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Forums des investisseurs heureux

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#676 17/09/2014 09h04 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Des Investment grade
- AUD glencore 4.75% 2019, BBB, min 10k
  GLENCORE AUTRALIA HOLDINGS 2019 4.75% AU3CB0224129 | Obbligazioni - Investireoggi.it
- INR export development bank canada 6.3% 2015, AAA
  EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2015 6.3% XS1112277485 | Obbligazioni - Investireoggi.it

Et en GBP ? vu la baisse de la devise versus l’USD? achats potentiels?

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#677 17/09/2014 11h08 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Sissi, vous avez en GBP les Petrobras (3 maturites differentes) deja evoquees sur le forum. BBB, 100k de nominal, rendement au dessus de 6%.
Une de mes cibles des que mon IL est dispo. On y arrive…

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#678 17/09/2014 11h32 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Merci Robdream mais je crains que les petrobras aient un ratio LTV de 40 max et de L 20 %

Je cherche des obligations gbp Investment Grade pas sud-américaines pour avoir min 60 en L ou plus en LTV…Je fouille en Allemagne mais il n’y a pas grand-chose.

Quelqu’un a accès a un écran UK ? Merci

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#679 17/09/2014 17h48 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Si c’est du LTV que vous cherchez, les bonnes vieilles perp bancaires en GBP, type Lloyd’s ou RBS, ou nlles Cocos sont a regarder (ds ce dernier cas, preferez les Cocos conversion aux Cocos write-off). Comme pour ma part je ne suis pas fan de risque bancaire perp, je n’ai pas de titres obligs en GBP, n’ai rien trouve d’interessant. En GBP, je n’ai que des actions.

Nota: La glencore AUD a 5ans n’est pas trop mal. Merci
S.T.

Dernière modification par SerialTrader (17/09/2014 17h49)

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#680 18/09/2014 20h03 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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up

Une souche qui me semble interessante, un peu illiquide.

Mat : 3½ y
Nom : Edcon 
Note : B/B3 rated
exp March 2018
devise USD

C’est un retailer

YTM env 12%
Dispo sur IB

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#681 18/09/2014 20h09 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Recherche sur Edcon publié ce jour

12.4% Yields, 3½ year Edcon Yankee Bonds, B/B3 rated, matures March 2018

Pas encore eu le temps de regarder

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#682 18/09/2014 20h14 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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SerialTrader a écrit :

En sus, je lorgne des obligs / CBs de Detour Gold, Iamgold et Transglobe.

Il y a aussi Iamgold et Transglobe si cela peut vous aider pour votre analyse

Strike 7.5% Yields in Canadian Dollars with TransGlobe Energy Convertible Notes, maturing March 2017

8.75% Yankee bonds from IAM Gold, BB-/B1 rated, matures Oct 2020 | Developed Market - Canada

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#683 18/09/2014 20h20 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Pour Edcon, il y a même des obligations en EURO mais toutes les souches sont à 100k minimum sad

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#684 18/09/2014 20h49 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Un peu moins Zebonder, la 2019 en EUR cotant 66%, c’est bien meilleur marche :-)

Ça donne un YTM de 27% …. Ça laisse rêveur !

x8 EBitda, l’endettement aussi laisse rêveur

Dernière modification par Tssm (18/09/2014 20h50)

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#685 18/09/2014 21h14 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Pour info la XS0596919026 est disponible chez Interactive Brokers mais personnellement je n’y toucherai pas, ça sent le junk bond sad

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#686 19/09/2014 00h34 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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La FED et nos HY ( pas assez High le Yield!)

Les bondtraders interpretent le message de Yellen- d’après cet article - en avant les junk bonds plutôt que l’IG

Junk-Bond Traders Got Yellen?s Message, Liked It - Bloomberg Business

Qu’en pensez vous?

Dernière modification par sissi (19/09/2014 00h35)

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#687 19/09/2014 00h40 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Le segment HY a un gd spread de credit ce qui le rend plus sensible aux marches eqty qu’il ne l’est au taux.

De plus étant donné la taille des coupons une oblig HY a une duration (et donc sensi) moins élevée qu’un bond gov ou classique.

Cela pour dire que je ne suis pas certain qu’une hausse de taux de 100 bp impacte beaucoup le HY, alors qu’une correction des marchés actions pourrait +.

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#688 19/09/2014 02h35 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Pour le HY, c’est surtout le niveau d’ouverture des marches du credit qui compte. Force est de se rendre compte que la plupart des boites HY ne peuvent pas repayer leurs dettes a maturite simplement grace a leur generation de cash operationnelle. En achetant un papier HY, en general nous misons sur un refinancement (par AK, refi bancaire, nlle oblig, parfois meme vente d’actifs, etc.).

Si les marches du credit sont fermes comme en 2009, peu de chance de refi, le papier HY part a la casse. Aujourd’hui, ils sont grand ouverts (issuance record cette annee YTD; le marche a double de taille depuis 2009) - mais les spreads sont sous leur moyenne historique (les t% de defauts aussi, mais nous savons tous que cela est cyclique et mean-reverting).

Dernière modification par SerialTrader (19/09/2014 02h35)

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#689 19/09/2014 07h49 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Scots referendum, c’est non a 55%. Les Scots restent donc des Brits et le GBP rally se monte a plus de 2 figures desormais. J’espere que certains d’entre vous ont pu faire du bottom fishing sur le pound ces derniers jours, pour moi c’est rate (trop gourmand sur le point d’entree).
S.T.

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#690 24/09/2014 10h53 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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sissi a écrit :

Et en GBP ? vu la baisse de la devise versus l’USD? achats potentiels?

Pour le GBP, bon dossier IG qui rentre ce matin, Orange par 100k, price talk 6%, call 8,5 ans

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#691 25/09/2014 21h34 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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roudoudou a écrit :

up

Une souche qui me semble interessante, un peu illiquide.

Mat : 3½ y
Nom : Edcon 
Note : B/B3 rated
exp March 2018
devise USD

C’est un retailer

YTM env 12%
Dispo sur IB

Zebonder avait raison : junk de junk shorte sur analyse par JPMorgan…

Edcon bonds tank after damning trader note
| Agricultural Commodities
| Reuters

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#692 25/09/2014 22h27 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Edcon, piège à …

Sinon quelqu’un a essaya d’acheter cette obligations ? ça devient tellement rare une obligation en EURO à 8% et accessible par tranches de 1000 euros.

8% Ferratum Capital Germany GmbH (2018)
DE000A1X3VZ3
8% Ferratum Capital Germany GmbH (2018) - DE000A1X3VZ3 - B˦rse Berlin

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#693 26/09/2014 16h53 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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T-mobile sous le pair 6% 2023 , BB et la 6.38% 2025
Ca peut intéresser quelqu’un …

T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2014(14/23) | A1ZPDW | US87264AAM71 | Übersicht | boerse-stuttgart.de
T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2014(14/25) | A1ZPC8 | US87264AAN54 | Übersicht | boerse-stuttgart.de

Quant aux obligations PDVSA et Venezuela…elles remontent pas mal
Top-Flop Serien | Wertpapiere & Märkte | Börsenportal | boerse-stuttgart.de

Dernière modification par sissi (26/09/2014 17h05)

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#694 28/09/2014 19h17 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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- Nouvelle émission…ou plutôt rajout a l’obligation existante de Cimento Tupi 9.75%, Bresil, cote B par Fitch, min 2k USD

CIMENTOS TUPI 2019 9.743% USP9159EAC68 | Obbligazioni - Investireoggi.it

http://www.hispanicbusiness.com/2014/9/ … s_bond.htm

- Nouvelle emission en AUD:  Morgan Stanley 5% 2021 min 1k AUD, cote Baa2, A-, listee sur Remes

- Nouvelle émission en NZD par Westpac New Zealand 5.125% 2019, cote Aa3, AA- min 2k NZD

Dernière modification par sissi (28/09/2014 20h15)

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#695 29/09/2014 05h55 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Merci Sissi
Je trouve la TMobile 2025, la MS AUD 2021 et la Westpac NZD 2019 pas mal du tout. Cimento Tupi est trop leverage pour moi (gearing approx 190%).
S.T.

Dernière modification par SerialTrader (29/09/2014 05h55)

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#696 02/10/2014 07h19 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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sissi a écrit :

Merci Robdream mais je crains que les petrobras aient un ratio LTV de 40 max et de L 20 %

Je cherche des obligations gbp Investment Grade pas sud-américaines pour avoir min 60 en L ou plus en LTV…Je fouille en Allemagne mais il n’y a pas grand-chose.

Quelqu’un a accès a un écran UK ? Merci

Bonjour Sissi,

Avez-vous regarde la Tesco 2042? 5.55% YTM, BBB, 50kGBP de nominal. La LTV ne devrait pas etre trop mal… Il vaut mieux en ce moment avoir de la dette Tesco qu’en etre actionnaire.

Tesco PLC 4,875% 24/03/2042 GBP | OBLIS

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#697 02/10/2014 12h31 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Robdream merci.
J’ai regarde toutes les tesco …grosse baisse meme sur la 6.15% 2037
C’est le 50k qui m’embête un peu.

J’ai trouve un site anglais de broker discount …
Selftrade

Faudrait surveiller Petrobras en gbp aussi vu les nouvelles et l’article de oblis.be ce matin
Dilma Rousseff donnée gagnante, les emprunts Petrobras sous pression | OBLIS

Mouvement a la baisse sur l’action Transocean … et sur les obligations aussi…
A0TNK0  | Transocean-Anleihe: 6.800% bis 15.03.2038 | finanzen.net

Dernière modification par sissi (02/10/2014 12h53)

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#698 03/10/2014 05h34 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Oui Sissi je surveille de pres les trois Petrobras en GBP. Je voulais en prendre une mi aout, mais mon IL n’etait pas pres. Depuis elles ont repris 2 points.
L’election presidentielle au Bresil conjuguee a la baisse du petrole devraient donner une nouvelle fenetre de tir a court-terme.

Dernière modification par Robdream (03/10/2014 06h51)

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#699 03/10/2014 12h56 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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sissi a écrit :

Robdream merci.
J’ai regarde toutes les tesco …grosse baisse meme sur la 6.15% 2037
C’est le 50k qui m’embête un peu.

J’ai trouve un site anglais de broker discount …
Selftrade

Faudrait surveiller Petrobras en gbp aussi vu les nouvelles et l’article de oblis.be ce matin
Dilma Rousseff donnée gagnante, les emprunts Petrobras sous pression | OBLIS

Mouvement a la baisse sur l’action Transocean … et sur les obligations aussi…
A0TNK0  | Transocean-Anleihe: 6.800% bis 15.03.2038 | finanzen.net

il y a des tesco en GBP coupure de GBP 100

http://www.londonstockexchange.com/exch … 5ZZGBPUKCP

quasi 5% pour maturite 2020. j’en avais achete a l’emission et revendu depuis.

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#700 08/10/2014 14h32 → Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpets incl. (obligations entreprises)

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Suite a la baisse des obligations HY partout - sauf en Asie voici un article encourageant

Opportunistic high-yield trades emerge as analysts say buy - Yahoo Finance UK

"We recommend overweighting US high-yield credit and believe investors should add risk to portfolios," Morgan Stanley"

PS a Tssm si vous pouvez poster le texte reçu ce matin sur les HY - j’y arrive pas!

Dernière modification par sissi (08/10/2014 15h40)

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