’ils arrêtent les opérations qui perdent le plus de sous pour ne garder que les profitables, on peut arrêter les pertes de 7 millions par an sur la zone. Le management a déjà arrêté plusieurs opérations non rentables il y a quelques années et peut parfaitement continuer sur sa lancée une fois qu’il aura rassemblé les informations nécessaires.

Dernière modification par sergio8000 (08/08/2012 00h06)

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#124 07/08/2012 18h37 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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sergio8000 a écrit :

Sinclair a écrit :

La capitalisation actuelle, c’est moins de 1x le bénéfice net de la période 2003-2005 :

Je ne recommande surtout pas d’espérer que ce bénéfice revienne de si tôt au vu de l’état assez catastrophique des opérations aux UK (compter 1 à 7 millions de pertes par an, selon votre estimation de la situation nomalisée, pas forcément simple à faire). Je pense qu’il est plus raisonnable de supposer qu’on n’aura plus jamais ces profits car l’espace commercial total disponible aujourd’hui représente une moitié environ de ce qu’il était pré-crise.

Je n’espère en effet rien de tel. C’est le côté grandeur et décadence qui me plait bien. Plus la réussite a été étincelante, plus la chute a été sévère, et plus il y a des chances d’assister à un excès de pessimisme sur le cours.

Un critère qui me donne envie d’ouvrir ce dossier plutôt qu’un autre. Mais pas un critère d’achat.

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#125 07/08/2012 20h22 → Small Caps, Micro Caps et autres pépites boursières françaises... (small cap micro cap france action pea)

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sergio8000 a écrit :

Intéressant le cas de Frech Connections. Quelques remarques :

Magic a écrit :

-Une VANN à 0,6£/titre avec une quantité importante de stocks qui tournent plutôt pas mal (2,5x/an).

Avez-vous soustrait les baux à solder en cas de liquidation volontaire ? Il faudra payer tous les loyers de toutes les boutiques : c’est uen dette hors bilan, et il faut en général penser à cela lorsqu’on analyse une entreprise dans le monde du retail. En me basant sur les données de 2011, j’estime qu’il faut compter environ 27 millions de dettes de ce côté là.

Oui, si on considère les baux, alors ce n’est plus une net-net. Voici quelques articles intéressants sur FCUK :
Leases key to retailer’s financial position | Interactive Investor
Redefining French Connection | Interactive Investor
http://blog.iii.co.uk/tag/fccn/


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