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#301 26/10/2016 14h04 → Portefeuille d'actions de Lopazz (dividend, dividende, growth, rendement)

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Merci pour cette intervention de qualité.

Je m’intéresse de près à la gamme d’ETF irlandais iShares qui est plus étoffée que celle de Vanguard, bien qu’un peu plus chère en termes de TER. Pour les small cap Europe en revanche, je préfère l’ETF SPDR SMC qui est capitalisant et affiche une performance nettement meilleure :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2389_smc.jpg

Clairement, pour un investisseur européen en ETF, les quatre émetteurs les plus intéressants sont, dans le désordre :

- Vanguard
- iShares (Blackrock)
- SPDR (State Street)
- Amundi


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#302 26/10/2016 14h10 → Portefeuille d'actions de Lopazz (dividend, dividende, growth, rendement)

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Bonjour lopazz,

Je me documente depuis quelques semaine sur les Etf et concernant les Etf Irlandais, j’ai une question:

Je comprends que c’est, notamment, la fiscalité qui rendent intéressant ces supports, mais si nous choisissons des Etf capitalisants, quelq sont les autres arguments en faveur des Etf Irlandais?
Les frais?

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#303 26/10/2016 14h16 → Portefeuille d'actions de Lopazz (dividend, dividende, growth, rendement)

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Les frais sont plus bas, c’est un fait, mais attention même lorsque les ETF sont capitalisants, la fiscalité est à prendre en compte car le fait qu’ils soient capitalisant ne les dispensent pas de la retenue à la source entre le moment où le coupon est versé par l’émetteur de l’obligation et le moment où il est "reçu" par l’ETF, la différence est simplement qu’au lieu de procéder à une distribution (et déclencher un événement taxable pour le détenteur), le coupon est directement réinvesti.

Quelques éléments de réponse dans cet article sur mon blog.


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#304 26/10/2016 14h39 → Portefeuille d'actions de Lopazz (dividend, dividende, growth, rendement)

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Je viens de lire votre article, très clair merci pour votre travail.
En résumé, si l’on souhaite toucher des dividendes d’un ETF, un ETF Irlandais est donc une bonne solution en terme de fiscalité.
Comment intégrer ce ou ces ETf Irlandais dans la recherche d’une bonne répartition géographique?
Est il judicieux de ne choisir, si cela est possible en terme d’offre, que des ETF Irlandais : world, small’cap, émergeant….

Y’ a t’il un risque de se concentrer sur un seul pays émetteur, tant bien même si on diversifie les ETf?

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#305 26/10/2016 15h16 → Portefeuille d'actions de Lopazz (dividend, dividende, growth, rendement)

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Je pense que chercher une diversification géographique au niveau de la domiciliation des ETF ne fait pas beaucoup de sens : si la fiscalité irlandaise devait changer à ce sujet (ce qui me paraît peu probable), la domiciliation des ETF serait probablement modifiée en fonction.

A titre personnel, je n’ai aucun problème à positionner 100% de mon portefeuille sur des ETF irlandais.

En revanche, on peut chercher à se diversifier au niveau des émetteurs, si vous estimez possible une faillite de l’un d’entre eux (bien qu’elle n’entraînerait une faillite des épargnants que dans de très rares cas type fraude ou malversation).

Je viens de citer mes émetteurs préférés ci-dessus :

- Vanguard Europe : choix restreint, mais imbattables en termes de frais, réplication physique totale et sécurité des épargnants la plus élevée à mes yeux, très bonne liquidité. Vanguard USA est intéressant pour son ETF REIT (VNQ:US) et son ETF Small Cap US (VB:US) mais les distributions sont soumises à une retenue à la source de 15% récupérable sous forme d’un crédit d’impôt non remboursable. Attention ces ETF cotent à New York en USD.
- iShares (Blackrock) : beaucoup de choix, un peu plus cher que Vanguard, réplication physique échantillonnée ou totale, très bonne liquidité, plus importante société de gestion du monde en termes d’AUM
- SPDR (State Street) : surtout pour son ETF small cap Europe (SMC:PA)
- Amundi : surtout pour son ETF World à réplication synthétique (CW8:FP) ou World Smart pour les disciples du Smart Beta/Multifactoriel dont je ne fais pas partie (SMRT:FP), le gros point positif est l’éligibilité PEA

Au passage, pour info :

Monfinancier a écrit :

S&P a sorti un rapport sur la gestion active, les fonds qui sont gérés par des pros, et il est dramatique: 99% des fonds sur les valeurs américaines font moins bien que l’indice sur les 10 dernières années, 97% des fonds émergents pareil… Encore des chiffres qui vont booster la gestion passive et les ETF.

Dernière modification par lopazz (26/10/2016 15h20)


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