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Forums des investisseurs heureux

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#176 20/01/2016 16h25 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Encore un mystére qui me fais dire que je ne comprends toujours rien au marché

Communiqué de WPX qui fait un point sur le niveau de couvertures et l’endettement.

Je lis le communiqué et je trouve le communiqué positif et le  titre s’effondre de 33% à cette heure ci

Je ne comprends plus rien et bien sur j’ai du WPX en portefeuille

6 M$ échangés et 300 M$ de capitalisation boursière évaporée

Fonds propres 4 Mds pour une capitalisation de 696 M$

Je suis intéressé par votre lecture de la news

Dernière modification par corsaire00 (20/01/2016 16h56)


Parrain: Yomoni code EMMANUEL07 et ALTAPROFITS

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#177 20/01/2016 16h26 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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C’est sale lol !

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#178 20/01/2016 16h37 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Il y a une news oui, mais elle parait bonne : réduction de la dette et hedging des 3/4 de la production 2016 à 60 $ le baril.

Édition : je suis actionnaire et bien sûr je me suis renforcé aujourd’hui.

Dernière modification par Vibe (20/01/2016 16h57)

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#179 20/01/2016 16h58 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Pour moi Monsieur Market est en panique total
Dommage que j’ai plus beaucoup de cash

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#180 20/01/2016 17h04 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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plusieurs analystes ont downgradé la cote, mais de outperform à neutral, mais j’ai rien vu de particulièrement grave.

Les obligations wpx avaient beaucoup baissé il y quelques jours aussi.

Pas très compréhensible tout ça.

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#181 20/01/2016 17h14 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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corsaire00 a écrit :

Fonds propres 4 Mds pour une capitalisation de 696 M$

Je n’ai absolument pas étudié le dossier, mais le ratio capitalisation/fonds propres ne me paraît pas forcément approprié. Que valent vraiment les fonds propres d’un producteur dans le contexte actuel ?

A ce compte là, des décotes de plus de 80% sur fonds propres il y en a en ce moment, par exemple ArcelorMittal, et pourtant je ne pense pas que ce soit une affaire pour autant.

Vu votre enthousiasme généralisé, le dossier mérite tout de même d’être étudié.

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#182 20/01/2016 17h17 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Pour les dégradations: oui mais

KLR group: de 18 à 13$ ce jour
Raymond james: de 14 à 13$ le 22/09/2015 (un peu loin dans ces conditions de marché)
BMO capital de 13 à 10$ le 07/10/2015
Imperial capital: 14$ le 14/10/2015
Deutsch bank: 10$ le 14/10/2015

et le cours actuel est à 2,8$

position en titres WPX doublée ce jour à 2.66. Si je me plante ce sera un de mes plus belles gamelles boursière
J’assume mais ca fera mal: 3600 titres

Dernière modification par corsaire00 (20/01/2016 17h19)


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#183 20/01/2016 17h32 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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The only real failure is the failure to try.

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#184 20/01/2016 18h14 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Actuellement les investisseurs fuient les obligations du secteur de l’énergie et les considèrent comme obligations de pacotille et les banques placent les prêts accordés au secteur en créances douteuse donc si jamais WPX a besoin de cash  il y’a de forte chance qu’ils devront passer par une augmentation de capital ultra dilutive .

Dernière modification par vbvaleur (20/01/2016 18h17)

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#185 20/01/2016 19h36 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Je me suis autorisé une position spéculative à 2.86.
Je dis spéculative car vu la volatilité du titre je ne doute pas qu’il y aura encore des secousses.
Cependant, je trouve le communiqué assez positif.
Le groupe confirme ses hedges et eloigne la maturité de sa dette.
Je ne suis pas spécialement confiant sur le secteur en général mais je dois dire que je trouve que Muncrief me semble faire le job.
Etre hedgé à 75% pour 2016 me semble assez confortable pour voir venir…

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#186 20/01/2016 19h56 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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#187 20/01/2016 20h06 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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C’est une action sportive. C’est l’hallali sur les pétrolières aujourd’hui, et quand Exxon fait -5%, et bien Wpx fait -30%.
On peut avoir un doute sur la survie de Wpx en cas de stress durable du marché…la probabilité de défaut d’Exxon est plus faible smile.

J’ai beau observé les marchés depuis fort longtemps, je reste toujours aussi surpris par la violence des variations.


À la bourse tu as deux choix: t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement. Benjamin Graham

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#188 20/01/2016 23h05 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Motus
Heureusement que les variations du marché n’expliquent pas celles des bénéfices smile

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#189 21/01/2016 19h22 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Motus a écrit :

C’est une action sportive. C’est l’hallali sur les pétrolières aujourd’hui, et quand Exxon fait -5%, et bien Wpx fait -30%.

Aujourd’hui +23%, comme quoi WPX est un vrai levier sur le prix du baril de pétrole !
Autrement je trouve plutôt une bonne nouvelle que l’entreprise cherche à racheter sa dette et se couvre en espérant que le prix remonter d’ici 2 ans.

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#190 05/02/2016 15h47 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

Administrateur
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Sur WPX Energy et Chesapeake Energy, l’équipe de Barrage Capital évoque dans sa lettre annuelle 2015 l’action préférentielle, qui semble offrir un excellent rendement/risque compte tenu de sa décote actuelle :

Barrage Capital a écrit :

Nos 2 titres principaux du secteur, Chesapeake Energy et WPX Energy, ont souffert largement de la situation, plongeant chacun de plus de 50% au cours des 6 derniers mois. Or, nous avons été en mesure de solidifier notre position dans l’un des 2, en remplaçant les actions ordinaires de Chesapeake par l’une de ses séries d’actions privilégiées (CHK.PRD). Ces dernières versent des dividendes de 4,5% annuellement, et se transigent sur la Bourse de New-York. Elles ont été émises en 2005, avec une valeur 4 nominale de 100$ par action ainsi qu’un prix de conversion en actions ordinaires revenant à 40.71$.

Étant donné les craintes liées à l’effondrement du prix des commodités ainsi que la solvabilité à moyen ou long terme de l’entreprise, ces actions privilégiées ont chuté considérablement, passant de 90$ au printemps de 2015 à 19$ aujourd’hui. Nous avons acquis la majorité de ces actions entre 15$ et 20$, et le rendement du dividende versé procure 23%. Celui-ci est cumulatif. Par conséquent, advenant une suspension temporaire des versements, tout devra être payé rétroactivement avant de réinstaurer un dividende pour les actionnaires ordinaires. Notons qu’en cas de liquidation des actifs de la société, les actionnaires privilégiés passent en priorité, juste après les créanciers et détenteurs d’obligations.

Nous n’envisageons pas un scénario de liquidation. Nous pensons que les réserves et autres actifs de la société devraient suffire pour lui assurer de traverser la tempête. En attendant, à moins qu’il ne soit coupé, nous récoltons un dividende supérieur à 20% par année. Comme ces actions ont subi une chute comparable à celle des actions ordinaires, le gain potentiel s’avère fort intéressant. Si le prix retourne à 90$, nous récoltons de 3,5 fois à 4 fois la mise, ce qui compensera amplement pour la chute que nous avions subie avec les actions ordinaires en plus de nous procurer un gain.

Ici l’action préférentielle pour Chesapeake Energy :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_chk-pd.gif

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#191 05/02/2016 16h07 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Bonjour à tous

pour un petit aparté
Attention les actions "prefered" de CHK ont vu la semaine dernière leur dividende suspendus
Elles sont cumulatives mais pour l’heure et afin de se donner des marges financières, le Board a décidé la suspension.
Pour ce que cela vaut bien entendu
Bonne journée à tous


Conformité AMF :  je suis investi en TOTAL, j'en ai dans mon réservoir.

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#192 05/02/2016 16h55 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Tout-à-fait, et cela engendré une chute de 10% le jour de l’annonce. Je me suis donc naturellement positionné dessus. C’est encore mieux qu’une obligation, en particulier au niveau de l’imposition, car les dividendes s’accumulent sans être versés, si bien qu’avec un bon timing, on peut revendre ses titres beaucoup plus cher à l’annonce de la reprise du dividende, et ce sans payer d’impôts sur les dividendes (mais sur les plus-values, si, pour ceux qui y sont sont imposées).

De plus, il faut voir que ce dividende est supérieur à 30% actuellement, ce qui est largement mieux que les obligations, et surtout, sans limite dans le temps. C’est fou quand on y pense.

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#193 06/02/2016 12h37 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Valeurbourse , après le rendement est à relativiser car si jamais la société doit subir une restructuration importante de sa dette , il me semble que la valeur de ces actions de préférence ce rapprochera de 0 nan ?

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#194 06/02/2016 23h12 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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vbvaleur, je ne vois pas en quoi une restructuration de la dette viendrait impacter négativement la valeur des actions préférentielles. J’aurais même tendance à dire l’inverse : si la dette est restructurée, c’est plus certainement au détriment des obligataires et au profit des actionnaires. N’oubliez pas que les actions préférentielles sont convertibles !

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#195 07/02/2016 12h20 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Tout dépend de la restructuration , car si c’est une restructuration à la General Motors en 2009 , il ne restera rien des  actions préférentielles par contre les créanciers eux  auront peut être une chance de récupérer une partie du capital de l’entreprise assainie .

On en est pas la , mais c’est un risque à prendre en considération , et c’est ce que les investisseurs font actuellement avec le rendement de 35%.

Dernière modification par vbvaleur (07/02/2016 12h28)

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#196 07/02/2016 14h17 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Pour l’instant, ce sont surtout des allongements de maturité via un échange contre une nouvelle obligation plus secured pour inciter les porteurs à apporter. Les obligateurs se prennent le haircut. Vu les cours très bas, aucune AK n’est lancée afin de ne pas diluer les actionnaires historiques. La stratégie de l’action préférentielle n’est pas trop mal par rapport aux obligations à mon avis.

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#197 07/02/2016 18h37 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Reinanto,   où avez-vous eu l’information sur l’allongement de maturité?

Le press release du 22 janvier , annonçant la suspension des dividendes pour les actions préfèrentielles, n’indique uniquement la retenue de 170M$ de cash allant servir à racheter de l’obligation décotée. Mais je n’ai vu aucune info chiffrée supplémentaire… Merci.

Dernière modification par bonel (08/02/2016 01h40)


“Everybody has a plan until they get punched in the face.” ― Mike Tyson

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#198 08/02/2016 12h08 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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L’allongement de maturité ne concerne que Chesapeake Energy.

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#199 08/02/2016 17h28 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Puis-je suggérer de séparer la discussion sur CHK dans une autre file ?
(Je vais Signaler mon propre message à la modération après avoir posté.)

Ce n’est qu’une rumeur à ce stade, mais CHK pourrait entrer dans le processus Chapter 11 (banqueroute).
Mr Market prend ça au sérieux en tout cas (-40 %).

Pas d’action ni d’obligation CHK.


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#200 08/02/2016 17h53 → WPX Energy : un spin-off fort intriguant (energie, spin-off)

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Sur le site de la société il y a un démenti de cette information :

OKLAHOMA CITY, Feb. 8, 2016 /PRNewswire/ -- Chesapeake Energy Corporation (NYSE:CHK) stated today that Kirkland & Ellis LLP has served as one of Chesapeake’s counsel since 2010 and continues to advise the company as it seeks to further strengthen its balance sheet following its recent debt exchange. Chesapeake currently has no plans to pursue bankruptcy and is aggressively seeking to maximize value for all shareholders.

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