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#1 12/02/2013 19h54 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Message publié dans mon portefeuille, mais je pense qu’il aura une meilleure visibilité dans une file dédiée

J’ai commencé à screener rapidement les marchés "exotiques" et le premier examiné hier fut l’Afrique (et plus précisément du Sud).

Mes critères de recherches étaient les suivants :

-Capitalisation > 2 Milliards
-Rendement > 3.5%
-Pas de secteur financier (banques, assurances…)
-PER < 15
-RN et FCF en croissance

Les élues sont :

- Sasol
- Kumba Iron Ore
- Exxaro Resources
- Steinhoff International

La première difficulté que j’ai rencontré fut de trouver des données financières et des communiqués pour ces entreprises. Pas grand chose sur Morningstar.com et Bloomberg, un peu plus sur Reuters et BusinessWeek.

Deuxième chose le ZAR (monnaie Sudaf) baisse beaucoup depuis 2012 par rapport aux autres devises (surtout depuis les conflits miniers de cet été). Je pense que cette baisse de la devise  explique une partie des hausses récentes des valeurs (sur les graphiques de notre hôte), hausses qui seraient donc en partie "mécanique" liées aux investisseurs étrangers (en observant les cours sur les plateformes US je note une volatilité moindre sur le cours en Dollars)

Troisièmement j’ai voulu regardé si j’avais la possibilité d’acheter des ZAR sur ma plateforme Forex de Lynx mais il ne me propose que des contrats à termes, je trouve cela surprenant. Je les appellerai dans la semaine pour celà (et le questionnaire relatif aux dividendes canadiens)

Pour les dividendes Rodolphe nous avait rapporté l’absence de prélèvements à la source sur son dividende de MTN, info +/- temporaire comme le mentionne Ratpack sur la même file (15.5% ?) mais il faudrait voir si Rodolphe à eu du nouveau depuis.

En tout cas sur le CERFA n° 2047 on observe un crédit d’impot à 17.7% pour l’Afrique du Sud (convention fiscale datant de 1993)

Voilà pour l’Afrique du Sud,

Je met ces 4 valeurs dans ma watching list, prochain sur la liste Australie et Nouvelle Zelande

Mots-clés : actions, afrique du sud, fiscalité, imposition


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#2 12/02/2013 20h51 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Pour les bilans, vous avez tout sur ft.com (financial times). C’est en anglais, mais bon, vous avez accès aux bilans de la planète entière !

Pour les dividendes sudaf, le dernier en date (MTN Group en octobre 2012) a été ponctionné de 30.50% (15% + 15.5%) puis re-credité de 15%. Au final, j’ai payé les prélèvements sociaux…..A suivre.

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#3 12/02/2013 21h00 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Merci du retour (et pour le  financial times)

Une petite question du coup, vous aviez acheté vos titres MTN directement sur la bourse de Johannesburg si j’ai bien compris (file saxo et AfSud) ? Vous aviez réussi à accéder au Forex sur le Zar pour votre achat ou Saxo avait fait le change directement ?

Dernière modification par simouss (12/02/2013 21h00)


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#4 13/02/2013 09h37 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Achat de MTN et Sasol directement sur place grâce à SAXO (en ZAR, Saxo faisant la conversion).

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#5 13/02/2013 09h53 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Etant sur place, je déconseille fortement les mines qui sont en plein débat au plus haut niveau ces derniers mois, Anglo American est en plein bras de fer avec les syndicats et Implats également.

Le gouvernement risque d’imposer une hausse du salaire minimum dans la branche mines qui pourrait contrarier la rentabilité de ces entreprises.

Une valeur intéressante pourrait être Blue Label Telecoms (je connais bien leur business et leurs équipes), leur principale activité sont la gestion des émissions et ventes de recharges téléphoniques pour les opérateurs. Microsoft avait une part minoritaire dans Blue Label.

Vodacom Group est également intéressante, c’est l’entité africaine de Vodafone ce qui permet de profiter des pays africains en croissance sans avoir le business européen en déclin.

Pour le Forex sur le ZAR, la SARB (banque centrale) impose des conditions de change drastiques même aux particuliers sur les changes et le transfert d’argent à l’étranger (même faire un virement en France me requière de fournir à ma banque une pièce d’identité + visa de travail + contrat de travail + une justification de l’envoi à l’étranger) donc je pense que les critères de la SARB limitent la possibilité de jouer sur la devise.

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#6 18/08/2014 00h47 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Pour vous tenir au courant de la situation, une banque sud-africaine spécialisée dans les prêts sans collatéraux aux populations pauvres (jusqu’à 60% de taux d’intérêt…), African Bank, a fait faillite la semaine dernière et a été sauvée par la banque centrale avec une injection de 7 milliards de ZAR afin de créer une bad bank.

La partie qui reste est mise sous curatelle de PriceWaterhouse Coopers.

Cette banque avait faite plusieurs augmentations de capital l’an dernier suite à de fortes pertes mais le management n’avait toujours rien changé à sa stratégie.

Rescue rekindles bailout fears - Companies | IOL Business

Et la perle, l’ex responsable des risques d’African Bank qui déclare en public "F*** the poor" à propos des populations ne pouvant pas rembourser ces prêts usuriers…

http://www.timeslive.co.za/local/2014/0 … rican-bank

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#7 20/08/2014 00h04 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Les banques degradées. Moody’s cuts ratings of four more top banks | Fin24

pour les valeurs j’aime bien Sabmiller mais hors de prix. Ils sont bien positionnés Sur l’afrique et les émergents et on des marques locales. Altria possede une participation mais est aussi chère.

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#8 10/04/2016 21h29 → Investir en actions en Afrique du Sud : quelles sociétés ? (actions, afrique du sud, fiscalité, imposition)

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Une analyse intéressante de MTN Group Ltd qui est à un prix attractif. La valeur me plait.

http://www.slideserve.fr/mtn-group-analyse-sam-kovacs

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