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Forums des investisseurs heureux

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#26 06/04/2015 19h50 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Réputation :   85 

Bonjour,

Les actions européennes se sont envolées ces derniers mois (QE, baisse de l’euro, …).

Je note que cela fait longtemps qu’il n’y a pas eu de soubresaut mais les arbres ne montent pas jusqu’au ciel. Entre le 8 et le 15 décembre 2014, le CAC a perdu 9% en 6 journées de baisse, et début janvier 2015 5,5% en trois séances.

Il y a tout de même des incertitudes politiques ou sur la réalité de la croissance, et l’euro remonte. La BCE n’est pas la FED.

Je sais que certains vont avoir les cheveux qui se hérissent sur la tête ("pas de prévision"!) mais je me verrais bien passer par prudence un ordre de vente à seuil de déclenchement et de type révocation (durée 1 an) de la moitié de mes actions européennes au cas où un coup de grisou de ce type survenait, mais à quel niveau placer le curseur ? -4% des niveaux actuels me parait un seuil en dessous duquel je m’en voudrais de ne pas avoir vendu une partie des trackers.

>>> Certains d’entre vous protègent ils leur portefeuille par des ordres de vente à seuil de déclenchement ? Comment procédez vous ?

>>> Certains vont ils jusqu’à faire vente à -5% et un ordre ordre simultané à révocation de type achat à -10 % par exemple ?

Dernière modification par skywalker31 (06/04/2015 20h47)

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#27 06/04/2015 20h13 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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skywalker31 a écrit :

je me verrais bien passer par prudence un ordre de vente à cours limité […] -4% des niveaux actuels me parait un seuil en dessous duquel je m’en voudrais de ne pas avoir vendu une partie des trackers.

Vous avez donc la réponse à votre question.
Je ne compte plus le nombre de fois où j’ai pensé à mettre un stop, que je ne l’ai pas fait et que je m’en suis mordu les doigts dans les jours suivants. Je dis ça, et je n’ai aucun stop sur mon portefeuille. Incorrigible wink

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#28 06/04/2015 22h38 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Perso, je n’ai jamais utilisé les ordres stop les jugeant trop contraignants.

Effectivement, ils peuvent servir à limiter les pertes en portefeuille mais ils vous empêcheront également de réaliser des plus values de l’ordre de 500%, 1000% ou 2000% que seul la patience au travers du temps et des fluctuations boursières permet.

Tous les titres sans exception qui furent pour moi des multi-bagger ont, un jour ou l’autre, connu des difficultés temporaires qui les ont fait chuter de 20-30 ou même 40%, si j’aurais utilisé des ordres stop de vente  sur ces grands gagnants, je n’aurais jamais pu réaliser de tels résultats sur le long terme.

J’aurais diminué mes résultats et augmenter considérablement mes frais transactionnels.

Dernière modification par Investiralabourse (06/04/2015 22h40)

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#29 07/04/2015 19h42 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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J’ai été bien inspiré par le stoploss hier : j’ai terminé la journée de lundi en plaçant pour la première fois quelques ordres à seuil de déclenchement stop loss, dont l’un sur AVENIR FINANCE où j’avais 9% de plus value latente.
>>> Il se trouve que durant la journée d’aujourd’hui le titre a perdu plus de 16% ! Or mon stop loss a été exercé quasiment à mon prix d’entrée, je ne m’en tire donc pas si mal (je ne reprends que mes billes mais au moins j’en sors indemne). Certains diront qu’en sortant je me prive d’une hausse future du titre. Pour ma part, je considère qu’une telle volatilité est à réserver aux amateurs de sensation forte…adieu Avenir finance et bonne continuation sans moi, décidément je préfère les grands indices larges smile

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#30 07/04/2015 21h08 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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A l’époque ou je faisais du swing (en pur amateur) j’utilisais des stops. Ils ont été "pétés" très fréquemment (au centime pres)

Depsui je suis buy and hold et sans stops.


Left the Rat Race in 2013

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#31 07/04/2015 21h27 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Bonsoir,

Il me semble que l’usage des stops devrait être lié avec la stratégie globale du portefeuille.
- Pour une approche Buy & Hold sur des titres solides, l’intérêt semble limité.
- Pour une approche agressive de trading, l’usage recouvre de l’intérêt.

Etant sur du Buy & Hold, ma foi je ne mets pas de stop loss puisqu’en toute rigueur on est censé avoir acheté en dessous de la valeur intrinsèque de l’action.
En réalité, si l’on suit B.Graham, il faudrait mettre plutôt positionner un ordre d’achat si le cours de l’action descend au dessous d’une certaine cote, étant donné qu’on l’a nomalement déjà achetée moins cher que sa valeur nette comptable et qu’on a confiance dans le titre pour le long terme.

Bien à vous,


Dooffy

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#32 18/07/2015 19h31 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Dooffy a écrit :

Bonsoir,
…/…
Etant sur du Buy & Hold, ma foi je ne mets pas de stop loss puisqu’en toute rigueur on est censé avoir acheté en dessous de la valeur intrinsèque de l’action.
En réalité, si l’on suit B.Graham, il faudrait mettre plutôt positionner un ordre d’achat si le cours de l’action descend au dessous d’une certaine cote, étant donné qu’on l’a nomalement déjà achetée moins cher que sa valeur nette comptable et qu’on a confiance dans le titre pour le long terme.
…/…

Rien de tel que le Marché des Options pour dynamiser un portefeuille "Buy and Hold".

Vendre des PUT pour se positionner la baisse, tout en rentabilisant le portefeuille Buy & Hold.

Malheureusement, les options ont acquis une mauvaise réputation, compte tenu du fait que ce marché est  un marché "dérivé"  ---

Le Marché des Options sur actions est un marché dérivatifs car les contrats se font sur des "sous-jacents" Actions --- 
on parle alors de "Marché de Produits Dérivatifs". (ex; Options sur les matieres premières)
Le terme  "spéculation" et souvent utilisé a tord.
Les risques --- On dit du marché des Optionsque c’est un marché très risqué ou l’on peut perdre… plus que l’on possède ----
En fait, lorsqu’elles sont utilisées correctement, les Options sont les meilleurs outils de "management"
des risques.
C’est une des raisons pour lesquelles le marché des Options est de plus en plus utilisé par les investisseurs. Stats => Intra-Day Volume - CBOE

Quelque soit la stratégie que vous suivez, le marché des Options peut être utilisé pour réduire vos risques.

Pour ceux qui ne connaissent pas, il est possible d’en savoir plus sur le forum
ici:  Vente d’options PUT pour améliorer le rendement d’un portefeuille… (11,/11)
et la: Stratégies simples sur le marché des Options : Short Call Spread, Bear Call Spread…


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#33 19/07/2015 10h03 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Bonjour,

Pour l’argument des frais qui se multiplient : si les frais de courtage sont de inférieurs à 1% de la transaction (aller-retour idéalement), ce n’est pas grand chose.

Pour l’argument de multiples va et vient : mettez vos graphiques en données mensuelles.

Avec un simple suivi de moyennes mobiles, je serai rentré sur Kinepolis en 2009, et je serai toujours en position à l’heure qu’il est, avec une plus-value de près de 580%.

Dernière modification par koldoun (19/07/2015 10h04)

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#34 10/07/2016 12h10 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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WhiteTiger a écrit :

L’idée est d’avoir rapidemment un trade gratuit en plaçant un stop suiveur.

Puisque vous insistez sur ce point dans vos deux derniers messages, pouvez-vous expliquer ce que vous entendez par là? On n’est pas habitué à ce jargon sur le forum.


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#35 10/07/2016 13h12 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Cela fait parti de ce que l’on appelle la gestion des risques.

Pour faire simple, une fois que l’action aura pris 15%, par exemple, je place un ordre de vente à seuil de déclenchement à +5% du prix d’achat. Si l’action monte encore, disons 25%, alors j’annule l’ordre précédent, et je place un ordre à seuil de déclenchement à +15%. (Je laisse une marge de manoeuvre pour absorber la volatilité courante.)

Cela permet de sécuriser les gains… ou de limiter les pertes.

Pour ceux qui ne le savent pas, un ordre à seuil de déclenchement et un ordre qui ne passe seulement qu’au franchissement du seuil, à la baisse pour un ordre de vente et à l’achat pour un ordre d’achat. C’est un ordre "conditionnel" et c’est un trés bon outil pour gérer ses risques.


100% des gagnants ont tenté leur chance mais tous ceux qui ont tenté leur chance ne sont pas gagnants.

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#36 10/07/2016 15h32 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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WhiteTiger a écrit :

Cela permet de sécuriser les gains… ou de limiter les pertes.

Ou de se faire sortir avec un gain moins important qu’on avait, et de ne pas profiter de l’éventuelle envolée après.
Il n’y a aucun miracle, plus vous placez un ordre à seuil de déclenchement (=un ordre "stop" en langage courant) proche du cours actuel, plus avez de chance qu’il soit déclenché. Et plus vous le placez loin, plus ça vous "coûte" cher en profit perdu (et/ou perte) lorsqu’il est déclenché. Le tout sachant que le cours peut très bien (fortement) monter juste après…

La "chasse aux stops" est même un "sport" utilisé par certains intervenants lorsqu’ils veulent acheter. Au lieu de directement acheter au cours actuel et à un cours supérieur ensuite si ils souhaitent acheter une certaine quantité, ils vendent d’abord à découvert pour faire chuter le prix, tout en ayant des ordres limite d’achat juste en dessous du cours de leurs ventes: Ca va déclencher les stops des gens qui en ont et ils vont récupérer ces titres, à un cours inférieur que ce qu’ils pouvaient acheter juste avant.

Quand l’analyse du carnet d’ordre dit qu’il y peu d’ordres limite d’achat, mais beaucoup d’ordres stop de vente, c’est carrément une invitation au crime !!! Lorsque vous voyez un titre chuter, souvent assez brutalement et fortement, sans raison particulière, et qu’il remonte derrière, en général tout aussi brutalement et fortement, il y a de grandes chances que ce soit du "stop hunting".

Dernière modification par Mevo (10/07/2016 15h36)

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#37 10/07/2016 18h34 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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On parle de qui Mevo parce que si je vends à découvert 100 ou même 1000 actions du CAC40 par exemple, ça ne va pas faire bouger le titre.
Il ne peut s’agir que de titres très peu liquides et/ou des investisseurs ou institutions avec des centaines de milliers voire millions d’euros à investir, non?

Sur IB vous pouvez cacher vos ordres. Je ne sais pas si c’est réellement caché pour tout le monde…


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#38 10/07/2016 18h57 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Absolument Jef, plus le produit est liquide, moins vous avez de risque que ça n’arrive. Et quand je parlais de "stop hunting", biensur ce sont des institutionnels qui se livrent à ce genre de manœuvres. Il faut effectivement une certaine capacité financière (même une capacité financière certaine) et que l’intérêt de se livrer à l’exercice en vaille la peine.

Jef56 a écrit :

Je ne sais pas si c’est réellement caché pour tout le monde

Je me suis souvent posé cette exacte même question, et je pense que non (mais ça n’est qu’une impression et réflexion personnelle, je n’en ai pas la preuve).

Dernière modification par Mevo (10/07/2016 18h58)

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#39 11/07/2016 01h22 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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On est d’accord. Et, cette caractéristique de risque de sorti prématurée est une caractéristique qui doit faire partie du plan de trading.

Généralement, je passe mon tour sur les titres de trop petite capitalisation ou pas assez liquide, ou encore trop volatile.

Il n’y a cependant aucune règle absolue, par exemple, un stop suiveur doit être ajusté en fonction de la volatilité du titre et cette volatilité varie en fonction du temps. Mais cet ajustement dépend aussi du plan d’investissement et des règles que l’on se fixe. A chacun de voir ce qu’il souhaite en faire.

(merki au modo qui a déplacé ce fil de discussion, cela m’a permis de découvrir ce sujet que je ne connaissais pas… smile )

Dernière modification par WhiteTiger (11/07/2016 02h59)


100% des gagnants ont tenté leur chance mais tous ceux qui ont tenté leur chance ne sont pas gagnants.

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#40 11/07/2016 11h22 → Stratégie de stops pour limiter les pertes boursières ? (perte, stop loss, stop)

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Un stop placé 15-20% sous le cours, améliore le rendement d’un portefeuille, comme l’on montré diverse études sur le long terme.
Une erreur commune est de placé un stop-loss trop près du cours.

Ce genre de stratégie n’est pas nécessairement adapté à tous types d’actions tel que les actions très peu liquide ou à très forte volatilité.

L’utilisation d’un stop loss sur les actions pétrolières et matières premières à permis à ceux qui l’utilisent de limiter fortement ses pertes.

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