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#151 09/02/2014 10h03 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
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Pour repondre a Ricklatrick en MP

Celle que j’ai en portefeuille
Unilever  : GB00B10RZP78 - ULVR
Centrica  : GB00B033F229 - CNA

bien a vous

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#152 26/02/2014 23h53 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Actions pour le mois de Février

Ce fut 2 unités à placer.
a) Renforcement de Target, dont j’avais atteint -15% sur le PRU
Ce qui m’a fait réduire ma MV à environ -6%
et drôle de surprise, ce soir je suis revenu a mon PRU
( j’ai profité des annonces sur le piratage pour rentrer )

b) renforcement de PM

Je pense que je vais replacer un petit coup de Cominar

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#153 05/03/2014 14h04 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Une mise a jour vis a vis des actions de Février
Il y a eu 2 renforcement pour 2 unités
PM et Target avec plutot un bon timing market
( qui n’est que le fruit du hasard, je tiens a le préciser )

Un peu décu d’avoir raté un point bas de BRK.B

Donc un petit point
Pour Fevrier : +4,63% ( versus Carmignac 1,48% )
Depuis le début de l’année : +1,48% ( versus Carmignac -2,95% )

J’ai longuement hésité a renforcé CYS quand il oscillait entre 7,20 et 7,50
car au vu du renfort de mon portefeuille, la ligne était de nouveaux devenu reforceable

Donc pour Mars
Je rappel ma stratégie de "Pseudo allocation Virtuelle" : Investissemeent mensuel théorique 6K€
je fait grandir virtuellement une poche AV ( que j’ai déja) au rythme de 3,67%
et ensuite je regarde comment en fonction de la progression de la poche action et Obligation
comment je dois répartir ce 6K de pseudo alloc mensuelle
Et bien suite à la grosse augmentation du marché action, je "devrais" tout apporter
au fond AV Virtuel, donc ne rien investir

C’est bien la première fois que cela arrive….
Je vais quand même déroger un peu à ma régle et allouer un peu plus que mes "pseudo 6K€"
pour pouvoir investir 1 à 2 unités…

Prio 1 : Service collectivités. La ou je suis le plus en retard
   - Centrica ou Exelon ( cela fait un moment que je la regarde )
Prio 2 : Industrie. Je trouve cela cher. Loin des + bas a 52
   Ils restent 2 candidats potentiels
   - Vinci et GE.

Je vais regarder un peu plus en détail

Bien à vous

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#154 13/03/2014 18h48 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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La hausse de l’euro ces derniers jours ont emmené mes actions US à la baisse.
( Sauf BRK.B ).

Sur mes 2 unités, j’ai décidé en allouer une à des foncières US ou Canadienne
J’avais posé un ordre pour ouvrir une ligne de foncière US, HCP à 18,30 il y a 2 jours
Il vient de s’executer.

Je regarde donc Exelon et GE, mais je n’arrive pas à me convaincre d’appuyer sur la gachette
Sur Exelon, Même si sur 2013, les comptes se sont rétablis ( marge opérationnelle remonte,
le free cash flow par action aussi ), il reste que le ROE et ROIC ne reviennent pas à  la hauteur  de années précédentes.
Je vais essayer de me pencher sur le rapport annuel 2013

Donc si je n’arrive pas à me décider, je crains que la dernière unité ne soit pas investie, ou aille sur Cominar ( le plus bas / PRU ) .

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#155 13/03/2014 19h00 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

coyote a écrit :

Je regarde donc Exelon et GE, mais je n’arrive pas à me convaincre d’appuyer sur la gachette

Pour Exelon ce que je comprends c’est que la profitabilité future va dépendre des autres sources d’énergie. Plus les énergies hors nucléaire sont chères, mieux c’est pour Exelon. Mais ça n’en prend pas le chemin avec gaz de schiste…

Du coup, acheter Exelon revient un peu à faire un pari énergétique et finalement n’est pas très intéressant pour un investisseur heureux.

Je ne comprends tjs par pourquoi MorningStar classe Excelon en wide moat.

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#156 14/03/2014 19h54 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Bonjour coyote,

J’ai mis du temps à lire la construction de votre portefeuille, et maintenant que je l’ai fini, j’ai pleins de questions à vous smile si cela ne vous dérange pas.

- Pourquoi choisissez vous 1,2k€/ordre? Cela coûte cher en frais de courtage je trouve.
- Le tableau de couleur (message page 1, 22/11/2012) c’est votre oeuvre? Je me demande comment comparer Vivendi et Mc Donald?
- Pour votre stratégie:
--> Pourquoi garder des vieux choix comme Peugeot ou CA et débarrasser Enel?
--> Critère d’achat: Proche d’un plus bas à 1 an: Est-ce que vous êtes confortable avec cette critère, après 1,5 ans de la mise en place de votre portefeuille? J’avoue que j’ai beaucoup de mal avec cette critère…

Merci

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#157 17/03/2014 12h32 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
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Bonjour Wow,

Merci pour votre lecture attentive de ma file et je vous remercie pour vos questions
C’est dans l’échange que j’apprends..
Alors je vais reprendre dans l’ordre…

Pourquoi choisissez vous 1,2k€/ordre? Cela coûte cher en frais de courtage je trouve.
Pour être honnête et clair :
a) Ordre sur le marché US, je suis chez Binck, et j’ai de mémoire je crois 0,5% de frais ( soit entre 6 et 7 €. A noter que j’ai bénéficié de l’offre de 100€ de frais de courtage qui m’a permis de tenir environ 1 an sans frais. J’ai aussi 2 parrainages en suspend qui devraient me permettre de continuer à bénéficier de frais réduits.

b) Ordre sur PEA : Je suis toujours dans ma banque originale ( une grande banque de réseau ) dans laquelle je ne paye aucun frais ( sauf ma CB sur l’année ), et concernant le PEA, j’ai un deal
qui fait que je suis meilleur en frais que BD ou Binck. Je suis en cours de discussion pour la rétrocession des frais de mes activités PEA de 2013. Ca ticke un peu mais si le deal est rompu, je les transferts vers des cieux meilleurs.

Mais vous avez raison… dans un environnement "normal", ce n’est pas optimal.

J’ai choisi cette valeur d’unité dans un premier temps pour construire le portefeuille.
Il approche de ce que je souhaite en nombre de lignes et diversification, même si j’ai certains domaines qui ne me conviennent pas totalement ( manque industrie / telecom / service au collectivités )

Cependant, Il se peut que prochainement, l’unité augmente.

Le tableau de couleur (message page 1, 22/11/2012) c’est votre oeuvre? Je me demande comment comparer Vivendi et Mc Donald?.
C’était une tentative de mon oeuvre… mais je l’ai progressivement abandonner sur au NLs d’IH
sur les entreprise extraordinaire. Il faudrait que je l’adapte.


- Pour votre stratégie:
--> Pourquoi garder des vieux choix comme Peugeot ou CA et débarrasser Enel?

Peugeot et CA sont de vieux titres, qui n’ont pas été choisi dans le cadre de la nouvelle stratégie.
Je les ai classé plutôt sur une stratégie Thomzienne ( Recovery, et que l’état ne peut abandonner
ma caisse locale CA à 54% de la population de son bassin comme client, et 42% comme banque principale… et c’est une caisse urbaine!!!)
et sur ce coup la, c’est ce qu’il fallait faire…
Enel, était dans le cadre de la nouvelle stratégie, ensuite J’étais rentré trop vite et trop fort.
La coupure du dividende et les comptes dégradés m’ont faire sortir avec PRU globale quasi nul.
et sur ce coup la, ce n’est pas ce qu’il fallait faire…


--> Critère d’achat: Proche d’un plus bas à 1 an: Est-ce que vous êtes confortable avec cette critère, après 1,5 ans de la mise en place de votre portefeuille? J’avoue que j’ai beaucoup de mal avec cette critère… -

Pour être honnête, ce n’est pas LE CRITERE, sinon je serai rentré sur Caterpillar et ARCELORMITTAL
et je serai plus riche à ce jour, et je serai rentré sur EXELON, et je serai plus pauvre.
Je dirai que c’est un critère me permettant de faire un premier tri.. ( via les screeners d’IH )
mais ce n’est pas le seul…

Pour répondre, suis-je confortable, oui pour plusieurs raisons
car cela à plutot bien marché sur les pharmas ( sauf sanofi, sur les technos, sur BRK)
Sur la conso ( pour moi c’est passager, impact des émergents, mais cela reviendra )
et sur les foncières ( le rendement compense largement )

mais je le redis : Ce n’est pas le seul critère !!!

bien a vous

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#158 01/04/2014 12h48 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Une mise a jour vis a vis des actions de Mars
Il y avais eu 2 unités.

Ce fut HCP en debut de mois ( plus un bon TM sur le mois ),
et Cominar ensuite ( plutot un mauvais timing.. elle a bien remonté avant )

J’ai acté Cominar, car pas eu le temps de regarder GE comme je me l’étais promis.

J’ai surtout été "miné" par un truc qui me chagrinait.
J’avais le sentiment avec mon algo d’allocation virtuel, que plus les actions montait,
plus je devais en racheter pour garder mon allocation standard…

J’ai donc trouvé la source de mon erreur… Elle venait des foncières..
En effet, elle rentrait pas en compte dans le calcul en fin de mois, par contre
Je les prenait en compte dans mes unités a investir dans le mois pour garder mon allocation stratégique.
Donc je pensais renforcer mon pole actions, or je renforcais le pole immo dans mon allocation stratégique..

Mon algo fonctionnait tellement bien que je n’ai pas vu l’impact des foncières achetées récemment.

Sinon coté performance globale, c’est un peu moyen…
Perf mensuel : -0.82%, en YTD 2,12%
pour Carmignac, cela donne -1,33% pour YTD -4,24%

Donc pour Mars
Si je dois recouvrir a la grosse louche mon retard sur mon allocation
Ce devrais etre 5 unités a investir

Je garde toujours l’ouverture d’une poche industrie :
Soit Vinci a partir des fonds dispo sur PEA, ou GE, mais je dois ajouter des fonds

Sinon, il reste globalement des renforcement a Faire sur Tesco / Centrica
Je dois renforcer mon pole telecom : Telefonica semblerait être un bon candidat ( je dois faire mes devoirs, a la hauteur de mes compétences bien entendu.. )

Le portefeuille.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2014

~Consommation discrétionnaire (3,1%) :
   XXX Peugeot SA_________________________________2,4%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________0,8%

~Consommation de base (16,9%) :
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________4,5%
    XX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,2%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________3,1%
    XX Target Corp (USD)__________________________2,8%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2,7%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,6%

~Energie (10,7%) :
    XX Total SA___________________________________5,1%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________4,2%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,4%

~Services financiers (20,3%) :
   XXX Berkshire Hathaway Inc (USD)______________10,0%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________5,1%
   XXX ABC Arbitrage______________________________3,1%
   XXX Credit Agricole SA_________________________2,1%

~Santé (11,1%) :
   XXX AstraZeneca PLC (GBP)______________________5,3%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,3%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,0%
    XX Sanofi_____________________________________1,4%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (15,1%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________5,4%
    XX Imerys SA__________________________________4,6%
   XXX Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (USD)___3,0%
    XX Dow Chemical Co/The (USD)__________________2,1%

~Technologie de l'information (6,3%) :
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________2,9%
   XXX Intel Corp (USD)___________________________2,7%
    XX Cisco Systems Inc (USD)____________________0,7%

~Services de télécommunication (5,2%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________5,2%
     X Telefonica SA______________________________0,0%

~Services aux collectivités (5,5%) :
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________2,9%
   XXX GDF Suez___________________________________2,6%

~Immobilier (5,7%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust (CA___4,2%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________8,6%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (26,7%) :

~Bureaux (73,3%) :

Fait avec xlsPortfolio

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#159 22/04/2014 21h10 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
Réputation :   15 

Bonjour coyote,

Merci de vos réponses que j’ai lu (évidemment) depuis longtemps.
Encore 1 autre question: Où en êtes vous dans votre stratégie (étape 2?) et sentez vous le besoins de diversifier hors EU & US?

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#160 28/04/2014 14h23 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Bonjour,

Je suis toujours entre étapes 1 et 2 :

Etape 1 : Il me manque encore un poche valeur industrielle et une poche telecom
   ( qui pour le moment ne comporte qu’une poche vivendi )
Donc de ce fait, je susi encore en construction de portefeuille

Etape 2 : J’ai deja renforce plusieurs fois les valeurs les plus faibles, a la mode IH

J’espère avoir répondu a vos questions

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#161 28/04/2014 14h32 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Pour les achats d’AVRIL

Je n’ai rien fait pour le moment, je procrastine un max….

Par contre je me demande si je vais opérer une action qui sort de ma strategie de Buy and HOLD.

Lors de mon achat d’Astrazeneca, plusierus fois a été mentionné Glaxo.
J’ai donc fait une petite simulation
J’ai repris mes date d’achat d’Astrazeneca, et simuler un achat de Glaxo
( même si cela ne se serait sans doute pas passer comme cela,
car je n’aurait peut être pas renforcé Glaxo, comme j’ai renforcé AZN )

Bilan Actuel : 36% de PV en plus pour AZN.

Cependant, Glaxo ressortait comme une valeur Attrayante lors de mes derniers comparatif.

ASTRA / GLAXO :
ROE 2013 : 12% / 85%
ROE sur 5 ans : 31% / 50%
ROIC 2013 : 6,41% / 19,54 %
( Le ROIC AZN continue de se dégrader )
%/ au plus a 52W : 57% / 9%
PER : 11 / 10,8
Rendement : 4,31% / 4,71%
FCF/Share : 2,58 / 1,12
Dividend : 2,75 / 0,77
Distribution Ration / FCF : 106% / 68%

Notation MS : ** / ***

Il me semble opportun d’opérer un arbitrage AZN au profit de GSX
cela va se faire dans la journée je pense

Bien à vous

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#162 28/04/2014 14h40 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
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Bonjour Coyote,

De mon point de vue, Vivendi est de moins en moins une valeur telecom. Le groupe à cédé SFR, ses parts dans Maroc Telecom…

Je crois qu’il faut plutôt le considérer dans la partie Media.

Bonne journée.
G

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#163 28/04/2014 15h49 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Bonjour Coyote, il est tentant d’arbitrer AZN vers GSK, surtout aujourd’hui. Mais vous pouvez espérer que Pfizer relève son offre (Shire est dans la même situation)
Le récent deal entre GSK et Novartis m’a satisfait en tant qu’actionnaire, ce qui augmente l’upside si les pharma défensives (OTC, vaccin) comme GSK et Sanofi sont plus recherchées dans quelques mois.
Je pense qu’on ne peut pas juger une big pharma sur des ratios à 1an. Et il est très difficile de valoriser un patent cliff ou un pipeline. Sur ce secteur les petits investisseurs sont dans le noir, il suffit d’en être conscient et d’acquérir 2 ou 3 big pharma à bon prix.
Tenez nous au courant, Aerts.


"Most of this is common sense " T. Gayner | "If you sell, I'll buy" R. Kinder

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#164 28/04/2014 16h05 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Merci Aerts pour ce retour.
Vous avez raison sur le fait que l’on ne peut valoriser sur 1 an.
Cependant, cet arbitrage me trottait dans la tête depuis un moment. car :
a) Les ratios de AZN etait moins bons que GSK ( en les regardant sur les 5 dernières années
b) J’ai acheté AZN selon la méthode IH ( choix parmis quelque grande valeur ), celle etant la plus failbe a 52 W.
c) AZN a beaucoup progressé, plus que GSK
d) en opérant cet arbitrage, le dividende de la ligne augmente de quasiment 30%

Donc peut-être que l’offre Pfizer pourrait être relevé ( c’est du conditionnel )
L’opération d’arbitrage a été calculé avec les cours de ce jour, j’ai choisi de l’opérer

Maintenant, la difficulté comme vous dites avec les Pharma, c’est d’évaluer le flow de futurs benefices ou pertes, lié au portefeuille de molecules en vente ou en development.

J’en suis conscient, et j’ai 4 ligne de Pharmas ( 2 US, 1UK, et une FR )

J’en ai profité pour renforcer une unité Tesco et une Centrica

Bien a vous

Dernière modification par coyote (28/04/2014 16h06)

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#165 28/04/2014 17h16 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Bonjour coyotte et aerts,

Je vais me faire l’avocat du diable pour GSK/Astra big_smile

Astra a certe déçu mais possède un bon pipeline de nouveaux medicaments ( je me rappelle que quelqu’un avait publié un pipeline mais je me rappelle plus où, de mémoire le 3eme plus important derrière pfizer et GSK) et je pense que c’est cela qui interesse pfizer.
Cela fera après OPA, le labo qui a le plus gros pipeline.

Du coté GSK, je ne pense pas que le coté defensif plait tant que cela au marché, par contre surement aux investisseurs B&H car cela conforte la récurrence des benefices.
D’autre part, la récente opération libère 7mds de cash. La question est pour quoi faire ?

J’avais parié pour une baisse de GSK suite à l’OPA de pfizer ( NB : GSK doit représenter 8% de mon portefeuille) et espérer une baisse pour me renforcer. Ce n’est pas le cas.
(car GSK était l’un des possibles predateurs d’Astra d’après le marché et ces 7mds ne cache t-il pas une future OPA sur astra ou un autre ? )

@Coyotte : A votre place, je pense que c’est l’arbitrage est plutot une bonne idée.
Cependant je pense qu’il est urgent d’attendre.
Peut etre que finalement il y aura une baisse de GSK ? et une hausse du prix l’OPA ?
L’OPA n’est pas encore finie.
 
Enfin ce n’etait que my 2 cents.

Dernière modification par francoisolivier (28/04/2014 17h18)

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#166 13/05/2014 23h55 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Une mise a jour vis a vis des actions d’Avril
Je devais investir 5 Unités,
Je n’en ai investi que 2, un Unité de Tesco, une Unité de Centrica
J’ai surtout arbitré AZN au profit de GSK

Sinon coté performance globale, cela se redresse
Perf mensuel : 2,48%, en YTD 4,65%
pour Carmignac, cela donne -0,36% pour YTD -4,69%
Je trouve que Carmignac perd un peu la main…

Donc pour Mai… je n’ai pas encore analysé ce que je dois faire..
tout monte a une vitesse grand V en ce moment

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#167 02/06/2014 10h47 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Réputation :   88 

Bonjour,

Une mise a jour vis a vis pour Mai, sachant que j’ai fauté…
Quasiment 0 actions en Mai.
La seule qui a été faite a été l’arbitrage de mes titres Astrazeneca a 46,66 pour  GlaxosmitKline,
Plutot un bon arbirtage avec le peu de recul.

Sinon coté performance globale, cela se redresse
Perf mensuel : 3.84%, en YTD 8,67%
pour Carmignac, cela donne 2.99% pour YTD -1,73%

Pour le mois de Mai :
Je dois investir maintenant avec le retard plus de 8 Unites

Je vais commencer par vendre mes petites Lignes ( equivalente d’une 1/2 unité ) :
- Cisco a beaucoup augmenté ( +36% ), donc a priori pas forcement pret de pouvoir renforcer
- Coca-Cola : Ligne stable, mais surtout insignifiante par rapport a ma part de Coca Cola
  detenu au travers de BRK.B

Ensuite sur les achats :
- 2 Unités ARCP
- Une BRK.B sans doute ( issue de la vente de Cisco et Coca )
- Une Tesco
- Une Centrica
- Une Telefonica ( il faut que je regarde les frais sur Madrid )
- Une Vinci ( pour ouvrir le pole industrie )

Voici le portefeuille au 31 Mai

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/06/2014

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
   XXX Peugeot SA_________________________________1,6%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________0,7%
   XXX Peugeot SA_________________________________0,2%
   XXX Peugeot SA_________________________________0,2%

~Consommation de base (19,7%) :
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________6,1%
   XXX Unilever PLC (GBP)_________________________4,6%
    XX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,3%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2,7%
    XX Target Corp (USD)__________________________2,4%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,6%

~Energie (10,4%) :
    XX Total SA___________________________________5,0%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________4,0%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,4%

~Services financiers (19,4%) :
   XXX Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________9,4%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________5,2%
   XXX ABC Arbitrage______________________________2,9%
   XXX Credit Agricole SA_________________________1,9%

~Santé (11,2%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,9%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,2%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,8%
    XX Sanofi_____________________________________1,3%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (14,2%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________5,3%
    XX Imerys SA__________________________________4,0%
   XXX Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (USD)___2,8%
    XX Dow Chemical Co/The (USD)__________________2,0%

~Technologie de l'information (6,0%) :
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________2,7%
   XXX Intel Corp (USD)___________________________2,6%
    XX Cisco Systems Inc (USD)____________________0,7%

~Services de télécommunication (4,5%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________4,5%
     X Telefonica SA______________________________0,0%

~Services aux collectivités (6,4%) :
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________4,0%
   XXX GDF Suez___________________________________2,4%

~Immobilier (5,5%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust (CA___4,0%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________7,1%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/06/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (27,4%) :

~Bureaux (72,6%) :

Fait avec xlsPortfolio

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#168 02/06/2014 11h30 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
Réputation :   211 

- Coca-Cola : Ligne stable, mais surtout insignifiante par rapport a ma part de Coca Cola   detenu au travers de BRK.B

La valeur de KO au marché ne représente que 7% de la valeur de la BV de BRK…donc ce n’est pas certain qu’il y ait une grande différence avec votre ligne de 0,6%..on devrait d’ailleurs arriver peu ou prou au même ordre de grandeur…wink

Bonne continuation

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#169 03/06/2014 10h38 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
Réputation :   88 

Bonjour Spiny,

Merci pour votre retour.
J’avais en tête que Coca représentait +/- 20% de BRK
J’ai de nouveau regardé ma reference hier, et je trouve que KO represente de l’ordre de 14%
des participations de BRK ( et non de BRK lui même ) evalué de mémoire je crois de l’ordre d’un peu plus de 100B$, versus une capi de BRK de plus de 270$
donc effectivement, KO doit représenter de l’ordre de 5/7% de ma Capi de BRK.
On est donc en ligne et ma ligne KO represente bien qusiment l’equivalent de celle sous jacente à BRK…

Sinon Cisco Arbitré Hier soir et rentrè sur ARCP pour 2 unités.

Du coup je me pose vraiment al question d’arbitrer aussi HCP au profit d’ARCP.
Pourquoi :
- J’ai 17% de PV sur HCP ( et j’aivais en tête de l’ordre 15% de sous eval quand j’ai acheté)
- Je "dois" prendre des PVs cette année, pour ne pas subir de hold-up fiscal sur mes MVs des 2 années passées
- Les ratios de ARCP m’appellent plus que HCP pour le moment.

J’ai aussi en ligne de mire un autre arbitrage qui est ma ligne Imerys
Cette dernière est en PV de 40%, et elle a été prise peut de temps avant la mise en place de ma nouvelle stratégie. Je n’aurait pas intégré ce titre dans ma nouvelle stratégie.
Du coup suite au petit trou d’air d’air Liquide ( qui revient proche de mon PRU )
Cet arbitrage me semble faire de plus en plus sens…
Je réflechis un peu plus..

Bien à vous

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#170 03/06/2014 10h57 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

Membre
Réputation :   12 

Attention a votre analyse sur Air Liquide, elle n’est pas du tout en "trou d’air".
Le dividende détaché le 15 Mai a été complètement rattrapé depuis, et la baisse du 2 juin correspond à la distribution d’une action gratuite pour 10 détenues….

On est donc plutôt proche des plus hauts!

regardé le graphique sur 1 mois ou 6 mois:
Air Liquide SA: EPA:AI quotes & news - Google Finance

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#171 03/06/2014 11h15 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Merci MGA,

En observant la chute hier matin, et rapide google sur AI, je n’avais pas trouvé la raison de la chute
Même manip ce matin, et la bingo.. je suis victime d’une jolie dilution ?

Par contre, j’ai dans mon Pea une nouvelle ligne qui est apparu, même nombre de titre que mes titres AI, avec tout le reste de ligne a 0.
Voici le detail :  AIR LIQUIDE DA14(FR0011597350) - FR0011898386

DA 14 : Distribution d’action 2014 ?
Par contre les codes ISIN ne donnent rien.

Il faut que je regarde en detail rapidement
Merci MGA (+1) et spiny aussi!

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#172 03/06/2014 11h35 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Il s’agit d’une distribution de 1 action gratuite pour 10 détenues (+10% si nominatif depuis 2ans). Si vous aviez 100 actions AI, vous aller maintenant en avoir 110 (sans compter le nominatif).

Le prix de l’action a donc baisser en fonction (réduction de 1/11). Il n’y a pas de dilution a proprement parler sauf si vous ne bénéficiez pas des 10% de prime du nominatif, auquel cas une légère dilution existe au profit des actionnaires qui reçoivent 10% de plus d’action que vous.

Cela n’apporte pas de valeur à proprement parler, mais apporte une augmentation mécanique du dividende de 10% l’année prochaine. De plus, cela apporte également un biais psychologique en réduisant le prix de l’action…

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#173 03/06/2014 12h38 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Honte à moi,

Lorsque j’ai regardé AI avant mon premier achat, j’avais compris que cette distribution
ne s’appliquait que pour le nominatif ( pur ou administré), et dont il fallait attendre au moins 2 ans
pour profiter de cette distribution.

L’explication est claire et ma conclusion aussi:
Pas d’arbitrage sur IA car effectivement pas de drop sur le cours. .
Merci encore

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#174 03/06/2014 16h17 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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coyote a écrit :

On est donc en ligne et ma ligne KO represente bien quasiment l’equivalent de celle sous jacente à BRK…

Malheureusement pour vous, vous n’avez pas pu l’acheter au même prix que WB…

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#175 25/06/2014 10h19 → Portefeuille d'actions de Coyote (coyote, portefeuille)

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Trés mauvais timing ce mois ci…

Sur CTO, ordre passé sur BRK.B et ARCP pour une unité en debut de mois à cours limité
Les DEUX ordres n’ont pas été éxecutés. les cours les ont approchés tous deux a 1 cents !!!!
Du coup ils ont été repassés au marché hier a l’ouverture des US, avant une petite chute des indices vers 18h00..

Achat sur PEA de 2 unites, une Tesco / Une Centrica, elles aussi sur ordre limité
J’aurais du être plus réactif hier matin… car j’avais entendu que le marché était attendu en baisse
sur ses indices futurs ( sachant que la veille, on approchait mes ordres limité)

Voila les actions de Juin ont été réalisées

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