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Forums des investisseurs heureux

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#1 27/02/2013 08h01 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
Réputation :   65 

Bonjour,

Ayant procédé à quelques ventes en fin d’année dernière je lance cette file pour suivre mes achats/ventes sur actions (hors matières premières).

Étant toujours dans une démarche d’acquisitions de biens immobiliers et de rénovation mon cash à tendance à partir dans ce poste de dépense plutôt que dans les actions mais je souhaite que cela change.

Les valeurs qui sont sur ma liste :
En France :
Air Liquide
Audika
Installux
Lancon BCC
Tour Eiffel (Objectif de revenir sous les 40€)
Foncière des Régions,
Total
LVMH
Danone,
Sanofie
Technip
Unibail
Vinci
Eventuellement Bouygues mais à prix cassé.
Je dois en oublier mais voila les grandes lignes.

A l’étranger :
Je travail actuellement sur ce sujet en lisant beaucoup ici, les grandes valeurs américaines me plaisent bien mais pas aux cours actuels !
Pour faire une diversification tant sectorielle qu’en devise,  suite à l’analyse de IH j’envisage Intel mais pour être franc je ne suis pas grand druide en technologie mais l’analyse de IH m’avait convaincu. Peut être en acheter sous les 20$.

Sur les dernières semaines j’ai vendu les lignes suivantes :
Peugeot,
Total,
Bouygues,
Tour Eiffel

Actuellement, en dehors de deux lignes de matières premières je ne suis actionnaire que de Lancon BCC rentré en début d’année à 32,75€ pour 50 actions, une valorisation correcte à mon goût serait de l’ordre de 42/45€ à minima mais je suis dans l’attente des résultats de 2012.

Sur Total, j’en suis déjà à quelques achats/reventes ces derniers mois, le but étant de faire grossir la ligne à chaque débouclage d’opérations.  J’avais commencé avec 100 actions à 36,20€  soir 3620€ et en réinvestissant les plus-values et en revenant à des cours plus bas dernièrement j’ai vendu  108 actions à 39,80€ soit 4300€, je fais donc grossir la pelote petit à petit.

Air Liquide m’intéresse sous les 88€ pour constituer une petite ligne, je pense faire sur cette valeur comme sur Total, des AR réguliers de 10/15%.

Mon but long terme est de constituer un portefeuille diversifié en terme de secteur et en devises autant dire que j’ai beaucoup de travail… passionnant en perspective ! smile je ne suis pas particulièrement un chasseur de dividende en dehors de Tour Eiffel et de Foncière des Régions.

Pour récapituler, situation actuelle :

50 actions Lancon BCC à 32,75€

Maxime

Mots-clés : actions

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#2 27/02/2013 09h43 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Réputation :   285 

Bonjour,

j’aime bien votre sélection de valeur, qui recouvre partiellement mes valeurs et celles que je suis.

Quand aux valeurs US. Ca fait longtemps que j’entends qu’elles sont trop chères, surtout par rapport aux valeurs européennes. Mais encore sur 2013 les US ont largement surperformé l’Europe (et les emerging). Alors je crois, que je vais quand même renforcé les US, qui en plus ont une volatilité inférieure aux actions européennes.

Après je ne rentrerai pas dans le débat : tracker US dans le PEA, fons US en assurance vie, ou titres en direct dans un CTO …

Cordialement

En ligne

 

#3 01/03/2013 11h22 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
Réputation :   65 

Je suis un peu déçu, sur Air Liquide, la semaine dernière j’avais posé un achat à cours limite à 88,50€… le plus bas a été de 88,55€ et ce matin le marché cote 95,50€ Zut !

Espérons une petite consolidation sur le Cac 40 pour retenter ma chance.

Max

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#4 01/03/2013 12h25 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
Réputation :   65 

Acquisition ce jour, à l’instant  de 17 titres TECHNIP à 80,72€.
Max

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#5 06/03/2013 09h57 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
Réputation :   65 

Acquisition ce jour de 160 titres AUDIKA à 8,75€.

Max

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#6 02/04/2013 12h35 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
Réputation :   65 

Bonjour à tous,

Pas mal occupé ces derniers temps, j’ai pris connaissance des résultats d’AUDIKA et bien j’attendais bien mieux !
Le bénéfice par action ressort à 0,73€ en baisse de presque 20% par rapport à l’année précédente aussi je suis partagé.
Partagé car d’un coté la rentabilité continue de se détériorer au fur et à mesure des ouvertures de centres, d’un autre coté, le désendettement est flagrant ce qui est précieux en cette période.
La marge se dégrade assez fortement et le chiffre d’affaire est en baisse de 2,6% sur un an alors que le nombre de centre augmente chaque année.
Avec actuellement une plus-value latente de l’ordre de 10% sur mon prix de revient  la tentation de vendre est grande.

Avez-vous des avis ?

Max

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#7 02/04/2013 18h37 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Réputation :   104 

Audika garde son modèle très conservateur et est concurrencé par les audioprothésiste dit discount comme la maison de l’appareil auditif, les laboratoires unisson…

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#8 03/04/2013 10h50 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
Réputation :   554 

Je ne vois pas de moat dans ce business hormis éventuellement une certaine échelle… Mais je pense qu’un réseau comme celui d’Affelou ou équivalent peut aller les concurrencer avantageusement. A la rigueur, pourquoi pas la grand distri elle-même (eux, pour le coup, pourraient casser les prix) ?

Audika ne propose rien de différenciant, ils sont simplement précurseurs sur le marché, et les remarques de la file sur les menaces compétitives me semblent toujours d’actualité.

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#9 29/08/2013 13h53 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
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Bonjour à tous,

Pas grand chose de neuf depuis le printemps :
Audika stable légèrement en dessous de mon PRU
Lancon BCC au niveau de mon PRU
Technip en hausse d’environ 10%
Total vendu en début de semaine en gain de 14%

J’ai dans mon viseur CASINO GUICHARD en espérant rentrer sous les 70€ et PERNOD RICARD en espérant rentrer entre 80 et 85€.
Il faut une baisse de l’ordre de 10% de ces titres pour que je passe acheteur.

Max

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#10 03/02/2014 17h15 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Réputation :   65 

Bonour à tous,

Quelques petits changements :

J’ai renforcé ma position sur TECHNIP ce jour, 23 titres à 62,85€ nouveau prix de revient : 40 titres à 70,45€.

Achat également sur Pernod Ricard de 20 titres à 79,50€.

Vendu à l’instant mes 160 actions AUDIKA à 10,56€ soit 20,68% de gain en un an environ.

J’ai toujours mes actions LANSON en portefeuille.

Maxime

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#11 20/02/2014 11h13 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
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Bonjour à tous,

Bien content de voir Technip reprendre quelques couleurs, la hausse du dividende est une bonne nouvelle, je suis heureux d’avoir renforcé dessus sous les 63€.

Une petite nouvelle dans mon portefeuille ce matin  : 500 Cofidur à 1,22€
J’ai été convaincu par les analyses de certains sur le forum et par la lecture des rapports financiers des dernières années.

J’aime beaucoup constater une forte baisse du nombre d’actions, un résultat d’exploitation en hausse malgré une diminution du chiffre d’affaire et surtout une très belle opération financière faite sur les obligations échéance 2024.
Et puis… ils ont un site dans l’aglomération de Cherbourg donc pour le Manchois d’adoption que je suis c’est important smile

J’espère une seule chose, que le cours baisse pour faire grossir la ligne.

Lanson se raproche de mon objectif de cours de 41€, actuellement cette ligne affiche un gain de l’ordre de 21% depuis mon achat de fin février 2013. J’aviserai après la publication des résultats 2013.

Maxime

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#12 27/02/2014 14h00 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

Membre
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Bonjour,

Vendu ce jour mes 500 COFIDUR à 1,65€ une plus-value de 35% en une semaine me convient bien, je pense réinvestir sur une autre petite société : COIL.

Maxime

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#13 30/03/2014 11h31 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Bonjour Maxime,

Juste une remarque sur COFIDUR :

Notariat76 le 20/02/2014 a écrit :

J’ai été convaincu par les analyses de certains sur le forum et par la lecture des rapports financiers des dernières années. (…)
J’espère une seule chose, que le cours baisse pour faire grossir la ligne.

Notariat76 le 27/02/2014 a écrit :

Vendu ce jour mes 500 COFIDUR à 1,65€ une plus-value de 35% en une semaine

Si vous avez été convaincu par les rapports de la société qu’est-ce qui vous a fait changer fondamentalement entre ces deux dates ? Ne vous êtes vous pas laissé tenter par une +value rapide, au détriment d’une vrai réflexion value ? J’aimerai avoir votre avis là-dessus.
À mon humble avis, à votre prix d’achat vous teniez potentiellement un bagger, que vous avez revendu sans raison. Pour ma part, avec l’arrivé de nouveau fond sur mon PEA, je pense en reprendre, même après une plus-value car la marge de sécurité reste très honnête.

PS : Vous seriez aujourd’hui à +51% sur cette ligne.

AMF : Je suis long sur COFIDUR


Creola Voyage - Séjours chez l'habitant en Guadeloupe

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#14 30/03/2014 18h38 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Notariat76 a écrit :

Bonjour,

Vendu ce jour mes 500 COFIDUR à 1,65€ une plus-value de 35% en une semaine me convient bien, je pense réinvestir sur une autre petite société : COIL.

Maxime

Bonjour Notariat76.

Pourquoi avez-vous vendu à 1,65€ et pas 1,63€ ou 1,67€ ? D’une manière générale, j’ai tendance à croire que la plupart du temps, vendre sur le seul critère d’un rapport PV/temps élevé relève du biais comportemental (dont l’approche value me prémunit totalement, par ailleurs).
Quant à Cofidur, même au cours actuel, c’est un excellent investissement (regardez les derniers résultats).

Je me suis un peu penché sur Coil. De loin cela semble très beau, mais j’ai des doutes quant à l’honnêteté de la direction. Que pensez-vous de leur accord avec l’actionnaire principal ?

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#15 25/05/2016 19h48 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Réputation :   

Je rebondis sur le dernier message de valeurbourse. Cela fait bizarre de ne pas pouvoir investir dans une société qui a des caractéristiques qui semblent vraiment intéressantes

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/7528_coil.png

à cause du management

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/7528_image.png

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#16 09/06/2016 11h46 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Réputation :   65 

Petite mise à jour de mon Portefeuille d’actions :
Finalement à la lecture des infos sur COIL quant à la gourmandise des dirigeants je n’ai pas acheté d’actions.
Au 31 décembre 2015 je ne détenais plus d’actions et depuis début 2016 je fais ce qui jusqu’à présent m’a toujours été fructueux : des petits aller/retours sur des valeurs que j’aime bien.

Depuis ce début d’année 2016 j’interviens sur le marché via un compte ouvert au nom de ma SAS, le but est de limiter mon imposition qui commence à devenir franchement lourde donc je préfère capitaliser dans une structure IS et bénéficier au moins pour une partie d’un taux d’imposition limité à 15%. Le but à long terme étant d’être salarié de cette société.

Ayant passé un ’’cap’’ financièrement, je pense que je vais enfin pouvoir commencer ma diversification dans les actions, pendant un long moment je me devais d’avoir toute ma trésorerie en cash pour avoir les bonnes grâces du banquier dans le cadre de mon activité de marchand de biens.

Donc pour l’instant je commence petit, j’ai doté ce compte au 1er janvier 2016 de 10  000€, ouvert chez Degiro, séduit par les petits frais et par la réactivité du service client.
Il s’agit là d’un compte sur marge, permettant un effet de levier maximum de 3,33 donc théoriquement je peux prendre des engagements jusqu’à hauteur de 33 330€.

Depuis le début d’année j’interviens sur Air Liquide et Accord ainsi qu’un petit peu sur Berkshire B mais pour l’instant ça m’agace d’avoir à gérer l’effet devise eur/usd.

Mon objectif est simple mais difficile, en cas de baisse des marchés, je veux faire mieux que le CAC40 GR, en cas de hausse des marchés, je vise une performance annuelle de 10% + les dividendes.
Je vais principalement intervenir sur les trois actions (AI, Accor et BRK B) et prendre des positions couvertes sur le marché des options, à la fois car je trouve ça intellectuellement stimulant mais également car je pense que ça peut apporter un complément de performance et plus de régularité.

Je vais donc essayer de poster ici régulièrement mes prises de position, ça intéresse peut être du monde et ça me permet aussi de faire un peu la synthèse de ce que je fais et d’éviter d’encombrer la file sur les ventes de PUT du forum actions.

Pour l’instant au 1er juin 2016, la performance du portefeuille est de +5,10%, le solde du compte est de 10 510€.

A ce jour j’ai les positions suivantes :

Air Liquide
Vente d’un PUT 92 échéance 15/07/16 à 1,70€

Accor
Vente d’un PUT 36 échéance 15/07/16 à 0,82€

Voilà la petite mise à jour.

Maxime

Dernière modification par Notariat76 (09/06/2016 11h46)

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#17 13/06/2016 14h32 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Je profite de la petite faiblesse des marchés et d’une hausse de la volatilité pour vendre à l’instant un PUT 32 échéance 19 août 2016 sur ACCOR au prix de 0,80€.

Je suis donc désormais vendeur de 2 PUT sur ACCOR, l’un au strike de 36 échéance juillet et l’un strike 32 échéance août.

Maxime

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#18 17/06/2016 11h34 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Nouvelle opération :
Achat ce matin de 100 actions ACCOR à 35,50€.
Puis vente à l’instant de 1 CALL 40 échéance 15 juillet 2016 au premium de 0,50€.

Désormais sur ACCOR je suis :
Détenteur de 100 actions
Vendeur d’un CALL 40 échéance juillet
Vendeur d’un PUT 36 échéance juillet
Vendeur d’un PUT 32 échéance août.


Maxime

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#19 18/06/2016 21h28 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Bonjour

La vente du Call est elle une conviction, un pari spéculatif ou une couverture pour votre opération de vente de puts?

Je m’interroge car je fais les rapides calculs suivants (corrigez moi si je me trompe)

Sur le Call 40 vous avez empoché un premium de 50€, le risque de perte débute donc à 42,1€ pour le titre (+18% à la louche)

Sur les puts vous avez encaissé 82 + 80= 162 euros, vous êtes perdant en dessous de 33,88 euros, et ca devient franchement désagréable en dessous de 32 euros: -2 euros par centime perdu par l’action en dessous de 32 euros en plus des 188 euros de moins value (400- 162-50 de premium)

Donc entre 36 et 40 euros, vous êtes gagnant de 212 euros (si vous gardez jusqu’à échéance).
Entre 38,8 et 40,49 vous gagnez moins, voire zéro mais il n’y a pas de casse (et cette fenêtre est certes assez large à la hausse c’est une fluctuation de près de 16% à la hausse, mais de seulement 4,5% à la baisse si je me base sur votre cours d’achat des 100 actions à 35,5)

Mes calculs simplistes négligent le fait que vos puts n’ont pas les mêmes échéances. Ils négligent aussi les frais de courtage.

En dehors de ces bornes ca pique un peu  voire beaucoup. Surtout à la baisse en fait.

Donc vous jouez la stabilité du titre accord dans une fourchette entre 36 et 40 euros.

A la veille du referendum anglais qui peut se traduire, au choix, par une belle gamelle boursière ou par une belle euphorie estivale (période propice à des fluctuations sur ce titre lié au tourisme), est ce que le paris de la stabilité n’est pas risqué?

Merci pour votre retour.

Dernière modification par MisterVix (18/06/2016 21h32)


La finance est l'art de faire passer l'argent de mains en mains jusqu'à ce qu'il ait disparu.Robert W. Sarnoff

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#20 19/06/2016 00h16 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Je pense que Maxime est confortable à l’idée de se retrouver propriétaire d’actions Accor à bon prix et pas malheureux de vendre ses 100 actions à 40 euros.

Dernière modification par xav92 (19/06/2016 00h18)

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#21 22/06/2016 00h15 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Ma philosophie est exactement celle de Xav92

J’envisage dans les semaines/mois à venir de constituer une ligne de 10/12K€ de titres Accor soit environ 300 titres.
En conséquence j’ai acheté 100 titres à 35,50 et pris l’engagement de sortir à 40 en vendant 1 CALL.
Je suis parfaitement confortable à l’idée d’être ’’contraint’’ d’acheter 100 titres à 36€ et 100 titres à 32€.

Pour répondre à la question : la vente de Call 40 échéance juillet est le souhait de me faire rémunérer pour prendre l’engagement de céder les 100 titres acquis à 35,50€ à 40€ sous 1 mois.

Mon raisonnement n’est pas beaucoup plus poussé.

La vente de CALL n’a pas pour but de couvrir la vente de PUT, la vente de PUT est motivée par le fait qu’en début de mois j’étais friand de titres Accor à 36€ (le titre s’échangeait entre 40 et 41€) et ensuite j’ai profité de la petite descente des marchés pour prendre de nouveau un engagement d’acheter 100 actions à échéance un peu plus lointaine => Août en étant très heureux d’acheter à 32€ tout en ayant encaissé 0,80€ par titre.

Je compte conserver les options jusqu’à expiration. Cette façon d’agir me semble plus être du management de père de famille que de la spéculation pure et simple. De cette manière je ne paye qu’une fois les frais de transaction (0,85€ par contrat… autant dire pas grand chose).

La question que je me pose actuellement, et elle relève plus de la spéculation qu’autre chose, dans mon cas présent, est il opportun de vendre par exemple les 100 titres achetés la semaine dernière à 35,50€ au cours actuel proche de 38,50€ et de racheter le CALL vendu.
Il y aurait dans cette hypothèse une plus-value de l’ordre de 300€ sur les titres et une moins value de l’ordre de 40€ sur la vente du CALL 40.
Si j’optais pour cette solution je serai dans une position un peu plus passive avec aucune action en portefeuille et deux ventes de PUT en cours pour les deux prochaines échéances sur les niveaux 36 et 32€.

J’avoue que cette idée me semble intéressante car elle aurait l’avantage de sécuriser un profit tout en ayant une marge disponible plus importante pour agir…. la nuit porte conseille :-)

Si certains ont de l’expérience sur ce type de situation… je suis preneur smile

Maxime

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#22 22/06/2016 15h57 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Reflexion faite, avec le référendum en vue demain, je préfère sécuriser la transaction sur ACCOR :
Je viens de revendre à 38,41e les 100 titres acquis à 35,50e la semaine dernière soit un profit de 287€ net de frais de transaction.
J’ai débouclé la vente de CALL 40 échéance juillet à 0,85e soit une perte de 36,70€
Bilan de l’opération : +250,30€ pour une somme immobiliée de l’ordre de 3500€.

Il ne me reste donc plus aucun titre en portefeuille et je conserve :
Vente PUT 36 échéance juillet
Vente PUT 32 échéance août

Maxime

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#23 22/06/2016 16h25 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Je me suis fait la meme réflexion … avec ce vote demain
et j’ai pris mes profits sur total (3 euros/action) et revendu les  peugeot achetés la semaine passee : plutôt sympa d’encaisser 1000 euros dus a du market timing …1000 euros en moins d’une semaine ça fait plaisir!
Pas d’options en cours.
Contrairement a vous je suis tres investie mais avec du cash - et levier- au cas ou…

J’esperais faire des emplettes aujourd’hui mais c’est le calme plat!

Vous etes confortables avec vos puts sur Accor il semble…?

Dernière modification par sissi (22/06/2016 16h31)

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#24 22/06/2016 17h13 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Sisi,

Effectivement, je suis confortable avec mes ventes de PUT ACCOR.
Si l’action chute je vais être assigné d’ici trois semaines pour 100 titres à 36€, ayant encaisé 0,80€ de premium sur cette vente de PUT ça veut dire que j’aurai acheté du ACCOR à 35,20€.
Sachat que le chinois actuellement premier actionnaire d’Accor semble être intéressé par la bête j’ai l’impression (peut être fausse) d’avoir une marge de sécurité.

En février dernier lorsque la chute des marchés avait emmenée ACCOR vers les 30€ je ne pouvais pas mobiliser de cash pour en acheter (j’étais sur une revente d’un bien en marchand de biens et j’attendais la date de signature) donc là en vendant un PUT 32 échéance août j’ai un peu l’impression de pouvoir y revenir tout en ayant été payé pour poser l’ordre d’achat.

Maxime

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#25 24/06/2016 09h42 → Portefeuille d'actions de Maxime (actions)

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Finalement être prudent et cloturer la position ACCOR était une bonne idée.
Je vous avoue qu’hier soir à 21h56 j’ai shorté 1 contrat future AEX en me disant on monte trop haut trop vite, c’est ma nuit la plus rentable.

Sinon je viens de vendre 1 PUT AEX strike 350 échéance 15 juillet 2016 à 1,35.

Bonnes soldes à tous !

Maxime

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