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Forums des investisseurs heureux

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#1 22/01/2013 16h50 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Je vous soumets mon portefeuille actuel en Euro,  plus tard je présenterai mon portefeuille en USD.
J’admes que mon portefeuille est trop dispersé et je m’emploie à réduire le nombre de ligne, mais je suis souvent tenté par l’un ou l’autre pion prometteur mais risqué. J’ai également réduit le taux de rotation.
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/416_captureeur.png

J’ai l’intention de vendre avant la fin de l’hiver les producteurs de pétrole Maurel&Prom (Nigéria), je considère que le prix du pétrole ne devrais plus monter, le pétrole étant de nouveau abondant et me concentrer sur les services pétrolier et gazier.

Pour la ligne la plus importante THR, une biotech, je  devrais logiquement prendre partiellement mes bénéfices et réduire à 5%, mais ThromboGenics est prometteur et pourrait faire l’objet d’une OPA. Si j’ajoute Galapagos autre biotech prometteuse je suis à 10% de mon portefeuille. La santé est le secteur le plus représenter.

But diversifié mon portefeuille avec des financière en €, des suggestions?

Mots-clés : portefeuille, pvbe

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#2 22/01/2013 17h30 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Très intéressant ce portefeuille.
Vous avez dit travailler pas mal avec l’approche mécanique. J’aurais quelques questions :
- pouvez-vous décrire plus précisément le processus de sélection ?
- quelle est votre méthode pour choisir une pondération d’une ligne ?

Concernant le pétrole/gaz, le spread entre le pétrole et le gaz devrait en effet pousser les compagnies vers le second secteur à long terme. C’est une des raisons pour lesquelles les raffineries US me parlent bien depuis 1 an, ainsi que le secteur gazier (bien que ce ne soit pas forcément ma tasse de thé, on peut y acheter des entreprises viables pour beaucoup moins que la valeur des actifs nets, ce qui me plaît beaucoup).

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#3 22/01/2013 19h40 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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pvbe a écrit :

But diversifié mon portefeuille avec des financière en €, des suggestions?

En bien pourquoi pas une petite caisse régionale du CA ?

Sinon, pour aller dans le même sens que Serge, je suis curieux de connaître comment tu mixes ton approche entre les différentes approches que tu peux aborder (MF, Piotroksi, etc…)

Dernière modification par spiny (22/01/2013 19h43)

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#4 22/01/2013 20h05 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Eventuellement, jeter un oeil à Banco Santander côté financières ?
Le problème des banques européennes pour moi (en tant qu’analyste) est que la transparence du reporting est nettement inférieure à celle aux US, ce qui me dérange quelque peu.

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#5 22/01/2013 20h11 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Peut etre un peu tard pour rentrer sur les CRCA qui ont toutes pratiquement retrouvé leur cours de l’an passé avant détachement du dividende.


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#6 22/01/2013 21h47 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Dans mon portefeuille il y a encore des reliques du passé et il est bien entendu que les biotech n’on rien à voir avec un investissement value.
L’approche mécanique Value est utilisée pour faire un 1er tri. Je regarde, croise  diverses méthodes Piotroski, ev/ebitda, PB, endettement, croissance bénéf. et Cash-Flow, mais aussi momemtum pour éliminé les ’value-trap’. Je ne considère pas qu’il n’y a qu’une seule méthode.

Après ces 1ères sélections je regarde quelques actions de plus près ainsi que leur secteur et l’environnement économique, j’essaye ainsi de me faire une idée des potentialité à plus long terme.

Je regarde aussi si une action s’inscrit dans une thématique de long terme et mondiale , augmentation de la population, croissance du niveau de vie, vieillissement de la population.

Nokia et Ageas sont des sociétés en retournement.

Fiat Industrial est une situation spéciale ainsi qu’Exmar que j’avait initialement acheté car lié à la révolution gazière.

Maurel & prom, Texaf, ZCCM c’est l’Afrique

EVS est un champion caché et un wide-moat

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#7 23/01/2013 00h23 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Moi du côté des financières -que je m’interdis d’acheter- je lorgnais récement sur de HSBC, que je trouvais intéressante…
Mais personnellement je vais m’obéir et rester à l’écart.

Sinon vu le nombre de ligne que vous détenez : vous avez des droits de gardes par lignes?
si oui, en réduire le nombre serait judicieux (quel lieu commun ;)

Autres questions : vous coupez vos pertes pour laisser courir les gains? (ce qui expliquerait le grand nombre de gros gains VS les lignes pourries, ou alors vous êtes le nouveau dieu de ce forum, plus fort qu’IH le père tout puissant ;) Combien de lignes initiées représente ce que vous nous présentez? Vous pourriez nous dire ce qui déclenche vos ventes svp? Idéalement vos dates d’achat aussi…
…en plus de ce qui déclenche vos achats que d’autres personnes vous on demandé avant moi.

J’en demande beaucoup, je sais, mais même si vous ne nous donnez pas tout : merci par avance de vos réponses

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#8 23/01/2013 09h38 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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@clero
Droit de garde fixe quelques soit le nombre de lignes (50€/an).

2,3 fois par an je passe mes lignes en perte en revue et coupe si  j’estime qu’aucune amélioration n’est en vue, je peux aussi vendre en cas de nouvelles négatives, si je me suis trompé, pour arbitrer…. les ventes plus rapide m’on permis d’amélioré la performance de mon portefeuille.

J’évite aussi certain secteur comme l’industrie lourde, forte intensité capitalistique, peu de souplesse, rendement faible, des secteurs tel que la mode, le luxe trop irrationnel, le transport aérien, l’immobilier.

Le % de gain n’est pas annualisé je détient CFE depuis plusieurs années, en moyenne les lignes ont un an, pas de date car une ligne peu-être constituée de plusieurs achats. Nokia a fait l’objet de plusieurs vente et achat.

ThromboGenics et Galapagos se sont des biotech pas des values.

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#9 23/01/2013 09h43 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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un article sur le sujet de l’investissement quantitatif, value : Oddball Stocks: Thoughts on quantitative value investing

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#10 26/03/2013 23h15 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Exmar inscrira dans ses résultats du premier trimestre le gain exceptionnel de 56 millions de dollars issu de  sa joint-venture avec Teekay LNG Partners.

Le bénéfice net final de 2012 s’élève à 54,6 millions de dollars contre une perte de 34,0 millions un an plus tôt. L’EBITDA a augmenté de 140,3 à 160,4 millions d’euros.
Exmar paiera un dividende de 0,40 euro pour l’exercice 2012, contre 0,65 euro pour 2011.

CFO Miguel Potter: "Un dividende de 0,40 euro est normal pour cette année. En 2011, nous avions versé un dividende intermédiaire, ce qui ne sera pas le cas en 2012. Nous voulons garder assez d’argent pour les contrats à venir, pour lesquels des capitaux sont requis. Mais nous n’excluons pas que cette année encore, nous verserons un acompte sur dividende".

Ordre de 8 nouveaux méthaniers auprès du Coréen Hanjin pour livraison à partir d’avril 2015.

Dans la division offshore, la plateforme Opti-Ex générera 1$ supplémentaire par baril au delà d’une production journalière de 35.000 barils ce qui devrait être atteinds cet été, la plateforme à une capacité de production de 80.000 baril par jour, le bonus théorique journalier est donc de 45.000$.

Résultat 2012
http://www.frequency.com/video/exmar-ex … 09/-/5-960

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#11 27/03/2013 14h51 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Merci pour le partage détaillé du portif et surtout de la démarche.

Mais ai-je mal lu ou vous n’avez pas (plus ?) de Picanol en portefeuille ? J’étais persuadé que vous en aviez.

Sinon avez-vous s’il vous plaît une thèse à partager concernant EVS ? Je ne connaissais pas et vous avez aiguisé ma curiosité. Concernant les biotechs, je me tâte de plus en plus. C’est clairement pas une approche value mais je pense qu’il est rationnel d’avoir de la santé en portefeuille et cela peut être une façon alternative de rentrer dessus. Reste à trouver un moyen de quantifier et analyser ça sans jouer à la roulette russe… on dirait que vous aviez fait les bons choix (encore que nous n’avons pas les lignes anciennement rouges si j’ai bien compris wink

Dernière modification par PoliticalAnimal (27/03/2013 14h59)


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#12 27/03/2013 18h02 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Je possède bien toujours Picanol acheté à 18.6€ et j’ai l’intention de le garder. (en effet oublier dans mon tableau de janvier)

EVS, TV/cinéma numérique leader mondial du ralenti en direct 90%, tous les grands évènements sportif jeux olympiques, coupes du monde….  Car de régie numérique, studios numérique et cinéma numérique.
EVS continue de s’agrandir et de recruter, ne connait pas la crise. ROE de 62% et ROIC de 116%, EV/EBITA de 9.12, fcf/yield de 5.73%.

Quand vous lisez les chiffres de EVS, il faut se souvenir que les année paires sont meilleurs que les année impaires (grand évènements sportifs), même si pourcentage du CA sur les évènement sportif tend à diminuer, développement de ses activités non sensible au sport.

Quelques mouvements récent:

Prise de bénéfice 20% de ma ligne Ageas.

Achats:
Jensen-Group NV, co-leader de la buanderie industriel dans les hôtels et hôpitaux.
Interparfums, opportunité d’achat suite à la fin de licence avec Burberry
Aedifica: Immobilère très présente dans le logement pour les seniors
MDxHealth: diversification Biotech (5 en portefeuille)
Gameloft: jeu, appli pour smartphones et tablette.

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#13 16/02/2014 15h39 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Bonjour Patrick,

J’ai lu votre méthode "automatique" de sélection.
Cela donne quoi comme critères sur les screeners gratuit type google screener ou celui du FT ?
Après je me mettrai probablement à Stockopedia ou Valuestockscreener - Value investing stock screener

Je n’arrive par exemple, pas à faire "EV/EBITA", ce qui est pour le moins utile …

Je vous remercie par avance

Fructif

Dernière modification par Fructif (16/02/2014 15h52)

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#14 16/02/2014 16h52 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Bonjour Fructif,

à ma connaissance il n’y a aucun screener  qui fournit gratuitement  l’ EV/EBITDA pour les valeurs européennes.

Vous pouvez utiliser le SMF-ADDIN de Randy Hamerlinck pour récupéré via Excel l’EV/EBITDA et bien d’autres ratios.
Yahoo! Groups

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#15 16/02/2014 17h30 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Parfait, merci
Et vous utilisez quel screener ? Ou SMF Admin

En tout cas, ca a l’air génial SMF Admin ! Vous n’auriez pas la liste des tickers Yahoo Euronext ? (en regardant rapidement je n’ai récupéré que les tickers du CAC 40)

Dernière modification par Fructif (16/02/2014 17h54)

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#16 16/02/2014 20h53 → Portefeuille d'actions de Pvbe (portefeuille, pvbe)

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Vous pouvez télécharger tous les actions cotées sur NYSE Euronext via le lien suivant.

https://europeanequities.nyx.com/en/equities-directory

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