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#1 31/03/2013 20h27 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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Diversification.
Marchés émergents. Le Mexique au travers d"ETF
Voici un article intéressant.
Reform Momentum In Mexico Could Be Positive For This ETF - iShares MSCI Mexico Capped ETF (NYSEARCA:EWW) | Seeking Alpha
voici d’autres infos sur cet ETF
EWW ==> iShares MSCI Mexico Capped ETF | EWW
EWW ==>    EWW Stock News - iShares MSCI Mexico Capped ETF Stock | Seeking Alpha

In recent years, Mexico has been slowly regaining its lost manufacturing capacity as U.S. firms shift production to the country from China and other countries. This shift can be attributed to two reasons: labor cost and transportation cost.
from
How Mexico Is Becoming More Attractive To U.S. Manufacturers
How Mexico Is Becoming More Attractive To U.S. Manufacturers | Seeking Alpha

Et le site de la Bourse de valeurs Mexicaines
http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_ho … anguage=en

Mots-clés : action, mexique, émergents


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#2 31/03/2013 23h38 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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Bonsoir,

Merci pour ce fil tres interessant que je vais suivre avec attention Miguel.

Je suis en train de revoir completement mon allocation strategique d’actifs et des etf un peu exotiques pourraient m’interresser.

Cordialement,

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#3 01/04/2013 04h08 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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Suite a NAFTA

Wickipedia a écrit :

L’Accord de libre-échange nord-américain (ALÉNA, en anglais, North American Free Trade Agreement, NAFTA, en espagnol Tratado de Libre Comercio de América del Norte, TLCAN) est un traité, entré en vigueur le 1er janvier 1994, qui créé une zone de libre-échange entre les États-Unis, le Canada et le Mexique.
Le Mexique en avait bien bénéficié au départ.

Accord de libre-échange nord-américain ? Wikipédia
L’économie Mexicaine est entrée dans une période économiquement euphorique,
durant les quelques années qui suivirent les fameux accords de commerce entre les trois pays d’Amérique du Nord.
 

Mais dés que la Chine eut rejoint la "World Trade Organisation" en 2001,
Les chinois se trouvèrent en position avantageuse face au Mexique.
En effet il n’y avait plus aucune restriction pour les exportations de Chine vers les USA, et les prix chinois étaient plus avantageux.
Le rythme de croissance du commerce entres les Etats Unis et le Mexique  a commencer a ralentir.

Entre 2001 and 2005, les exportations chinoises vers les Etats Unis D’Amérique,
ont augmenté a un rythme de 24% par an, alors que la croissance des exportations du
Mexique vers les USA ont continué a croitre mais  a 3%, l’an en moyenne,  durant la même période, contre une croissance en augmentation de 20 % par an les années précédentes.
Voir le Graphe 1 sur ce lien How Mexico Is Becoming More Attractive To U.S. Manufacturers | Seeking Alpha

Ensuite il y a eu "la crise".

Mais, ces dernières années le Mexique rédevient compétitif,
grace en particulier  a l’augmentation des frais de transport nécessaires a acheminer
les produits chinois, et a cause aussi de l’augmentation rapide des salaires en Chine,
salaires qui se rapprochent maintenant des salaires Mexicains.

Ces jours derniers  au Mexique; la bourse mexicaine est a 44 000 
(l’index ) http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_ho … anguage=en

au plus bas de la crise c’était aux alentours de 17 000 en 2008/2009 venant de 32 000.

J’ai totalement  loupé le marché mexicain qui était difficile d’accès
meme pour moi habitant le pays. De plus la devise se dévaluait régulièrement.

Ajourd’hui tout devient faisable et facile d’accès avec Interactive brokers.
Tout est clair au niveau des frais des impôts et avec des commissions tout a fait raisonnables,
par rapport a ce que l’on peut faire en étant sur place au Mexique.
En fait il semble que meme les Investisseur Mexicains, utilisent les brokers américains pour investir sur leur propre marché.

Le nombre d’actions en direct reste limité mais il y a des ETF qui sont pas mal du tout et qui rendent l’accés a ce marché tout a fait accessible.
http://seekingalpha.com/article/1289271 … -many-ways

Le taux de change actuel est moins intéressant qu’il y a quelque mois
et toute faiblesse du MXN pourrait constituer une opportunité pour se positionner.
http://www.boursorama.com/bourse/cours/ … e=1xUSDMXN

A surveiller.

Voici un autre article traitant sur le sujet
et mentionnant la composition de L’ETF EWW
Mexico ETF: Attractive In Many Ways
http://seekingalpha.com/article/1289271 … -many-ways

Dernière modification par Miguel (01/04/2013 23h59)


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#4 01/04/2013 10h06 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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#5 01/04/2013 12h44 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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A noter sur l’USD MXN : il y a surtout l’avant et l’après 2008, le MXN reste toujours dévalué d’environ 20% par rapport à son niveau d’avant crise contre le dollar US.

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#6 01/04/2013 16h45 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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Miguel merci pour ces infos

Je crois aussi que le marche mexicain a travers un etf et possiblement un jeu sur la devise ont un bon potentiel

Au niveau des constructeurs j’ai note de fortes baisses des obligations de  Urbi Desarollos, meme Desarolla Homex et Corporacion Geo
Dans le meme secteur il y a Javer aussi et ICA

Voici les commentaires de Fitch avec mention d’une nouvelle politique gouvernementale du logement (?)

TEXT - Fitch may cut Mexican homebuilders ratings
| Reuters


Quelle est votre perception de ce qui se passe au niveau de la construction ou de l’immo en general au Mexique?

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#7 02/04/2013 07h04 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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roudoudou a écrit :

A noter sur l’USD MXN : il y a surtout l’avant et l’après 2008, le MXN reste toujours dévalué d’environ 20% par rapport à son niveau d’avant crise contre le dollar US.

Tout a fait roudoudou,.

2008 a été une année décisive … je ne sais pas pourquoi vous mentionnez cela
mais cela se traduit dans les fluctuations de la devise mexicaine par rapport au Dollars US.

On le voit bien, au travers des chiffres que je poste ci dessous.
c’est un "plus haut" le 13 OCt 2008.
voir le graph ici ==> Historia con gráficos y tablas del tipo de cambio en el año 2008 de Dólar estadounidense (USD) y Peso mexicano (MXN)
et ensuite les fluctuation pour 2008 mois par mois.
Historia del tipo de cambio USD/MXN (Dólar estadounidense/Peso mexicano) Octubre 2008 (10.2008)


Je ne sais pas ce qu’il s’est passé en 2008, je n’ai pas de mémoire sauf que le 23 Mai 2008 j’écrivais sur un forum un post que j’ai complété par la suite.
Je reprends ci dessous les éléments du post.
C’est en anglais … désolé pour ceux qui ne comprennent pas tout.
Il y a pas mal de chiffres  ce qui devrait ravir la plupart d’entre vous "investisseurs heureux"

65 years history of the Mexican Peso or US Dollar versus Mexican Peso
by heliosmazmiguel » Fri May 23, 2008 11:38 am

The Peso had been at 12.5 to 1 dollar for some
22 years, from 1954 to 1976.
Le taux de change était arbitrairement collé au USD

The 1st. of  September 1976.
The mexican peso devalued,
je l’ai vécu sur place. Je passais la 1ere semaine de septembre 1976 au Club méditerranée a PLAYA BLANCA au sud de Puerto Vallarta et au Nord d’Acapulco.
from 12.5 pesos to 1 dollar to 22 pesos to the dollar…
and continued to deteriorate against the dollar during the next sixteen years, and ended up in December 92 at more than 3000 pesos to 1 US dollar .
Je l’ai vécu également lors d’un périple de 6 semaines en 1988, (le prix des nuit d’hôtel changeait tous les jours sauf si paiment en USD.

In January 1993, to simplify foreign exchange, the government introduced
the New Peso, worth 1,000 of the old
and divided into 100 centavos,.
Intense international demand for Mexican stocks
and high-yielding two-year treasury certificates, known as cetes ,
kept the New Peso at a stable level of
3.1 New Pesos per US Dollar for most of 1993

1996      7.5994 pesos to  1 dollar 
1997      7.9185 pesos to  1 dollar
1998      9.1360 pesos to  1 dollar
1999      9.5604 pesos to  1 dollar
2000      9.4556 pesos to  1 dollar 
2001      9.7701 pesos to  1 dollar  jan.
2002    10.0140 pesos to  1 dollar oct   
2003    10.3540 pesos to  1 dollar  Jan
2004    11.0660 pesos to  1 dollar Mar
2005    10.9755 pesos to  1 dollar Mar 
2006    10.6430 pesos to  1 dollar Jan
2007    11.0245 pesos to  1 dollar Jan

2008
May 22      10.38  pesos to  1 dollar     
August 1st     9.97  pesos  to 1 US $   
And reached       
Oct 13th        13.11  pesos to 1 US $

2009     
Feb 2nd     14.49  to 1 US $

The Mexican currency continued to deteriorate against the US dollar in  March of 2009
Untill Felipe Calderon secured a 40 billion dollars loan from the IMF… (un des derniers prets accordé par le FMI avant le scandfal du Sofitel et le départ de  DSK du Front Monétaire  international).
Just before that (the first ten days of March 2009) the dollars was above 15 pesos to 1
voir le graphique ===> United States dollar (USD) and Mexican peso (MXN) Year 2009 Exchange Rate History and graphs and charts

This site below will give you the daily rate since 1993
http://www.economagic.com/em-cgi/data.e … ay-fxmx2us
Series Title: Mexican Pesos to one U.S. Dollar

For those who are particularly interested here is more
information on the subject…

http://workmall.com/wfb2001/mexico/mexi … _1982.html
http://www-econ.stanford.edu/faculty/workp/swp01017.pdf
http://en.wikipedia.org/wiki/Mexican_peso
http://ideas.repec.org/e/pmc29.html

Cette inflation galopante entre 1976 et 1993 affecté plusieurs générations de mexicains dans leurs rapports avec l’argent .


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#8 11/05/2013 05h32 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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Le Pesos Mexicain. MXN est a son plus haut niveau depuis 19 mois .

Depuis cet article,
le USD.MXN est passé pendant quelques heures  sous la barre de 12 Pesos pour 1 USD  (11.98/11.99).


le Grand journal, quotidien francophone du Mexique a écrit :

Les Brèves Economiques du Mexique – Mercredi 8 Mai 2013
Publié: 07/05/2013
Source: Amandine Weber
Le Grand Journal vous propose l’actualité économique du Mexique: Explosion d’un camion-citerne fait 23 morts – Le peso a son meilleur niveau depuis 19 mois – La corruption coûte $165 par Mexicain – Mexico city calque son modèle touristique sur celui de New-York.
…/…
Finances

Le peso a son meilleur niveau depuis 19 mois

Le Peso s’est apprécié hier sur les marchés en gagnant 0,61% par rapport au dollar, passant à 12,0370 pesos pour 1 dollar, son meilleur taux depuis 19 mois. Sans aucun doute l’élan réformateur et optimiste de la nouvelle administration y est pour quelque chose, tout comme la confiance dans les réformes économiques et les versions circulant sur une possible amélioration du panorama de la dette publique ont également contribué à ce score.

A ce nouvel optimisme, s’ajoute la cérémonie de relance du Pacte pour le Mexique entre le président Enrique Peña Nieto et les leaders des principaux partis politiques pour un dialogue ouvert et constructif pour les importantes réformes structurelles dont le pays a besoin.

« Nous pouvons voir que les chiffres de Banxico (la banque centrale) et l’arrivée de nouveaux IDE (investissements directs étrangers) se poursuivent, signe d’une reconnaissance de notre travail et de la relance du Pacte pour le Mexique » affirme Rafael Camarena, économiste du Groupe Santander.

Par ailleurs, une rumeur circule comme quoi d’autres agences de notation comme la Standard & Poor’s l’a fait en mars, pourraient requalifier le panorama de dette qui existe au Mexique ce vendredi, face à l’expectative que le pays réussisse à impulser son ambitieux agenda de réformes.

Inbursa s’apprête à émettre des bons pour 6 milliards de pesos

Le Groupe Financier Inbursa, bras financier de l’empire économique du magnat des affaires, Carlos Slim, a informé de son intention d’émettre prochainement le 29 mai des titres à 3 ans pour un montant de 6 milliards de pesos (495 millions de dollars approx) et dont l’intérêt sera calculé sur le Taux d’intérêt interbancaire d’équilibre (TIIE) de la Banque centrale mexicaine (Banxico).

Ce vendredi, le TIIIE à 28 jours se situait autour de 4,3250%.

Les maisons boursières Inbursa, Bancomer, Banorte Ixe et HSBC feront office de souscripteurs intermédiaires de l’opération.

l’article complet ==> Les Brèves Economiques du Mexique ? Mercredi 8 Mai 2013 - Le Grand Journal du Mexique | Le Grand Journal du Mexique

Ceux qui sont intéressés par le Mexique, le Grand Journal permet de se tenir au courant de l’actualité mexicaine en français, et il y a meme des vidéos vantant la destination touristiques  Mexique

Dernière modification par Miguel (11/05/2013 23h17)


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#9 04/06/2013 19h43 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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Bonsoir,

J’y ai mis du temps mais voila.
le graphique du ETF  Mexique capé
EWW Chart 1 la semaine
EWW chart 2  sur 6 mois
EWW est coté en USD a New York.
je me suis positionné avec 100 titres,  mon Prix de revient 67.80 apparait en haut a droite du graphique.
Mon achat est récent 29/5/2013 voir 2eme chart

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3 … 4_juin.png
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_semaine_ending_ler_4_juin.png

ci dessus chart sur la semaine débutant le 29 mai et finissant aujourd’hui le 4 Juin2013  a la clôture  "20 minutes bar"

Ci-dessous chart sur 6 derniers mois "daily bar" (end 29 mai 2013)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_eww_mexican_etf_capp.png
Chart sur les 6 derniers mois

Ci-dessous plus ample info sur le support  ETF 
EWW capé
iShares MSCI Mexico Capped ETF
Inception date: 3/12/1996
tout le reste des infos est ici.==>
http://us.ishares.com/product_info/fund … ew/EWW.htm

Ceci est une simple information et pas du tout une incitation a investir sur ce support.
Renseignez vous et faites ce qui est le mieux pour vous et votre portefeuille.

Le change au moment ou j’écris ceci
USD.MXN   12.7792
EUR.MXN   16.6978
EUR.USD    1.306480

M.
PS: J’ai mis des liens au cas ou les graphiques n’apparaitraient pas

Dernière modification par Miguel (04/06/2013 22h49)


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#10 04/06/2013 23h38 → Investir au Mexique avec les ETF... (action, mexique, émergents)

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sissi a écrit :

Miguel merci pour ces infos

Je crois aussi que le marche mexicain a travers un etf et possiblement un jeu sur la devise ont un bon potentiel

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Voici les commentaires de Fitch avec mention d’une nouvelle politique gouvernementale du logement (?)

TEXT - Fitch may cut Mexican homebuilders ratings
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Sissi,

La construction au Mexique, je connais un tout petit peu.
En effet, lors de mon installation au Mexique il y a un peu plus de 10 ans je me suis inscrit comme employeur et entrepreneur de construction.
j’ai fait des acquisitions immobilières, nécessitant reconstructions et refections de toutes sortes.
j’ai également fait du neuf, pour moi-meme en particulier et pour des connaissances.
Tout ces projets étant destiné a une clientèle US,  ayant les moyens de payer comptant.

Nous sommes dans un endroit assez touristique et mon expérience en immobilier se limite a cela.

Toutefois, Il faut savoir qu’en matière de prêts immobiliers au Mexique, c’est comme c’était en France dans les années 50. En d’autres termes les prêts pour acquisition d’immobilier n’existent pas. On paie comptant.

Les taux d’intérêts sont de toutes manières prohibitifs.

Les Mexicains construisent au fur et a mesure de leur rentrées d’argent.
Il y a beaucoup de maison qui ne sont jamais terminées.
Par ailleurs il y a aussi l’immobilier social qui commence a apparaitre pour les employés affiliés au système de sécurité sociale, les employés d’etat, la polices, et les militaires… avec différents programmes d’aide et d’acquisition. Ce genre de construction, souvent individuelles (maison accolées ou en barrette) s’apparentent aux HLM en France.
Rien a voir avec les constructions que j’ai entreprises.

je suis désolé de ne pas pouvoir en dire plus, mon expérience en ce domaine étant limité.
m.


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