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Forums des investisseurs heureux

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#1176 29/09/2015 19h22 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Réputation :   147 

Effectivement ce n’est pas donné et pour l’adresse corporate un ami m’en a créée une au nom de sa société smile

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#1177 29/09/2015 20h51 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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sat a écrit :

Une bonne adresse ZeBonder à ceci près qu’ils me demandent une adresse corporate pour m’inscrire, et ensuite c’est $20 par prospectus. Ce problème d’adresse corporate je l’ai d’ailleurs rencontré plusieurs fois lorsque je demande des infos sur une émission. Cela me paraît d’ailleurs un peu illusoire comme précaution. Y a-t-il des bonistas sur ce forum qui ont trouvé un moyen de surmonter l’obstacle ?

Même si mon adresse mail est chez numericable, devant jai du "FI" et du "LUX" devant le @ et cela passe car je dis que je suis gérant de cette boite " XXFILUX" et détenteur de titres dans mon introduction par email. Les rares fois où ce n’est pas passé, j’ai répondu au gars des IR s’il voulait que j’envoie un mail au CEO pour lui demander l’accès …

Dernière modification par Tssm (29/09/2015 20h52)

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#1178 30/09/2015 14h22 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Altice n’arrive plus à attirer les investisseurs à moins de proposer un coupon supérieur à 9%, les obligations sur le marché secondaire ont baissé, dommage que le minmum soit 100ke ou 200k$

Altice a-t-elle eu les yeux plus gros que le ventre ? les marchés commencent à s?inquiéter du poids de la dette | OBLIS

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#1179 01/10/2015 08h11 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Hier j’ai double mes lignes RWE USD 2075 (a 90) et la supranationale EIB BRL 2018.
Pour l’EIB j’ai choisi d’investir par tranche de 25,000 BRL. Mon taux moyen Eur-BRL est desormais a 4.34 (pour un taux de change a 4.4 aujourd’hui) apres etre rentre avec un taux de change de 4.17.
Je compte renforcer si le taux de change atteint 4.8-4.9. A suivre.
Ces 2 obligations apportent en outre un bon leverage en IL.

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#1180 01/10/2015 08h13 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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La EIB c’est du 45% en IL (j’en ai) et cette RWE ?? Thanks Robdream

Quick : la demande de consentement est rentree. j’accepte - le deal est excellent pour nous.

Dernière modification par sissi (01/10/2015 08h19)

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#1181 01/10/2015 08h25 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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La T-Mobile 6.375% US87264AAN54 est en baisse sur le marché secondaire ( 95% ), c’est une bonne opportunité accessible par tranche de 2000 USD.

Je trouve que l’entreprise est saine, leur business stable et leurs actionnaires fiables, je vais peut etre renforcer ma position.

Je ne vois pas du tout pourquoi elle cote en dessous du pair sad

T-Mobile USA Inc 6,375% 01/03/2025 USD | OBLIS

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#1182 02/10/2015 12h40 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Je me suis renforcé sur cette obligation Tmobile.

Je pense que tous les télécom boivent la tasse depuis que Moodys ont downgradé Sprint, (Frontier communication ) sont dans le même bateau.

Les obligations Sprint rapportent près de 11% pour le moment.

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#1183 02/10/2015 12h47 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Avez-vous un ISIN pour SPRINT ?
Moi aussi je vais renforcer T-Mobile dès que possible.

Il y a aussi Colombia Telecom ( filiale de Telefonica ) qui est en baisse ( USP28768AB86 ), c’est une 8.5% en USD accessible par tranche de 2000 USD.
Elle est à environ 90% sur le marché secondaire

COLOMBIA TELEC.15/UND FLR (Reg.S) | Bond | A1ZZJW | USP28768AB86 | B˦rse Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange)
International bonds: Colombia Telecom, perp. (Fix-to-Float) (USP28768AB86, P28768AB8, A1ZZJW)

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#1184 02/10/2015 14h04 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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voici l’obligation Sprint

International bonds: Sprint, 7.125% 15jun2024 (exch.) (USU84688AD92, U84688AD9, A1HQVU)

attention la boite est déficitaire et super endettée, les points positifs c’est qu’ils ont pas mal d’assets (des fréquences entre autres) et elle est a 80% détenue par le mastodonte japonais Softbank.

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#1185 02/10/2015 15h33 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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0% de LTV pour la Colombia Telecom meme en IL…
Ca gache tout.

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#1186 02/10/2015 16h45 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Chez IB, il n’y a aucune marge possible sur les obligations hors USA.
Chez les autres banques, ça dépend sans doute de la notation, du pays de l’émetteur …

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#1187 03/10/2015 09h19 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Pas de marge hors obligations USA chez Interactive Brokers ? Je prends juste deux exemples cités plus haut :

Quick qui est terriblement noté : Caa2 / CCC dans sa version "non secured" coûte aujourd’hui environ 80k€ et en cas d’achat IB augmente ma "Maintenance Margin" de 58k seulement, donc un prêt possible de 22k.
Pour la version "secured" qui cote environ 88k€, ma Maintenance Margin augmenterait de 44k seulement, un prêt possible de 44k.

Enfin je regarde Colombia Telecomunicaciones SA, IB n’offre qu’une obligation à l’échange, la septembre 2022 à 5,375%, en ce moment à 90% environ, et ma "Maintenance Margin" n’augmenterait que de $40k, soit un prêt possible de 50k.

Je sais bien que chaque portefeuille chez IB est évalué individuellement (en fonction du risque, de la diversification, de la taille etc.) et il est probable que chacun n’aura pas exactement le même résultat que moi. Mais cela m’étonnerait beaucoup que IB interdise à d’autres tout prêt pour des obligations qui ne sont pas US. Si pourtant c’est le cas je serais curieux de savoir dans quelle configuration de portefeuille.

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#1188 03/10/2015 12h16 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Vous avez raison, on dirait que les marges sur les bonds non US ont changé :
https://www.interactivebrokers.com/en/? … p;p=bonds1

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#1189 04/10/2015 20h46 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Que pensez-vous de Barrick Gold 5,25% 1/04/2042 qui s’échange à 79,2% actuellement soit un rendement de 7%?

C’est (encore) une investment grade (BBB-). Noté Financial C par Morningstar.
La durée par contre est très importante et c’est ce qui explique la décote je pense.

Je n’ai pas trouvé le numéro isin sur oblis.be (sur safari je ne sais pas comment lire le code page)

Édit: US067901AH18

Dernière modification par Jef56 (04/10/2015 21h33)


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#1190 05/10/2015 06h08 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Attention a Barrick et Harmony, ce sont les compagnies auriferes avec les plus hauts couts de production parmi les majors. Je conseillerais plutot de s’interesser a Newmont, Anglogold Ashanti, Kinross… et IAMGold ds les mid-caps (net cash, pas de dette nette).
BaV

Dernière modification par SerialTrader (07/10/2015 13h15)

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#1191 05/10/2015 07h49 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Jef56 a écrit :

Que pensez-vous de Barrick Gold 5,25% 1/04/2042 qui s’échange à 79,2% actuellement soit un rendement de 7%?

Je n’ai pas les chiffres en tête ou sous la main, mais Barrick est assez lourdement endetté si je ne m’abuse, et avec les prix actuels des métaux précieux (et commodités en général), couplés avec les coûts qu’ils ont, comme l’indique SerialTrader, ils ont du mal à générer les profits qu’il faudrait par rapport à leur dette.

De plus, ils viennent de faire une belle boulette en Argentine (je ne sais pas les conséquences, dont financières que ça peut avoir). Ils viennent apparemment de se prendre une suspension d’exploitation pour un mois pour l’instant: Barrick / Argentine

ZeBonder a écrit :

La T-Mobile 6.375% US87264AAN54 est en baisse sur le marché secondaire ( 95% ) [..]
Je ne vois pas du tout pourquoi elle cote en dessous du pair

Un lien avec les données dérobées ? Les Américains détestent se faire piquer leur numéro de sécu, et là ils semblent en plus avoir copie de la pièce d’identité. 15 millions de clients affectés à priori: T-Mobile

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#1192 05/10/2015 08h20 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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SerialTrader a écrit :

Je conseillerais plutot de s’interesser a Newmont, Anglogold Ashanti, Kinross… et IAMGold ds les mid-caps (net cash, pas de dette nette).

Merci ST

Newmont est aussi IG (Baa2, noté financial C Morningstar) et la US651639AE60 rapporte plus de 7%.
Newmont Mining 5,875% 2035

Anglogold 6,5% 2040 à un rendement de 9% et est aussi à la limite encore IG. C’est une boîte Sud Africaine par contre, je ne sais pas si le risque pays sur 30 ans n’est pas trop incertain.


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#1193 05/10/2015 11h00 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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@Mevo : merci pour l’information, je n’avais pas vu cette news et même si le vol a eu lieu chez leur assurance ça risque quand même de les impacter mais ce sera juste en terme d’image, je ne pense pas que ça atteigne l’entreprise ou la fasse couler.

Les Américains n’aiment pas ce genre de fuites mais ça se finira par un dédommagement que T-Mobile fera sans doute payer par la compagnie d’assurance qui a fauté.

En tout cas, j’ai pu me renforcer en dessous du pair smile

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#1194 05/10/2015 11h16 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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sissi a écrit :

La EIB c’est du 45% en IL (j’en ai) et cette RWE ?? Thanks Robdream

Quick : la demande de consentement est rentree. j’accepte - le deal est excellent pour nous.

Bonjour Sissi, RWE 40% en IL et 10% en Lombard

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#1195 05/10/2015 11h21 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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American Apparel restructure sa dette, si j’en crois Cbonds c’était l’obligation US023850AC41 en USD qui rapportait 13%.

Domestic bonds: American Apparel, 13% 15apr2020 (US023850AC41, 023850AC4)

La direction a indiqué avoir conclu un accord de restructuration de sa dette avec 90 % de ses bailleurs de fonds : celle-ci pourra être réduite de 300 à 135 millions de dollars (120,1 millions d’euros).

La marque de mode American Apparel mise en faillite
http://www.cnbc.com/2015/10/05/new-york … uptcy.html

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#1196 06/10/2015 07h54 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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ZeBonder a écrit :

Vous pouvez acheter la USU3144QAF73, c’est une 10,5% mais maturité de 7 ans.

J’ai fait une demande à mon courtier, il n’a pas trouvé de vendeur pour le moment sad

J’ai tenté d’en acheter sur Lynx, mais manifestement c’est reservé aux institutionnels.

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#1197 06/10/2015 09h26 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Lynx c’est IB et IB ne propose pas les obligations "atypiques" ( taux variable, perpétuelle ) et ne proposent pas non plus certaines obligations qui viennent d’être émises ( je n’ai jamais su pourquoi, vu que c’est une émission en regular S ).

Pour faire simple, quand une obligation US est émise, elle l’est sous deux formes ayant deux ISIN différents : l’une est de type 144A et ne peut être traitée que par les investisseurs qualifiés pendant les 2 premières années après l’émission, l’autre est de type regular S et elle peut être traitée par tout le monde
EN DEHORS des USA.

International bonds: Frontier Communications, 10.5% 15sep2022, USD (USU3144QAF73, U3144QAF7, A1Z6WW)
ISIN RegS    USU3144QAF73
ISIN 144A    US35906AAU25

Essayez un autre courtier ( oblis.be, banque privée … ) , l’obligation est bien disponibles aux particuliers vu que le code ISIN que j’ai donné est celui de la "regular S".

Pour plus d’information : Reg S and 144A | ISIN - International Securities Identification Number

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#1198 06/10/2015 10h33 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Il y a plein d’obligations Frontier Communication qu’on peut acheter sur IB.

Il suffit de taper le ticker de la compagnie FTR, cliquer sur bond, et on a la liste.

Il y a un filtre en bas a gauche pour n’afficher que celles qui sont traitable par IB.

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#1199 06/10/2015 21h56 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Je m’essaye aux obligations et il faut le vouloir car les infos ne sont pas facilement disponibles!
D’ailleurs je ne comprends pas cette différence d’accès à l’information par rapport aux actions…

De plus les cours ne sont pas disponibles sur Yahoo ou Google, donc pas téléchargeables dans les diverses applications de suivi de portefeuilles. Comment faites-vous? Tout sur Excel?

Je ne parle pas des notices que je n’ai pas encore réussi à trouver.

J’ai pu acheter aujourd’hui Anglogold Corp 6,5% 2040 pour un rendement de 8,67%.

Je n’ai pas réussi à obtenir Frontier Corp 6,25% 2020 ni Newmont 6,25% 2039.

Je réessayerai les prochains jours.

ZeBonder a écrit :

Lynx c’est IB et IB ne propose pas les obligations "atypiques" ( taux variable, perpétuelle ) et ne proposent pas non plus certaines obligations qui viennent d’être émises ( je n’ai jamais su pourquoi, vu que c’est une émission en regular S ).

J’ai posé la question à IB pour cette obligation et voici leur réponse:

helpdesk IB a écrit :

IB does not support trading in Reg S Bonds due to the non registration nature of the underlying debenture.

Je comprends que le Reg S Bond est en fait non tradable chez IB.

Dernière modification par Jef56 (06/10/2015 23h38)


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#1200 07/10/2015 12h13 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Je suis étonné pour les RegS parce que ça réduit énromément leur scope sad

Les obligations n’intéressent pas beaucoup de personnes parce que les résidents Français par exemple n’ont pas intérêt à en souscrire vu leur forte taxation.

Pour en acheter, vaut mieux passer par un courtier spécialisé comme oblis.be ( ils acceptent les résidents fiscaux Français …. ) ou par une banque privée si vous en avez les "moyens".

Pour les prospectus, utilisez google : "code ISIN + PDF" vous pemettra dans 90% des cas de retrouver le prospectus souhaité sinon vous pouvez le demander sur ce forum.

Dernière modification par ZeBonder (07/10/2015 12h14)

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