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Forums des investisseurs heureux

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#26 13/03/2013 14h15 → Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles (preferred stock reit us fiscalité)

Membre
Réputation :   37 

Outre capstead, ARR preferred serie A et B versent des coupons mensuels. Le taux est aussi très intéressant, de l’ordre de 8%. ARR n’est pas positionné sur les mêmes titres que Capstead mais les analyses qu’on peut lire sur seeking alpha sont assez positives sur la valeur.
Ne maitrisant pas assez IB et le système d’appel de marge, je ne me suis pas aventuré à leverager ma position.

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#27 08/05/2013 18h08 → Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles (preferred stock reit us fiscalité)

Membre
Réputation :   197 

KAPITALL a écrit :

J’ajoute juste que la B peut être callée n’importe quand… à $12.50. Il y a donc un risque spécifique à ce titre là. Vu les taux actuels sur les émissions récentes de preferred d’autres mortagage reits, je me demande d’ailleurs si Capstead n’aurait pas intérêt à les caller pour les remplacer par des titres qui leur coûteront sans doute 200 bp de moins. - See more at: [url=http://www.devenir-rentier.fr/t2638-1#sthash.G5zWEL7i.dpuf

]Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles[/url]
Et voilà que ça se réalise, quelques semaines plus tard :

CAPSTEAD a écrit :

DALLAS--(BUSINESS WIRE)-- Capstead Mortgage Corporation (CMO) (NYSE: CMO) (Capstead or the Company) today announced its plans to make a public offering of shares of its Series E Cumulative Redeemable Preferred Stock (the Series E Preferred Stock). The Company intends to list the Series E Preferred Stock on the NYSE (NYX) under the symbol CMOPRE. The Company intends to grant the underwriters a 30-day option to purchase additional shares of Series E Preferred Stock to cover over-allotments, if any.
Capstead intends to use the net proceeds from this offering, together with cash on hand as necessary and deemed prudent, to redeem all or a portion of the Companys outstanding Series A Preferred Stock and Series B Preferred Stock. Should the Company conclude not to use all or a portion of the net proceeds from this offering to fund a redemption transaction, such proceeds will be used for general corporate purposes.

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#28 13/05/2013 15h13 → Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles (preferred stock reit us fiscalité)

Administrateur
Réputation :   1310 

Un insider à l’achat sur de petites quantités sur la prefered MFA Financial :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_mfa-sfi-2013-05-07.gif

Il s’agit de la souche :
7.5% Series B Cumulative Redeemable Preferred Stock

Emise récemment, dividende cumulable, cotant avec une légère prime de 1,25%.

De petits achats également sur la prefered de iStar Financial, mais les montants ne sont pas significatifs.

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#29 30/06/2013 19h18 → Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles (preferred stock reit us fiscalité)

Membre
Réputation :   132 

Bonjour à tous,

je m’intéresse depuis peu aux mREITs et à leurs actions préférentielles.
J’ai lu les files dédiées sur le forum.

Je souhaiterais comprendre davantage les preferred shares des mREITs

Je me pose les questions suivantes:

-le taux annoncé est-il garanti sur une durée (il me semble avoir lu que les preferred shares étaient souvent callables à partir de la 5ème année)?

-Le taux change-t-il après la date du call (comme ce peut être le cas sur les obligs perpétuelles= passage taux fixe en taux variable par exemple)?

-La liquidité des preferred est-elle généralement importante ou est-ce "un marché de niche" peu liquide?

Merci par avance pour votre aide et désolée si ces questions peuvent sembler "basiques", j’ai cherché des infos sur internet mais n’est pas trouvé réponse à mes questions.

Bonne journée


Le matin tu as 2 choix: soit tu retournes te coucher et tu continues de rêver soit tu te lèves et tu vas réaliser tes rêves

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#30 01/07/2013 08h56 → Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles (preferred stock reit us fiscalité)

Membre
Réputation :   197 

Bonjour,

chaque action de préférence est émise avec un prospectus, qui a valeur de contrat. Ce contrat répond au cas par cas aux questions que vous vous posez. C’est une lecture obligatoire avant de passer à l’achat.

De manière générale les actions de préférence sont émises à $25 avec un taux fixe, l’émetteur ayant la faculté de les caller au pair au bout d’un laps de temps, généralement de 5 ans. Il y a de nombreuses exceptions (call obligatoire ; taux fixe puis variable passé une date donnée : notamment pour un certain nombre de preferred bancaires etc) : il faut se référer systématiquement au prospectus.

Un site incontournable si vous voulez vous pencher sur les actions de préférence est www.quantumonline.com. C’est une mine d’informations. Le site référence la plupart des preferred en circulation, avec leurs fameux prospectus.

Dernière modification par Kapitall (01/07/2013 09h03)

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#31 01/07/2013 10h04 → Mortgages REITs : 8 à 12% de rdt mensuel avec les actions préférentielles (preferred stock reit us fiscalité)

Membre
Réputation :   166 

Pour ce qui concerne la liquidité ce n’est pas toujours très fluide. Souvent les preferreds ont un marché du genre 25.50 - 26.00, et il faut laisser traîner un ordre pendant un moment pour qu’il soit exécuté. En outre les volumes de fourchettes sont faibles. Par exemple si vous espérez acheter ou vendre 50k vers le milieu de la fourchette, ça peut prendre la journée.

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